項崢

從宜信被傳出現(xiàn)“8億元壞賬”到浙江省警方對10家P2P網(wǎng)貸平臺進行立案偵查，最近一段時間，隨著宏觀經(jīng)濟增長放緩，我國P2P網(wǎng)貸平臺風(fēng)險有集中暴露趨勢。雖然目前P2P在我國發(fā)展迅猛，新開設(shè)P2P網(wǎng)站數(shù)量和貸款規(guī)模迅速飆升，但屢屢出現(xiàn)兌付危機、倒閉和卷款跑路，除經(jīng)營不善、管理能力低下外，缺乏實業(yè)精神或是一個重要的內(nèi)因。

所謂實業(yè)精神，簡而言之，不盲目追逐短期高回報，把基礎(chǔ)夯實，將企業(yè)和業(yè)務(wù)發(fā)展壯大，將產(chǎn)品做“精”、做“強”。雖然以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺發(fā)展，基于互聯(lián)網(wǎng)上的虛擬社區(qū)，但其穩(wěn)健經(jīng)營仍需要實業(yè)精神來支撐。這是因為，互聯(lián)網(wǎng)上的虛擬社區(qū)與互聯(lián)網(wǎng)下的真實社會并不分離，實際上是高度相連。而網(wǎng)絡(luò)傳播的即時性又決定了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的品牌與信譽存在高度脆弱性。如果從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)沒有實業(yè)精神，則其品牌與信譽很可能瞬間崩塌。如果從事互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的人們僅僅是將P2P平臺當(dāng)作暴富的手段，正如浙江“中寶投資”大肆非法集資用于個人揮霍，那么其結(jié)局也早已被注定。

應(yīng)該看到，以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)缺乏實業(yè)基因，并不是偶然的，它與最近幾年全社會“脫實就虛”的傾向基本保持一致。過去幾年，我國經(jīng)濟出現(xiàn)了較為明顯的虛擬化傾向，表現(xiàn)為社會經(jīng)營實體企業(yè)的動力和意愿不強，投資與投機氛圍較為旺盛，房價呈現(xiàn)出螺旋式上漲，影子銀行收益率和融資規(guī)模急劇上升。在這樣的經(jīng)濟社會大環(huán)境下，很難指望從事P2P網(wǎng)貸平臺的人們會有多少實業(yè)精神，并將P2P事業(yè)做大做強。特別是P2P平臺發(fā)展初期很難擺脫經(jīng)營虧損和微利的局面，僅僅依靠微薄的中間業(yè)務(wù)費用很難獲利，部分平臺選擇了觸碰非法集資的紅線，提供了信用擔(dān)保，以迅速將規(guī)模做大。歸根結(jié)底，一些從事P2P網(wǎng)貸平臺的人，還是將其作為發(fā)家致富的捷徑。

不僅如此，監(jiān)管缺失也是P2P網(wǎng)貸平臺缺乏實業(yè)基因的一個重要原因。在制度與環(huán)境尚不完善的情況下，我國P2P網(wǎng)貸平臺很容易走偏，陷入非法集資的境地，因而更需要監(jiān)管規(guī)范，并促進其良性運轉(zhuǎn)。特別是P2P網(wǎng)貸平臺建設(shè)成本低，業(yè)務(wù)規(guī)模增長較快，如果沒有相對嚴(yán)格的市場監(jiān)管，那么更容易陷入投機與非法集資的風(fēng)險。但由于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管在全球范圍內(nèi)都屬于新生事物，各國監(jiān)管當(dāng)局正在摸索，我國也不例外。雖然近幾年我國也多次出現(xiàn)P2P網(wǎng)貸平臺兌付危機和其他風(fēng)險事件，但出于保護新生事物和探索監(jiān)管模式的需要，相應(yīng)的監(jiān)管制度沒有及時建立，使得市場的短期行為盛行。需要注意的是，最近一段時間，一些機構(gòu)在大城市的超市門口擺柜臺并以高收益理財為噱頭進行營銷的行為需要引起有關(guān)部門高度警惕，這有可能觸及非法吸收公眾資金的紅線。

因此，為促進我國P2P網(wǎng)貸平臺穩(wěn)健發(fā)展，一方面需要明確市場監(jiān)管，適當(dāng)提高市場準(zhǔn)入門檻，向社會明示P2P網(wǎng)貸平臺的四條紅線，即平臺中介性質(zhì)、不提供擔(dān)保、不搞資金池、不非法吸收公眾資金，加強信息披露，促進其穩(wěn)健經(jīng)營；另一方面也需要將實業(yè)基因注入P2P網(wǎng)貸平臺，鼓勵平臺創(chuàng)始人將其作為一個實體企業(yè)、一項事業(yè)長期經(jīng)營，努力避免短期行為，強化穩(wěn)健經(jīng)營目標(biāo)。

（作者系中央財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)博士）endprint