張惠

（華夏銀行南京分行，江蘇南京210005）

互聯(lián)網(wǎng)金融的侵蝕態(tài)勢(shì)與商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)策略研究

張惠

（華夏銀行南京分行，江蘇南京210005）

在大數(shù)據(jù)時(shí)代與移動(dòng)互聯(lián)潮流下，互聯(lián)網(wǎng)金融掀起新一輪熱浪，不同領(lǐng)域的投資和模式創(chuàng)新層出不窮，沖擊著傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式和運(yùn)行格局。但目前關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)界定與監(jiān)管并沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)或現(xiàn)成經(jīng)驗(yàn)，如何在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)酵升溫的軌跡中謀求轉(zhuǎn)型發(fā)展成為傳統(tǒng)銀行業(yè)所面臨的共同課題。從互聯(lián)網(wǎng)金融的基本概念與運(yùn)行模式出發(fā)，探求其發(fā)展優(yōu)勢(shì)與侵蝕態(tài)勢(shì)，從而以點(diǎn)帶面就傳統(tǒng)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的路徑選擇做出思考。

互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；融資方式

一、引言

隨著物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)科技的日益成熟，各種數(shù)據(jù)的爆炸式增長(zhǎng)推進(jìn)了海量數(shù)據(jù)挖掘和分析技術(shù)的進(jìn)步，大數(shù)據(jù)由科技術(shù)語(yǔ)演變?yōu)橐还缮鐣?huì)浪潮改變著舊有的生產(chǎn)關(guān)系，創(chuàng)造新的產(chǎn)業(yè)生態(tài)與行業(yè)規(guī)則。在大數(shù)據(jù)時(shí)代與移動(dòng)互聯(lián)潮流下互聯(lián)網(wǎng)金融以燎原之勢(shì)掀起新一輪熱浪，金融改革和創(chuàng)新步伐加速，催生互聯(lián)網(wǎng)金融以一種新型金融模式逐步滲入。雖然在互聯(lián)網(wǎng)金融的重要性上行業(yè)已達(dá)成共識(shí)，但目前關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的概念界定、運(yùn)行模式等并沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)或現(xiàn)成經(jīng)驗(yàn)，不同領(lǐng)域的投資和模式創(chuàng)新層出不窮，沖擊著傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式和運(yùn)行格局，其帶來(lái)的問(wèn)題引發(fā)學(xué)界和業(yè)界擔(dān)憂。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)酵升溫與金融侵蝕的軌跡中，謀求轉(zhuǎn)型發(fā)展成為傳統(tǒng)銀行業(yè)所面臨的共同課題。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的基本概念與運(yùn)作模式出發(fā)，分析互聯(lián)網(wǎng)金融的侵蝕態(tài)勢(shì)，就互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的應(yīng)對(duì)策略做出深層次思考。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的基本概念與發(fā)展優(yōu)勢(shì)

大數(shù)據(jù)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨越單純的技術(shù)支持層面，依托數(shù)據(jù)基礎(chǔ)信息，運(yùn)用數(shù)據(jù)挖掘和分析技術(shù)將業(yè)務(wù)拓展至金融領(lǐng)域，構(gòu)建新生的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，開(kāi)拓互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)與金融資本相結(jié)合的新興經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)，掀起金融行業(yè)的新一輪變革浪潮，引發(fā)社會(huì)各界熱議。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融概念的基本界定

隨著數(shù)據(jù)規(guī)模指數(shù)級(jí)的增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)生態(tài)系統(tǒng)技術(shù)模式與標(biāo)準(zhǔn)不斷升級(jí)，基于互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)應(yīng)用技術(shù)創(chuàng)造更大的市場(chǎng)和利潤(rùn)空間，處于不同環(huán)節(jié)的金融服務(wù)的剛性需求催生互聯(lián)網(wǎng)金融，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)和商品快捷的交易需求。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的界定，社會(huì)各界各有見(jiàn)解，至今尚無(wú)定論。從參與主體來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將互聯(lián)網(wǎng)客戶轉(zhuǎn)換為金融業(yè)務(wù)收入的手段就可稱為互聯(lián)網(wǎng)金融，狹義上包括金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)；而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的便捷性與寬廣性，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)渠道實(shí)現(xiàn)相關(guān)業(yè)務(wù)和增值化是一種廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融（李博，董亮，2013）[1]；但簡(jiǎn)單地將互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)割裂開(kāi)實(shí)質(zhì)意義有限。從金融本質(zhì)意義上看，互聯(lián)網(wǎng)金融是資金供需雙方摒棄實(shí)體中介機(jī)構(gòu)的介入，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)直接交易，以降低信息的不對(duì)稱程度，提升資本流動(dòng)效率，實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)靈活高效配置的商業(yè)模式。從融資方式上看，互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計(jì)算等，其實(shí)既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種金融運(yùn)行機(jī)制，可稱為“互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場(chǎng)”或“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”（謝平，鄒傳偉，2012）[2]。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)作的主要模式

