摘要：在國家支持互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的政策背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，亟需建立互聯(lián)網(wǎng)金融風險預警系統(tǒng)進行風險防范。文章從大數(shù)據(jù)出發(fā)，針對互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的特點，遵循以數(shù)據(jù)為中心的系統(tǒng)設計原則，按照數(shù)據(jù)的處理方式進行系統(tǒng)層級劃分，構建了基于大數(shù)據(jù)分析的互聯(lián)網(wǎng)金融風險預警系統(tǒng)。運用大數(shù)據(jù)管理工具和分析方法，可以提前發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融中潛在的金融風險，從而為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供風險管理依據(jù)，有利于保障互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；大數(shù)據(jù)；金融風險預警

一、 互聯(lián)網(wǎng)金融風險的概述

所謂互聯(lián)網(wǎng)金融是指借助于互聯(lián)網(wǎng)技術、移動通信技術實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務的新興金融模式，既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的融資模式。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到迅猛的發(fā)展，具體體現(xiàn)在用戶數(shù)量和資金規(guī)模上。央行數(shù)據(jù)顯示，電子支付業(yè)務增長較快，移動支付業(yè)務保持高位增長；2013年移動支付業(yè)務16.74億筆，金額9.64萬億元，同比分別增長212.86%和317.56%。新華網(wǎng)的報道顯示，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品在近一年的時間內，發(fā)展已經(jīng)超出人們的想象，例如互聯(lián)網(wǎng)理財領域的“余額寶”，截止到2014年2月，其客戶數(shù)已超過6 000萬人，資金規(guī)模已超過2 500億元。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快和管理弱等特點，并在國家支持互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的背景下，得到迅速的發(fā)展。

“高效共享”、“平等自由”、“信任尊重”的互聯(lián)網(wǎng)精神推動了互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，進而形成以點對點，網(wǎng)格化共享互聯(lián)，信息交互，資源共享，優(yōu)勢互補的金融體系。雖然成熟可靠的互聯(lián)網(wǎng)技術為互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運營提供了強有力的保證，但是互聯(lián)網(wǎng)金融的風險監(jiān)管體系與傳統(tǒng)金融的監(jiān)管體系相比，在合法性、規(guī)范性和安全性等方面尚存在很多問題，這些問題將會產(chǎn)生諸多不確定的金融風險，不僅會影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，甚至會影響國家和社會的繁榮穩(wěn)定。要控制金融風險，需有完善的金融預警機制作為保障。所謂金融預警機制主要是指各種反映金融風險警情、警兆、警源及變動趨勢的組織形式，指標體系和預警方法等所構成的有機整體，并且以經(jīng)濟金融統(tǒng)計資料為依據(jù)，以信息技術為基礎，是金融風險防范的重要組成部分。如何判斷和識別金融風險，是金融風險預警機制的核心問題。隨著信息技術的快速發(fā)展，結合收集的歷史數(shù)據(jù)，結合數(shù)學指標、統(tǒng)計模型、數(shù)據(jù)挖掘等模型、算法判斷和識別金融風險，是當今金融風險預警機制中的研究熱點。傳統(tǒng)的金融風險預警方法主要有三大類：景氣指數(shù)法、指標體系評分法和模型法。景氣指數(shù)法，通過綜合許多經(jīng)濟因素為一個或一組景氣指數(shù)來發(fā)布經(jīng)濟動態(tài)走向；指標體系評分法，通過篩選指標、編制指標體系、給與指標賦分來給出金融安全狀態(tài)的較為完整的評價；模型法，通過將與金融危機發(fā)生的相關因素納入統(tǒng)計模型進行檢驗來預測金融危機發(fā)生的可能性。

