焦善偉

（中華糧網(wǎng)，河南 鄭州 450046）

2014年國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)回顧與后市展望

焦善偉

（中華糧網(wǎng)，河南 鄭州 450046）

2014年特別是下半年以來，國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)呈現(xiàn)出庫(kù)存龐大、拍賣力度加大、市場(chǎng)供應(yīng)緊張三種現(xiàn)象并存的格局。隨著政策性用糧成為市場(chǎng)供應(yīng)主渠道，因拍賣成本較高以及流通需要時(shí)間和空間，導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)區(qū)域性、階段性供應(yīng)緊張現(xiàn)象，進(jìn)而使得玉米價(jià)格迭創(chuàng)歷史新高。隨著新季玉米陸續(xù)收獲上市，再加上小麥、高粱替代量的增大，后期國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格上漲空間受限，季節(jié)性回落的風(fēng)險(xiǎn)較大。

玉米；市場(chǎng)；供需；預(yù)測(cè)

進(jìn)入2014年以來，國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)在經(jīng)歷了臨儲(chǔ)收購(gòu)期的平穩(wěn)運(yùn)行之后，由于政策性收儲(chǔ)數(shù)量較大，市場(chǎng)流通糧源偏緊，5月份至今，玉米價(jià)格持續(xù)上漲，目前已創(chuàng)下歷史新高。據(jù)監(jiān)測(cè)，1～3月份，受養(yǎng)殖行業(yè)虧損、臨儲(chǔ)收購(gòu)支撐等綜合影響，產(chǎn)銷區(qū)玉米價(jià)格整體保持平穩(wěn)偏弱，3月末全國(guó)玉米收購(gòu)價(jià)格指數(shù)為148.1，比年初下跌0.38%；4月中旬以來，國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)進(jìn)入上漲軌道（見圖1），價(jià)格迭創(chuàng)新高，8月末玉米收購(gòu)價(jià)格指數(shù)達(dá)167.02，比年初上漲12.34%，全國(guó)均價(jià)上漲了356元/t，臨儲(chǔ)玉米拍賣逐漸成為市場(chǎng)供應(yīng)的主渠道。時(shí)至9月份，國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)表現(xiàn)出：產(chǎn)銷區(qū)大多玉米價(jià)格均創(chuàng)歷史高位、臨儲(chǔ)拍賣成交價(jià)與各地區(qū)實(shí)際進(jìn)廠價(jià)差價(jià)較大、新陳糧價(jià)差較大等特點(diǎn)，市場(chǎng)處于新陳交替的青黃不接時(shí)期，供應(yīng)完全依靠臨儲(chǔ)拍賣解決。隨著新季玉米即將收獲上市，預(yù)計(jì)后期國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)價(jià)格將從高位震蕩回落。

圖1 2010年以來全國(guó)玉米收購(gòu)價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

1 主產(chǎn)區(qū)遭受旱情，國(guó)內(nèi)玉米生產(chǎn)減產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)