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的不斷創(chuàng)新發(fā)展，各種形態(tài)層出，多樣化金融模式初見(jiàn)端倪。受到認(rèn)知水平的局限，社會(huì)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融模式分類還難以全面覆蓋其發(fā)展?fàn)顟B(tài)。從服務(wù)形式看，互聯(lián)網(wǎng)金融可以分為傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)延伸、金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)三種模式。[3]通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品與現(xiàn)象的對(duì)比，理論界將新興互聯(lián)網(wǎng)金融模式系統(tǒng)梳理為以下六大類：

互聯(lián)網(wǎng)金融模式簡(jiǎn)要解析

金融模式第三方支付平臺(tái)模式P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸模式眾籌融資模式大數(shù)據(jù)金融平臺(tái)模式互聯(lián)網(wǎng)金融門戶模式互聯(lián)網(wǎng)銀行模式主要功能網(wǎng)絡(luò)支付中介功能在線平臺(tái)融資功能公眾籌資創(chuàng)意功能垂直搜索比價(jià)功能產(chǎn)品線上銷售功能在線銀行業(yè)務(wù)功能核心邏輯金融+信息平臺(tái)+融資籌集+創(chuàng)意搜索+比價(jià)產(chǎn)品+網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)絡(luò)+銀行發(fā)展階段全面綜合階段模式定型階段限速緩行階段快速推進(jìn)階段平穩(wěn)起步階段自建突起階段代表企業(yè)支付寶人人貸眾籌網(wǎng)融360金融超市交博匯

雖然六大類互聯(lián)網(wǎng)金融模式在主要功能、核心邏輯以及發(fā)展階段等各方面各不相同，但都蘊(yùn)含了金融的核心功能、金融的契約內(nèi)涵、金融的內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)等金融基本屬性，而且還具備互聯(lián)網(wǎng)的資源開(kāi)放、成本集約、渠道自主等特點(diǎn)，密切了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間、金融企業(yè)之間、金融與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間以及線上與線下的競(jìng)爭(zhēng)與合作，助推跨界融合。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)金融是大數(shù)據(jù)時(shí)代信息技術(shù)在金融領(lǐng)域應(yīng)用的集中反映，是數(shù)據(jù)應(yīng)用強(qiáng)效驅(qū)動(dòng)金融服務(wù)領(lǐng)域的具體表現(xiàn)，具有電子化、信息化、在線化、便捷化的特點(diǎn)，一經(jīng)出現(xiàn)便得到市場(chǎng)巨大的認(rèn)同，具有無(wú)限發(fā)展?jié)摿Φ男屡d產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。除了外部監(jiān)管松弛給予的生存空間外，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)參與金融業(yè)務(wù)所具有的優(yōu)勢(shì)是最為關(guān)鍵的內(nèi)因。

1.龐大的客戶基礎(chǔ)

