石丹，程慧

（武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，湖北武漢430070）

財(cái)政支持農(nóng)村微型金融績(jī)效的實(shí)證研究

石丹，程慧

（武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，湖北武漢430070）

運(yùn)用DEA分析方法，選取財(cái)政對(duì)農(nóng)村微型金融的直接投入和財(cái)政對(duì)農(nóng)村微型金融的間接投入兩套指標(biāo)，分別測(cè)算這兩套指標(biāo)對(duì)農(nóng)村微型金融的支持效率值。結(jié)果表明兩套指標(biāo)對(duì)農(nóng)村微型金融的支持效率值均處于下降趨勢(shì)，而財(cái)政對(duì)農(nóng)村微型金融的直接支持效率值略高于財(cái)政對(duì)農(nóng)村微型金融的間接支持效率值。根據(jù)實(shí)證結(jié)論，結(jié)合我國(guó)農(nóng)村金融的實(shí)際情況，提出財(cái)政支持我國(guó)農(nóng)村微型金融發(fā)展的建議。

農(nóng)村微型金融；財(cái)政支持；績(jī)效評(píng)價(jià)；包絡(luò)分析（DEA）

rural micro finance;fiscal support;performance evaluation;data envelopment analysis (DEA)

一、引言

財(cái)政與農(nóng)村金融的關(guān)系一直受到學(xué)者們的關(guān)注。研究表明，財(cái)政具有直接支農(nóng)和發(fā)揮杠桿導(dǎo)向作用撬動(dòng)金融和其他資金支農(nóng)的特性（杜曉山，2008）[1]，財(cái)稅手段對(duì)解決我國(guó)農(nóng)村金融供給不足具有重要意義（馬奎升，2006）[2]。在“支農(nóng)建設(shè)”中，只有讓公共財(cái)政發(fā)揮應(yīng)有的作用，才能進(jìn)一步改革農(nóng)村金融體系，形成商業(yè)可持續(xù)的農(nóng)村金融體制（謝平和徐忠，2006）[3]?？梢?，財(cái)政在農(nóng)村金融中起著重要的推動(dòng)作用。

微型金融是指向低收入人群提供的包括貸款、儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)和匯款等基礎(chǔ)性小額金融服務(wù)（CGAP，2006）[4]。它不僅具有扶貧功能，而且更能促進(jìn)農(nóng)村低收入人群收入及福利狀況的改善。微型金融引入農(nóng)村是為破解農(nóng)村金融發(fā)展滯后、廣大農(nóng)民特別是貧困農(nóng)戶難以獲得金融服務(wù)困境而做出的必然選擇，是保護(hù)和調(diào)動(dòng)農(nóng)民生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)積極性、強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)富農(nóng)的有效途徑。農(nóng)村微型金融是農(nóng)村金融的一部分，它具有高風(fēng)險(xiǎn)和弱質(zhì)性的特點(diǎn)，其功能發(fā)揮同樣離不開財(cái)政的支持。

目前關(guān)于財(cái)政與農(nóng)村微型金融的實(shí)證研究中，多集中于兩個(gè)方面：一是對(duì)財(cái)政支農(nóng)總體效應(yīng)的實(shí)證檢驗(yàn)，即分別對(duì)財(cái)政支農(nóng)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、金融支農(nóng)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)進(jìn)行檢驗(yàn)（婁永躍，2009；徐芳和星焱，2010；溫濤和董文杰，2011）[5-7]；二是對(duì)農(nóng)村微型金融的績(jī)效評(píng)價(jià)，如對(duì)農(nóng)村信用社農(nóng)戶小額信貸的績(jī)效評(píng)價(jià)（周天蕓和羅偉浩，2011）[8]，對(duì)小額貸款公司運(yùn)行效率進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)（王杰，2010）[9]等。然而，直接研究財(cái)政政策支持農(nóng)村金融，尤其是支持農(nóng)村微型金融的實(shí)證研究并不多見。基于此，本文以財(cái)稅政策和農(nóng)村金融政策的有效銜接為切入點(diǎn)，以農(nóng)村微型金融為研究對(duì)象，運(yùn)用DEA方法，選取財(cái)政對(duì)農(nóng)村微型金融的直接投入和財(cái)政對(duì)農(nóng)村微型金融的間接投入兩套指標(biāo)，分別測(cè)算這兩套指標(biāo)對(duì)農(nóng)村微型金融的支持效率值，并根據(jù)實(shí)證結(jié)論，結(jié)合我國(guó)農(nóng)村金融的實(shí)際情況，提出財(cái)政支持我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展的建議。

