王吉恒+閆曉婷

摘要：根據(jù)15家上市商業(yè)銀行的財務數(shù)據(jù)，運用SPSS模型中的因子分析法，對影響上市銀行經(jīng)營績效的諸多變量進行實證分析，分析比較在資產(chǎn)盈利性水平、流動性水平、安全性和成長性方面的因子得分及排名，并對提高我國上市商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績提出建議。

關鍵詞：上市商業(yè)銀行 經(jīng)營績效 因子分析

一、引言

上市銀行是我國商業(yè)銀行的主體，占據(jù)我國銀行業(yè)的主導地位，研究我國上市銀行的經(jīng)營績效，能夠基本反映我國商業(yè)銀行的整體經(jīng)營績效。本文選取了12個指標：凈資產(chǎn)收益率（X1）、每股收益（X2）、成本收入比（X3）、營業(yè)收入利潤率（X4）、流動比率（X5）、存貸比率（X6）、資本充足率（X7）、不良貸款率（X8）、撥備覆蓋率（X9）、營業(yè)收入增長率（X10）、凈利潤增長率（X11）、總資產(chǎn)增長率（X12）。這是根據(jù)2002年我國財政部為對我國商業(yè)銀行的績效進行評價，建立的指標體系選取的，該指標體系涵蓋了安全性、流動性、盈利性、發(fā)展能力四個方面，因此具有適用性。

二、我國商業(yè)銀行績效水平分析

（一）樣本數(shù)據(jù)的選取與處理

鑒于數(shù)據(jù)的可獲取性和時效性考慮，本文選取2013年上半年的15家上市商業(yè)銀行年度報表財務數(shù)據(jù)。為了克服樣本數(shù)據(jù)的剛性，運用SPSS軟件給數(shù)據(jù)標準化處理。經(jīng)過處理的數(shù)據(jù)符合標準正態(tài)分布，均值為0，標準差為1。

（二）實證分析

1、檢測指標體系是否適合做因子分析

將樣本各個指標輸入SPSS軟件，然后進行KMO與Banlett檢驗，其F值為0.000，KMO值為0.530，大于0.5，根據(jù)Kaiser給出的KMO度量標準，同時參考相關系數(shù)多數(shù)大于0.3，則適合做因子分析。

2、確定公因子個數(shù)

如表1所示，經(jīng)過總方差分解，可以明顯看到有4個因子旋轉后特征值>1，因此公共因子個數(shù)為4，總方差表累積貢獻率達到79.401%，這表明所選的4個公共因子包含了原先12個財務績效指標79.401%的信息，提取這4個主成分，就可以比較好地解釋出樣本中的 15家商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。

3、解釋公因子含義

用方差最大法對因子進行旋轉，得到四個因子旋轉的因子載荷矩陣，設 F1、F2、F3、F4分別為4個公共因子，其中 F1在 X7—X9上載荷較大，稱之為“安全性因子”；F2在 X1—X4上載荷較大，稱之為“盈利性因子”；F3在 X10—X12上載荷較大，稱之為“成長性因子”；F4在X5、X6上載荷較大，稱之為“流動性因子”。

經(jīng)過因子分析，找到了4個綜合評價指標，可以對樣本銀行經(jīng)營績效給出客觀評價。表2中的 FAC1，F(xiàn)AC2，F(xiàn)AC3，F(xiàn)AC4表示樣本銀行在四個主因子上的得分數(shù)據(jù)，結合各因子的方差貢獻率與總解釋方差比率，確定商業(yè)銀行績效評價模型：

Fi=（30.931*FAC1+21.608*FAC2

14.433*FAC3+12.429*FAC4）/ 79.401

其中Fi為商業(yè)銀行績效總得分（i=1，2，……，15）。經(jīng)過計算得出績效總得分，排序得到表2樣本商業(yè)銀行因子得分及排序。

三、實證結論

從綜合排名上來看，2家城市商業(yè)銀行和部分股份制商業(yè)銀行排名好于國有商業(yè)銀行。興業(yè)、南京、北京、浦發(fā)、招商銀行位于前五名，說明在15家上市銀行中，這5家銀行的2013年上半年綜合經(jīng)營績效水平最高。華夏、光大、中行，農(nóng)行、平安銀行排在后5位，其綜合經(jīng)營水平相對較弱。

從F1安全因子得分排名來看，在安全性方面，股份制商業(yè)銀行得分比國有商業(yè)銀行高，興業(yè)、浦發(fā)、招商、民生位居前列，5大國有銀行排名比較靠后。2家城市商業(yè)銀行居中。

