徐銀朋

中國(guó)銀行

資深金融理財(cái)師

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12月底的時(shí)候，我的余額寶收益差不多到了6%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平時(shí)，這是為什么呢？

為什么12月末的貨幣基金收益特別高？鄧群，27歲，上海，銷售經(jīng)理

A這非常正常。實(shí)際情況是，每逢季末或者月末、年末，貨幣基金的收益率都會(huì)明顯提高。因?yàn)樨泿呕鸬闹饕顿Y方向是風(fēng)險(xiǎn)較低的國(guó)債、央行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券、同業(yè)存款等。而貨幣基金的漲跌與資金市場(chǎng)的緊張與否，一般成正相關(guān)關(guān)系。每逢月末、季末、年末資金面緊張時(shí)，各期限質(zhì)押回購(gòu)利率全線飆升，這時(shí)候投資它們的貨幣基金如果使用金融杠桿工具，就會(huì)有明顯上漲的收益。而由于年底資金緊張的狀況一般會(huì)持續(xù)到春節(jié)前后，因此，如果你手中有貨幣基金，不妨繼續(xù)持有。

一個(gè)朋友突然告訴我他的信用卡被盜刷了，而銀行是否賠償損失還在爭(zhēng)執(zhí)中。我經(jīng)常出國(guó)，若也遇到這種情況該怎么辦？

信用卡被盜刷怎么辦

蘇西，29歲，南京，導(dǎo)游

A最近信用卡被盜刷的情況日漸增多，建議如下：

1.選擇有失卡保障的銀行信用卡，目前提供這個(gè)服務(wù)的有招商銀行、廣發(fā)銀行和交通銀行。這樣你在掛失后48小時(shí)的被盜刷金額就能得到保障。不過(guò)請(qǐng)注意，不同銀行對(duì)保障金額有不同規(guī)定，并且限定在使用非密碼交易時(shí)。

2.當(dāng)發(fā)現(xiàn)被盜刷時(shí)，立刻到附近的ATM機(jī)上做查詢交易并打印回單，以證明你不在盜刷發(fā)生本地，同時(shí)撥打銀行信用卡服務(wù)電話要求?？?，并致電110報(bào)案，隨后索取報(bào)案回執(zhí)。

3.投保如平安保險(xiǎn)等提供的個(gè)人資金損失險(xiǎn)，一年期50萬(wàn)元的保費(fèi)在80元左右，這樣就能對(duì)包括你信用卡、支付寶在內(nèi)的所有個(gè)人資金損失提供保障。

最近有理財(cái)公司給我推薦資管產(chǎn)品，說(shuō)它們和信托一個(gè)樣，收益率都可以在10%左右，而且風(fēng)險(xiǎn)還小。請(qǐng)問(wèn)這是真的嗎？

資管產(chǎn)品安全嗎

楚平京，24歲，南寧，市場(chǎng)策劃

A不是。資管產(chǎn)品是證券公司開(kāi)發(fā)的，一般被稱為類信托產(chǎn)品，它們的投資標(biāo)的、投資方式和信托的確很像，但是在風(fēng)險(xiǎn)層面和信托還是有明顯的區(qū)別。因?yàn)楣臼怯摄y監(jiān)會(huì)監(jiān)管的，而券商資管和基金子公司則由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管。信托產(chǎn)品有《信托法》《信托公司管理辦法》《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》《信托公司凈資本管理辦法》等進(jìn)行非常嚴(yán)格的監(jiān)控，但資管產(chǎn)品僅有《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》一個(gè)辦法作為文件，而且其中并沒(méi)有對(duì)凈資本、風(fēng)險(xiǎn)資本等列出有效的控制措施。

另外信托公司有長(zhǎng)達(dá)35年的經(jīng)驗(yàn)歷史，資管公司的普遍年齡還不足1年，所以在運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)上不可比。而信托監(jiān)管層對(duì)信托公司有隱性的保兌付要求，資管公司卻是沒(méi)有的。所以總體來(lái)看，資管產(chǎn)品的收益雖然與信托類似，但風(fēng)險(xiǎn)明顯偏大。

都說(shuō)投資債券基金最安全，保本，而且收益還不錯(cuò)。我看前兩年的數(shù)據(jù)，普遍年收益也在7%左右，所以我才在今年10月投資了20萬(wàn)元的債券基金?？蓻](méi)想幾個(gè)月過(guò)去，我的債券基金還微跌了，這是為什么啊？

安全的債券基金為什么跌了

安全的債券基金為什么跌了

A任何基金都是有風(fēng)險(xiǎn)的，相對(duì)“安全”的債券基金也是如此。事實(shí)上，從2013年10月開(kāi)始，債券市場(chǎng)的確比較低迷，這是多種市場(chǎng)因素復(fù)合作用的結(jié)果。首先是今年以來(lái)，流動(dòng)性一直比較緊張，所以銀行等機(jī)構(gòu)會(huì)出于成本的考慮，拋售債券換取流動(dòng)性。而同時(shí)，資金面緊張也會(huì)導(dǎo)致債券市場(chǎng)缺乏買盤，所以債市的價(jià)格就會(huì)不斷走低。另外，由于非標(biāo)資產(chǎn)的收益高出債券收益很多，因此認(rèn)購(gòu)債券的主力機(jī)構(gòu)—銀行，越來(lái)越傾向于購(gòu)買非標(biāo)資產(chǎn)，而不再購(gòu)買債券。一級(jí)市場(chǎng)上債券認(rèn)購(gòu)熱情下降又導(dǎo)致了一系列連鎖反應(yīng)，最后的結(jié)果就是，二級(jí)市場(chǎng)出現(xiàn)大量的債券拋售現(xiàn)象。建議盡早看準(zhǔn)高位，平倉(cāng)離場(chǎng)為佳。