二、模型構(gòu)建及指標(biāo)選取

（一）模型構(gòu)建

根據(jù)前沿生產(chǎn)函數(shù)理論，包絡(luò)數(shù)據(jù)分析法（DEA）是一種研究多種投入指標(biāo)下多種產(chǎn)出綜合效率的方法。DEA模型利用線性規(guī)劃的方法建造一個(gè)非參數(shù)分段的前沿面，然后對(duì)這個(gè)前沿面計(jì)算出相對(duì)效率。因此，利用DEA方法得到的財(cái)政支持農(nóng)村金融效率實(shí)際上是在具有多種投入和多種產(chǎn)出系統(tǒng)中測(cè)算出的各決策單元的相對(duì)效率。本文采用基于投入主導(dǎo)型的C2R模型，假定規(guī)模報(bào)酬不變。假定有m種投入，投入為Xm(X1，X2，……Xm)；p種產(chǎn)出，產(chǎn)出為YP(Y1,Y2,……,YP)，測(cè)評(píng)單位有n個(gè)，根據(jù)每一個(gè)測(cè)評(píng)單位可以構(gòu)造C2R模型，如公式（1）所示：

x0、y0為被評(píng)價(jià)單位的投入與產(chǎn)出指標(biāo)，λj為各單位組合系數(shù)，ε為一個(gè)無窮小量，取極小正數(shù)，eT為單位行向量。DEA運(yùn)算所得結(jié)果中，θ即為效率系數(shù)值，s-、s+為松弛變量。如果θ小于1，且s-、s+不全為0，則說明被測(cè)評(píng)單位為投入無效，因?yàn)橛蒙儆诂F(xiàn)有的投入就可以達(dá)到現(xiàn)有的產(chǎn)出；如果θ等于1，s-、s+其中有一個(gè)為0，說明被測(cè)評(píng)單位屬于投入弱有效；如果θ等于1，且s-、s+全為0，說明該測(cè)評(píng)單位投入有效。

（二）投入指標(biāo)的選取

1.財(cái)政直接支持農(nóng)村微型金融支出

我國(guó)財(cái)政并無對(duì)農(nóng)村微型金融領(lǐng)域的專項(xiàng)支出項(xiàng)目，但是財(cái)政對(duì)涉及農(nóng)村微型金融領(lǐng)域的農(nóng)村微型金融機(jī)構(gòu)有專門的財(cái)政支持政策。財(cái)政支持農(nóng)村微型金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步經(jīng)營(yíng)，并支持農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開展微型金融，進(jìn)而促進(jìn)農(nóng)戶獲得金融服務(wù)。農(nóng)村信用社（包括農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行）是我國(guó)農(nóng)村微型金融中最主要的服務(wù)供給者。本文選取了財(cái)政對(duì)我國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的財(cái)政支出數(shù)據(jù)，基于優(yōu)惠稅收政策、財(cái)政補(bǔ)貼政策和專項(xiàng)票據(jù)扶持政策三項(xiàng)支持政策，選取了四個(gè)指標(biāo)作為投入指標(biāo)變量：X1，營(yíng)業(yè)稅與所得稅減免額；X2，利息補(bǔ)貼，包括保值儲(chǔ)蓄利息補(bǔ)貼、扶貧貼息貸款利息補(bǔ)貼、專項(xiàng)票據(jù)利息補(bǔ)貼和定向費(fèi)用補(bǔ)貼；X3，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)貼；X4，央行專項(xiàng)票據(jù)的兌付額。

2.財(cái)政間接支持農(nóng)村微型金融支出

我國(guó)財(cái)政支農(nóng)支出項(xiàng)目包括支援農(nóng)村生產(chǎn)支出和農(nóng)林水利氣象等部門事業(yè)費(fèi)(、農(nóng)業(yè)基本建設(shè)支出()、科技三項(xiàng)費(fèi)用()和農(nóng)村救濟(jì)費(fèi)(X

′4)，這是財(cái)政部門對(duì)“三農(nóng)”的整體投入。這些支農(nóng)支出并不是完全作用于農(nóng)村微型金融，但是各項(xiàng)支農(nóng)支出對(duì)于完善農(nóng)村公共基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施，完善農(nóng)村金融投資環(huán)境、司法環(huán)境、信用環(huán)境等方面發(fā)揮著作用，進(jìn)而對(duì)吸引農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入農(nóng)村地區(qū)提供微型金融服務(wù)以及對(duì)農(nóng)村居民和中小企業(yè)獲得微型金融服務(wù)有著促進(jìn)作用。相比財(cái)政支持農(nóng)村微型金融機(jī)構(gòu)的支出，財(cái)政支農(nóng)支出對(duì)農(nóng)村微型金融體現(xiàn)的是一種間接支持作用，因此本文同時(shí)以財(cái)政支農(nóng)支出作為投入指標(biāo)對(duì)我國(guó)農(nóng)村微型金融的財(cái)政支持進(jìn)行效率測(cè)算，并與財(cái)政直接支持農(nóng)村微型金融支出指標(biāo)的DEA效率進(jìn)行對(duì)比分析。