據(jù)農(nóng)業(yè)部稱，2014年全國(guó)秋糧播種面積繼續(xù)穩(wěn)中有增，預(yù)計(jì)比2013年增加40萬hm2以上，其中玉米、水稻等高產(chǎn)作物增加60萬hm2以上。7月份以來，發(fā)生在長(zhǎng)江以北地區(qū)的夏季干旱，對(duì)玉米產(chǎn)量造成較大影響，全國(guó)增產(chǎn)預(yù)期扭轉(zhuǎn)。隨后，旱情蔓延至東北的遼寧、吉林、內(nèi)蒙古等地區(qū)。從發(fā)展情況看，此次旱情具有重旱地區(qū)集中、旱情發(fā)展迅速以及干旱發(fā)生在作物產(chǎn)量形成關(guān)鍵階段的突出特點(diǎn)。進(jìn)入8月上旬，華北黃淮、東北、江漢等地先后出現(xiàn)大范圍降雨天氣過程，土壤墑情得到改善，大部受旱地區(qū)旱情得以緩解，有利于秋糧灌漿成熟和秋播順利進(jìn)行。據(jù)國(guó)家防總統(tǒng)計(jì)，截至8月底，全國(guó)農(nóng)作物受旱面積438.6萬hm2，較之前減少近133.33萬hm2，主要分布在遼寧、內(nèi)蒙古、河北等地。其中東北局部旱情仍較重，遼寧省由于降水偏少，有可能由夏伏旱轉(zhuǎn)為夏秋連旱，但全國(guó)大部分秋糧主產(chǎn)區(qū)生育進(jìn)程正常，長(zhǎng)勢(shì)普遍較好，初步預(yù)計(jì)全國(guó)玉米總產(chǎn)量或?qū)⑾陆?00萬t左右，后期需繼續(xù)關(guān)注早霜、寒露風(fēng)、旱情等不利天氣發(fā)展?fàn)顩r。

2 企業(yè)盈利狀況好轉(zhuǎn)，后期國(guó)內(nèi)玉米消費(fèi)有望回升

2014年以來，國(guó)內(nèi)玉米終端消費(fèi)持續(xù)低迷，深加工企業(yè)開工率保持低位，飼料產(chǎn)量有所下降。特別是在原料成本高企、畜禽存欄和產(chǎn)成品庫(kù)存薄弱、終端產(chǎn)品價(jià)格調(diào)整頻繁等因素影響下，深加工和飼料養(yǎng)殖企業(yè)盈虧不穩(wěn)定。進(jìn)入下半年，國(guó)內(nèi)生豬及禽蛋價(jià)格持續(xù)上漲，帶動(dòng)養(yǎng)殖業(yè)盈利轉(zhuǎn)好，其中豬糧比價(jià)回歸到5.5∶1的盈虧平衡點(diǎn)上方，生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)達(dá)到100～200元/頭；禽蛋價(jià)格持續(xù)走高，其中雞蛋價(jià)格達(dá)到創(chuàng)歷史記錄水平。隨著雙節(jié)到來及學(xué)校開學(xué)，豬肉和禽蛋價(jià)格預(yù)計(jì)仍將維持高位，飼料養(yǎng)殖行業(yè)信息得到提振。深加工方面，由于玉米價(jià)格持續(xù)上漲，部分中小企業(yè)被迫停產(chǎn)限產(chǎn)，除個(gè)別大企業(yè)外，保持開工的大中型加工企業(yè)仍維持較低開工率。目前，全國(guó)酒精企業(yè)開工率約40%，淀粉企業(yè)約45%。由于開工減少，終端產(chǎn)成品庫(kù)存水平較低，企業(yè)提價(jià)意愿較強(qiáng)，據(jù)監(jiān)測(cè)，當(dāng)前國(guó)內(nèi)酒精出廠價(jià)格6200～6400元/t，淀粉出廠價(jià)格3100～3500元/t，分別較7月初上漲500元/t和300元/t，企業(yè)盈利狀況有所好轉(zhuǎn)，特別是東北部分規(guī)模深加工企業(yè)采購(gòu)臨儲(chǔ)玉米，國(guó)家給予100元/t的財(cái)政補(bǔ)貼，在一定程度上提升了企業(yè)的開工水平、促進(jìn)了玉米消費(fèi)。但需要指出的是，深加工企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格上漲并非市場(chǎng)回暖的表現(xiàn)，而是由于中小企業(yè)停產(chǎn)限產(chǎn)導(dǎo)致產(chǎn)品供應(yīng)不足，以及國(guó)家政策扶持的結(jié)果，從全行業(yè)來看，仍處于去產(chǎn)能、去庫(kù)存階段。

