海大集團(tuán)：行業(yè)基本面反轉(zhuǎn) 公司趨勢(shì)向好

海大集團(tuán)（002311）：2014年，水產(chǎn)飼料行業(yè)基本面趨勢(shì)反轉(zhuǎn)，主要表現(xiàn)在：（1）年初以來，華南主要養(yǎng)殖區(qū)域的天氣條件同比出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，低溫時(shí)間短，持續(xù)陰雨天氣少。對(duì)于下游養(yǎng)殖戶而言，今年的天氣條件將有利于養(yǎng)殖疫病的防范與控制。（2）在經(jīng)歷過去年的養(yǎng)殖慘淡行情和經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)以后，今年養(yǎng)殖戶的疫病防治措施顯得比去年更加完善，而且開始收效。（3）2014 年年初以來水產(chǎn)品價(jià)格同比出現(xiàn)上漲，養(yǎng)殖效益回升，下游養(yǎng)殖積極性明顯提高，飼料需求增加。

公司方面，最近幾年在極端天氣和疫病高發(fā)的影響之下，養(yǎng)殖戶的養(yǎng)殖效益差異分化較大。養(yǎng)殖亂局之下，產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)服務(wù)制勝，公司的技術(shù)服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)更加凸顯。另外，華南片區(qū)市場(chǎng)劃分進(jìn)一步細(xì)化，有助于深耕市場(chǎng)和提高運(yùn)營(yíng)效率。

年初以來，無論是公司的蝦料業(yè)務(wù)還是魚料業(yè)務(wù)均比去年有明顯回升，在區(qū)域上和業(yè)務(wù)上均出現(xiàn)多點(diǎn)開花的局面。預(yù)計(jì)公司今年業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)較大幅度的增長(zhǎng)，對(duì)公司今年的業(yè)績(jī)預(yù)期樂觀，有望超越市場(chǎng)預(yù)期。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，公司股價(jià)緩慢回升，月線出現(xiàn)大陽線。成交量也逐步擴(kuò)大，建議積極關(guān)注。

成商集團(tuán)：出售非主力門店提升運(yùn)營(yíng)效率

成商集團(tuán)（600828）：近日，公司公告，其控股子公司南充茂業(yè)百貨將其持有的南充商業(yè)有限公司100%股權(quán)以1億人民幣轉(zhuǎn)讓給南充軍帆商場(chǎng)有限公司。此次作價(jià)1.5億（負(fù)債0.5億）整體出售有利于公司快速回籠資金，集中精力培育主力門店，提升商品經(jīng)營(yíng)能力和全渠道運(yùn)營(yíng)能力。同時(shí)，預(yù)計(jì)14年公司將產(chǎn)生一次性7000萬出售收益，提供額外利潤(rùn)增速約30%。

另外，公司14、15年最大量亮點(diǎn)在于鹽市口南區(qū)寫字樓和酒店的培育情況，有望提升公司利潤(rùn)率；其次14年重點(diǎn)關(guān)注春熙店、鹽市口南區(qū)培育情況。在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的四川市場(chǎng)中，公司一方面將以盈利能力為導(dǎo)向，選擇自營(yíng)和租賃模式；另一方面也將積極尋找價(jià)格合適的優(yōu)質(zhì)物業(yè)，為公司長(zhǎng)期發(fā)展打下基礎(chǔ)。與此同時(shí)，公司亦積極在提升商品經(jīng)營(yíng)能力與全渠道轉(zhuǎn)型上尋找突破口，預(yù)計(jì)14年將有較大進(jìn)展。

公司以運(yùn)營(yíng)效率較高為核心優(yōu)勢(shì)，并積極向購(gòu)物中心、寫字樓和酒店業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型。全渠道轉(zhuǎn)型和商品經(jīng)營(yíng)能力提升將是公司競(jìng)爭(zhēng)力提升的重大突破口。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，股價(jià)開始逐步回升，短期均線呈多頭排列，抬頭上行。同時(shí)成交量回升，預(yù)計(jì)未來股價(jià)進(jìn)一步趨好可能性較大。建議積極關(guān)注。