（三）產(chǎn)出指標(biāo)的選取

產(chǎn)出指標(biāo)變量的選取本文參考了Zeller和Meyer（2002）[10]提出的農(nóng)村微型金融大三角理論，他們提出了微型金融覆蓋力一說，覆蓋力通過以下四個(gè)指標(biāo)衡量：小額信貸的寬度——服務(wù)總?cè)藬?shù)，小額信貸的深度——是否為目標(biāo)人群提供了服務(wù)，小額信貸的長(zhǎng)度——信貸產(chǎn)品的時(shí)長(zhǎng)和信貸服務(wù)的時(shí)長(zhǎng)，小額信貸的種類——儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、匯款等各類金融產(chǎn)品對(duì)小額信貸覆蓋力產(chǎn)生的影響?？紤]到DEA模型選取指標(biāo)過多會(huì)影響結(jié)果準(zhǔn)確性，以及產(chǎn)出指標(biāo)與投入指標(biāo)的相關(guān)性，本文從兩個(gè)角度出發(fā)選擇了三個(gè)主要的財(cái)政支持產(chǎn)出指標(biāo)變量。郵政儲(chǔ)蓄銀行和村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)成立時(shí)間較短，數(shù)據(jù)不完整，且新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)規(guī)模都很小，因此這些農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)未統(tǒng)計(jì)在內(nèi)。農(nóng)村信用社是我國(guó)農(nóng)村微型金融的主要供給主體，因此本文產(chǎn)出指標(biāo)的數(shù)據(jù)均以農(nóng)村信用社為對(duì)象統(tǒng)計(jì)。首先是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)獲得財(cái)政支持的角度，本文選取的是農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)(Y3)。其次是從農(nóng)戶獲得微型金融服務(wù)的角度，一個(gè)是獲得微型金融服務(wù)的農(nóng)戶數(shù)，本文選擇的是每年從農(nóng)村信用社獲得小額貸款的農(nóng)戶數(shù)即服務(wù)農(nóng)戶數(shù)(Y1)作為產(chǎn)出指標(biāo)，另一個(gè)是農(nóng)戶每年獲得的小額貸款，我國(guó)農(nóng)村微型金融的主要產(chǎn)品是小額信貸和農(nóng)戶聯(lián)保貸款，基于數(shù)據(jù)可得性，指標(biāo)數(shù)據(jù)選取的是每年農(nóng)村信用社的小額信貸余額和農(nóng)戶聯(lián)保貸款的增加余額(Y2)。

圖1 農(nóng)村微型金融財(cái)政支持績(jī)效評(píng)價(jià)投入產(chǎn)出指標(biāo)

三、數(shù)據(jù)處理及指標(biāo)篩選

（一）數(shù)據(jù)處理

本文采用DEAP2.1測(cè)算分析軟件測(cè)算財(cái)政支持農(nóng)村微型金融的效率，各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)為2002年至2012年數(shù)據(jù)，對(duì)于個(gè)別年度數(shù)據(jù)缺省本文采用了趨勢(shì)估值法進(jìn)行估計(jì)。所有數(shù)據(jù)來自中國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)年度報(bào)告、《中國(guó)金融統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》以及中國(guó)人民銀行網(wǎng)站貨幣統(tǒng)計(jì)司整理所得。DEA模型無法處理為零的數(shù)據(jù)和為負(fù)的數(shù)據(jù)，因此本文對(duì)為零的數(shù)據(jù)將用極小數(shù)進(jìn)行代替，對(duì)于存在負(fù)數(shù)的指標(biāo)數(shù)據(jù)采用了歸一化數(shù)據(jù)處理方法。對(duì)于Y1指標(biāo)——獲得小額貸款農(nóng)戶數(shù)，為體現(xiàn)數(shù)據(jù)平穩(wěn)性，本文進(jìn)行了一階差分處理變?yōu)榉?wù)農(nóng)戶增加數(shù)，然后對(duì)為負(fù)的值采取了歸一化處理。對(duì)于財(cái)政間接支持農(nóng)村微型金融投入指標(biāo)，由于從2007年開始，《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》的財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)的支出項(xiàng)目的統(tǒng)計(jì)口徑發(fā)生了較大變化，傳統(tǒng)四項(xiàng)財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)的支出指標(biāo)不再做統(tǒng)計(jì)，因此本文基于1990年至2006年的數(shù)據(jù)，結(jié)合從2007年開始公布的財(cái)政支農(nóng)農(nóng)林水事務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)2007年至2012年的傳統(tǒng)四項(xiàng)財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)的支出指標(biāo)進(jìn)行了估計(jì)。