在當(dāng)前3G網(wǎng)絡(luò)深度普及、4G網(wǎng)絡(luò)迅速升級(jí)，智能手機(jī)和無(wú)線網(wǎng)絡(luò)極速更新?lián)Q代的背景下，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)普及率逐步飽和，網(wǎng)民規(guī)模增長(zhǎng)邁入平臺(tái)期。據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心發(fā)布的第33次《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示,截至2013年12月，中國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)6.18億人，全年新增網(wǎng)民5358萬(wàn)人；互聯(lián)網(wǎng)普及率為45.8%，較2012年底提升3.7個(gè)百分點(diǎn)；[4]互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)中地位為互聯(lián)網(wǎng)金融萌發(fā)與壯大奠定了數(shù)量龐大、分布廣泛的客戶基礎(chǔ)，提升了互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的緊密結(jié)合度，加大了互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用對(duì)網(wǎng)民生活形態(tài)的影響力度。此外，2013年整體即時(shí)通信用戶規(guī)模在以社交元素為基礎(chǔ)的綜合平臺(tái)的推動(dòng)下提升至5.32億人，較2012年底增長(zhǎng)6440萬(wàn)人，使用率達(dá)86.2%。[4]不同于傳統(tǒng)通信與社交網(wǎng)站，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用社交綜合平臺(tái)的集中通信與信息分享應(yīng)用功能，為用戶提供如在線金融綜合服務(wù)，最大限度地增加客戶黏性，保證互聯(lián)網(wǎng)金融客戶規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)。

2.廣泛的服務(wù)覆蓋

依據(jù)長(zhǎng)尾理論，由于成本與效率的因素，傳統(tǒng)金融更多地集中關(guān)注部分核心客戶，眾多處于“尾部”的普通客戶長(zhǎng)期處于金融服務(wù)邊緣（張華，2009）[5]。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，隨著社會(huì)虛擬化和數(shù)據(jù)化進(jìn)程的推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)金融以集聚效應(yīng)產(chǎn)生與傳統(tǒng)金融市場(chǎng)相匹敵的市場(chǎng)新能量。一方面，服務(wù)渠道進(jìn)一步開(kāi)拓普惠性特征明顯?；ヂ?lián)網(wǎng)金融打破時(shí)間和空間限制，擴(kuò)大金融服務(wù)產(chǎn)品與信息交流的渠道，有針對(duì)性地增加或推出低成本、低門檻的普惠金融產(chǎn)品，不斷擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍與服務(wù)口徑，滿足長(zhǎng)期被忽視的“長(zhǎng)尾”群體的金融服務(wù)需求，大大提高客戶覆蓋率。另一方面，資源配置去中介化功能明顯。互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)將眾多分散在狹小市場(chǎng)的金融資源匯聚，客戶以網(wǎng)絡(luò)自助服務(wù)模式自行完成信息甄別、匹配、定價(jià)和交易活動(dòng)，緩解眾多小微企業(yè)被傳統(tǒng)金融排斥在服務(wù)邊緣的狀況，有效地提升金融資源可獲得率。

3.低廉的交易成本

從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)律來(lái)看，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)最為普遍地體現(xiàn)著邊際成本遞減規(guī)律這一基本經(jīng)濟(jì)規(guī)律（王剛剛，2008）[6]，互聯(lián)網(wǎng)金融一定程度上代表著邊際成本遞減的趨勢(shì)。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融作為網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的新生勢(shì)力具備網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)特有的資源優(yōu)化配置特質(zhì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借助計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)與信息技術(shù)迅速崛起，以信息技術(shù)為基礎(chǔ),以知識(shí)要素為主要驅(qū)動(dòng)，以移動(dòng)互聯(lián)為基本工具，通過(guò)大數(shù)據(jù)應(yīng)用能夠增加企業(yè)和價(jià)格的透明度，降低社會(huì)管理的成本和交易摩擦成本(韋雪瓊，2012）[7]。其次，信息是互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)作中的核心資源，基于消費(fèi)群體的投融資需求創(chuàng)新產(chǎn)生的金融信息產(chǎn)品具有明顯的客戶鎖定特性，使其客戶規(guī)模迅速擴(kuò)大，正外部性效應(yīng)不斷擴(kuò)大邊際效益，呈現(xiàn)邊際成本遞減趨勢(shì)。再次，依據(jù)梅特卡夫的網(wǎng)絡(luò)價(jià)值法則，基于移動(dòng)互聯(lián)信息系統(tǒng)的在線處理與生成功能促進(jìn)金融交易規(guī)模的迅速擴(kuò)大，提高整體互聯(lián)網(wǎng)金融的總價(jià)值，滿足金融消費(fèi)群體的效用最大化需求。所以互聯(lián)網(wǎng)金融低廉的交易成本為其自身的發(fā)展提供了良好基礎(chǔ)，在信息共享、資源配置優(yōu)化的全球經(jīng)濟(jì)浪潮中，互聯(lián)網(wǎng)金融的邊際成本遞減特點(diǎn)賦予自身強(qiáng)大的生命力與活力。

