劉穎

要說(shuō)現(xiàn)在股市什么最吸睛，想必除了“IPO”，不會(huì)有第二個(gè)答案了。近期又有11只新股進(jìn)入網(wǎng)上申購(gòu)倒計(jì)時(shí)，新一輪的打新盛宴拉開序幕。

6月IPO開閘以來(lái)，新掛牌的10只股票讓市場(chǎng)正式開啟狂歡模式。中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司7月1日發(fā)布最新數(shù)據(jù)，6月最后一周，新增A股開戶數(shù)為138760戶，較前一周上漲15.09%，創(chuàng)今年以來(lái)單周開戶數(shù)最高紀(jì)錄，原因想必不言而喻。

7月14日，證監(jiān)會(huì)公告了12家公司的發(fā)行批文，其中的11只新股將集中在7月23日、24日網(wǎng)上申購(gòu)，新一輪的打新盛宴拉開序幕。

叫做新股的搖錢樹

本次IPO重啟后，新掛牌的10只股票依然秉持著“中國(guó)式”IPO風(fēng)格，無(wú)一例外的被投資者的熱情拉成“一字”漲停。

其中最先上市的飛天誠(chéng)信竟然跑出了12個(gè)漲停，其盤中股價(jià)一度超越貴州茅臺(tái)，漲幅超過273%，短暫地感受到“A股第一高價(jià)股”的榮光。之后的雪浪環(huán)境也是連續(xù)11天漲停，但其間出現(xiàn)過盤中打開漲停板的情況，目前漲幅也逾273%；一心堂、富邦股份、莎普愛思目前已經(jīng)連續(xù)7天漲停，漲幅都是155%；今世緣是出現(xiàn)漲停情況最少的，僅維持了3天，最大漲幅也接近100%。

毫無(wú)疑問，打新中簽者在本輪新股發(fā)行中可謂獲益匪淺。本批新股中簽者浮盈金額最大的是飛天誠(chéng)信，截至7月14日，其股價(jià)較發(fā)行價(jià)累計(jì)漲幅高達(dá)312.77%，根據(jù)初步測(cè)算，以申購(gòu)中一個(gè)簽即500股計(jì)算，投資者目前可賺5萬(wàn)元以上。即使是此次發(fā)行中簽率最高，而且又是最早打開漲停的依頓電子，憑借其9000萬(wàn)股的新股發(fā)行規(guī)模、較發(fā)行價(jià)91.77%的累計(jì)漲幅，打新資金也實(shí)現(xiàn)了約10.95億元的溢價(jià)。

面對(duì)這巨額的收益，最早坐不住的竟然是機(jī)構(gòu)投資者。龍大肉食在7月4日的漲停時(shí)，賣出前五大席位出現(xiàn)了4個(gè)機(jī)構(gòu)席位，其中一席位賣出139萬(wàn)元，相當(dāng)于61246股。媒體根據(jù)龍大肉食網(wǎng)下配售情況猜測(cè)，百年人壽保險(xiǎn)旗下的分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品和傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的獲批股數(shù)均為61246股，很可能是其中一只產(chǎn)品拋售了全部獲配新股，打新獲利91萬(wàn)元。最早上市的飛天誠(chéng)信、雪浪環(huán)境被機(jī)構(gòu)拋售均超過1000萬(wàn)元，今世緣在打開漲停板后，被機(jī)構(gòu)拋出4850萬(wàn)元。

打新門檻有多高？

很多資深的理財(cái)師也對(duì)打新抱持正面態(tài)度，認(rèn)為打新的確是在短時(shí)期內(nèi)獲得高收益的有效途徑。但是打新一直以來(lái)都是個(gè)難題，因?yàn)槟敲烀５闹泻灺示透势币粯映錆M變數(shù)，由于本輪新股發(fā)行的新規(guī)，打新更是連機(jī)構(gòu)投資者也煩惱不已。

一位證券公司從業(yè)人員表示，要想提升中簽率，足夠的資金量和多個(gè)可操控的賬戶是不可或缺的。因?yàn)楦鶕?jù)規(guī)定，投資者在一只新股上投入的資金越多，可以獲得的申購(gòu)單位就越多，中簽的概率自然也就越高。一般而言，目前在一只股票上，投入30萬(wàn)-50萬(wàn)元即可做到滿額申購(gòu)，基本可以獲得20-50個(gè)申購(gòu)號(hào)。

