黃春明
摘要:本文通過對集團公司資金管理中存在的問題進行分析研究,結合集團公司的資金管理模式,選擇資金集中管理的模式來管控集團資金,目的在于促進集團公司持續(xù)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展,提高集團核心競爭力,加速實現(xiàn)集團經營發(fā)展的戰(zhàn)略目標。
關鍵詞:集團公司 集中管理模式 問題 對策
資金是企業(yè)生產經營活動中的血液,資金匱乏的企業(yè)將無法維持正常的經營運轉,一旦資金鏈斷裂,企業(yè)將面臨破產的威脅。因此資金管理是企業(yè)財務管理的首要任務,特別對于集團企業(yè)而言,資金管理水平的高低直接影響到集團的生存與發(fā)展并對其經營戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)有著深遠的意義。 現(xiàn)階段我國集團公司的規(guī)模不斷擴張,多數(shù)集團公司有著組織層次多樣、經營地域廣、涉及行業(yè)多、管理鏈條長等特點,使得集團總部很難掌控成員企業(yè)的正常經營活動,尤其在資金管理方面存在管理方式落后、資金成本高起、財權分割等問題,具體表現(xiàn)為資金賬外循環(huán)、賬戶使用不規(guī)范、多頭開戶、資金分散、存貸比率高等,這些問題不僅嚴重影響了集團的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略,而且大大增加了企業(yè)的經營風險、財務風險和融資成本。通過資金集中管理,企業(yè)可以利用規(guī)模優(yōu)勢和資源優(yōu)勢,有效解決資金分散帶來的諸多問題,有利于集團加強資金管控、防范財務風險、提升整體資金管理水平。
一、集團公司資金管理的現(xiàn)狀和模式
(一)集團公司概念及資金管理的現(xiàn)狀
集團公司是指為了一定的目的組織起來共同行動的團體公司,是指以資本為主要聯(lián)結紐帶,以母子公司為主體,以集團章程為共同行為規(guī)范的,由母公司、子公司、參股公司及其他成員共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體。與一般的企業(yè)組織相比,集團公司本身經營模式不僅多樣化,而且下屬子公司數(shù)量多且經營范圍廣,在實際的經營管理中,集團公司各成員單位都是按照集團總部制定的經營發(fā)展方向進行自身業(yè)務的拓展。
我國集團公司大多采用多級法人形式,組織層次多樣且結構復雜,大多數(shù)集團未采用資金集中管理模式,各成員單位各自為政,片面追求局部利益忽視整體利益導致集團綜合競爭力下降,不僅如此資金管理作為財務管理的核心內容并未得到充分的認識,部分企業(yè)管理層忽視資金管理的重要性,導致沒有統(tǒng)一的資金信息平臺、投融資管理分散、財務數(shù)據(jù)和資金結算上報不及時等問題日益突出,最終使集團總部無法及時掌握子公司的資金結余、存貸規(guī)模、賬戶數(shù)量、對外擔保抵押等重要信息。
(二)集團公司資金管理的主要模式及分析
集團公司的資金管理模式,主要分為分散管理和集中管理兩種模式,企業(yè)集團的資金集中管理是將整個集團的資金歸集到集團總部, 由總部統(tǒng)一管理。采用資金的集中化管理,企業(yè)集團可以規(guī)范資金使用,增強總部對成員單位企業(yè)的財務控制力,實現(xiàn)整個集團內的資金資源合理配置,加速資金周轉,提高資金使用效率, 降低財務風險。資金的分散管理是指將資金的使用權分散給各子公司,有利于激發(fā)子公司員工積極性,喚起他們的風險意識,但不利于資金的統(tǒng)一調配管理,適用于小規(guī)模的企業(yè)。