對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，爆炸式增長的客戶數(shù)據(jù)是一個亟待開發(fā)的資源，數(shù)據(jù)中所蘊藏的無限信息金礦若以先進的分析技術加以利用，將之轉換為極其有價值的洞察力，能夠幫助金融企業(yè)執(zhí)行實時風險管理，成為金融企業(yè)的強大保護盾，保證金融企業(yè)的正常運營。數(shù)據(jù)是下一個“Intel Inside”，未來屬于將數(shù)據(jù)轉換成產(chǎn)品的公司和人們?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風險的預警體系的建立，應根植于互聯(lián)網(wǎng)中的大數(shù)據(jù)，結合傳統(tǒng)的金融風險分析方法，利用統(tǒng)計、計算機、數(shù)據(jù)挖掘、人工智能等手段，從數(shù)據(jù)的海洋中甄別、判斷互聯(lián)網(wǎng)金融中潛在的風險；并且還能通過數(shù)據(jù)掌握客戶動態(tài)，企業(yè)經(jīng)營環(huán)節(jié)中可能出現(xiàn)的金融風險，從而提高企業(yè)經(jīng)營管理效益。

二、 互聯(lián)網(wǎng)金融中的數(shù)據(jù)及特點

1. 互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)據(jù)。與互聯(lián)網(wǎng)電子商務一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融信息化的形式，離不開參與互聯(lián)網(wǎng)金融活動的企業(yè)、客戶，以及相關的金融服務或產(chǎn)品。與傳統(tǒng)金融活動相比，互聯(lián)網(wǎng)金融活動更容易收集、整理、存儲用戶信息、用戶交易數(shù)據(jù)、服務或產(chǎn)品信息，甚至還能存儲用戶在交易過程中對互聯(lián)網(wǎng)平臺的使用情況、操作行為，以及溝通、留言等信息。從互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的構成形式來看，主要包括：用戶數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、用戶操作及行為數(shù)據(jù)、金融服務或產(chǎn)品供給情況，以及文本數(shù)據(jù)（包括：電子郵件，即時聊天，以及留言等）。

（1）用戶數(shù)據(jù)。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的開展，離不開用戶的參與。為保障用戶在交易過程中的金融安全，保證日常金融活動的順利進行，金融企業(yè)針對用戶信息的管理工作是十分嚴格的。通常情況下，用戶的基本信息會被收錄和存儲到企業(yè)信息系統(tǒng)之中。作為互聯(lián)網(wǎng)金融的服務對象，用戶是不可缺少的組成部分，用戶規(guī)模直接反映了企業(yè)的規(guī)模，還間接反映了企業(yè)的發(fā)展前景。

（2）交易數(shù)據(jù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融向電子信息化方向的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的主要活動離不開用戶交易。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為用戶交易提供了互聯(lián)網(wǎng)平臺媒介及相關金融服務。為保證交易安全，提高企業(yè)的服務質量，便于回溯和取證，系統(tǒng)會記錄用戶通過互聯(lián)網(wǎng)平臺交易的過程。長期積累的交易數(shù)據(jù)不僅可以用來分析用戶的交易偏好，也可用來偵測用戶的異常交易行為，為防止交易風險提供依據(jù)。

（3）用戶操作行為數(shù)據(jù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺不僅是互聯(lián)網(wǎng)交易的媒介，也承載著傳遞信息，宣傳金融服務的作用。與傳統(tǒng)金融不同，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺無法通過面對面的交談，感知客戶的感受，發(fā)現(xiàn)客戶的異常行為。因此，為了提升互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的服務質量，了解客戶的操作行為習慣，通常會記錄客戶的操作行為。

（4）文本數(shù)據(jù)。作為信息傳遞的平臺，互聯(lián)網(wǎng)中存在大量的評價，留言，溝通交流信息，這些信息體現(xiàn)了民眾的輿論動向。金融運行的基礎為信用與預期，這種特征使其更容易受社會信用與預期輿情的影響。金融輿情能夠通過一定的作用機理對互聯(lián)網(wǎng)金融運行產(chǎn)生現(xiàn)實的影響，如果不能及時關注和應對小的金融輿情，則有可能釀成大的金融危機事件。

（5）其他數(shù)據(jù)。除此之外，還有諸多外部因素會影響互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運行，例如國家宏觀經(jīng)濟運行情況，物價水平，進出口、行業(yè)發(fā)展狀況等都會對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生影響。為保證互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的正常運行，應該全面，細致的整理和收集相關的數(shù)據(jù)。

2. 互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的特點。與大數(shù)據(jù)一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)具有規(guī)模性（Volume）、多樣性（Variety）和高速性（Velocity）等三大特點。三大特點交織在一起，形成了當今中國互聯(lián)網(wǎng)金融的新局面。