3 臨儲(chǔ)玉米拍賣成為市場(chǎng)供應(yīng)主渠道，短期內(nèi)仍主導(dǎo)市場(chǎng)總體價(jià)格水平

近兩年來，由于大量玉米糧源進(jìn)入國(guó)家臨儲(chǔ)庫(kù)存，隨著市場(chǎng)商品糧源的減少，臨儲(chǔ)拍賣逐漸成為市場(chǎng)供應(yīng)的主渠道。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自5月下旬開始拍賣臨儲(chǔ)玉米以來，截至9月11日國(guó)家已累計(jì)投放政策性玉米（含跨省移庫(kù)和進(jìn)口）約7457萬t，共成交約2796萬t，總成交率約37.5%。從成交情況看，自政策性拍賣啟動(dòng)以來，成交率經(jīng)歷了5～6月份逐步下降、6～7月份觸底回升、8月以來高位回落的“倒N型”運(yùn)行過程，總體成交率不高，主要是因?yàn)楹邶埥〉唾|(zhì)糧源占比基數(shù)較大。目前，2012年產(chǎn)臨儲(chǔ)玉米所剩不多（主要是跨省移庫(kù)），國(guó)家仍掌握大量2013年產(chǎn)糧源，且主要集中在東北產(chǎn)區(qū)，在新季玉米大量上市前，臨儲(chǔ)拍賣尤其是2013年產(chǎn)玉米仍將是市場(chǎng)供應(yīng)的主力。

4 小麥玉米比價(jià)優(yōu)勢(shì)增強(qiáng)，飼用小麥替代增加

受市場(chǎng)需求疲軟、新季小麥增產(chǎn)、托市收購(gòu)量增加等影響，2014年以來國(guó)內(nèi)小麥價(jià)格呈現(xiàn)先弱后強(qiáng)走勢(shì)，但低于2013年四季度。據(jù)中華糧網(wǎng)監(jiān)測(cè)，截至9月中旬，全國(guó)小麥?zhǔn)召?gòu)價(jià)格指數(shù)142.45，比2013年末下跌2.22%。隨著新產(chǎn)小麥上市量的增加及玉米價(jià)格持續(xù)上漲，小麥飼用替代優(yōu)勢(shì)明顯。目前，華北地區(qū)玉米小麥價(jià)差在100～200元/t，當(dāng)?shù)仫暳掀髽I(yè)豬料小麥替代比例達(dá)到50%，禽鴨料達(dá)到50%～100%；南方地區(qū)飼料企業(yè)小麥替代比例普遍在20%～30%，部分地區(qū)達(dá)到50%，受此影響，部分高價(jià)區(qū)玉米用量和價(jià)格均將受限。

5 調(diào)控力度加大，玉米進(jìn)口量將保持低位

由于播種面積增加、天氣條件有利，2014年美國(guó)玉米單產(chǎn)及總產(chǎn)可能創(chuàng)歷史最高水平，從而導(dǎo)致國(guó)際玉米價(jià)格持續(xù)走弱，進(jìn)口玉米的價(jià)格優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大，當(dāng)前與我國(guó)南方玉米價(jià)差已達(dá)1000元/t左右。但由于我國(guó)質(zhì)檢部門加大了對(duì)MIR162轉(zhuǎn)基因成分的檢查力度，2014年以來玉米進(jìn)口量持續(xù)低迷。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2014年1～7月份中國(guó)累計(jì)進(jìn)口玉米約146.7萬t，同比降低8%，其中從美國(guó)進(jìn)口的數(shù)量降低了37%。從后期來看，由于對(duì)進(jìn)口美國(guó)、阿根廷玉米的質(zhì)量條款仍未達(dá)成一致，加之烏克蘭受地緣因素影響，物流不暢，預(yù)計(jì)2014年國(guó)內(nèi)玉米進(jìn)口將基本停滯。但需要關(guān)注的是，雖然進(jìn)口玉米受限，替代玉米的其他谷物進(jìn)口仍將繼續(xù)增加。據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部出口銷售報(bào)告顯示，7月份以來我國(guó)粗糧進(jìn)口進(jìn)入到岸高峰期。目前美國(guó)產(chǎn)高粱在廣東市場(chǎng)的現(xiàn)貨銷售價(jià)格在2300～2400元/t，澳洲進(jìn)口大麥到江蘇口岸完稅成本價(jià)在2100元/t，據(jù)了解，當(dāng)前廣東地區(qū)進(jìn)口高粱在豬飼料加工中的替代比例約15%～30%，鴨料基本全部使用，后期隨著到港量的增加，預(yù)計(jì)低價(jià)進(jìn)口高粱和大麥將繼續(xù)對(duì)南方銷區(qū)飼用玉米用量產(chǎn)生階段性沖擊。