（二）指標(biāo)篩選

為了進(jìn)一步確定所選的財(cái)政投入指標(biāo)與產(chǎn)出指標(biāo)之間是否存在相關(guān)性，本文利用Eviews軟件對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了相關(guān)性分析。根據(jù)表1所示的結(jié)果，財(cái)政間接支農(nóng)投入指標(biāo)與產(chǎn)出指標(biāo)中，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的財(cái)政支持四項(xiàng)投入指標(biāo)與農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)之間的相關(guān)性都比較低。營(yíng)業(yè)稅與所得稅減免額、保費(fèi)補(bǔ)貼和專項(xiàng)票據(jù)兌付三項(xiàng)投入指標(biāo)與小額貸款增加余額和獲得小額貸款農(nóng)戶數(shù)之間都存在較高的相關(guān)性，但是上述三項(xiàng)投入指標(biāo)與獲得小額貸款農(nóng)戶數(shù)這一產(chǎn)出指標(biāo)之間存在負(fù)相關(guān)性，原因是近幾年在農(nóng)村信用社獲得小額貸款的農(nóng)戶數(shù)實(shí)際上是減少的。利息補(bǔ)貼與兩個(gè)產(chǎn)出指標(biāo)之間的相關(guān)性很小，因此在DEA模型中將剔除利息補(bǔ)貼這一投入指標(biāo)和農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)這一產(chǎn)出指標(biāo)。財(cái)政直接支農(nóng)投入指標(biāo)與產(chǎn)出指標(biāo)中，四項(xiàng)投入指標(biāo)與獲得小額貸款農(nóng)戶數(shù)和農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)兩個(gè)產(chǎn)出指標(biāo)之間存在較高的相關(guān)性，并且四項(xiàng)投入指標(biāo)與貸款農(nóng)戶數(shù)這一產(chǎn)出指標(biāo)之間同樣存在負(fù)相關(guān)性，也是因?yàn)樵谪?cái)政支農(nóng)投入不斷增加的情況下，獲得農(nóng)村信用社小額貸款的農(nóng)戶數(shù)量卻在減少。而四項(xiàng)投入指標(biāo)均與小額貸款增加額這一項(xiàng)產(chǎn)出指標(biāo)之間的相關(guān)性不高，因此在DEA模型中將剔除小額貸款增加額這一產(chǎn)出指標(biāo)。

表1 投入指標(biāo)與產(chǎn)出指標(biāo)的相關(guān)性

四、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）財(cái)政直接支持農(nóng)村微型金融的績(jī)效結(jié)果與分析