從F2盈利性因子得分排名來看，國有商業(yè)銀行除農(nóng)行外，排名靠前，盈利性表現(xiàn)良好，而平安、華夏、民生銀行盈利相對遜色。

從F3成長性因子得分排名來看，股份制商業(yè)銀行表現(xiàn)突出，國有商業(yè)銀行則表現(xiàn)一般，南京銀行排在第一位，農(nóng)行、中信、興業(yè)、平安銀行具有較大發(fā)展?jié)摿?，而國有商業(yè)銀行具有相對的局限性。由于各銀行間營業(yè)收入增長率和凈利率增長率趨同，說明銀行間業(yè)務同質(zhì)化，競爭相對較大。

從F4流動性因子得分排名來看，中信、招商、平安銀行位列前三名，國有商業(yè)銀行則表現(xiàn)參差不齊，建行和交行位列第四第五，而農(nóng)行和工行相對靠后，2家城市商業(yè)銀行排名居中。目前來看，中、小銀行的流動性比率和大型銀行的流動性比率沒有很大的不同，但長期來看，中小型銀行資產(chǎn)負債率較高，財務風險較大。

四、提高我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效的建議

（一）選擇適合的發(fā)展模式

無論是大型國有商業(yè)銀行，還是中小型商業(yè)銀行，都應該明確市場定位，不可盲目追求、擴大規(guī)模及競爭市場份額，應理性的確定自身身市場定位，優(yōu)化服務，做出品牌特色，選擇適合自身的發(fā)展模式，從而達到效益的最大化。

（二）加強風險管理

商業(yè)銀行的盈利性和安全性是不可分離的。加強風險管理，建立完善的風險預警機制及風險監(jiān)管制度，防范風險是實現(xiàn)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的要求，同時也是提高經(jīng)營績效的重點。

（三）擴展業(yè)務渠道

中間業(yè)務和理財服務的創(chuàng)新，不僅可以提高商業(yè)銀行的盈利性，還可以減少對單一業(yè)務的依賴，分散風險，提高資產(chǎn)的安全性，是提高商業(yè)銀行績效的必然選擇。

參考文獻：

[1]王洪斌.上市銀行的發(fā)展狀況及對策[J].現(xiàn)代商業(yè)，2014（2）

[2]趙景妍.基于因子分析法的我國上市銀行績效研究[J].對外經(jīng)貿(mào)，2013（2）

[3]魏慨.我國商業(yè)銀行績效評價體系研究[J].經(jīng)濟與管理，2013（2）

[4]張文彤.SPSS統(tǒng)計分析基礎教程[M].北京：高等教育出版社，2004（9）

（王吉恒，1964年生，山東沾化人，東北農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院教授，博士生導師。研究方向：財政與金融。閆曉婷，1989年生，黑龍江綏化市人，東北農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院研究生。研究方向：財政與金融）endprint

摘要：根據(jù)15家上市商業(yè)銀行的財務數(shù)據(jù)，運用SPSS模型中的因子分析法，對影響上市銀行經(jīng)營績效的諸多變量進行實證分析，分析比較在資產(chǎn)盈利性水平、流動性水平、安全性和成長性方面的因子得分及排名，并對提高我國上市商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績提出建議。

關鍵詞：上市商業(yè)銀行 經(jīng)營績效 因子分析

一、引言

上市銀行是我國商業(yè)銀行的主體，占據(jù)我國銀行業(yè)的主導地位，研究我國上市銀行的經(jīng)營績效，能夠基本反映我國商業(yè)銀行的整體經(jīng)營績效。本文選取了12個指標：凈資產(chǎn)收益率（X1）、每股收益（X2）、成本收入比（X3）、營業(yè)收入利潤率（X4）、流動比率（X5）、存貸比率（X6）、資本充足率（X7）、不良貸款率（X8）、撥備覆蓋率（X9）、營業(yè)收入增長率（X10）、凈利潤增長率（X11）、總資產(chǎn)增長率（X12）。這是根據(jù)2002年我國財政部為對我國商業(yè)銀行的績效進行評價，建立的指標體系選取的，該指標體系涵蓋了安全性、流動性、盈利性、發(fā)展能力四個方面，因此具有適用性。