此時(shí)，如果投資者獲得的申購(gòu)號(hào)是連續(xù)的，是最好的狀態(tài)，因?yàn)檫@會(huì)大大的提高中簽率?？墒?，在實(shí)際操作中，很難獲得連續(xù)的申購(gòu)號(hào)，這個(gè)時(shí)候可以嘗試用多個(gè)賬戶，在某個(gè)時(shí)間段內(nèi)集中對(duì)一只新股進(jìn)行滿額申購(gòu)，獲得盡可能連續(xù)的申購(gòu)號(hào)，提升中簽的幾率。

但是在新股申購(gòu)的新規(guī)中，要求投資者必須持有一定市值的股票才可以申購(gòu)相應(yīng)數(shù)量新股。比如，深市規(guī)定，持有股票市值達(dá)1萬(wàn)元的投資者才能參與新股申購(gòu)，且每5000元市值才可申購(gòu)一個(gè)申購(gòu)單位。所以，投資者要想實(shí)現(xiàn)滿額申購(gòu)，需準(zhǔn)備足夠的資金提前買夠足額市值的股票。

如果無(wú)法滿額申報(bào)，那么最好就是避開“大熱門”?，F(xiàn)在熱門股一般集中在想象空間較大的新興產(chǎn)業(yè)板塊中，有數(shù)據(jù)顯示，在近期上市的新股中，新興產(chǎn)業(yè)股票中簽率均在0.5% 左右。相對(duì)較為冷門的是傳統(tǒng)行業(yè)股票，它們往往是題材看起來(lái)較為老舊，但是依然能獲得不錯(cuò)的收益。

在幾只新股連發(fā)時(shí)，選擇后發(fā)的股票或許能避開打新的高峰，因?yàn)橐话阏J(rèn)為，投資者會(huì)把錢集中用在申購(gòu)前幾天發(fā)行的新股上，隨后投資者的可支配資金就變的越來(lái)越少，此時(shí)申購(gòu)的話，中簽率或許會(huì)更高一點(diǎn)。

巧用多種“打新神器”

看完打新秘籍，我們來(lái)看看最近的新產(chǎn)品“打新神器”。大一點(diǎn)的券商，像是廣發(fā)證券、銀河證券、中山證券、上海證券、華泰證券均為打新客戶提供打新融資服務(wù)。

這種融資服務(wù)是基于股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)的一款限定融資用途的標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)?？蛻簦ㄈ谫Y方）通過申請(qǐng)，開通股票質(zhì)押式回購(gòu)交易權(quán)限和獲批授信額度后，自助通過網(wǎng)上交易客戶端進(jìn)行股票質(zhì)押式回購(gòu)初始交易（即質(zhì)押標(biāo)的證券獲得資金）。初始交易所獲資金專門用于網(wǎng)上申購(gòu)新股。

中山證券的“融新通”，客戶可以將持有的股票、基金和債券進(jìn)行質(zhì)押，最低融資金額5000元起即可獲取資金，目前最高額度設(shè)置為200萬(wàn)元，借款利率暫定年化11.6%；上海證券的“速e融”，有移動(dòng)手機(jī)客戶端平臺(tái)，最低規(guī)模融資1萬(wàn)元，利率定在5.6%；銀河證券的“鑫新雨”和廣發(fā)證券的“融易通”等股票質(zhì)押式融資打新產(chǎn)品門檻相對(duì)較高，融資利率基本定在8%。

與不到1%的中簽率相比，這些融資產(chǎn)品的利息似乎實(shí)在高了點(diǎn)，投資者會(huì)買賬嗎？

答案是肯定的。因?yàn)榇蛐碌母哂麑?duì)投資者的誘惑實(shí)在太大。目前的市場(chǎng)，新股上市，價(jià)值翻番基本上就是常態(tài)，這種類似博彩的投資讓大家趨之若鶩，所以即便成本增加，很多人也不愿錯(cuò)過打新的創(chuàng)富運(yùn)動(dòng)。