經(jīng)過DEA測(cè)算我國(guó)財(cái)政支出對(duì)農(nóng)村微型金融的支持效率，所得結(jié)果如表2。財(cái)政直接支持農(nóng)村微型金融的最優(yōu)效率的年份是在2002年和2003年，財(cái)政支持效率達(dá)到1，說明財(cái)政支出有效。而在其余年份，財(cái)政支出效率均小于1，說明財(cái)政支出處于無效狀態(tài)，用少于當(dāng)前的財(cái)政投入即可獲得現(xiàn)有的財(cái)政產(chǎn)出。以2004年為例說明，2004年財(cái)政支出效率為0.87，說明通過現(xiàn)有的87%的財(cái)政投入便可獲得現(xiàn)在的財(cái)政產(chǎn)出，而現(xiàn)有的財(cái)政支出冗余部分來自X1指標(biāo)的投入，也就是營(yíng)業(yè)稅和所得稅稅收減免額可以少減少8.44億元的稅收也可達(dá)到現(xiàn)有的產(chǎn)出，同時(shí)Y1指標(biāo)即獲得小額貸款農(nóng)戶增加數(shù)出現(xiàn)產(chǎn)出不足的情況。我國(guó)農(nóng)村微型金融在20世紀(jì)90年代開展，當(dāng)時(shí)政府資金主要是通過扶貧資金的方式在部分區(qū)域進(jìn)行支持，而政府開始對(duì)農(nóng)村微型金融進(jìn)行規(guī)模的財(cái)政支持則是始于2001年政府鼓勵(lì)正規(guī)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)農(nóng)村信用社作為農(nóng)村微型金融主力軍為農(nóng)村地區(qū)的農(nóng)戶和小微企業(yè)提供小額貸款服務(wù)。從整體投入來看，在農(nóng)村信用社正式啟動(dòng)改革前的2002年和2003年，政府投入資金相對(duì)較少，因此沒有投入冗余值，經(jīng)過DEA測(cè)算出來的相對(duì)效率處于相對(duì)最優(yōu)。隨著財(cái)政投入增加，尤其是2006年啟動(dòng)作為財(cái)政投入最大力度的央行專項(xiàng)票據(jù)開始進(jìn)行兌付，并且在2007年和2008年集中兌付了大部分專項(xiàng)票據(jù)額度，同時(shí)，2007年保費(fèi)補(bǔ)貼開始施行，這些財(cái)政投入的增加并沒有使得相應(yīng)的農(nóng)村微型金融產(chǎn)值對(duì)應(yīng)增加，因此財(cái)政支持效率不斷下降。基于這些財(cái)政投入同時(shí)可能存在時(shí)滯效應(yīng)，其發(fā)揮作用可能需要滯后幾年才能得以體現(xiàn)。從2002年到2012年，財(cái)政支持農(nóng)村微型金融的平均效率值為0.54，在維持現(xiàn)有的財(cái)政產(chǎn)出下，稅收減免額可平均每年少減少5.51億元，保費(fèi)補(bǔ)貼平均每年多投入了16.01億元，央行專項(xiàng)票據(jù)兌付額平均每年可以減少45.28億元的兌付額。同時(shí)，獲得小額貸款農(nóng)戶數(shù)出現(xiàn)產(chǎn)出不足。從整體的財(cái)政支出效率變化趨勢(shì)看，財(cái)政支持農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)支出對(duì)農(nóng)村微型金融的支持效率是不斷下降的，尤其在2006年到2007年財(cái)政支持效率從0.77大幅降至2007年的0.29，自2007年后財(cái)政支持那些金融機(jī)構(gòu)支出對(duì)農(nóng)村微型金融的支持效率就一直處于很低狀態(tài)。2006年央行開始對(duì)各地區(qū)農(nóng)村信用社發(fā)行的專項(xiàng)票據(jù)進(jìn)行兌付，2007年財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)進(jìn)行保費(fèi)補(bǔ)貼，并且2007年和2008年央行集中兌付了專項(xiàng)票據(jù)，因此實(shí)際上從2007年開始財(cái)政的投入是有大幅增加的。但是農(nóng)村信用社獲得專項(xiàng)票據(jù)兌付的資金卻沒有體現(xiàn)在相應(yīng)的農(nóng)村微型金融服務(wù)投入上，因此財(cái)政投入對(duì)支持農(nóng)村微型金融的效率出現(xiàn)了大幅下降。

表2 財(cái)政直接支持農(nóng)村微型金融的DEA運(yùn)算結(jié)果

從投入指標(biāo)冗余值來看，營(yíng)業(yè)稅和所得稅減免額除了在2004年至2006年存在冗余值，其余年份均無冗余，說明自2006年以后稅收優(yōu)惠政策的支出效率較優(yōu)，保費(fèi)補(bǔ)貼和專項(xiàng)票據(jù)兌付額的冗余值較大，說明保費(fèi)補(bǔ)貼政策和兌付專項(xiàng)票據(jù)這兩項(xiàng)支持效率低下。保費(fèi)補(bǔ)貼存在冗余值并非說明保費(fèi)補(bǔ)貼投入過多，深層原因是保費(fèi)補(bǔ)貼的財(cái)政支出效率低下，一是保費(fèi)補(bǔ)貼覆蓋面過窄，二是農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)尚未與銀行信貸實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)與聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。而專項(xiàng)票據(jù)兌付額的較高冗余值說明農(nóng)村信用社得到的專項(xiàng)票據(jù)兌付資金落實(shí)到支持微型金融領(lǐng)域的金額偏少。

有學(xué)者對(duì)農(nóng)村信用社的改革績(jī)效做過大量研究，部分學(xué)者認(rèn)為農(nóng)村金融的政策績(jī)效目標(biāo)與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)績(jī)效目標(biāo)相沖突，因此農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)很可能會(huì)傾向于實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)盈利目標(biāo)，而忽略政策績(jī)效目標(biāo)，例如獲得小額貸款農(nóng)戶數(shù)指標(biāo)(陳鵬，2010)[11]。另外，也有學(xué)者從小額信貸機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)效率方面進(jìn)行了研究，對(duì)小額貸款公司運(yùn)營(yíng)效率進(jìn)行的實(shí)證研究表明大部分地區(qū)的小額貸款公司處于DEA無效，說明小額貸款公司的發(fā)展還處于不成熟階段，資源的配置也沒有達(dá)到最佳(王杰，2010)[9]。這些文獻(xiàn)從不同方面解釋了財(cái)政直接支持農(nóng)村微型金融效率低下的原因，也從另一側(cè)面反映了我國(guó)農(nóng)村微型金融本身的發(fā)展還有很大的空間。