二、我國商業(yè)銀行績效水平分析

（一）樣本數(shù)據(jù)的選取與處理

鑒于數(shù)據(jù)的可獲取性和時效性考慮，本文選取2013年上半年的15家上市商業(yè)銀行年度報表財務數(shù)據(jù)。為了克服樣本數(shù)據(jù)的剛性，運用SPSS軟件給數(shù)據(jù)標準化處理。經(jīng)過處理的數(shù)據(jù)符合標準正態(tài)分布，均值為0，標準差為1。

（二）實證分析

1、檢測指標體系是否適合做因子分析

將樣本各個指標輸入SPSS軟件，然后進行KMO與Banlett檢驗，其F值為0.000，KMO值為0.530，大于0.5，根據(jù)Kaiser給出的KMO度量標準，同時參考相關系數(shù)多數(shù)大于0.3，則適合做因子分析。

2、確定公因子個數(shù)

如表1所示，經(jīng)過總方差分解，可以明顯看到有4個因子旋轉后特征值>1，因此公共因子個數(shù)為4，總方差表累積貢獻率達到79.401%，這表明所選的4個公共因子包含了原先12個財務績效指標79.401%的信息，提取這4個主成分，就可以比較好地解釋出樣本中的 15家商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。

3、解釋公因子含義

用方差最大法對因子進行旋轉，得到四個因子旋轉的因子載荷矩陣，設 F1、F2、F3、F4分別為4個公共因子，其中 F1在 X7—X9上載荷較大，稱之為“安全性因子”；F2在 X1—X4上載荷較大，稱之為“盈利性因子”；F3在 X10—X12上載荷較大，稱之為“成長性因子”；F4在X5、X6上載荷較大，稱之為“流動性因子”。

經(jīng)過因子分析，找到了4個綜合評價指標，可以對樣本銀行經(jīng)營績效給出客觀評價。表2中的 FAC1，F(xiàn)AC2，F(xiàn)AC3，F(xiàn)AC4表示樣本銀行在四個主因子上的得分數(shù)據(jù)，結合各因子的方差貢獻率與總解釋方差比率，確定商業(yè)銀行績效評價模型：

Fi=（30.931*FAC1+21.608*FAC2

14.433*FAC3+12.429*FAC4）/ 79.401

其中Fi為商業(yè)銀行績效總得分（i=1，2，……，15）。經(jīng)過計算得出績效總得分，排序得到表2樣本商業(yè)銀行因子得分及排序。

三、實證結論

從綜合排名上來看，2家城市商業(yè)銀行和部分股份制商業(yè)銀行排名好于國有商業(yè)銀行。興業(yè)、南京、北京、浦發(fā)、招商銀行位于前五名，說明在15家上市銀行中，這5家銀行的2013年上半年綜合經(jīng)營績效水平最高。華夏、光大、中行，農(nóng)行、平安銀行排在后5位，其綜合經(jīng)營水平相對較弱。

從F1安全因子得分排名來看，在安全性方面，股份制商業(yè)銀行得分比國有商業(yè)銀行高，興業(yè)、浦發(fā)、招商、民生位居前列，5大國有銀行排名比較靠后。2家城市商業(yè)銀行居中。

從F2盈利性因子得分排名來看，國有商業(yè)銀行除農(nóng)行外，排名靠前，盈利性表現(xiàn)良好，而平安、華夏、民生銀行盈利相對遜色。

從F3成長性因子得分排名來看，股份制商業(yè)銀行表現(xiàn)突出，國有商業(yè)銀行則表現(xiàn)一般，南京銀行排在第一位，農(nóng)行、中信、興業(yè)、平安銀行具有較大發(fā)展?jié)摿?，而國有商業(yè)銀行具有相對的局限性。由于各銀行間營業(yè)收入增長率和凈利率增長率趨同，說明銀行間業(yè)務同質(zhì)化，競爭相對較大。

從F4流動性因子得分排名來看，中信、招商、平安銀行位列前三名，國有商業(yè)銀行則表現(xiàn)參差不齊，建行和交行位列第四第五，而農(nóng)行和工行相對靠后，2家城市商業(yè)銀行排名居中。目前來看，中、小銀行的流動性比率和大型銀行的流動性比率沒有很大的不同，但長期來看，中小型銀行資產(chǎn)負債率較高，財務風險較大。

四、提高我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效的建議

（一）選擇適合的發(fā)展模式

無論是大型國有商業(yè)銀行，還是中小型商業(yè)銀行，都應該明確市場定位，不可盲目追求、擴大規(guī)模及競爭市場份額，應理性的確定自身身市場定位，優(yōu)化服務，做出品牌特色，選擇適合自身的發(fā)展模式，從而達到效益的最大化。

