楊陽(yáng)
來(lái)自中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司2014年上半年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)顯示,117家證券公司上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)323.49億元,109家公司實(shí)現(xiàn)盈利,占證券公司總數(shù)的93.16%。
另從已發(fā)布上半年業(yè)績(jī)快報(bào)和業(yè)績(jī)預(yù)告的券商情況來(lái)看,除宏源證券(000562)受自營(yíng)業(yè)務(wù)影響出現(xiàn)小幅下滑外,其他9家券商上半年業(yè)績(jī)均出現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng),其中國(guó)元證券(000728)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.07億元,同比增長(zhǎng)105.24%;方正證券(601901)凈利潤(rùn)預(yù)增70%-100%。
有分析人士指出,從今年上半年的情況來(lái)看,券商業(yè)績(jī)復(fù)蘇明顯。未來(lái)3-5年將是證券行業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的轉(zhuǎn)型期,有諸多利好消息的推動(dòng)下,證券板塊將走出強(qiáng)勢(shì)反彈的行情。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展、創(chuàng)新業(yè)務(wù)目標(biāo)明確的大中型券商值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。
行業(yè)復(fù)蘇明顯
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)日前對(duì)證券公司2014年上半年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)。證券公司未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表顯示,117家證券公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入930.3億元,各主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為代理買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)凈收入(含交易單元席位租賃)321.03億元、證券承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)凈收入109.47億元、財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)凈收入22.10億元、投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)凈收入8.20億元、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入47.03億元、證券投資收益(含公允價(jià)值變動(dòng))269.89億元、融資融券業(yè)務(wù)利息收入163.34億元,上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)323.49億元,109家公司實(shí)現(xiàn)盈利,占證券公司總數(shù)的93.16%。
據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2014年6月30日,117家證券公司總資產(chǎn)為2.45萬(wàn)億元,凈資產(chǎn)為8104.88億元,凈資本為5676.30億元,客戶(hù)資金余額(含信用交易代理買(mǎi)賣(mài)證券款)6461.82億元,托管證券市值16.36萬(wàn)億元,受托管理資金本金總額6.82萬(wàn)億元。
這其中上市券商表現(xiàn)不俗。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì),截至7月11日,共有5家券商發(fā)布了上半年業(yè)績(jī)快報(bào),另有5家發(fā)布確定的業(yè)績(jī)預(yù)告,除宏源證券業(yè)績(jī)下滑外,其他均取得同比增長(zhǎng)。
宏源證券表示,今年上半年,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.47億元,同比減少11.59%;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)7.34億元,同比減少12.15%;基本每股收益0.18元/股,同比減少14.29%。指標(biāo)下降主要是由于市場(chǎng)環(huán)境影響,公司自營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)下滑所致。
業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較大的券商主要有:國(guó)元證券實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.07億元,同比增長(zhǎng)105.24%。公司稱(chēng),面對(duì)較為困難的市場(chǎng)環(huán)境,公司加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型步伐,加大創(chuàng)新業(yè)務(wù)投入力度,取得較好效益,其中自營(yíng)業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)、投行、資管以及子公司的收入均有大幅提高,但經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的收入則由于競(jìng)爭(zhēng)加劇和傭金率降低而同比下降。此外,方正證券預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)70%-100%;國(guó)金證券預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)110%-120%;東吳證券(601555)凈利潤(rùn)預(yù)增70%;興業(yè)證券(601377)凈利潤(rùn)預(yù)增40%-50%。
強(qiáng)勢(shì)反彈行情可期
從券商“中考”捷報(bào)頻傳來(lái)看,全行業(yè)業(yè)績(jī)復(fù)蘇明顯。事實(shí)上,早在1季度這一復(fù)蘇跡象已經(jīng)出現(xiàn)。1季度時(shí),全行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)就出現(xiàn)出同比增長(zhǎng)11.92%。表現(xiàn)最出色的投行業(yè)務(wù)和資管業(yè)務(wù)的收入分別同比增長(zhǎng)139.8%和127.2%。
目前,整個(gè)券商行業(yè)面臨較好的發(fā)展機(jī)遇:一是新國(guó)九條帶來(lái)政策改革紅利。5月9日,國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》(新“國(guó)九條”),它從經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局的高度,對(duì)新時(shí)期資本市場(chǎng)改革、開(kāi)放、發(fā)展和監(jiān)管等方面進(jìn)行了統(tǒng)籌規(guī)劃和總體部署,將有力推動(dòng)資源優(yōu)化配置,助力經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型;二是中國(guó)證券業(yè)發(fā)展規(guī)劃綱要奠定戰(zhàn)略目標(biāo)。根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體規(guī)劃和行業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo),預(yù)計(jì)到2020 年:資本市場(chǎng)融資額占社會(huì)融資總額的比重達(dá)到25%;證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)在金融業(yè)中占比達(dá)到6%;證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)管理客戶(hù)資產(chǎn)占城鄉(xiāng)居民總收入之比達(dá)到55%。目前,我們有市值世界第三的股票市場(chǎng),余額世界第五的債券市場(chǎng),資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的實(shí)力正在不斷增強(qiáng),證券公司在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)、落實(shí)國(guó)家創(chuàng)新戰(zhàn)略方面將發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。
有分析人士指出,未來(lái)3-5年將是證券行業(yè)跨越式發(fā)展的轉(zhuǎn)型期。金融改革將為券商提供一個(gè)優(yōu)秀的發(fā)展平臺(tái),新三板、場(chǎng)外市場(chǎng)、創(chuàng)新式衍生品、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等等,都將為券商提供非常好的發(fā)展機(jī)遇。而在市場(chǎng)環(huán)境整體轉(zhuǎn)好的基礎(chǔ)上,券商ROE有望整體步入上升新周期。在諸多利好消息的推動(dòng)下,證券行業(yè)板塊正在走出強(qiáng)勢(shì)反彈的行情。華融證券推薦傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展,創(chuàng)新業(yè)務(wù)目標(biāo)明確的大中型券商。其推薦坐鎮(zhèn)西南邊陲、展現(xiàn)創(chuàng)新實(shí)力的西南證券,以及創(chuàng)新表現(xiàn)出色、區(qū)域性?xún)?yōu)勢(shì)明顯的國(guó)元證券。