綜上所述，由于后期臨儲(chǔ)玉米拍賣價(jià)格仍將處于較高水平，將會(huì)在一定程度上支撐即將大量上市的新季玉米價(jià)格，特別是當(dāng)前庫(kù)存偏低的華北黃淮產(chǎn)區(qū)，各級(jí)市場(chǎng)主體入市收購(gòu)心態(tài)將比較積極。后期需要重點(diǎn)關(guān)注的不確定因素主要有：一是全國(guó)玉米最終產(chǎn)量。目前部分地區(qū)旱情仍在持續(xù)，整體對(duì)華北、東北玉米產(chǎn)量的影響還不能完全確定；同時(shí)，受厄爾尼諾氣候影響，2014年經(jīng)歷了新世紀(jì)以來最涼爽的一個(gè)夏季，入秋之后主產(chǎn)區(qū)氣溫低于常年水平，局部地區(qū)（如黑龍江、內(nèi)蒙古東北部）將面臨霜凍威脅。二是國(guó)家尚未公布2014年臨儲(chǔ)收購(gòu)政策，市場(chǎng)普遍預(yù)期收購(gòu)價(jià)格將與2013年持平，如果后期由于天氣因素、供求形勢(shì)等導(dǎo)致臨儲(chǔ)政策有所調(diào)整，玉米市場(chǎng)走勢(shì)也將產(chǎn)生相應(yīng)變化，但總體看2014年東北產(chǎn)區(qū)玉米收購(gòu)仍將是政策市主導(dǎo)。三是華北產(chǎn)區(qū)跨省移庫(kù)臨儲(chǔ)玉米是否投放。根據(jù)安徽、湖南、江西等已經(jīng)在拍賣的跨省移庫(kù)臨儲(chǔ)玉米底價(jià)測(cè)算，華北地區(qū)的移庫(kù)臨儲(chǔ)玉米拍賣底價(jià)明顯低于當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格，若國(guó)家在新季玉米收獲前啟動(dòng)華北臨儲(chǔ)玉米拍賣，將對(duì)當(dāng)?shù)赜衩资袌?chǎng)產(chǎn)生較大沖擊。

[1] 新華網(wǎng).旱災(zāi)影響局部秋糧，豐收局面并未逆轉(zhuǎn)[EB/ OL]. [2014-08-22].http://news.xinhuanet.com/ local/2014-08/22/c_1112195859.htm.

[2] 喬金亮.全國(guó)旱情緩解，秋糧生產(chǎn)看好[N].經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)，2014-09-02.

[3] 中華糧網(wǎng).全國(guó)玉米收購(gòu)價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖[EB/OL]. [2014-09-12].http://price.cngrain.net/sinoprice/.

[4] 海關(guān)總署.2014年7月全國(guó)進(jìn)口重點(diǎn)商品量值表[EB/OL]. [2014-08-08].http://www.customs.gov.cn/publish/ portal0/tab49666/module175903/page2.htm.

F326.11

A

1003-4749（2014）11-0005-03

2014-09-15

焦善偉(1982-)，男，河南商丘人，中華糧網(wǎng)易達(dá)研究院首席研究員，主要從事糧食市場(chǎng)分析研究工作。