趙月

在今年特別流行的“馬上體”中，股民莫不喜歡用：個股“馬上漲”來表達自己對馬年A股的美好期盼。而農(nóng)歷新年的首個交易日，滬深股指迎來“開門紅”更是讓萬千股民們喜上眉梢。

A股喜迎“開門紅”

一年前的蛇年春節(jié)，投資者祈愿蛇年股市“金蛇飛舞”，可最終幾家歡喜幾家愁，蛇年第一個交易日的最高點，居然也是全年的最高點。從此上證指數(shù)就一路下跌，蛇年滬指全年收陰。

進入2014年，投資者又祈愿馬年股市“馬到成功”，一展“龍馬精神”，個股上漲“萬馬奔騰”。如股民所愿，馬年股市果真實現(xiàn)了“馬上漲”。盡管長假期間外盤股市表現(xiàn)疲弱，農(nóng)歷新年的首個交易日——2月7日，A股仍探底回升，滬深股指雙雙實現(xiàn)“開門紅”，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更創(chuàng)下歷史新高。

2月14日，A股兩市探底回升，盤面全線飄紅。滬指最低探至2095點，隨后震蕩上行收復2100點整數(shù)位。深成指于5日均線附近窄幅波動，短線受阻于7900點關口。創(chuàng)業(yè)板和中小板指數(shù)反彈力度強于主板市場，漲幅分別為2.06%和1.45%。板塊方面，次新股、地熱能、旅游、醫(yī)療保艦工程機械、充電樁等板塊漲幅居前，題材股全線上漲，銀行小幅回調(diào)。兩市近60股漲停。

不過“今年A股市場將波瀾不驚”的說法也贏得了不少追隨者跟隨的腳步。

相關專家指出，今年的馬年股市，是滬深股市開市以來的第24年，從中國農(nóng)歷看，正好兩輪。雖然每年股市漲漲跌跌，但從歷史看，漲跌時間差不多，過去的13年，上證指數(shù)上漲與下跌的年份基本上是對半開。上一個馬年，即2002年，股市表現(xiàn)平平，上證指數(shù)微跌0.45%。

A股馬年開市第一天，無論是股市還是貨幣市場，中國金融市場都給其他經(jīng)濟體以信心。在各國決策者的安撫和積極的經(jīng)濟數(shù)據(jù)支持下，投資者情緒有所穩(wěn)定。但中國能否就此引領世界經(jīng)濟和金融市場走出泥淖，還需看經(jīng)濟改革效果和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的進程是否做到又好又快。

多方造就萬馬奔騰

分析人士指出，在外盤風聲鶴唳的背景下，A股表現(xiàn)明顯抗跌，這與以下三方面支撐力量密不可分：

首先，較低的估值水平為市場提供安全邊際。本輪外圍股市下跌的原因有二， 一是美聯(lián)儲繼續(xù)縮減QE規(guī)模，二是中美經(jīng)濟短期數(shù)據(jù)不佳。反觀A股市場，滬綜指持續(xù)陰跌，市場估值更是處于歷史低位，這就使得當前A股市場對利空的反映反而會相對麻木，從而構(gòu)成其相對抗跌的基礎。

其次，經(jīng)濟數(shù)據(jù)走弱抬升了投資者對于提振政策的預期。無論是官方PMI數(shù)據(jù)還是匯豐PMI數(shù)據(jù)，都顯示1月中國經(jīng)濟出現(xiàn)進一步低迷的跡象；不過，經(jīng)濟低迷對股市的影響力已經(jīng)非常有限。主要原因在于，伴隨經(jīng)濟轉(zhuǎn)型方向確定，經(jīng)濟增長中樞趨勢性下移已經(jīng)在投資者預期范圍之內(nèi)，且已經(jīng)在股價中明顯反映。在7%-7.5%的增長中樞基本被錨定后，短期經(jīng)濟增長加速未必能夠帶來持續(xù)性預期，而經(jīng)濟增速階段下行卻可能引發(fā)政策保底線的猜測。當前股市與經(jīng)濟的博弈正處于后一種狀態(tài)，伴隨經(jīng)濟增速再現(xiàn)低迷跡象，對提振政策的預期開始上升，這反而有利于市場人氣的凝聚。

最后，市場供求關系階段性好轉(zhuǎn)。進入馬年后，宏觀流動性在度過春節(jié)年關后將迎來一季度傳統(tǒng)信貸旺季，資金面階段寬松的格局有望出現(xiàn)。更為重要的是，由于需要補交2013年年報等相關材料，2月股市新股發(fā)行的節(jié)奏預計將明顯放緩，而新股發(fā)行重啟恰恰是本輪市場持續(xù)調(diào)整的最重要誘因之一。伴隨股市供求關系的階段性好轉(zhuǎn)，無論是市場現(xiàn)實的流動性環(huán)境，還是場內(nèi)資金的風險偏好，都有望出現(xiàn)相對積極的變化。

展望未來，上述三大支撐A股抗跌的因素仍將繼續(xù)存在，這預示著短期A股市場有望保持反彈格局，未來一段時間的個股機會仍然值得投資者重點把握。

馬年布局機會多

馬年有哪些領域值得股民們關注和布局？

展望未來，以騰訊、阿里為代表的電子商務版圖，依然美麗動人；由電子商務而衍生的新金融業(yè)，方興未艾。一大批投資者躍躍欲試，一大批新產(chǎn)品整裝待發(fā)，2014年可能在新金融領域出現(xiàn)萬馬奔騰、競爭格外激烈的局面。傳統(tǒng)金融領域紛紛“觸電”，其他產(chǎn)業(yè)將馬不停蹄積極介入。投資熱點的形成已經(jīng)沒有異議，涉及的上市公司將成為爆炒對象也可以預料。

政策層面，南方基金首席策略分析師楊德龍表示，3月舉行的全國兩會將為2014年的經(jīng)濟增長定調(diào)，GDP增長目標估計仍會在7.5%左右。

對于可能出現(xiàn)在兩會期間中的熱點，中投顧問指出，能源電力行業(yè)的改革呼聲日益高漲，破除壟斷、增強市場在資源配置中的決定性作用乃大勢所趨，石油、天然氣、煤炭、火電等各領域的改革還會不斷深化。同時，光伏和風電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展態(tài)勢將會更加明朗。

生態(tài)農(nóng)業(yè)、種業(yè)有望成為2014年熱點板塊，糧食安全和土地改革的關注度會貫穿整個2014年，傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的升級之路已經(jīng)越來越寬闊，資金也會爭相涌入農(nóng)業(yè)中，與此同時，政府對農(nóng)業(yè)的扶持力度還會不斷加大。

此外，信息產(chǎn)業(yè)同樣有望成為兩會期間的熱點，三網(wǎng)融合是大勢所趨，電信行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、電視廣播產(chǎn)業(yè)都將迎來快速發(fā)展期，各環(huán)節(jié)的投資機會都將顯現(xiàn)出來，上游設備制造、中游建設運營、終端銷售服務的利潤率都會大幅攀升。而電子商務、互聯(lián)網(wǎng)金融也將在2014年迎來集中爆發(fā)期，物流系統(tǒng)完善后、金融產(chǎn)品增多后，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)將會與實體經(jīng)濟實現(xiàn)無縫對接，中間環(huán)節(jié)的投資機會逐漸增多。endprint