在2013年互聯(lián)網(wǎng)金融全球峰會(huì)上，當(dāng)時(shí)剛接任民生電商董事長(zhǎng)一職的尹龍是會(huì)場(chǎng)上備受追捧的嘉賓，然而時(shí)隔不久，即傳來(lái)他閃辭的消息，這般電光火石的速度如同時(shí)下詭譎多變的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)。

邁向深水區(qū)？

在那次大會(huì)上，尹龍通過(guò)澄清一則金融史上的謊言，分享了他與互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)緣的過(guò)程。他說(shuō)：“相信很多人都聽(tīng)說(shuō)過(guò)比爾蓋茨的一句話‘如果傳統(tǒng)銀行不能對(duì)電子化作出改變，將成為21世紀(jì)滅絕的恐龍。’實(shí)際上，真正說(shuō)出這句話的人是我。上世紀(jì)90年代，我國(guó)已經(jīng)有人開(kāi)始了互聯(lián)網(wǎng)金融的探索，當(dāng)時(shí)因?yàn)榉N種原因并沒(méi)有成功，不過(guò)這種趨勢(shì)已經(jīng)能夠被遇見(jiàn)并且應(yīng)該引起足夠的注意，于是那時(shí)還在銀監(jiān)會(huì)任職的我，借用了知名度較高的比爾蓋茨‘炒作’了這個(gè)概念，以期引起人們盡早對(duì)這個(gè)事態(tài)的關(guān)注?！?/p>

如今，互聯(lián)網(wǎng)金融的概念已經(jīng)不需要炒作就已經(jīng)熱得滾燙。一家網(wǎng)貸公司創(chuàng)始人說(shuō)：“今年年初的時(shí)候，網(wǎng)貸平臺(tái)每天增加1家，到現(xiàn)在每天增加3、4家，一個(gè)月要上線100家平臺(tái)。預(yù)計(jì)到今年年底全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)會(huì)突破800家。而最近3年，互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)以4到5倍的速度增長(zhǎng)?！睂?duì)此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震說(shuō)：“互聯(lián)網(wǎng)和金融的融合已經(jīng)不再是一個(gè)話題，它已經(jīng)成為推動(dòng)2013年整個(gè)股市人氣和資本市場(chǎng)熱度的重要力量?！?/p>

關(guān)注這股力量的人說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆了傳統(tǒng)金融，也有人說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是為了彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融的不足而出現(xiàn)。如今，行業(yè)內(nèi)的研究人士隨著對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)關(guān)注逐漸發(fā)現(xiàn)，它正在向其他領(lǐng)域滲透。正如易寶支付CEO唐彬所說(shuō)：“過(guò)去互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)會(huì)在線上，這些年，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)倒逼傳統(tǒng)行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，它們希望通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的思路實(shí)現(xiàn)整合，幫助轉(zhuǎn)型，所以如今的互聯(lián)網(wǎng)融合了很多內(nèi)容，其發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入深水區(qū)?！?/p>

互聯(lián)網(wǎng)金融不僅與電商融合，還向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)滲透。黃震預(yù)測(cè)，互聯(lián)網(wǎng)金融將迎來(lái)黃金十年，“我們可以看到傳統(tǒng)領(lǐng)域升級(jí)還有很大潛力，任何一個(gè)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)必然接觸到金融，同時(shí)它在信息化升級(jí)后又很方便打通互聯(lián)網(wǎng)金融。在將來(lái)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的模式會(huì)有很多，而我個(gè)人比較看好C2B，這些都會(huì)改變我們的實(shí)體產(chǎn)業(yè)和信息產(chǎn)業(yè)，甚至可能會(huì)改變中國(guó)金融和產(chǎn)業(yè)格局。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)被地方政府看的很清楚，所以各地政府出臺(tái)了很多政策進(jìn)行招商引資，也推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融滲入到電商、實(shí)體產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈金融，以及更大程度的融合。”

危與機(jī)