（1）規(guī)模性。所謂規(guī)模性指的是，互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的量達到了一定的程度，無法通過當前主流的分析工具來及時處理。互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的規(guī)模體現(xiàn)在用戶規(guī)模增大、交易規(guī)模增大兩方面。一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的門檻較低，效率較高，互聯(lián)網(wǎng)金融的參與者更具有廣泛性、規(guī)模性，更加平民化導致互聯(lián)網(wǎng)金融用戶規(guī)模較大。另一方面，結合互聯(lián)網(wǎng)的特點，加之互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的平臺、用戶、以及大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶規(guī)模、交易規(guī)模很容易迅速提升。

（2）多樣性。所謂多樣性指的是，互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)類型，除了有結構化的數(shù)據(jù)以外，還有半結構化和非結構化的數(shù)據(jù)，例如文本數(shù)據(jù)。此外，還體現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融活動的多樣性，互聯(lián)網(wǎng)金融提供了在線支付、還貸借貸、理財、保險等服務，豐富了互聯(lián)網(wǎng)金融的形式。常見的互聯(lián)網(wǎng)金融活動包括：B2B電商金融、B2C電商金融、網(wǎng)銷基金（網(wǎng)絡理財）、網(wǎng)銷保險、銀行電商、P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)絡支付、眾籌融資、虛擬貨幣等。

（3）高速性。所謂高速性指的是，互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的到達與處理必須及時高效，不允許較長的延遲，不及時將會造成不必要的損失。同時，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺的宣傳，互聯(lián)網(wǎng)用戶的響應速度提高，加之用戶規(guī)模較大，數(shù)據(jù)的增長速度呈指數(shù)增加。

可見，要從大數(shù)據(jù)中識別、發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融中潛在的風險，需要有處理大數(shù)據(jù)規(guī)模性、多樣性、高速性的能力。要應對互聯(lián)網(wǎng)金融中的大數(shù)據(jù)問題，需要建立完備科學的互聯(lián)網(wǎng)金融風險預警體系。目前大數(shù)據(jù)主要的處理模式可以分為流處理和批處理兩種，其中批處理是先存儲后處理，而流處理則是直接處理。不論以哪種方式處理數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)金融風險預警系統(tǒng)都要從數(shù)據(jù)出發(fā)，識別、發(fā)現(xiàn)、預警、監(jiān)控、預測互聯(lián)網(wǎng)金融中潛在的風險。

三、 互聯(lián)網(wǎng)金融風險預警系統(tǒng)

1. 以數(shù)據(jù)為中心的體系設計原則。

（1）系統(tǒng)性原則。互聯(lián)網(wǎng)金融風險預警體系是針對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的監(jiān)測、預測、預警的系統(tǒng)，是一個大的體系，必須涵蓋互聯(lián)網(wǎng)金融活動的全過程。必須考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融活動中的每個參與者，包括金融服務、金融產(chǎn)品的提供者，中介機構、用戶，以及政府、監(jiān)管機構等；還須考慮各種交易行為，甚至民眾輿論動向。同時，還需兼顧國家宏觀經(jīng)濟運行情況、經(jīng)濟指標、行業(yè)發(fā)展情況等。

（2）時效性原則。由于互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)具有高速、變化的特點，說明實時處理分析的重要性，目的就是實時防范和減少金融風險，及時識別、判斷金融風險，及時對風險進行預測和響應，在時間上要連續(xù)，在內容上要連貫和可比。

（3）可操作性原則。在數(shù)據(jù)的收集、管理時，要有利于風險的識別、判斷、預測；在系統(tǒng)的構建時，要結合符合公司實際情況，簡單、可靠、易行；在數(shù)據(jù)分析過程中，選取的指標、統(tǒng)計方法、相關判別準則要易于分析、有利于操作，不僅能快速的識別、判斷、預測風險，做出預警，還能辨別風險的源頭。

（4）科學性。設計過程中應盡量考慮采用可量化的指標，同時也要設置一定的定性指標，以進一步系統(tǒng)地反映定量指標所不能表征的金融風險。對于定性指標也要給出準確的判斷標準，盡可能避免人為因素的誤導，確保評價結果的科學性、合理性和準確性。