資金集中管理模式按照行業(yè)特點和企業(yè)集團資金運行規(guī)律可以分為:總部財務統(tǒng)收統(tǒng)支模式;總部財務備用金撥付模式;內部銀行模式;財務公司模式。不同模式各有利弊,統(tǒng)收統(tǒng)支模式有助于提高企業(yè)資金的周轉效率,減少資金沉淀,降低資本成本。但不利于調動成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性,影響成員企業(yè)經營的靈活性。撥付備用金模式有助于企業(yè)資金預算管理活動的展開,同時給了下屬單位部分資金自由支配權,但是,由于資金預算的編制可能落后于市場的變化,從而約束了業(yè)務發(fā)展。上述兩種模式都具有簡單且易操作的特點,但缺陷明顯,所以只適用于范圍不大、業(yè)務規(guī)模小,以非獨立核算的分支機構為主要組織模式的集團企業(yè)。
內部銀行模式是指將社會銀行的基本職能與管理方式引入企業(yè)內部管理機制而建立起來的一種內部資金管理機構,主要職責是進行企業(yè)或集團內部日常的往來結算和資金調撥、運籌。內部銀行模式真正實現(xiàn)了資金集中管理,有助于總部對內部資金融通的風險控制,,有助于盤活集團各企業(yè)存量資金,有助于進一步降低對集團外的融資需求。但在風險管理能力和投資管理能力方面有所欠缺,因此適合高速成長型的企業(yè)集團。財務公司是一種經營部分銀行業(yè)務的非銀行金融機構,其經營范圍除經營結算、貸款等傳統(tǒng)銀行業(yè)務外,還可以開展外匯、包銷債券、投資咨詢等業(yè)務。此模式優(yōu)點:實現(xiàn)了完全市場化運作,資本運作能力和風險防范能力更強,進一步優(yōu)化融資結構,降低融資成本,通過合理的投資,可使集團閑置資金得到充分有效的利用。缺點:需要大量高素質的人才,且需要經過人民銀行的審批,設立困難。適合于成熟的集團企業(yè)
二、集團公司資金管理方面遇到的問題
上海恩斯凱集團是以軸承、鋼材、融資租賃、表面技術加工等多種經營為一體的集團公司,總資產規(guī)模超15億,2013年銷售收入達到25億,在上海、北京、青島、武漢、廣州、重慶等地均設立分子公司。現(xiàn)階段公司在實際工作中遇到不少資金管理問題,第一,子公司各自開立賬戶,資金存放分散,導致集團存貸兩頭大、資金成本高、資金使用效率低下。第二,總部與子公司之間缺乏統(tǒng)一的信息平臺,信息傳遞滯后,導致總部對子公司資金收入、支出缺乏有效監(jiān)控。第三,子公司對外投資缺乏必要的約束機制,有些項目盲目上馬,最終導致投資收益率低、投資回收期長、凈現(xiàn)金流量為負。第四,沒有統(tǒng)一的籌資規(guī)劃,分子公司分別對外籌資且缺少必要的審批上報手續(xù),不僅使集團無法發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢來降低企業(yè)的財務費用,而且還可能給集團帶來潛在的財務風險。第五,籌資方式的不合理,使財務杠桿的效用受到了限制,不但推高了企業(yè)的融資成本,而且造成集團資本結構不合理,集團整體融資規(guī)模受到了制約。第六,子公司未經審批為集團外其他企業(yè)提供債務擔保,如被擔保單位不能到時償還債務,集團需承擔債務的連帶責任,此項“或有負債“存在很高的財務風險。第七,缺乏資金預算管理制度,下屬公司收款、付款隨意性大,缺乏統(tǒng)一的資金調度制度,導致資金周轉緩慢、資金嚴重浪費。第八,部分子公司報表利潤很高,但存貨管理、應收賬款信用管理、預付賬款管理混亂,如下屬軸承貿易公司,13年利潤為5,955萬,但存貨高達24,066萬,應收賬款達28,861萬,使得存貨周轉和應收賬款周轉非常緩慢,造成企業(yè)需向銀行融資來補足營運資金的不足。endprint