（二）財(cái)政間接支持農(nóng)村微型金融的績(jī)效結(jié)果與分析

根據(jù)DEA運(yùn)算結(jié)果顯示，財(cái)政間接投入對(duì)農(nóng)村微型金融的最優(yōu)支持效率同樣為2002年和2003年，其余年份的財(cái)政支出處于無效率狀態(tài)。以2005年為例分析，2005年財(cái)政支農(nóng)支出支持農(nóng)村微型金融效率為0.59，其中支援農(nóng)村生產(chǎn)和農(nóng)林水事務(wù)事業(yè)部門支出冗余值為268.81億元，農(nóng)村基本建設(shè)支出冗余值為212.36億元，科技三項(xiàng)費(fèi)用冗余值為41.97億元，農(nóng)村救濟(jì)費(fèi)冗余值為4.66億元，同時(shí)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)增加出現(xiàn)產(chǎn)出不足。從整體的效率變化趨勢(shì)看，財(cái)政直接支農(nóng)支出對(duì)農(nóng)村微型金融的支持效率也是處在一個(gè)下降的過程。2002年至2012年，財(cái)政支出對(duì)農(nóng)村微型金融的支持效率均值為0.65，各項(xiàng)財(cái)政投入都有冗余，同時(shí)兩個(gè)產(chǎn)出指標(biāo)——獲得小額貸款農(nóng)戶增加數(shù)和經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)增加數(shù)都存在產(chǎn)出不足。結(jié)果說明財(cái)政支農(nóng)支出對(duì)農(nóng)村微型金融的間接支持也是基本處于效率下降的DEA無效率狀態(tài)。

從投入指標(biāo)冗余值來看，支援農(nóng)村生產(chǎn)支出和農(nóng)林水事務(wù)部門事業(yè)費(fèi)()以及農(nóng)業(yè)基本建設(shè)支出存在很大冗余值，且冗余值比率超過一半。通過DEA的相對(duì)效率分析，從2002—2012年的效率值走勢(shì)來看，財(cái)政間接投入支持農(nóng)村微型金融的效率也存在逐年下降的趨勢(shì)。對(duì)照部分學(xué)者利用DEA模型對(duì)我國(guó)財(cái)政支農(nóng)效率進(jìn)行的實(shí)證分析來看，多數(shù)結(jié)果也表明我國(guó)財(cái)政支農(nóng)的效率是低下的，且下降趨勢(shì)明顯（崔元峰和嚴(yán)立冬，2006）。財(cái)政間接支持農(nóng)村微型金融效率低下也從另一側(cè)面反映了財(cái)政直接支持農(nóng)村微型金融效率低下，以及財(cái)政支農(nóng)效率低下。

表3 財(cái)政間接支持農(nóng)村微型金融的DEA運(yùn)算結(jié)果

圖2 財(cái)政直接支持與間接支持農(nóng)村微型金融的效率比較

（三）財(cái)政對(duì)農(nóng)村微型金融的直接支持與間接支持的績(jī)效比較

DEA效率值是根據(jù)每一組投入指標(biāo)測(cè)算的相對(duì)效率，因此財(cái)政支持農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)支出與財(cái)政支農(nóng)支出對(duì)我國(guó)農(nóng)村微型金融的支持效率值不存在可比性，但是整體的效率變化趨勢(shì)可以進(jìn)行比較（如圖2）。

