啟明

互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮將基金業(yè)推上風(fēng)口浪尖。在大數(shù)據(jù)時代，怎樣更深度地將互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)信息優(yōu)勢與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的研發(fā)優(yōu)勢相結(jié)合成為新的課題。記者注意到，近期，以南方基金為代表的公募基金行業(yè)正在將觸角伸向互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)最核心的大數(shù)據(jù)領(lǐng)域。南方基金與新浪財經(jīng)合作推出國內(nèi)首只財經(jīng)大數(shù)據(jù)策略指數(shù)標(biāo)志著基金業(yè)在大數(shù)據(jù)應(yīng)用層面，已經(jīng)從單純的產(chǎn)品銷售拓展至投資領(lǐng)域，其對機(jī)構(gòu)投資者的理念與策略的影響或許將會是顛覆性的。

行為金融理論與大數(shù)據(jù)的結(jié)合

世界首家基于社交媒體Twitter的對沖基金Derwent Capital Markets創(chuàng)始人保羅·赫汀（Paul Hawtin）曾說：“長期以來，投資者已經(jīng)廣泛地認(rèn)可金融市場由恐懼和貪婪驅(qū)使，但我們從未有一種技術(shù)或數(shù)據(jù)來量化人們的情感?！?/p>

一直被金融市場非理性舉動所困惑的投資者，現(xiàn)在終于有了一扇可以了解心靈世界的門戶——“南方新浪財經(jīng)大數(shù)據(jù)策略指數(shù)”，在大數(shù)據(jù)時代，行為金融理論終于可以在投資領(lǐng)域有了更具操作性的應(yīng)用。

據(jù)了解，2013年底，南方基金即與新浪財經(jīng)討論雙方在上述領(lǐng)域合作的可能性并達(dá)成合作意向，擬充分挖掘雙方在各自領(lǐng)域的專業(yè)優(yōu)勢，在股票量化研究及合作開發(fā)指數(shù)方面展開方向性合作。

新浪財經(jīng)作為國內(nèi)領(lǐng)先的財經(jīng)數(shù)據(jù)平臺，其股票頻道、財經(jīng)新聞、股吧論壇、尤其是新浪微博相關(guān)財經(jīng)賬號，對上市公司有著更及時全面的資訊覆蓋、其財經(jīng)數(shù)據(jù)的互動信息來自專業(yè)的投資者，較普通的互聯(lián)網(wǎng)媒體有著更具有價值的信息。其體現(xiàn)的市場情緒變化涵蓋了宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)動向、個股關(guān)注、財經(jīng)新聞報道曝光度、股票論壇用戶參與度，全方位地展現(xiàn)了投資者與股票間的互動情況，隱含了海量的投資輔助信息。

“互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)造就了大數(shù)據(jù)時代，唯有那些在數(shù)據(jù)獲取、形成洞察力和將洞察力轉(zhuǎn)化為行動方面表現(xiàn)優(yōu)秀的企業(yè)才能有持續(xù)的績效表現(xiàn)，基于此，我們選擇了在此領(lǐng)域積累了資深經(jīng)驗的南方基金合作?！毙吕司W(wǎng)副總編輯、財經(jīng)中心總監(jiān)鄧慶旭表示。

南方基金數(shù)量化投資部總監(jiān)劉治平介紹道，從目前國內(nèi)量化投資現(xiàn)狀來看，傳統(tǒng)的基于財務(wù)數(shù)據(jù)、估值成長因子、技術(shù)指標(biāo)因子的多因子模型研究框架已經(jīng)非常成熟，越來越難以獲得超額收益，因此近幾年新聞事件、公司事件對于股價的影響成為量化投資者研究熱點(diǎn)，但傳統(tǒng)的量化投資者由于數(shù)據(jù)獲取局限，研究更多的止于事件本身對于股價的影響，數(shù)據(jù)量極其有限，對于新聞事件所帶來的互動信息數(shù)據(jù)研究更是嚴(yán)重缺位。

