吳工睢

問：編輯同志，您好。最近各種媒體經(jīng)常探討互聯(lián)網(wǎng)金融，對于什么是互聯(lián)網(wǎng)金融、應(yīng)該發(fā)展還是限制互聯(lián)網(wǎng)金融等問題，各路專家眾說紛紜。請問我們該怎么理解互聯(lián)網(wǎng)金融？

廣西讀者：張啟亮

張啟亮同志，您好！

如果把銀行業(yè)推出的網(wǎng)上銀行等業(yè)務(wù)也作為互聯(lián)網(wǎng)金融，那么互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)已有十多年。但互聯(lián)網(wǎng)金融真正成為一個(gè)熱詞是在2013年。這一年，以余額寶為代表的網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品大量出現(xiàn)。它們能隨時(shí)消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，但回報(bào)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行活期存款利率。各種“寶”吸引了大量資金，導(dǎo)致銀行存款出現(xiàn)大搬家。前不久，一篇題為《取締余額寶》的博客文章，引發(fā)了對余額寶的激烈爭論，使社會(huì)公眾更加關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融。

對于什么是互聯(lián)網(wǎng)金融，目前沒有一個(gè)權(quán)威的定義，歸結(jié)起來大致有兩種說法。一種說法認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融就是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，是借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。按照這樣的理解，任何涉及廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用都是互聯(lián)網(wǎng)金融，它既包括以銀行為主的傳統(tǒng)金融業(yè)把互聯(lián)網(wǎng)作為新的業(yè)務(wù)渠道，為客戶提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)；也包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向金融領(lǐng)域滲透后提供的各種金融服務(wù)。另一種說法認(rèn)為，只有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入金融領(lǐng)域，才是互聯(lián)網(wǎng)金融。照此說法，銀行推出的網(wǎng)上銀行、電子銀行等業(yè)務(wù)不是互聯(lián)網(wǎng)金融，而屬于“金融互聯(lián)網(wǎng)”，即傳統(tǒng)金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化；只有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)推出的第三方支付、在線理財(cái)、金融電子商務(wù)、眾籌融資等屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇。筆者更傾向于第一種觀點(diǎn)，即把互聯(lián)網(wǎng)金融看作是互聯(lián)網(wǎng)與金融的深度融合。金融機(jī)構(gòu)是金融體系的主體，把金融機(jī)構(gòu)排除在互聯(lián)網(wǎng)金融之外是不現(xiàn)實(shí)的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對未來金融業(yè)的影響將更加深刻，甚至?xí)嵏矀鹘y(tǒng)的金融模式。但這種改變，不大可能由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)單獨(dú)完成，更可能由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)共同推動(dòng)。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對傳統(tǒng)金融業(yè)已經(jīng)形成了非?，F(xiàn)實(shí)的沖擊，但這樣的沖擊未必是壞事。從目前來看，它能促進(jìn)金融業(yè)加快市場化，提高金融市場的效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務(wù)所采用的媒介不同，更重要的是它具有“開放、平等、協(xié)作、分享”的特征。通過互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等工具，可以使傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)透明度更高、參與面更廣、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)在金融領(lǐng)域的滲透，迫使銀行、基金、券商等機(jī)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略，吸收互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，以適應(yīng)全新的金融業(yè)態(tài)。它們必須將更多傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的運(yùn)營嫁接到互聯(lián)網(wǎng)上，或者基于互聯(lián)網(wǎng)本身的特質(zhì)，創(chuàng)新設(shè)計(jì)新的金融服務(wù)功能和業(yè)務(wù)種類。這些都將促進(jìn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供更好的服務(wù)，以滿足各類客戶的要求。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)推出的很多金融服務(wù)和金融產(chǎn)品，填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的一些業(yè)務(wù)盲區(qū)。例如，眾籌融資模式在一定程度上緩解了傳統(tǒng)金融制度下的小微貸款難問題，余額寶等在線理財(cái)產(chǎn)品則使那些并不富裕的社會(huì)公眾也能從短期閑置的小額資金中獲取較高回報(bào)?？梢哉f，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)既適應(yīng)了社會(huì)發(fā)展的要求，也滿足了人們的需要。

但我們也應(yīng)認(rèn)識(shí)到，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的優(yōu)勢在于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，這一優(yōu)勢未必是金融領(lǐng)域最核心的優(yōu)勢。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能否對技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等實(shí)現(xiàn)有效預(yù)測和控制，這依然有待驗(yàn)證。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域還存在著企業(yè)資金實(shí)力不雄厚，內(nèi)控機(jī)制不完善，缺乏行業(yè)規(guī)范，相關(guān)法律法規(guī)和交易監(jiān)管體系不健全，以及計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的缺陷、虛假賬號(hào)、手機(jī)木馬、電腦黑客、釣魚網(wǎng)站等問題，這些都會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來資金安全、信息安全等方面的風(fēng)險(xiǎn)。對此，金融監(jiān)管者、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以及互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的使用者和購買者都應(yīng)該有清醒的認(rèn)識(shí)，并采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。