北京利爾：創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)

北京利爾（002392）：今年，公司在國(guó)內(nèi)鋼鐵工業(yè)領(lǐng)域首創(chuàng)了耐火材料合同耗材管理模式，該模式將原來商品的價(jià)值向服務(wù)價(jià)值延伸。

對(duì)鋼企而言，該模式可通過集中采購(gòu)，使總體采購(gòu)費(fèi)用下降，并節(jié)省運(yùn)輸費(fèi)用。對(duì)耐火企業(yè)生廠商而言，該模式可以擴(kuò)大單個(gè)客戶的銷售規(guī)模，做大整體經(jīng)營(yíng)規(guī)模、提升盈利能力。

目前，合同耗材管理模式下收入占公司總收入的比例已超70%。預(yù)計(jì)在當(dāng)前鋼企努力控制成本的背景下，未來公司利用其已有渠道優(yōu)勢(shì)，在現(xiàn)有客戶群體中繼續(xù)推進(jìn)合同耗材管理模式可行性大，將促公司穩(wěn)健增長(zhǎng)。

我國(guó)缺油少氣富煤的能源稟賦為煤化工提供了發(fā)展機(jī)遇，目前我國(guó)石油和天然氣對(duì)外依存度過高，大力發(fā)展煤化工可以作為石油和天然氣的重要補(bǔ)充?！笆濉蹦?，煤化工對(duì)石油和天然氣的替代率都將達(dá)到12.5%。煤化工耐火材料的更換周期為一年半左右，公司作為煤化工耐火材料行業(yè)龍頭將從中獲益。隨著煤化工項(xiàng)目的逐步投產(chǎn)，公司煤化工業(yè)務(wù)有望從2015年開始迎來爆發(fā)性增長(zhǎng)。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，從長(zhǎng)期來看公司股價(jià)呈現(xiàn)出觸底回升的趨勢(shì)。短期來看，短期均線站于60日均線之上，向上趨勢(shì)明顯。

鵬博士：穩(wěn)定商業(yè)模式造就樂觀前景

鵬博士（600804）：日前，公司與中移動(dòng)簽署了移動(dòng)轉(zhuǎn)售合作協(xié)議?？紤]到公司的寬帶及IDC 業(yè)務(wù)均為中移動(dòng)短板，相互有較高的互補(bǔ)度，公司有望在MVNO領(lǐng)域獲得中移動(dòng)較大支持。同時(shí)，在中移動(dòng)的支持下，同樣作為寬帶基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)商的鵬博士，有望在其當(dāng)前預(yù)計(jì)700萬的寬帶用戶基礎(chǔ)上進(jìn)一步提高M(jìn)VNO發(fā)展速度。另外，鵬博士拿到了中國(guó)移動(dòng)的轉(zhuǎn)售牌照有利于提供固定移動(dòng)融合的業(yè)務(wù)，提升用戶粘性和ARPU值。

公司的移動(dòng)互聯(lián)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略是基于寬帶和移動(dòng)轉(zhuǎn)售用戶為基礎(chǔ)的兩層戰(zhàn)略，這有別于其他公司純粹的移動(dòng)互聯(lián)業(yè)務(wù)拓展。公司目前已經(jīng)投入的移動(dòng)互聯(lián)業(yè)務(wù)包括互聯(lián)網(wǎng)教育等，同時(shí)也拓展了智能家居終端等移動(dòng)互聯(lián)產(chǎn)品。公司有望通過基礎(chǔ)的寬帶和移動(dòng)轉(zhuǎn)售用戶迅速的布局上述移動(dòng)互聯(lián)產(chǎn)品。

公司的商業(yè)模式是基于基礎(chǔ)的電信運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)來拓展移動(dòng)互聯(lián)業(yè)務(wù)，是較為穩(wěn)定的移動(dòng)互聯(lián)發(fā)展模式，看好其中長(zhǎng)期價(jià)值的提升。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，公司股價(jià)長(zhǎng)期以來的橫盤趨勢(shì)或?qū)⒌玫礁纳?，方向選擇已經(jīng)出現(xiàn)。短期均線抬頭向上，上穿60日均線。在上述事件刺激下，公司股價(jià)未來上漲可能性較大。