4.先進(jìn)的數(shù)據(jù)技術(shù)

互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)應(yīng)用與信息處理技術(shù)在解決傳統(tǒng)的客戶準(zhǔn)入、產(chǎn)品營(yíng)銷以及風(fēng)險(xiǎn)管理上優(yōu)勢(shì)突出。在客戶準(zhǔn)入上，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)痕跡處理技術(shù)，可以在日常運(yùn)營(yíng)中積累大量超越一般財(cái)務(wù)報(bào)表的客戶“軟信息”，并通過(guò)計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)分析實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化、結(jié)構(gòu)化，通過(guò)計(jì)算機(jī)行為跟蹤技術(shù)實(shí)時(shí)調(diào)查、監(jiān)督客戶的交易行為，有效地甄別異常狀況，消除信息不對(duì)稱障礙。在產(chǎn)品營(yíng)銷上，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)聯(lián)合電子商務(wù)平臺(tái)、第三方支付等組織將互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)資源、搜索引擎技術(shù)與金融咨詢、在線服務(wù)等金融專業(yè)技術(shù)相互融合，借助系統(tǒng)化數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)，通過(guò)清單式篩選集中整合目標(biāo)客戶，及時(shí)準(zhǔn)確地觸點(diǎn)營(yíng)銷，將互聯(lián)網(wǎng)金融營(yíng)銷推向綜合化、批量化、精準(zhǔn)化和多元化。在風(fēng)險(xiǎn)管理上，互聯(lián)網(wǎng)金融基于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，利用交易記錄、買家評(píng)價(jià)等客戶信用代表性指標(biāo)，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)信用評(píng)價(jià)體系和信用數(shù)據(jù)庫(kù)，識(shí)別網(wǎng)絡(luò)客戶信用狀況，通過(guò)公開(kāi)違約和降低評(píng)級(jí)信息等方式，增加違約成本，有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融侵蝕態(tài)勢(shì)沖擊商業(yè)銀行

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助自身固有的優(yōu)勢(shì)條件，在支付、結(jié)算和融資等金融領(lǐng)域廣泛迅速布局，以不斷高漲的勢(shì)態(tài)逐步改變銀行獨(dú)占資金的格局，以不可逆轉(zhuǎn)的侵蝕態(tài)勢(shì)沖擊以商業(yè)銀行為主的傳統(tǒng)金融，對(duì)傳統(tǒng)銀行的核心業(yè)務(wù)與盈利能力層面帶來(lái)顛覆性、系統(tǒng)性、綜合性、持續(xù)性影響。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊商業(yè)銀行支付中介

從理論上講，金融脫媒滋生互聯(lián)網(wǎng)金融參與金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新符合金融脫媒的大趨勢(shì)和內(nèi)在邏輯。支付結(jié)算中間業(yè)務(wù)作為傳統(tǒng)銀行的三大核心業(yè)務(wù)之一，正遭受到互聯(lián)網(wǎng)金融的全方位挑戰(zhàn)，集中表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融脫離傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中介人，資金供需雙方直接進(jìn)行交易，資金在傳統(tǒng)銀行之外循環(huán)。隨著互聯(lián)網(wǎng)第三方支付平臺(tái)交易的活躍，基于個(gè)人通訊設(shè)備以有線或無(wú)線通信技術(shù)傳輸貨幣價(jià)值結(jié)算的互聯(lián)網(wǎng)在線支付規(guī)模呈爆炸性增長(zhǎng)，互聯(lián)網(wǎng)支付系統(tǒng)直接占領(lǐng)銀行支付系統(tǒng)平臺(tái)，顛覆商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)的支付中介的地位。從中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)看，截至2013年末，全國(guó)共有人民幣銀行結(jié)算賬戶56.43億戶，較上年末增長(zhǎng)14.93%，增速放緩4.53個(gè)百分點(diǎn)。其中，占銀行結(jié)算賬戶的99.37%的個(gè)人銀行結(jié)算賬戶56.07億戶，增速放緩4.56個(gè)百分點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)支付系統(tǒng)特別是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)支付結(jié)算系統(tǒng)正快速蠶食傳統(tǒng)銀行的壟斷地位[8]。2013年第四季度中國(guó)第三方支付市場(chǎng)移動(dòng)支付（不包含短信支付）交易額規(guī)模達(dá)到7750.8億元，與第三季度相比增長(zhǎng)131.9%；支付寶、拉卡拉、財(cái)付通占據(jù)了超過(guò)市場(chǎng)90%的份額，對(duì)商業(yè)銀行的支付業(yè)務(wù)的沖擊進(jìn)一步加劇。[9]

