摘要：隨著我國金融體制改革的不斷深化，政府逐步放松了對利率的管制，利率市場化成為發(fā)展的必然趨勢。在此背景下，利率市場化能否促進我國中小企業(yè)快速發(fā)展，能否解決中小企業(yè)融資難問題，成為人們廣泛關(guān)注的問題。

關(guān)鍵詞：利率市場化中小企業(yè)融資

利率市場化是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率決定權(quán)交給市場，由市場主體自主決定利率的過程，包括利率傳導(dǎo)、利率決定、利率管理以及利率結(jié)構(gòu)的市場化發(fā)展狀況以及根據(jù)自身實際情況，有針對性的調(diào)節(jié)利率，在中央銀行基準利率的基礎(chǔ)上，將貨幣市場利率作為中介，按照市場發(fā)展狀況，決定金融機構(gòu)的貸款利率。在利率市場化發(fā)展的大背景下，金融機構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放貸款，可根據(jù)企業(yè)信用狀況、發(fā)展規(guī)模等實際情況靈活決定，并遵循風(fēng)險與收益原則，科學(xué)制定利率，為企業(yè)發(fā)展提供幫助和支持。

1.目前中小企業(yè)融資難的原因

改革開放以來，中小企業(yè)作為國內(nèi)經(jīng)濟的重要組成部分，在激活市場競爭、創(chuàng)造就業(yè)機會、促進市場效率、改善民生方面有著不可替代的作用。截止到2008年，我國中小企業(yè)數(shù)量已達到4200多萬，占全國企業(yè)數(shù)量的99.8%，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重達50%以上，提供了近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，大力發(fā)展中小企業(yè)對促進我國經(jīng)濟又快又好發(fā)展，優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，提高人民生活水平方面發(fā)揮著重要作用。中小企業(yè)已成為推動我國經(jīng)濟高速運轉(zhuǎn)的“助推器”而與此形成鮮明對比的是中小企業(yè)獲得金融資源缺十分匱乏，普遍出現(xiàn)資金“貧血癥”，特別是美國“次貸”危機觸發(fā)全球性金融危機以來，中小企業(yè)受到嚴重沖擊，虧損、停產(chǎn)、半停產(chǎn)企業(yè)大幅增加，融資難問題更為突出，融資問題成為困擾中小企業(yè)快速發(fā)展的“瓶頸”。究其原因主要有以下幾方面：

1.1中小企業(yè)自身素質(zhì)差

我國中小企業(yè)一般規(guī)模較小，絕大部分是民營企業(yè)，自身素質(zhì)較低，資信較差，權(quán)利過于集中，決策缺乏科學(xué)性與約束性，容易造成投資失敗，大多數(shù)企業(yè)沒有多少固定資產(chǎn)作抵押而導(dǎo)致負償債能力有限，普遍存在內(nèi)部管理組織不明晰，財務(wù)體制不健全，財務(wù)報表不規(guī)范等現(xiàn)象，因此很難從銀行取得借款。符合銀行放款條件。

1.2缺乏專門金融服務(wù)體系

目前，由于我國金融體系還屬于國家壟斷和嚴格控制的行業(yè)，中小金融機構(gòu)發(fā)展緩慢，缺乏專門為中小企業(yè)融資提供服務(wù)的中小企業(yè)金融服務(wù)體系，因而無法滿足中小企業(yè)靈活多樣的融資需求。

1.3政府支持不到位

由于《公司法》對企業(yè)上市及發(fā)行債券有著嚴格的限制條件，因此，中小企業(yè)幾乎不可能從資本市場直接融資，也不可能以債券形式籌措資金。而我國擔保機構(gòu)的風(fēng)險補償和控制機制尚未建立，政府關(guān)于利率和收費的管制，限制了銀行向中小企業(yè)貸款的風(fēng)險定價能力，加之中小企業(yè)自身的財務(wù)管理水平較低、融資機制不完善等原因，導(dǎo)致了銀行向中小企業(yè)放貸的積極性不高。

1.4金融體系不健全

首先，資金的安全性、贏利性是銀行貸款的基本要求，而中小企業(yè)一般經(jīng)營風(fēng)險較大，使得銀行對中小企業(yè)的貸款支持存在天然“屏障”。其次，銀行為加強風(fēng)險控制，采取嚴格的審批權(quán)制度，貸款的要求越來越嚴，同時銀行還推行貸款回收個人負責(zé)制度，貸款責(zé)任更加明確，環(huán)節(jié)越來越復(fù)雜，使得企業(yè)貸款成本增加，加大了融資難度。再次，由于中小企業(yè)大部分貸款是流動資金貸款，項目本身不穩(wěn)定因素較多，風(fēng)險大，而金融機構(gòu)與中小企業(yè)信息不對稱，銀行不愿意過分冒險，造成“惜貸”現(xiàn)象，加劇了中小企業(yè)的融資難度。