兩組投入指標(biāo)的效率變化趨勢(shì)是一致的，基本處在逐年下降趨勢(shì)中。兩組投入指標(biāo)最優(yōu)效率都是出現(xiàn)在2002年和2003年，然后在接下來的年份中，效率不斷下降，說明隨著財(cái)政投入的逐年增加，相應(yīng)的農(nóng)村微型金融服務(wù)情況改善并無對(duì)應(yīng)增加。財(cái)政間接支持的DEA效率低下，說明財(cái)政的支農(nóng)投入對(duì)改善農(nóng)村金融環(huán)境沒有起到較大的推動(dòng)作用，農(nóng)戶獲得微型金融服務(wù)的渠道并不暢通，導(dǎo)致的結(jié)果就是財(cái)政支持農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，而農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)卻又將信貸資金更便捷地以其最熟悉的方式投向富裕農(nóng)戶或者資金流向城市，因而造成財(cái)政直接支持的DEA效率也會(huì)下降。財(cái)政直接支持的DEA效率低下，說明財(cái)政引導(dǎo)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展微型金融效率低下或是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開展微型金融不力，導(dǎo)致的結(jié)果就是中低收入農(nóng)戶或是農(nóng)村小微企業(yè)不能獲得有效的金融服務(wù)，難以實(shí)現(xiàn)創(chuàng)收與增收，進(jìn)而阻礙了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展與農(nóng)戶收入增長(zhǎng)，因而財(cái)政間接支持農(nóng)村微型金融的DEA效率必然會(huì)下降。由此可見，財(cái)政直接支持和間接支持農(nóng)村微型金融兩種方式之間存在著一種緊密的關(guān)系。兩者之一效率低下對(duì)另外一方都會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響。綜上所述，我國(guó)農(nóng)村微型金融的財(cái)政直接支持和財(cái)政間接支持的效率都是低下的，且基本處于下降趨勢(shì)，兩者尚未形成對(duì)農(nóng)村微型金融相輔相成的支持作用。

五、建議與研究展望

上述實(shí)證分析表明，我國(guó)財(cái)政對(duì)農(nóng)村微型金融的投入逐年增加，但其支持效率卻逐年降低。究其原因，主要有四個(gè)方面：第一，微型金融的財(cái)政支持過于依賴中央財(cái)政支出。第二，缺乏支持農(nóng)村微型金融的專門性機(jī)構(gòu)。第三，稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼和專項(xiàng)票據(jù)等扶持政策對(duì)農(nóng)村微型金融的正向激勵(lì)作用不足。第四，財(cái)政對(duì)保險(xiǎn)領(lǐng)域支持的覆蓋面不夠。

鑒于此，為提高財(cái)政支持效率，更好地發(fā)揮農(nóng)村微型金融的功能，增進(jìn)農(nóng)村地區(qū)金融福利水平，本文相關(guān)建議如下：

（一）中央財(cái)政和地方財(cái)政相結(jié)合，因地制宜扶持農(nóng)村微型金融的發(fā)展

在財(cái)政利息補(bǔ)貼支出、農(nóng)業(yè)保費(fèi)補(bǔ)貼支出、涉農(nóng)貸款獎(jiǎng)勵(lì)資金等方面，東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)，地方財(cái)政收入較高，因此地方財(cái)政支出應(yīng)占較高比例；中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)，地方財(cái)政收入相對(duì)較少，地方財(cái)政應(yīng)承擔(dān)較低支出比例；西部地區(qū)發(fā)展落后，中央財(cái)政應(yīng)給予更多支出，負(fù)責(zé)大部分比例支出。

（二）成立多層次的專門性農(nóng)村微型金融批發(fā)機(jī)構(gòu)，構(gòu)建我國(guó)農(nóng)村微型金融批發(fā)供資體系

首先，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行可成立專門支持農(nóng)村微型金融發(fā)展的部門，對(duì)村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和農(nóng)村資金互助社等農(nóng)村微型金融機(jī)構(gòu)給予大力資金支持。該部門可通過財(cái)政撥付資金引導(dǎo)設(shè)立農(nóng)村小額信貸發(fā)展基金和產(chǎn)權(quán)基金，吸引更多渠道資金，同時(shí)構(gòu)建以大中型商業(yè)銀行為上層、農(nóng)村微型金融機(jī)構(gòu)為中介的農(nóng)村批發(fā)金融機(jī)制。大中型商業(yè)銀行可以以較低的利率向微型金融機(jī)構(gòu)提供貸款或資本金支持，再用這些具備網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)的微型金融機(jī)構(gòu)發(fā)放給特定的農(nóng)戶和小微企業(yè)。其次，在貧困地區(qū)發(fā)展和推廣公益性小額信貸機(jī)構(gòu)，為貧困農(nóng)戶穩(wěn)定脫貧致富提供信貸支持?？梢钥紤]在每個(gè)貧困片區(qū)建一個(gè)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，政府用扶貧資金作資本金，指定一家銀行發(fā)行債券、籌集資金，負(fù)責(zé)提供批發(fā)貸款，中國(guó)扶貧基金會(huì)可以負(fù)責(zé)招聘、培訓(xùn)，在初期全面協(xié)助管理。

（三）健全農(nóng)村微型金融的考核與獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，發(fā)揮財(cái)政政策對(duì)農(nóng)村微型金融的正向激勵(lì)作用