康得新：3D產(chǎn)業(yè)打造實(shí)力平臺(tái)

康得新（002450）：本月16 日，康得新在北京國(guó)貿(mào)展示了為全球第一戶外媒體公司德高集團(tuán)制作的尺寸為3米×1.7米裸眼3D廣告燈箱。公司首塊高精度、超大幅面的3D立體光學(xué)膜進(jìn)入戶外媒體的視線標(biāo)志著公司3D用膜開始登臺(tái)演繹，公司3D大產(chǎn)業(yè)正式拉開序幕。目前傳統(tǒng)的廣告方式已走至窮途，12、13年連續(xù)下滑，裸眼3D以其獨(dú)特的吸引力必將逐步對(duì)現(xiàn)有平面廣告進(jìn)行替代。

同時(shí)，今日公司還與韓國(guó)聯(lián)合鋼鐵工業(yè)株式會(huì)社建立起戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，聯(lián)合鋼鐵將康得新作為裝飾用光學(xué)膜及保護(hù)膜的主要供應(yīng)商。此次與聯(lián)合鋼鐵簽訂合作協(xié)議，表明公司非顯示類裝飾膜、保護(hù)膜銷售已鎖定年需求1.35億平米大客戶，產(chǎn)能消化不成問題。同時(shí)聯(lián)合鋼鐵地處光學(xué)膜需求巨大的韓國(guó)，雙方約定共同開發(fā)國(guó)際市場(chǎng)，未來推進(jìn)力度和效果值得期待。

高分子復(fù)合材料空間廣闊，屬于典型供給創(chuàng)造需求的藍(lán)海行業(yè)，公司是國(guó)內(nèi)少有的自主創(chuàng)新能力強(qiáng)、能夠?qū)崿F(xiàn)進(jìn)口替代的復(fù)合膜材料平臺(tái)型企業(yè)，預(yù)計(jì)未來發(fā)展將持續(xù)向好。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，公司股價(jià)持續(xù)上升，短期均線站于60日均線之上。MACD指標(biāo)方面，DIF線上穿DEA線，傳遞出較強(qiáng)的買入信息。

神開股份：突破瓶頸利好公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展

神開股份（002278）：今年以來，公司逐步突破發(fā)展瓶頸，呈現(xiàn)出良好態(tài)勢(shì)。首先，SK-MWD開始逐步發(fā)力。SK-MWD無線隨鉆測(cè)斜儀是公司自主研發(fā)的新型定向測(cè)井儀器，在定向井、水平井施工中不可缺少，預(yù)計(jì)將成為公司最重要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。其次，今年以來，公司通過美國(guó)子公司的業(yè)務(wù)拓展，在井口設(shè)備銷售方面取得了較大的突破，同時(shí)對(duì)公司現(xiàn)有的產(chǎn)能也提出了挑戰(zhàn)。

同時(shí)，公司2013年成立的橡膠密封件業(yè)務(wù)平臺(tái)目前各項(xiàng)業(yè)務(wù)已經(jīng)順利開展，高端封隔器，防噴器膠芯等系列產(chǎn)品已經(jīng)陸續(xù)推向市場(chǎng)。預(yù)計(jì)橡膠密封件業(yè)務(wù)將在三年內(nèi)達(dá)到一定的生產(chǎn)規(guī)模，從而成為公司又一新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

同時(shí)，今年公司管理層完成了更替，上市初期的主要高管均已退居二線，新上任管理層較老一輩管理層更加年輕，有激情。上任伊始就推出股權(quán)激勵(lì)方案，激勵(lì)對(duì)象包括146名主要員工，覆蓋面超過10%，占公司總股本的2.61%。預(yù)計(jì)管理層的年輕化將帶來更多新理念，利好公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，公司股價(jià)在波動(dòng)中緩慢回升。短期均線呈現(xiàn)多頭排列，抬頭上行。建議積極關(guān)注。