泰信基金：

看好新興產(chǎn)業(yè)真成長(zhǎng)股

短期而言，政府做活藍(lán)籌的政策傾向明顯，例如滬港直通、《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》的出臺(tái)以及A 股納入MSCI 新興指數(shù)等，在相關(guān)政策預(yù)期的帶動(dòng)下，低估值的藍(lán)籌股一定會(huì)有所表現(xiàn)，但我們認(rèn)為這只是階段性的投資機(jī)會(huì)。

在政策預(yù)期熱度過(guò)后，市場(chǎng)必將回歸原本的平靜。泰信基金認(rèn)為，目前A股市值結(jié)構(gòu)仍然以傳統(tǒng)行業(yè)為主導(dǎo)，而從日本、韓國(guó)等國(guó)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在轉(zhuǎn)型期股票市場(chǎng)的行業(yè)市值結(jié)構(gòu)都會(huì)發(fā)生明顯的變化，傳統(tǒng)行業(yè)的市值占比會(huì)逐漸下降，而新興行業(yè)的市值占比則會(huì)不斷提高。

萬(wàn)家基金：

投資以絕對(duì)收益為主

雖然經(jīng)濟(jì)會(huì)繼續(xù)向下，但是市場(chǎng)短期跌太多并不現(xiàn)實(shí)。一方面，終端需求并沒(méi)有出現(xiàn)斷崖式下跌，目前來(lái)看需求面短暫企穩(wěn)，且?guī)齑娌桓撸兄谏a(chǎn)面穩(wěn)定。另一方面，在2000之下的任何大跌、急跌牽涉到對(duì)國(guó)家有沒(méi)有信心的問(wèn)題。市場(chǎng)前期下跌，股票型基金的倉(cāng)位從高點(diǎn)回調(diào)至82%左右，為2013年中性偏低的水平，市場(chǎng)急跌的階段已經(jīng)過(guò)去。

萬(wàn)家基金認(rèn)為，眼下投資還是以絕對(duì)收益為主，關(guān)注一些合理的行業(yè)，如電力設(shè)備、清潔能源、Led、奶、調(diào)味品、白電醫(yī)療設(shè)備和服務(wù)等。新增對(duì)國(guó)防軍工行業(yè)的關(guān)注。

華商基金：

穩(wěn)定大類資產(chǎn)配置

華商基金認(rèn)為投資者在目前市場(chǎng)環(huán)境下，應(yīng)著重選股，穩(wěn)定倉(cāng)位。在實(shí)際投資中，應(yīng)采用穩(wěn)定大類資產(chǎn)配置的策略。

就全球來(lái)講，新的工業(yè)革命本質(zhì)上是構(gòu)建起了以低碳為主要特征的能源網(wǎng)和以大數(shù)據(jù)化為主要特征的信息網(wǎng)，基于能源利用模式和信息溝通方式的大變革剛剛開始，各個(gè)行業(yè)所基于的外部環(huán)境在快速發(fā)生變化，利用這兩大新網(wǎng)改造甚至改變?nèi)祟惖纳罘绞胶推髽I(yè)的盈利模式，未來(lái)資本市場(chǎng)的發(fā)展基本上會(huì)順應(yīng)這個(gè)趨勢(shì)。

另外，中國(guó)改革進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段，國(guó)企改革可能帶來(lái)社會(huì)存量資產(chǎn)的效率改善，這也將是未來(lái)一段時(shí)間資本市場(chǎng)追捧的熱點(diǎn)所在。

前海開源基金：

市場(chǎng)低迷 保持觀望

上月市場(chǎng)在滬港通的消息刺激下，整體呈現(xiàn)沖高回落態(tài)勢(shì)，除深成指外，其他主要指數(shù)均出現(xiàn)不同程度的下跌。其中，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌幅度較大，市場(chǎng)大小風(fēng)格差異繼續(xù)收斂。

前海開源基金表示，政府提出一系列舉措提振市場(chǎng)信心，但效果有待觀察。例如， IPO箭在弦上，目前預(yù)披露截至最新超過(guò)150家。央行發(fā)布《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2014）》，報(bào)告稱部分行業(yè)、領(lǐng)域和地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)有所積累，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理難度加大，同業(yè)、表外、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)予關(guān)注，提出有序打破理財(cái)產(chǎn)品剛性兌付。市場(chǎng)在一系列政策和不確定的預(yù)期下，震蕩回落。總體上，低估值的藍(lán)籌安全邊際相對(duì)較高。