（5）彈性原則。系統(tǒng)的設計應兼容既有金融風險預警系統(tǒng)，保證企業(yè)正常運營的前提下，隨著時間的推移，對系統(tǒng)進行不斷改進和完善。保證系統(tǒng)中功能、模塊應能獨立運行，功能各異，相互補充，避免冗余。

2. 以數(shù)據(jù)為中心的系統(tǒng)的層級。

（1）數(shù)據(jù)管理層。數(shù)據(jù)作為系統(tǒng)中的核心部分，是整個體系中的關鍵環(huán)節(jié)。企業(yè)在建立以數(shù)據(jù)為中心的互聯(lián)網(wǎng)金融預警系統(tǒng)過程中，必須健全為企業(yè)服務的數(shù)據(jù)管理機制，建立與企業(yè)規(guī)模相匹配的數(shù)據(jù)中心。數(shù)據(jù)中心的職責包括：數(shù)據(jù)的收集、整理、加工、存儲，提供方便、可靠的數(shù)據(jù)操縱接口，以便其他層級用戶的使用。數(shù)據(jù)中心管理數(shù)據(jù)時，應保證數(shù)據(jù)的完整性、準確性以及安全性；并兼顧可靠性，保證數(shù)據(jù)中心正常運營，為風險的預警提供數(shù)據(jù)支持平臺。

（2）數(shù)據(jù)整合層。要從互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)海洋中實現(xiàn)金融風險的預警，必須對金融風險有透徹的定義和認識。從金融風險的定義出發(fā)，確定分析需求，對數(shù)據(jù)進行重新整合，提取與之對應的分析數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)整合是保證分析結果可靠性、準確性必不可少的環(huán)節(jié)。如果說數(shù)據(jù)是預警體系的基礎，那么需求則是預警體系的靈魂。數(shù)據(jù)提取層的任務包括：風險的定義、分析需求的確定、數(shù)據(jù)的整合與提取。

（3）數(shù)據(jù)分析層。數(shù)據(jù)分析是互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理控制的實施手段。全面的數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，應包括現(xiàn)行的指標體系、統(tǒng)計模型，及人工智能方法；同時兼顧與企業(yè)相適應的相關指標體系、統(tǒng)計模型等方法。數(shù)據(jù)分析層的功能應包括：風險識別、判斷，風險預警，風險監(jiān)控，自動上報、信號系統(tǒng)，風險預測，風險評級等功能。

（4）數(shù)據(jù)解釋層。來自數(shù)據(jù)分析層中的每一次預警、每一個報告，都須結合企業(yè)的經(jīng)營管理狀況，以及企業(yè)外部經(jīng)濟運行環(huán)境，行業(yè)背景來進行解讀。目的是更系統(tǒng)的評估風險，評價風險的可靠性，風險的危害程度，產(chǎn)生的根源，可采取的控制手段，彌補數(shù)據(jù)分析層的不足，為企業(yè)決策管理者提供更完整的決策依據(jù)，從而減少企業(yè)為規(guī)避風險所產(chǎn)生的損益。數(shù)據(jù)解釋層應健全風險響應機制，建立風險應急小組，為及時處理風險提供依據(jù)。

結合以“數(shù)據(jù)”為中心的體系設計原則，從系統(tǒng)性、時效性、可操作性、科學性和彈性來看，預警體系涵蓋了以數(shù)據(jù)為中心的互聯(lián)網(wǎng)金融風險分析的各個環(huán)節(jié)，即數(shù)據(jù)的收集、數(shù)據(jù)提取、數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)解釋；各層級緊緊相扣，又相互獨立，為企業(yè)風險控制管理提供有力支撐；通過數(shù)據(jù)中心的建設，有利于加快企業(yè)的信息化，提供企業(yè)管理水平，降低因企業(yè)管理缺陷導致的內部風險；統(tǒng)籌兼顧、持續(xù)改進，降低企業(yè)管理經(jīng)驗成本。