（二）加強風險管理

商業(yè)銀行的盈利性和安全性是不可分離的。加強風險管理，建立完善的風險預警機制及風險監(jiān)管制度，防范風險是實現(xiàn)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的要求，同時也是提高經(jīng)營績效的重點。

（三）擴展業(yè)務渠道

中間業(yè)務和理財服務的創(chuàng)新，不僅可以提高商業(yè)銀行的盈利性，還可以減少對單一業(yè)務的依賴，分散風險，提高資產(chǎn)的安全性，是提高商業(yè)銀行績效的必然選擇。

參考文獻：

[1]王洪斌.上市銀行的發(fā)展狀況及對策[J].現(xiàn)代商業(yè)，2014（2）

[2]趙景妍.基于因子分析法的我國上市銀行績效研究[J].對外經(jīng)貿(mào)，2013（2）

[3]魏慨.我國商業(yè)銀行績效評價體系研究[J].經(jīng)濟與管理，2013（2）

[4]張文彤.SPSS統(tǒng)計分析基礎教程[M].北京：高等教育出版社，2004（9）

（王吉恒，1964年生，山東沾化人，東北農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院教授，博士生導師。研究方向：財政與金融。閆曉婷，1989年生，黑龍江綏化市人，東北農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院研究生。研究方向：財政與金融）endprint

摘要：根據(jù)15家上市商業(yè)銀行的財務數(shù)據(jù)，運用SPSS模型中的因子分析法，對影響上市銀行經(jīng)營績效的諸多變量進行實證分析，分析比較在資產(chǎn)盈利性水平、流動性水平、安全性和成長性方面的因子得分及排名，并對提高我國上市商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績提出建議。

關鍵詞：上市商業(yè)銀行 經(jīng)營績效 因子分析

一、引言

上市銀行是我國商業(yè)銀行的主體，占據(jù)我國銀行業(yè)的主導地位，研究我國上市銀行的經(jīng)營績效，能夠基本反映我國商業(yè)銀行的整體經(jīng)營績效。本文選取了12個指標：凈資產(chǎn)收益率（X1）、每股收益（X2）、成本收入比（X3）、營業(yè)收入利潤率（X4）、流動比率（X5）、存貸比率（X6）、資本充足率（X7）、不良貸款率（X8）、撥備覆蓋率（X9）、營業(yè)收入增長率（X10）、凈利潤增長率（X11）、總資產(chǎn)增長率（X12）。這是根據(jù)2002年我國財政部為對我國商業(yè)銀行的績效進行評價，建立的指標體系選取的，該指標體系涵蓋了安全性、流動性、盈利性、發(fā)展能力四個方面，因此具有適用性。

二、我國商業(yè)銀行績效水平分析

（一）樣本數(shù)據(jù)的選取與處理

鑒于數(shù)據(jù)的可獲取性和時效性考慮，本文選取2013年上半年的15家上市商業(yè)銀行年度報表財務數(shù)據(jù)。為了克服樣本數(shù)據(jù)的剛性，運用SPSS軟件給數(shù)據(jù)標準化處理。經(jīng)過處理的數(shù)據(jù)符合標準正態(tài)分布，均值為0，標準差為1。

（二）實證分析

1、檢測指標體系是否適合做因子分析

將樣本各個指標輸入SPSS軟件，然后進行KMO與Banlett檢驗，其F值為0.000，KMO值為0.530，大于0.5，根據(jù)Kaiser給出的KMO度量標準，同時參考相關系數(shù)多數(shù)大于0.3，則適合做因子分析。

2、確定公因子個數(shù)

如表1所示，經(jīng)過總方差分解，可以明顯看到有4個因子旋轉后特征值>1，因此公共因子個數(shù)為4，總方差表累積貢獻率達到79.401%，這表明所選的4個公共因子包含了原先12個財務績效指標79.401%的信息，提取這4個主成分，就可以比較好地解釋出樣本中的 15家商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。

3、解釋公因子含義

用方差最大法對因子進行旋轉，得到四個因子旋轉的因子載荷矩陣，設 F1、F2、F3、F4分別為4個公共因子，其中 F1在 X7—X9上載荷較大，稱之為“安全性因子”；F2在 X1—X4上載荷較大，稱之為“盈利性因子”；F3在 X10—X12上載荷較大，稱之為“成長性因子”；F4在X5、X6上載荷較大，稱之為“流動性因子”。