2.利率市場化下解決我國中小企業(yè)融資難的對策

2.1建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

加快中小企業(yè)改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，為推進利率市場化改革創(chuàng)造良好的基礎(chǔ)及外部環(huán)境，只有企業(yè)產(chǎn)權(quán)明晰，經(jīng)營機制健全，才能減少企業(yè)在資金運營上的風(fēng)險，才能有效考慮利率變化對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險與自身償債能力的影響，考慮企業(yè)的長遠利益，增強企業(yè)經(jīng)營積極性和開拓性，為利率市場化的全面改革提供了最基本的保障。

2.2建立為中小企業(yè)服務(wù)的金融體系

我國企業(yè)90%的資金是從銀行獲得的，因此，間接融資仍然是中小企業(yè)融資的主渠道。在我國，大部分中小企業(yè)屬于勞動密集型企業(yè)，少部分屬于高新技術(shù)企業(yè)，從這一特點出發(fā)，應(yīng)在法律法規(guī)健全的前提下，大力發(fā)展地方性中小銀行機構(gòu)。（1）組建以民間資本為主的中小銀行；（2）在農(nóng)村信用社的基礎(chǔ)上組建政策性地方銀行機構(gòu)，并實行強制性存款保險制度，以控制和預(yù)防可能發(fā)生的風(fēng)險。

2.3充分發(fā)揮擔保機構(gòu)的重要作用

建立和完善專門為中小企業(yè)發(fā)放貸款的擔保機構(gòu)，可以為其解決缺少抵押品而給企業(yè)帶來的困難。作為中小企業(yè)的信用擔保機構(gòu)，在中小企業(yè)和金融機構(gòu)與之間發(fā)揮橋梁媒介作用，一方面為企業(yè)貸款提供保障，同時在一定程度上改善了銀行的風(fēng)險狀況，是一種科學(xué)、合理的風(fēng)險共擔體制。信用擔保機構(gòu)作為專業(yè)化、標準化的機構(gòu)，有針對性開展信用調(diào)查和分析，可以細致了解企業(yè)發(fā)展狀況，有效優(yōu)化收集信息成本，改善企業(yè)與銀行之間雙方信息不對稱的現(xiàn)象，降低信用風(fēng)險。

2.4完善信用評價體系

構(gòu)建信用評估體系，對提升中小企業(yè)的社會信用有重要意義，同時也有利于樹立良好的社會形象。從當前中小企業(yè)融資狀況看，不講信用，破壞信用的行為時有發(fā)生，給金融機構(gòu)帶來了各種風(fēng)險，給正常信貸造成影響。因此，通過信用評估機構(gòu)收集并整理企業(yè)及法人的信用資料，客觀評價信用狀況，為企業(yè)信息使用者提供查詢，因此，完善信用評估機構(gòu)成為金融體系改革和發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。建立信用評估機構(gòu)，可獲得企業(yè)真實資料，避免由于不及時還款給銀行帶來的風(fēng)險。建立完善信用體系，包括查詢各種信用記錄、開展信用調(diào)查與評估、定期向社會公布信用信息，構(gòu)建良好的社會氛圍，為中小企業(yè)發(fā)展鋪平道路。

2.5建立企業(yè)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)筑風(fēng)險反應(yīng)機制

市場利率化條件下，由于信息不對稱，容易產(chǎn)生“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”，中小企業(yè)一般規(guī)模小，抗風(fēng)險能力較差，一旦貸款產(chǎn)生風(fēng)險，就可能危及整個企業(yè)，因此，針對其風(fēng)險特點建立我國中小企業(yè)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，對納入縫隙預(yù)警系統(tǒng)中的各類要素實時進行監(jiān)控，對即將出現(xiàn)風(fēng)險的貸款，能快速反應(yīng)，及時進行解決，確保信貸資產(chǎn)的安全。

3.結(jié)束語

實行利率市場化是發(fā)揮市場利率對企業(yè)資金借貸的調(diào)節(jié)作用，增強企業(yè)貸款的利率彈性，提高利率作為調(diào)節(jié)資金供求的經(jīng)濟杠桿的敏感性。我國中小企業(yè)融資難是急需解決的問題，加大國家政策傾斜力度，企業(yè)從自身角度尋找解決問題的對策，中小企業(yè)融資難問題必將得到解決，中小企業(yè)發(fā)展必將達到一個新境界。

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注：本文系新余市2014年度社會科學(xué)規(guī)劃研究課題《利率市場化對中小企業(yè)融資的影響》的階段性成果。課題編號：14YGY013.