或許是之前有過(guò)在銀監(jiān)會(huì)和銀行工作的經(jīng)歷，在面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻生長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)時(shí)，尹龍的態(tài)度比較審慎，他提醒，是時(shí)候冷靜下來(lái)重新梳理互聯(lián)網(wǎng)金融究竟是什么了。他坦言：“我很擔(dān)心那些不是互聯(lián)網(wǎng)金融卻打著它的旗號(hào)從事的活動(dòng)，導(dǎo)致這個(gè)行業(yè)熱的很快，任何金融活動(dòng)如果脫離了規(guī)則、邊界和管理，那么無(wú)論它是什么旗號(hào)，最后一定是災(zāi)難?！?/p>

對(duì)于這個(gè)擔(dān)憂，從互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)倒閉事件愈演愈烈的態(tài)勢(shì)可以看出一些端倪。而形成危機(jī)的主要原因是從這個(gè)行業(yè)興起之時(shí)起，就一直伴隨著它的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

“倒閉的往往是新上線不久的平臺(tái)，它們?yōu)榱宋藲?，利率出?0%—40%，有的甚至高達(dá)60%，而正常平臺(tái)的利率比較低，有的在15%左右。新平臺(tái)的利率那么高，做到后來(lái)就是龐氏騙局。”另外，“80%的P2P公司在第三方支付平臺(tái)開(kāi)設(shè)了賬戶，這種中間賬戶的資金沉淀問(wèn)題是行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這也是監(jiān)管層在出臺(tái)政策的時(shí)候需要首先考慮的問(wèn)題?！币晃痪W(wǎng)貸平臺(tái)負(fù)責(zé)人如此說(shuō)。

與互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)快速增長(zhǎng)的數(shù)量同步的還有平臺(tái)上的總成交量，“平臺(tái)總成交量以每年500%的速度增長(zhǎng)，2012年為6億元，預(yù)計(jì)2013年行業(yè)總成交量將達(dá)到1000億元—2000億元。并且伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮，符合條件的民間借貸機(jī)構(gòu)可能借助互聯(lián)網(wǎng)放貸。預(yù)計(jì)5年后中國(guó)網(wǎng)貸成交量可能會(huì)超過(guò)10萬(wàn)億元?！睆纳鲜鋈耸客嘎兜男畔⒖磥?lái)，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融逐利的空間很大。

然而在這片藍(lán)海市場(chǎng)中，無(wú)準(zhǔn)入門(mén)檻、無(wú)行業(yè)規(guī)范和自律、無(wú)監(jiān)管的行業(yè)特征吸引進(jìn)來(lái)一批熱情的從業(yè)者，其中不乏企圖借機(jī)“賺快錢(qián)”的渾水摸魚(yú)者。翼龍貸CEO王思聰強(qiáng)調(diào)：“號(hào)稱不錯(cuò)的這幾家P2P，每家的運(yùn)營(yíng)支出不會(huì)少于1000萬(wàn)元，從跑路的平臺(tái)中有99%的老板進(jìn)監(jiān)獄來(lái)看，其實(shí)現(xiàn)在這個(gè)行業(yè)的門(mén)檻并不低。”

一位互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者也表示：“我不認(rèn)同所有的P2P都能稱為互聯(lián)網(wǎng)金融，有些完全是簡(jiǎn)單的把民間融資的方式搬到了網(wǎng)絡(luò)上，既沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)管理方面的創(chuàng)新，又沒(méi)有起到金融媒介的作用，只是把金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)改頭換面。如果整個(gè)配套體系沒(méi)有跟上，那么這個(gè)所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融也不過(guò)是曇花一現(xiàn)。實(shí)際上，互聯(lián)網(wǎng)金融最根本的生命力在于它可以改變金融的整個(gè)融資模式，融通整合?！?/p>

行業(yè)呼吁內(nèi)外兼修

世界第一家P2P公司Zopa的董事長(zhǎng)Phillip Riese在看到我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)現(xiàn)狀后不禁表現(xiàn)出吃驚，近10年前互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)發(fā)軔于英國(guó)，不過(guò)直到今天在全英國(guó)也不過(guò)發(fā)展到5、6家，而中國(guó)雖然在這方面起步晚，卻表現(xiàn)出驚人的增長(zhǎng)速度，對(duì)此他強(qiáng)調(diào)，世界水平的風(fēng)險(xiǎn)管理和公開(kāi)透明是衡量和判斷一個(gè)好的P2P公司最重要的標(biāo)準(zhǔn)。