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊商業(yè)銀行融資格局

隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，存貸款利差在長(zhǎng)期趨于收窄，對(duì)于數(shù)量眾多、管理不規(guī)范、信息不透明的小微企業(yè)而言，從正規(guī)金融獲得信貸資金的難度加大，銀行產(chǎn)品和服務(wù)的可獲得性低。一方面，網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)以搜索引擎集中客戶削弱沖擊傳統(tǒng)銀行的客戶開(kāi)發(fā)力。互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)借助大數(shù)據(jù)挖掘、分析和運(yùn)用技術(shù)，整合外部資源搭建的電商融資平臺(tái)、P2P融資服務(wù)平臺(tái)，準(zhǔn)確鎖定并細(xì)分目標(biāo)客戶群，減少客戶開(kāi)發(fā)成本，沖擊傳統(tǒng)銀行的零散營(yíng)銷模式。另一方面，網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)以市場(chǎng)價(jià)值撮合交易消減傳統(tǒng)銀行的資源配置力。網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)依據(jù)客戶融資金額、利率與期限，遵循撮合成交的市場(chǎng)機(jī)制，以線上或線上線下相結(jié)合的方式，實(shí)現(xiàn)批量化與專業(yè)化的一對(duì)多、多對(duì)一等多種金融借貸組合模式，滿足小微企業(yè)不同成長(zhǎng)階段的生命周期性金融服務(wù)需求，提高資金匹配效率?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)不依賴于實(shí)體平臺(tái)進(jìn)行純粹的客戶集中與撮合交易，是一種脫離傳統(tǒng)金融銀行中介的侵蝕活動(dòng)，沖擊以商業(yè)銀行為主的傳統(tǒng)融資格局。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊商業(yè)銀行分銷渠道

運(yùn)用大數(shù)據(jù)展開(kāi)金融產(chǎn)品營(yíng)銷成為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)搶占銷售市場(chǎng)份額的慣用策略。不同于傳統(tǒng)銀行的單一銷售模式，互聯(lián)網(wǎng)金融打破物理渠道借用平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)打包銷售向處于各個(gè)交易環(huán)節(jié)的客戶提供組合型產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的分銷渠道與營(yíng)銷理念沖擊商業(yè)銀行零售營(yíng)銷模式，物理渠道延伸至虛擬渠道。在客戶鎖定方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)雄厚的數(shù)據(jù)積累與系統(tǒng)化處理技術(shù)為批量化分銷提供基礎(chǔ)。互聯(lián)網(wǎng)使用者的訪問(wèn)數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)客戶行為分析、目標(biāo)客戶篩選、數(shù)據(jù)挖掘等處理，搜索客戶金融需求，目標(biāo)客戶定位更精準(zhǔn)，市場(chǎng)管理更精細(xì)。在產(chǎn)品營(yíng)銷方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)多樣的金融產(chǎn)品與展示形式平臺(tái)，通過(guò)與金融消費(fèi)者的互動(dòng)支持金融消費(fèi)創(chuàng)造體驗(yàn)價(jià)值，以多層分銷渠道加快對(duì)傳統(tǒng)銀行物理營(yíng)銷渠道的客戶分流。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊商業(yè)銀行盈利方式