四、 結論與機制實施建議

建立互聯(lián)網(wǎng)金融風險預警體系的目的是，預防或降低企業(yè)在經(jīng)營過程中，由于決策失誤，客觀情況變化或其他原因使資金、財產(chǎn)、信譽遭受損失。本文介紹了從互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展狀況入手，介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)據(jù)及特點，說明了互聯(lián)網(wǎng)金融風險預警系統(tǒng)的設計原則和系統(tǒng)層級。建立以數(shù)據(jù)為中心的金融風險預警系統(tǒng)，不僅能夠幫助企業(yè)降低和減少金融風險帶來的損失，也能幫助企業(yè)提高、完善企業(yè)經(jīng)營管理水平?；诖髷?shù)據(jù)的金融風險預警系統(tǒng)作為保障互聯(lián)網(wǎng)金融正常運行的工具，在傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)化的時代背景下，將會得到快速的發(fā)展。在系統(tǒng)的實施過程中，我們提出如下建議：

（1）建立科學、體系的考核評價機制。數(shù)據(jù)作為風險預警機制的核心，一旦離開操作數(shù)據(jù)的“人”，將毫無用處。因此在系統(tǒng)建設的過程中，應建立科學、體系的考核評價機制，提高參與者的主觀能動性，保證系統(tǒng)順利實施?？己藱C制應從數(shù)據(jù)的角度出發(fā)，以建立全面、可靠、彈性、實時、安全的數(shù)據(jù)體系為目標，對參與者在體系建設中的效能進行評估，量化參與者任務完成情況考核，獎勵為體系建設做出貢獻的參與者。

（2）要注意事物發(fā)展的階段性，由易到難，逐步金融風險預警系統(tǒng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風險預警系統(tǒng)不是簡單地借用傳統(tǒng)金融風險系統(tǒng)，或者新系統(tǒng)的重新開發(fā)，而是在傳統(tǒng)金融風險系統(tǒng)的基礎上，結合互聯(lián)網(wǎng)的特點，建立與大數(shù)據(jù)為中心的風險預警系統(tǒng)，本質是傳統(tǒng)金融行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的轉變。實施的過程中，企業(yè)要做系統(tǒng)的評估，從簡到繁，從易到難，保證企業(yè)正常運行的情況下，穩(wěn)步建設以數(shù)據(jù)為中心的金融風險體系。同時，要結合企業(yè)的經(jīng)營管理水平，充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術，在風險管理的過程中不斷實踐，有條件的創(chuàng)新，建立符合企業(yè)自身發(fā)展要求的金融風險預警系統(tǒng)。

（3）制定科學規(guī)范的金融風險預警系統(tǒng)實施、操作程序。為保證系統(tǒng)實施、操作的規(guī)范性，應制定科學、規(guī)范的程序。在預警系統(tǒng)實施的過程中，應以數(shù)據(jù)為中心，制定明確的系統(tǒng)實施計劃，包括確定系統(tǒng)實施的進度、參與者、目標以及突發(fā)事件的處理等。同時要制定系統(tǒng)使用的行為規(guī)范、操作流程，明確參與者的權責、業(yè)務范圍、數(shù)據(jù)權限等；制定風險分析、上報、反饋和監(jiān)測機制，保證及時發(fā)現(xiàn)風險，且得到及時響應。

此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運行離不開國家法律、法規(guī)、政策的支持，以及投資者，參與者的監(jiān)督。監(jiān)管部門應盡快完善法律、法規(guī)及相關政策，創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境，保護互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的財產(chǎn)安全；加快相關政策的出臺，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務范圍，建立有效的準入和退出機制，獎勵金融創(chuàng)新，加大金融投機行為的處罰力度；提高政府監(jiān)管水平，保障互聯(lián)網(wǎng)金融市場有序健康的發(fā)展；加強輿論監(jiān)督和輿論導向，彌補政府監(jiān)管不足。企業(yè)應公開披露相關數(shù)據(jù)，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的投資者、參與者的外部監(jiān)管作用，避免金融風險的發(fā)生。

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基金項目：中國人民大學科學研究基金（中央高?；究蒲袠I(yè)務費專項資金資助）項目“基于高維聯(lián)合模型的重復測量與生存時間資料聯(lián)合評價的擴展研究”（項目號：13XNH190）。

作者簡介：易丹輝，中國人民大學統(tǒng)計學院教授、博士生導師；楊虎，中國人民大學統(tǒng)計學院博士生；肖宏偉，中國人民大學經(jīng)濟學博士，國家信息中心經(jīng)濟預測部助理研究員。

收稿日期：2014-02-18。