經(jīng)過因子分析，找到了4個綜合評價指標，可以對樣本銀行經(jīng)營績效給出客觀評價。表2中的 FAC1，F(xiàn)AC2，F(xiàn)AC3，F(xiàn)AC4表示樣本銀行在四個主因子上的得分數(shù)據(jù)，結合各因子的方差貢獻率與總解釋方差比率，確定商業(yè)銀行績效評價模型：

Fi=（30.931*FAC1+21.608*FAC2

14.433*FAC3+12.429*FAC4）/ 79.401

其中Fi為商業(yè)銀行績效總得分（i=1，2，……，15）。經(jīng)過計算得出績效總得分，排序得到表2樣本商業(yè)銀行因子得分及排序。

三、實證結論

從綜合排名上來看，2家城市商業(yè)銀行和部分股份制商業(yè)銀行排名好于國有商業(yè)銀行。興業(yè)、南京、北京、浦發(fā)、招商銀行位于前五名，說明在15家上市銀行中，這5家銀行的2013年上半年綜合經(jīng)營績效水平最高。華夏、光大、中行，農(nóng)行、平安銀行排在后5位，其綜合經(jīng)營水平相對較弱。

從F1安全因子得分排名來看，在安全性方面，股份制商業(yè)銀行得分比國有商業(yè)銀行高，興業(yè)、浦發(fā)、招商、民生位居前列，5大國有銀行排名比較靠后。2家城市商業(yè)銀行居中。

從F2盈利性因子得分排名來看，國有商業(yè)銀行除農(nóng)行外，排名靠前，盈利性表現(xiàn)良好，而平安、華夏、民生銀行盈利相對遜色。

從F3成長性因子得分排名來看，股份制商業(yè)銀行表現(xiàn)突出，國有商業(yè)銀行則表現(xiàn)一般，南京銀行排在第一位，農(nóng)行、中信、興業(yè)、平安銀行具有較大發(fā)展?jié)摿?，而國有商業(yè)銀行具有相對的局限性。由于各銀行間營業(yè)收入增長率和凈利率增長率趨同，說明銀行間業(yè)務同質(zhì)化，競爭相對較大。

從F4流動性因子得分排名來看，中信、招商、平安銀行位列前三名，國有商業(yè)銀行則表現(xiàn)參差不齊，建行和交行位列第四第五，而農(nóng)行和工行相對靠后，2家城市商業(yè)銀行排名居中。目前來看，中、小銀行的流動性比率和大型銀行的流動性比率沒有很大的不同，但長期來看，中小型銀行資產(chǎn)負債率較高，財務風險較大。

四、提高我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效的建議

（一）選擇適合的發(fā)展模式

無論是大型國有商業(yè)銀行，還是中小型商業(yè)銀行，都應該明確市場定位，不可盲目追求、擴大規(guī)模及競爭市場份額，應理性的確定自身身市場定位，優(yōu)化服務，做出品牌特色，選擇適合自身的發(fā)展模式，從而達到效益的最大化。

（二）加強風險管理

商業(yè)銀行的盈利性和安全性是不可分離的。加強風險管理，建立完善的風險預警機制及風險監(jiān)管制度，防范風險是實現(xiàn)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的要求，同時也是提高經(jīng)營績效的重點。

（三）擴展業(yè)務渠道

中間業(yè)務和理財服務的創(chuàng)新，不僅可以提高商業(yè)銀行的盈利性，還可以減少對單一業(yè)務的依賴，分散風險，提高資產(chǎn)的安全性，是提高商業(yè)銀行績效的必然選擇。

參考文獻：

[1]王洪斌.上市銀行的發(fā)展狀況及對策[J].現(xiàn)代商業(yè)，2014（2）

[2]趙景妍.基于因子分析法的我國上市銀行績效研究[J].對外經(jīng)貿(mào)，2013（2）

[3]魏慨.我國商業(yè)銀行績效評價體系研究[J].經(jīng)濟與管理，2013（2）

[4]張文彤.SPSS統(tǒng)計分析基礎教程[M].北京：高等教育出版社，2004（9）

（王吉恒，1964年生，山東沾化人，東北農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院教授，博士生導師。研究方向：財政與金融。閆曉婷，1989年生，黑龍江綏化市人，東北農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院研究生。研究方向：財政與金融）endprint