陳玉罡，中山大學管理學院財務(wù)與投資系副主任

錢先生，28歲，某公司項目主管，月收入1.2萬元，年底獎金1萬元。錢太太，27歲，某公司財務(wù)經(jīng)理，月收入8000元，年底獎金8000元。錢先生每月的生活支出約為1500元，錢太太的生活支出約為2000元。孩子1歲，每月生活開支1200元。錢先生和錢太太半年前向父母借了30萬元并加上積蓄購買了一套住房，市值120萬元，公積金貸款68萬元，每月還貸3450元。

目前，錢先生和錢太太的活期存款賬戶有3萬元。兩年前錢先生夫婦開了一個基金定投賬戶，每月投資1000元，但由于市場不景氣，該賬戶目前仍虧損，市值僅1.9萬元。兩人每年的贍養(yǎng)費用等其他支出共2萬元。兩人都有社保，有了孩子之后錢先生和錢太太各買了20萬元保額的保險，年保費支出各5000元左右。錢先生的困惑是：如何還清借父母的30萬元，并為孩子籌備100萬元的教育金？

家庭財務(wù)診斷

表1顯示，錢先生的家庭負債占資產(chǎn)的比重為78.46%，表明錢先生的家庭財務(wù)低于安全水平，風險評級為高風險，一旦意外情況出現(xiàn)，可能會危及家庭的償還能力。錢先生家庭處于家庭成長期，這一階段里，家庭成員的年齡都在增長，最大開支是保健醫(yī)療費、學前教育、智力開發(fā)費用。同時，隨著子女自理能力的增強，父母精力充沛，且夫妻二人積累了一定的工作經(jīng)驗和投資經(jīng)驗，投資能力將逐步增強。

從表2顯示的錢先生家庭目前收入支出情況來看，夫妻二人的月總收入2萬元，其中，男方的月收入為1.2萬元，占比60%；女方的月收入為8000元，占比40%。從家庭收入構(gòu)成可以看到，男女雙方經(jīng)濟地位相近，同時構(gòu)成家庭經(jīng)濟支柱。目前錢先生的家庭月總支出為9150元，其中，日常生活支出為4700元，占比51.37%；月房貸還款支出為3450元，占比37.7%。家庭日常支出占月收入比重為23.5%，低于50%，表明錢先生的家庭控制開支能力較強，家庭儲蓄能力較強。錢先生的家庭月房貸還款占月收入的比重為17.25%，低于40%，表明錢先生的家庭按月還款能力足夠。從年結(jié)余來看，錢先生的家庭每年可結(jié)余13.02萬元，留存比例為50.47%，可以看出錢先生的家庭有很強的儲蓄能力，為未來的財富增長打下了基礎(chǔ)。

家庭理財規(guī)劃

雖然錢先生的理財目標是償還貸款和儲備子女教育基金，但一個完整的家庭財務(wù)規(guī)劃應(yīng)該包含應(yīng)急準備、長期保障、子女教育、退休養(yǎng)老4個基本規(guī)劃。

應(yīng)急規(guī)劃

從錢先生的家庭資產(chǎn)負債表的診斷來看，家庭的財務(wù)風險相當高。當意外情況出現(xiàn)時，如果沒有充分的準備，將導致家庭出現(xiàn)財務(wù)危機。做好應(yīng)急資金準備是應(yīng)付家庭緊急情況的重要措施。根據(jù)其每月的生活費用4700元和每月需償還的房貸來看，應(yīng)準備4.89萬元的應(yīng)急資金。目前錢先生家庭的活期存款只有3萬元，尚不足以應(yīng)對緊急情況下6個月的必要支出。在未來的幾個月內(nèi)，錢先生應(yīng)將應(yīng)急準備金補足。其中的1/6可以活期存款形式保留，另外5/6可以購買貨幣基金。

長期保障

錢先生年收入15.4萬元，錢太太年收入10.4萬元，兩人都有社保，滿足基本保障。而且錢先生和錢太太的風險控制意識較強，各自購買了20萬元保額的保險。但由于錢先生和錢太太的負債過高，因此房貸的風險覆蓋不足。并且按照其目前保額來看，僅能保障意外情況下1年左右的收入。

從錢先生來看，其年收入15.4萬元，不考慮房貸，僅考慮保障意外情況下未來5年的收入，就需要保額77萬元；將房貸償還缺口考慮進去（負擔其中的50%），則需要保額111萬元。目前錢先生支出的保費占年收入的3.25%，如果按10%～15%的比例測算，錢先生還可增加保費1.04萬～1.81萬元。根據(jù)此保費幅度，錢先生可將保額提升至80萬元左右。

錢太太年收入10.4萬元，不考慮房貸情況下保額缺口為32萬元，考慮房貸情況下保額缺口66萬元。目前錢太太的保費支出為4.81%，錢太太還可增加保費0.54萬～1.06萬元。根據(jù)此保費幅度，錢太太可將保額提升至50萬元左右。

子女教育規(guī)劃

錢先生的孩子1歲，夫妻倆希望在其18歲時備齊100萬元教育費用。錢先生和錢太太具備良好的理財意識，已經(jīng)進行了一筆基金定投，目前賬戶市值1.9萬元。將這筆資金作為教育基金的一部分，在不考慮通脹的情況下，錢先生可從現(xiàn)在開始每月將定投增加至2515元；如果考慮3%的通脹率，則需要將定投增加至4156元。

養(yǎng)老規(guī)劃

按60歲退休來計算，錢先生還將繼續(xù)工作32年；按55歲退休來計算，錢太太還將繼續(xù)工作28年。由于錢太太先于錢先生退休，因此按錢太太的退休時間來計算儲備養(yǎng)老金的時間。根據(jù)錢太太家庭目前每月的生活費用測算，假設(shè)通脹率為3%，在錢太太退休時需要準備240萬元的養(yǎng)老金。如果其中的50%由社保滿足，錢太太還可以通過每月定投1156元來儲備120萬元的養(yǎng)老金。

貸款償還規(guī)劃

做好上述規(guī)劃后，錢先生每年的結(jié)余額有37749元，留存比例為14.63%。這部分資金可用來償還貸款，償還30萬元父母貸款約需8年時間。相信隨著錢先生和錢太太工作經(jīng)驗的進一步積累和職位的升遷，其收入也會水漲船高，償還這部分貸款的時間將會縮短。

實施策略

（1）積累3個月的月結(jié)余資金6500元補足應(yīng)急準備金4.85萬元。將活期存款額控制在8500元，并將積累的4萬元資金用于購買貨幣基金。

（2）可考慮將保障額度提高至80萬元，錢太太可考慮將保障額度提高至50萬元。一方面保障意外情況下未來5年的收入來源，另一方面用以覆蓋房貸風險。

（3）每月定投4156元用于儲備子女教育基金。

（4）每月定投1156元用于儲備養(yǎng)老基金。

（5）每年年底將結(jié)余的資金用來償還父母提供的借款。