如果說(shuō)，你覺得融資服務(wù)有點(diǎn)像是券商在趁火打劫，那么去試試“專門”打新的資管產(chǎn)品也是不錯(cuò)的選擇。

今年以來(lái)，中信證券、興業(yè)證券、長(zhǎng)江證券等券商旗下的專職打新的資管產(chǎn)品配合著新股上市頻繁出售。數(shù)據(jù)顯示，興業(yè)證券旗下的興業(yè)證券鑫享2號(hào)、興業(yè)證券鑫享1號(hào)和興業(yè)證券金麒麟5號(hào)這3只集合理財(cái)產(chǎn)品同時(shí)打中我武生物、龍大肉食、今世緣、飛天誠(chéng)信、創(chuàng)意信息5只新股，是券商集合理財(cái)產(chǎn)品中打中新股最多的，浮盈1273.32萬(wàn)元。恒泰證券旗下的恒泰創(chuàng)富3號(hào)買入全通教育81.73萬(wàn)股，浮盈3436.21萬(wàn)元；恒泰創(chuàng)富21號(hào)打中歐浦鋼網(wǎng)，浮盈2848.2萬(wàn)元。恒泰證券旗下集合理財(cái)產(chǎn)品打新共計(jì)浮盈9976.36萬(wàn)元。

第二波新股來(lái)襲

第二波12只新股來(lái)了，相比此前的10只股票，就最先掛牌的11家公司來(lái)看，無(wú)論是上市公司數(shù)還是發(fā)行市值都要更高，其中僅會(huì)稽山和川儀股份兩家公司就計(jì)劃各發(fā)行1億股。

雖然目前，第二批11家新股的具體發(fā)行價(jià)還未正式公布，但從招股書和公司路演來(lái)看，除了艾比森、康躍科技和川儀股份維持不變外，其余公司募資計(jì)劃幾乎都被“砍半”，不僅不會(huì)出現(xiàn)超募情況，募集規(guī)模還大幅縮水。而且有媒體表示，受補(bǔ)充上半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等因素影響，不久后新股發(fā)行或?qū)⒊霈F(xiàn)短暫的“空窗期”，因而讓這12只新股變得更加誘人。不難想象新股的中簽率將低到何種程度。

所以行業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，上市后的新股還會(huì)延續(xù)首批新股漲停的態(tài)勢(shì)。尤其是國(guó)禎環(huán)保、川儀股份、艾比森、天華超凈四家公司，因?yàn)樗鼈兯幍男袠I(yè)市盈率均高于40倍，如果延續(xù)低市盈率的規(guī)則定價(jià)，那么將成為最大的熱門股。

打新不如炒新

現(xiàn)在這種情況，沒有中簽也不要灰心。在我國(guó)股市中，新股上市行情翻倍已經(jīng)成為一種常識(shí)。很多私募基金經(jīng)理人的策略就是在打新失敗后，首日一定會(huì)再次選擇入手。資料顯示，龍大肉食上市首日，一機(jī)構(gòu)席位買入923.56萬(wàn)元；飛天誠(chéng)信在上市的首日即有三個(gè)席位的買入金額超過了200萬(wàn)元；雪浪環(huán)境、富邦股份和一心堂在上市首日也都有機(jī)構(gòu)介入。

事實(shí)證明，今年年初上市的48只新股上市后至今對(duì)比發(fā)行價(jià)的平均漲幅超過60%，出現(xiàn)漲幅翻番的個(gè)股不在少數(shù)，其二級(jí)市場(chǎng)平均漲幅遠(yuǎn)超上市首日平均漲幅42.75%。尤其是6月這一輪的上市股票，即便是在首日最高價(jià)買入，除了龍大肉食稍遜以外都有一倍以上的漲幅。其中，飛天誠(chéng)信在上市首日出現(xiàn)的最高買入金額為472萬(wàn)元，即使以其按照當(dāng)日的最高價(jià)47.71元成交，至今獲利三倍。

在打新極低的中簽率背景下，炒新比打新賺錢，也在投資者間形成了一定的共識(shí)。但炒新的風(fēng)險(xiǎn)也是較高的，若想“虎口奪食”，還要具備較高的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)才行。endprint