首先，擴(kuò)大考核范圍。將現(xiàn)有對(duì)農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行等的小微金融財(cái)稅優(yōu)惠政策、補(bǔ)貼政策適用范圍擴(kuò)大到小額貸款公司，使小額貸款公司等準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)逐步享受平等政策待遇，并將其納入農(nóng)村微型金融的考核范疇。其次，增設(shè)考核指標(biāo)。增加支持農(nóng)村微型金融服務(wù)功能指標(biāo)，如增設(shè)對(duì)小額信貸和農(nóng)戶聯(lián)保貸款比例和增幅、小額貸款農(nóng)戶覆蓋率、小額貸款服務(wù)在農(nóng)村地區(qū)的覆蓋率等系列動(dòng)態(tài)考核指標(biāo)。再次，設(shè)立專項(xiàng)財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)基金，提高農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開展微型信貸的積極性?？筛鶕?jù)小額貸款平均余額增長(zhǎng)率、小額貸款發(fā)放占涉農(nóng)貸款發(fā)放比例、小額貸款發(fā)放到農(nóng)戶數(shù)、小額貸款不良貸款率和小額貸款拔備覆蓋率等指標(biāo)考核情況，設(shè)置相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)辦法。

（四）擴(kuò)大農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)財(cái)政支持的廣度和深度，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)與信貸的聯(lián)動(dòng)機(jī)制

首先，地方政府宜根據(jù)地方特色自主選擇部分財(cái)政補(bǔ)貼保險(xiǎn)品種，因地制宜促進(jìn)該地區(qū)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。其次，加大對(duì)農(nóng)戶小額保險(xiǎn)的財(cái)政支持力度。一方面，對(duì)保險(xiǎn)公司農(nóng)戶小額保險(xiǎn)實(shí)施稅收減免政策和保費(fèi)補(bǔ)貼政策。另一方面，在村級(jí)扶貧資金互助社的農(nóng)村地區(qū)，可嘗試扶貧小額保險(xiǎn)的模式，政府出資、社員互助、個(gè)人繳納較少比例的保費(fèi)。再次，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司和農(nóng)村微型金融機(jī)構(gòu)的合作，比如保險(xiǎn)公司與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可針對(duì)小額貸款借款人開展信貸保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)。

本文的研究尚存在一些不足之處。在財(cái)政支持農(nóng)村微型金融的投入與產(chǎn)出指標(biāo)選取上，由于數(shù)據(jù)可得性的限制，本文對(duì)部分?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行了估計(jì)與處理，少部分?jǐn)?shù)據(jù)會(huì)偏離實(shí)際數(shù)據(jù)值。此外，政府正式支持農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開展微型金融始于2001年，本文所能獲取的數(shù)據(jù)為2002年至2012年，時(shí)間序列不長(zhǎng)對(duì)于實(shí)證結(jié)果的準(zhǔn)確性也會(huì)產(chǎn)生一定影響。在后續(xù)的研究中，隨著農(nóng)村微型金融在我國(guó)的深入發(fā)展，政府對(duì)農(nóng)村微型金融的支持方式也會(huì)更多樣化，可以考慮加入更多財(cái)政支持指標(biāo)變量，獲得更多有效的財(cái)政支持?jǐn)?shù)據(jù)，對(duì)于財(cái)政支持農(nóng)村微型金融的實(shí)證分析會(huì)更具解釋性。另外，農(nóng)村微型金融包含信貸、儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、擔(dān)保等各種金融服務(wù)，后續(xù)研究可以對(duì)信貸以外的微型金融方式作更深入研究。

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（責(zé)任編輯：賈偉）

This paper chose two sets of indicators(including direct and indirect investment of fiscal to the rural micro finance)to calculate the support efficiency value to the rural micro finance from them by using DEA.The result showed that the support efficiency values of two sets of indicators to the rural micro finance were all in decline,and the direct support efficiency value was little higher than the indirect support efficiency value.According to the empirical conclusion,the author advised that fiscal should support the development of rural micro finance with the combination of rural finance’s actual condition.

2014-03-20

教育部人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目（11YJC790151）、武漢理工大學(xué)自主創(chuàng)新研究項(xiàng)目（2013-Ib-068）。

石丹（1976-），女，湖北武漢人，副教授，碩士生導(dǎo)師，研究方向：農(nóng)村金融與金融創(chuàng)新；程慧（1989-），女，湖南長(zhǎng)沙人，碩士研究生，研究方向：小微金融。

1003-4625（2014）05-0035-06

F832.35

A