南方基金數(shù)量化投資部資深研究員雷俊表示，前期南方數(shù)量化投資部通過對財經(jīng)大數(shù)據(jù)的分析，發(fā)現(xiàn)追蹤市場熱點(diǎn)變化，結(jié)合南方量化研究成果，挑選出更具有投資價值股票作為投資組合，日前已經(jīng)完成了綜合寬基指數(shù)、主題行業(yè)指數(shù)的歷史模擬業(yè)績測算。內(nèi)部測算結(jié)果顯示，該指數(shù)具有較好的市場代表性、收益性和流動性。

打造互聯(lián)網(wǎng)金融版圖新坐標(biāo)

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新浪潮來襲，其對基金業(yè)的影響最初體現(xiàn)在銷售層面。余額寶的成功讓基金公司開始跟風(fēng)，熱衷于包裝各類“寶寶”。事實上，互聯(lián)網(wǎng)的價值并非僅僅體現(xiàn)在用戶的購買行為上，南方基金以敏銳的視角將眼光投向了互聯(lián)網(wǎng)平臺之下的寶藏——大數(shù)據(jù)應(yīng)用。

南方基金新聞發(fā)言人、董秘?？舜ū硎?，公司自去年便組織相關(guān)部門研討，如何更深度地將互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)信息優(yōu)勢與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的研發(fā)優(yōu)勢相結(jié)合這一新的課題，南方新浪財經(jīng)大數(shù)據(jù)策略指數(shù)的推出將填補(bǔ)國內(nèi)在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)投資應(yīng)用領(lǐng)域的空白?！肮疚磥砘?qū)㈤_發(fā)跟蹤該類指數(shù)的系列基金產(chǎn)品，為基金投資者提供多元化、專業(yè)化的投資工具，不遺余力地為客戶捕捉市場機(jī)會，創(chuàng)造價值?！?/p>

通過對不同方案的可行性分析和篩選，南方基金與新浪財經(jīng)雙方敲定擬先期充分利用新浪在財經(jīng)領(lǐng)域的大數(shù)據(jù)，結(jié)合南方基金數(shù)量化投資領(lǐng)域?qū)I(yè)分析，深度研究挖掘網(wǎng)民關(guān)注度、新聞點(diǎn)擊率等數(shù)據(jù)與證券市場潛在的趨勢性聯(lián)動信息，為指數(shù)編制提供決策參考依據(jù)，從而確定了“財經(jīng)大數(shù)據(jù)策略指數(shù)”的合作方向。

南方基金ETF指數(shù)基金經(jīng)理柯曉表示，南方基金作為國內(nèi)首家定制指數(shù)的基金公司，在定制指數(shù)的編制、推廣以及運(yùn)行維護(hù)上具有豐富的經(jīng)驗。國內(nèi)首只基金公司定制的指數(shù)中證南方小康指數(shù)于2006年成功發(fā)布，于2010年以跟蹤該指數(shù)標(biāo)的的ETF及聯(lián)接基金成功募集上市，募集上市以來投資運(yùn)作良好?！澳戏交鹪谥笖?shù)方面的深厚經(jīng)驗將有助于南方新浪策略指數(shù)在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)創(chuàng)新中更上一層樓?！?/p>

“互聯(lián)網(wǎng)金融是行業(yè)發(fā)展的大趨勢，也是拉動南方基金飛躍發(fā)展的‘三駕馬車’之一，互聯(lián)網(wǎng)具有平臺優(yōu)勢、數(shù)據(jù)優(yōu)勢；南方基金則具有投研優(yōu)勢、產(chǎn)品開發(fā)優(yōu)勢，優(yōu)勢互補(bǔ)才能合作共贏，最大的贏家未來既不是互聯(lián)網(wǎng)，也不是基金公司，而是我們廣大的投資者，這才是互聯(lián)網(wǎng)金融的生命力所在，因為只有投資者從中受益，我們才有市場?！睂Υ舜舜魏献?，南方基金總裁楊小松如此總結(jié)道。