在傳統(tǒng)的單一盈利模式下，傳統(tǒng)銀行的收入結(jié)構(gòu)由核心業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)決定，收入來(lái)源由利差決定；其絕大多數(shù)都是依靠大企業(yè)、高端客戶存貸款業(yè)務(wù)尋求綜合收益，盈利能力的提升基本延循粗放式增長(zhǎng)模式，極易受到市場(chǎng)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)浪潮的影響。雖然目前部分銀行轉(zhuǎn)向單純追求低成本低風(fēng)險(xiǎn)的金融服務(wù)，但此類調(diào)整對(duì)盈利水平與盈利能力的貢獻(xiàn)度明顯不足。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，大數(shù)據(jù)分析技術(shù)可以根據(jù)目標(biāo)客戶的消費(fèi)模式以及消費(fèi)習(xí)慣實(shí)現(xiàn)初步甄選，專注于快捷、高效、低成本的通用服務(wù)，提高了金融需求和服務(wù)渠道共性的集中度，一定程度上改變商業(yè)銀行傳統(tǒng)的物理網(wǎng)點(diǎn)分層服務(wù)與盈利模式。受到互聯(lián)網(wǎng)金融的擠壓，銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊俪掷m(xù)放緩，2011年全行業(yè)利潤(rùn)增速為36.34%，2012年為18.9%，2013年上半年同比增長(zhǎng)13.83%，較2012年上半年增速下降9.47個(gè)百分點(diǎn)。[10]互聯(lián)網(wǎng)金融熱浪沖擊著商業(yè)銀行盈利方式，削弱商業(yè)銀行的盈利能力，蠶食其利潤(rùn)來(lái)源。

客觀上，互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)業(yè)格局尚未形成，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉足金融態(tài)勢(shì)沖擊傳統(tǒng)商業(yè)銀行，多形式的互聯(lián)網(wǎng)金融逐步顯示對(duì)傳統(tǒng)金融模式的替代效應(yīng)，其侵蝕態(tài)勢(shì)引發(fā)銀行業(yè)的“骨牌效應(yīng)”。從短期來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融新勢(shì)力的變局尚不會(huì)顛覆傳統(tǒng)銀行業(yè)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái)，移動(dòng)互聯(lián)交易規(guī)模的日益壯大以及監(jiān)管的日益嚴(yán)格，互聯(lián)網(wǎng)金融勢(shì)力也必將逐步完善信用創(chuàng)造和融資服務(wù)這兩項(xiàng)銀行核心功能，從而對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)產(chǎn)生根本和深刻的影響。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略

從當(dāng)前發(fā)展態(tài)勢(shì)看，互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起正改變著金融業(yè)態(tài)，并將引起商業(yè)銀行深刻的變革。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融侵蝕勢(shì)態(tài)，從發(fā)展戰(zhàn)略的高度審視互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，重視大數(shù)據(jù)的開(kāi)發(fā)利用，主動(dòng)推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融的深度融合，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)理念、管理模式、組織架構(gòu)、產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)流程、數(shù)據(jù)技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)防控等領(lǐng)域進(jìn)行的全面調(diào)整和深度轉(zhuǎn)型。同時(shí)將其作為調(diào)整結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型發(fā)展的有效抓手，靈活應(yīng)對(duì)，不斷強(qiáng)化核心競(jìng)爭(zhēng)力，提升金融資本的運(yùn)營(yíng)效率與盈利能力，在適應(yīng)調(diào)整中以競(jìng)爭(zhēng)求發(fā)展，是傳統(tǒng)銀行適應(yīng)時(shí)代要求的重要選擇。

（一）樹(shù)立互聯(lián)網(wǎng)思維做實(shí)用戶體驗(yàn)

從運(yùn)營(yíng)思維上謀變，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)產(chǎn)品推薦與移動(dòng)互聯(lián)用戶體驗(yàn)的有機(jī)結(jié)合。對(duì)于傳統(tǒng)銀行而言，應(yīng)戰(zhàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的步步侵蝕重要的是從經(jīng)營(yíng)理念上謀變，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)思維做實(shí)用戶體驗(yàn)，提高用戶黏性。針對(duì)客戶群體金融需求的快速變化，傳統(tǒng)銀行應(yīng)加快轉(zhuǎn)變服務(wù)意識(shí)，由“產(chǎn)品中心”向“客戶中心”轉(zhuǎn)變，摒棄一貫的物理網(wǎng)點(diǎn)推銷式經(jīng)營(yíng)，選擇互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)探索“大數(shù)據(jù)”經(jīng)營(yíng)模式。根據(jù)數(shù)據(jù)信息細(xì)化客戶群，在互聯(lián)網(wǎng)特別是移動(dòng)互聯(lián)客戶端定制多樣化的金融服務(wù)方案，滿足眾多客戶自主通過(guò)移動(dòng)金融服務(wù)系統(tǒng)中自主選擇和靈活下載的用戶體驗(yàn)訴求。

