文/韓漢君

銀行“觸電”，電商“淘金”

文/韓漢君

金融最基本的功能是融通資金，將資金從盈余者轉(zhuǎn)移到短缺者手中。目前，有兩種模式在資金供需雙方之間進(jìn)行融資金額、期限和風(fēng)險(xiǎn)收益的匹配：一類是傳統(tǒng)商業(yè)銀行的金融中介，即間接融資模式；另一類是股票和債券等的金融市場(chǎng)，即直接融資模式。這兩類融資模式對(duì)資源配置和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有重要作用，但同時(shí)也存在巨大交易成本。

而以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計(jì)算等的迅速發(fā)展，使得在金融體系中出現(xiàn)了既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種金融融資模式，稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。作為信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與現(xiàn)代金融相結(jié)合的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)將對(duì)中國現(xiàn)行的金融組織體系形成強(qiáng)烈的沖擊。

互聯(lián)網(wǎng)金融還處于起步階段，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有準(zhǔn)確的定義。一般從廣義上講，具備互聯(lián)網(wǎng)精神的金融業(yè)態(tài)統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。理論上任何涉及廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但是不限于第三方支付、在線理財(cái)產(chǎn)品的銷售、信用評(píng)價(jià)審核、金融中介、金融電子商務(wù)等模式。狹義的金融角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融則應(yīng)該定義在跟貨幣的信用化流通相關(guān)層面，也就是資金融通依托互聯(lián)網(wǎng)的實(shí)現(xiàn)方式方法都可以稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融。

在認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)要區(qū)別兩個(gè)詞：金融的互聯(lián)網(wǎng)化與互聯(lián)網(wǎng)的金融化。金融的互聯(lián)網(wǎng)化就是將金融業(yè)務(wù)通過互聯(lián)網(wǎng)來完成，最典型的例子就是商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行?；ヂ?lián)網(wǎng)的金融化就是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為商戶提供更多的金融增值服務(wù)和投融資服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務(wù)所采用的媒介不同，更重要的是金融參與者深諳互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，通過互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作更好、中間成本更低、操作更便捷等一系列特征。通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段，使得互聯(lián)網(wǎng)的分享、公開、透明等理念讓資金直接、高效地在各個(gè)主體之間游走，同時(shí)運(yùn)用先進(jìn)的數(shù)據(jù)處理技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)控制等手段降低違約率，從而使得金融中介的作用不斷弱化。也就是說，互聯(lián)網(wǎng)金融模式是一種努力嘗試擺脫金融中介的行為?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具體特征包括：

信息化和虛擬化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)資金融通，無需交易雙方面對(duì)面進(jìn)行交易，實(shí)現(xiàn)了交易的虛擬化。對(duì)于融資平臺(tái)來說，資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布，資金需求者在網(wǎng)上尋找資金需求者的信息，供需雙方直接在互聯(lián)網(wǎng)上聯(lián)系、獲取信息，最終實(shí)現(xiàn)交易，不需要經(jīng)過銀行、券商或交易所等中介。

高效性。相對(duì)于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)更加先進(jìn)，金融業(yè)務(wù)處理更加快捷，同時(shí)沒有時(shí)間和空間的束縛，能夠?yàn)榭蛻籼峁└S富、更方便的服務(wù)，大大提高了服務(wù)效率。

低成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上交易，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)無需構(gòu)建龐大的辦公場(chǎng)所、雇傭眾多的營業(yè)員工、在各地開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，大大降低投資成本、營業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)搜集儲(chǔ)存大量數(shù)據(jù)，在大數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上有效消除金融服務(wù)借貸雙方的信息不對(duì)稱情況，給出資金需求者的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，有效降低交易風(fēng)險(xiǎn)。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的核心資源是物理網(wǎng)點(diǎn)，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的核心資源在于平臺(tái)節(jié)點(diǎn)，也就是它所擁有的邊的數(shù)量以及每個(gè)邊的規(guī)模。雙邊平臺(tái)具有交叉網(wǎng)絡(luò)外部性的特征，它所擁有的一個(gè)邊規(guī)模越大，平臺(tái)對(duì)另外一個(gè)邊的吸引力就越強(qiáng)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)受制于網(wǎng)點(diǎn)的服務(wù)半徑，服務(wù)范圍有限，服務(wù)對(duì)象有限。但在互聯(lián)網(wǎng)金融下，通過互聯(lián)網(wǎng)的觸角，擺脫地域的限制，將金融服務(wù)延伸到每一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)所覆蓋到的地區(qū)，市場(chǎng)參與者更為大眾化。互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)交易所引出的巨大效益更加普惠于普通老百姓。