有互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從業(yè)者分析我國(guó)P2P的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于兩個(gè)方面：一個(gè)是債券和債務(wù)人的風(fēng)險(xiǎn)；另一個(gè)是平臺(tái)本身的風(fēng)險(xiǎn)。

兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)以及兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)共同對(duì)從業(yè)者提出內(nèi)外兼修的要求：從內(nèi)部講，一方面，企業(yè)自身要有風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)并建立相應(yīng)的風(fēng)控水平，同時(shí)，從業(yè)者需要加強(qiáng)行業(yè)自律。從外部來(lái)看，則需要建立行業(yè)監(jiān)管。

拍拍貸CEO張俊表示，成本和信用是目前在我國(guó)做小額信貸所面臨的兩大問(wèn)題，而且用傳統(tǒng)的方法很難解決。和張俊同樣來(lái)自上海的上海資信有限公司總裁沈琨針對(duì)這個(gè)問(wèn)題解釋：“在國(guó)外，幾大征信機(jī)構(gòu)對(duì)P2P的支持力度都比較大。不過(guò)在我國(guó)，傳統(tǒng)的征信概念服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融是有落差的，這就使得我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)不得不超越自身能力，提供一些擔(dān)保?！?/p>

于是，各互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)各自探索出符合自身發(fā)展條件的風(fēng)控手段，呈現(xiàn)出多樣化態(tài)勢(shì)。不過(guò)，呼吁大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域全面應(yīng)用倒是不少平臺(tái)的共同心聲。在數(shù)據(jù)收集和甄選數(shù)據(jù)價(jià)值，開(kāi)發(fā)數(shù)據(jù)廣度與深度上，有從業(yè)者直言“現(xiàn)在其實(shí)還沒(méi)有真正的大數(shù)據(jù)公司。”所以他們一方面呼吁P2P形態(tài)繼續(xù)向大數(shù)據(jù)發(fā)展，另一方面也在呼呼建立基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的整合和分享。

“中國(guó)的征信體系不完善，目前只有央行的征信系統(tǒng)把所有個(gè)人和企業(yè)的數(shù)據(jù)集中在一起，這是唯一一個(gè)相對(duì)來(lái)說(shuō)數(shù)據(jù)比較整合的機(jī)構(gòu)，但是這個(gè)目前難以實(shí)現(xiàn)開(kāi)放和共享。并且，愿意到P2P平臺(tái)上借貸的人群，往往是在正規(guī)金融服務(wù)領(lǐng)域得不到服務(wù)，轉(zhuǎn)而來(lái)到P2P平臺(tái)，而按照傳統(tǒng)的征集方法，這些金融信息是不在傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)體系里的。不同的風(fēng)控渠道，導(dǎo)致不同的需求。我們需要的是征信主體下移，直白的說(shuō)就是要為在銀行那里有一定風(fēng)險(xiǎn)或者較高風(fēng)險(xiǎn)的人群以及初次進(jìn)入金融領(lǐng)域的人群進(jìn)行信息采集，建立他們的信用檔案，使他們能夠有一個(gè)進(jìn)入金融領(lǐng)域的資格，而這些目前都是比較困難的。據(jù)我了解，深圳和上海有這方面的探索?！币晃痪W(wǎng)貸平臺(tái)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

此外，行業(yè)的自律和監(jiān)管也是控制行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。目前，P2P行業(yè)自身已經(jīng)開(kāi)始試圖建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)，近期，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)P2P行業(yè)的調(diào)研也在密集展開(kāi)。對(duì)于可能到來(lái)的監(jiān)管，多數(shù)從業(yè)者表示歡迎，而如果設(shè)定了相應(yīng)的監(jiān)管辦法和行業(yè)門(mén)檻，則意味著行業(yè)可能面臨著一輪大洗牌，這也有助于控制風(fēng)險(xiǎn)，有分析人士如此表示。