（二）應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷拓展服務(wù)渠道

從營(yíng)銷渠道上謀變，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)物理網(wǎng)點(diǎn)營(yíng)銷與新型移動(dòng)互聯(lián)營(yíng)銷的有機(jī)結(jié)合。商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的分銷渠道侵蝕同樣可利用互聯(lián)網(wǎng)模式，深度挖掘互聯(lián)網(wǎng)整合力，將傳統(tǒng)銀行的核心業(yè)務(wù)與移動(dòng)互聯(lián)對(duì)接，拓展線上營(yíng)銷與服務(wù)渠道，密切前后臺(tái)聯(lián)動(dòng)，推進(jìn)集約化管理。傳統(tǒng)銀行拓展?fàn)I銷服務(wù)渠道關(guān)鍵是充分發(fā)揮自身資金實(shí)力、社會(huì)認(rèn)知、基礎(chǔ)設(shè)施、物理網(wǎng)點(diǎn)等各方面的優(yōu)勢(shì)，提升聯(lián)動(dòng)運(yùn)營(yíng)能力，將客戶營(yíng)銷、產(chǎn)品應(yīng)用、風(fēng)險(xiǎn)管控、數(shù)據(jù)處理等集中于信息技術(shù)層面統(tǒng)一設(shè)計(jì)。最終形成以物理網(wǎng)點(diǎn)與虛擬網(wǎng)絡(luò)并行，線上與線下同步的客戶開(kāi)發(fā)，跟進(jìn)營(yíng)銷的互聯(lián)網(wǎng)模式，謀求雙倍的盈利。

（三）整合互聯(lián)網(wǎng)模式升級(jí)業(yè)務(wù)體系

從業(yè)務(wù)體系上謀變，實(shí)現(xiàn)金融工具在線集中與金融產(chǎn)品在線集聚的有機(jī)結(jié)合。應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融侵蝕，傳統(tǒng)銀行若簡(jiǎn)單地將產(chǎn)品、業(yè)務(wù)置于互聯(lián)網(wǎng)之上是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，關(guān)鍵是開(kāi)發(fā)適合金融互聯(lián)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品組合，升級(jí)業(yè)務(wù)體系融。一方面，充分利用綜合資源將傳統(tǒng)銀行中后臺(tái)信貸管理系統(tǒng)、客戶關(guān)系管理系統(tǒng)與在線金融、移動(dòng)金融、電子商務(wù)、融資平臺(tái)等新興技術(shù)模式加以整合，形成在線業(yè)務(wù)辦理的O2O經(jīng)營(yíng)模式。另一方面，融合線上與線下的信息將網(wǎng)上支付、投資理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)信貸等功能集中于特色網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品之上，構(gòu)建與網(wǎng)絡(luò)銀行相適應(yīng)的業(yè)務(wù)體系，同步升級(jí)業(yè)務(wù)流程，實(shí)現(xiàn)一站式綜合金融服務(wù)模式。

（四）遵循互聯(lián)網(wǎng)邏輯組建專屬架構(gòu)

從組織構(gòu)架上謀變，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融組織構(gòu)架與網(wǎng)絡(luò)金融組織構(gòu)架的有機(jī)結(jié)合。打造互聯(lián)網(wǎng)金融專屬組織是一個(gè)系統(tǒng)戰(zhàn)略，需要遵循互聯(lián)網(wǎng)邏輯，凸顯金融屬性。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融屬性決定專屬組織要聯(lián)合創(chuàng)新研發(fā)與信息技術(shù)管理部門，獨(dú)立于對(duì)公業(yè)務(wù)與對(duì)私業(yè)務(wù)，以從專業(yè)部門到事業(yè)部門再到專營(yíng)銀行為構(gòu)架目標(biāo)，為銀行的網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷轉(zhuǎn)型提供組織保障。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)邏輯思路決定專屬組織需要從互聯(lián)網(wǎng)金融的功能出發(fā)，具體劃分移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)信貸、互聯(lián)分銷等職能部門，重點(diǎn)調(diào)動(dòng)全行資源，尋求在客戶網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷、產(chǎn)品研發(fā)推廣、網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)等相關(guān)領(lǐng)域的突破。

（五）運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)夯實(shí)數(shù)據(jù)管理

從數(shù)據(jù)管理上謀變，實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)倉(cāng)儲(chǔ)建設(shè)與綜合信息融合處理的有機(jī)結(jié)合。大數(shù)據(jù)是連接平臺(tái)、用戶、金融的重要工具，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)夯實(shí)數(shù)據(jù)管理是銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的重點(diǎn)。一是夯實(shí)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)建設(shè)。除了銀行賬戶、交易記錄、協(xié)議簽約等信息，傳統(tǒng)銀行應(yīng)拓展信息渠道，廣泛搜集用戶商品在線訂購(gòu)、商戶經(jīng)營(yíng)、物流配送、信用評(píng)價(jià)等非金融信息，進(jìn)行結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)和非結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化處理，建立數(shù)據(jù)倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)。二是提高信息融合水平。根據(jù)客戶消費(fèi)習(xí)慣與金融訴求建立涵蓋客戶條件與產(chǎn)品條件為主的綜合信息查詢系統(tǒng)，并以此作為數(shù)據(jù)模型的參考體系，提高目標(biāo)客戶屬性與產(chǎn)品特征要素的匹配度。

（六）借助互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范

從風(fēng)險(xiǎn)防范上謀變，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展與交叉金融風(fēng)險(xiǎn)防范的有機(jī)結(jié)合。傳統(tǒng)銀行所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)并不會(huì)因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)與產(chǎn)品的創(chuàng)新而消失，借助互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，提升風(fēng)險(xiǎn)防控方法與手段，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)分類管理。針對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施差異化靈活定價(jià)方法及時(shí)化解；針對(duì)平臺(tái)客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，加大線上線下的雙重違約懲罰，降低客戶信用風(fēng)險(xiǎn)；針對(duì)全電子操作流程中的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)，提高管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，給予用戶線上操作演示與風(fēng)險(xiǎn)提示；針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)效率所提升的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生、轉(zhuǎn)化、蔓延速度，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警以及突發(fā)事件處理機(jī)制，加大風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)會(huì)，降低風(fēng)險(xiǎn)傳染概率。

五、結(jié)語(yǔ)

總之，互聯(lián)網(wǎng)金融的侵蝕力量尚未達(dá)到顛覆商業(yè)銀行市場(chǎng)地位的程度，相反從積極方面看互聯(lián)網(wǎng)金融更是倒逼商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要外部推動(dòng)力。傳統(tǒng)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融重要的是要運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融邏輯思維，構(gòu)建全新開(kāi)放的商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)體系，以全系統(tǒng)數(shù)據(jù)營(yíng)造良好的金融生態(tài)系統(tǒng)，聯(lián)合互聯(lián)網(wǎng)品牌企業(yè)以及眾多金融服務(wù)需求的客戶，在“競(jìng)合”關(guān)系的維系中，共同筑造互聯(lián)網(wǎng)金融新藍(lán)圖。

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（責(zé)任編輯：賈偉）

In the era of big data and mobile Internet trends，Internet finance renewed heat waves, different areas of investment and model innovation emerge in endlessly,that impact the traditional financial management mode and operation pattern.But at the moment,there are no uniform standards or ready-made experience about the Internet financial related definition and regulation.How to seek the Internet financial fermentation temperature trajectory transformation development becomes a joint project which the commercial banks should face.The author starting from the basic concept and operation mode of the Internet finance to explore the development superiority and the erosion situation, thus to think the path choice of commercial banks to the development internet finance let one unit guide a whole area.

internet finance;commercial bank;financing way

1003-4625（2014）05-0106-05

F832.46

A

2014-03-12

張惠（1986-），女，江蘇徐州人，碩士研究生，研究方向：宏觀經(jīng)濟(jì)，商業(yè)銀行，中小企業(yè)。