在過去十幾年里，高速的規(guī)模擴張成為中國銀行業(yè)的普遍發(fā)展模式。在利差相對穩(wěn)定的情況下，收入水平與存貸款規(guī)模高度相關(guān)，銀行只需要維持一定的擴張速度，利潤高速增長自然得到了保證。

如今，日子沒那么好過了。

“宇宙行”

規(guī)模對銀行發(fā)展來說是件寶嗎？一句實話，當然是，過去幾年里，規(guī)模擴張是銀行利潤和業(yè)績增長的最主要原因。那些銀行經(jīng)營者們藏在肚子里的一句話是：規(guī)模擴張帶來當期利潤，才能使銀行不論在系統(tǒng)內(nèi)的論“資”排座上，還是在向股東遞交業(yè)績答卷時，都表現(xiàn)得出色。

以工行為例，原行長楊凱生今年四月就曾表示：“工商銀行是最賺錢的銀行，賺得最多，為什么？看它的絕對值，去年2360億利潤，是很大的一個數(shù)額，但是它的資產(chǎn)回報率ROA實際也就是1.44%?！y行是高度規(guī)模依賴性的行業(yè)，換句話說，你想辦銀行賺錢，恐怕這個銀行的規(guī)模就要做得比較大，工商銀行現(xiàn)在總資產(chǎn)19萬億，這個數(shù)字是全世界最大的，所以才能有2360億的利潤?！?/p>

工行總市值位居全球銀行業(yè)第一，也因此被戲稱為“宇宙行”——在尚未發(fā)現(xiàn)外星人銀行的前提下，規(guī)?？胺Q全宇宙第一?？扇缃?，大也有大的煩惱。

一方面，利率市場化的推進對工商銀行這種大規(guī)模銀行帶來的壓力可想而知。2013年，工行凈利息差和凈利息收益率分別為2.4%和2.57%，均較2012年末下降9個基點。申銀萬國報告認為，其一是貨幣基金和理財產(chǎn)品分流了銀行存款，活期比例由2012年的51%下滑至2013年的48%，根據(jù)敏感性分析，活期比例每下滑1%，凈息差收窄3個基點；其二是為了應(yīng)對經(jīng)濟下行周期中不斷累積的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險，工行主動壓縮了高風(fēng)險領(lǐng)域的信貸投放。展望2014年，隨著利率市場化的繼續(xù)推進，凈息差將繼續(xù)承壓。

同時，規(guī)模擴張雖然可以帶來當期表現(xiàn)的利潤，但其背后是錯期滯后的風(fēng)險隱匿，這些風(fēng)險可能會隱藏一兩年甚至三五年。國際貨幣基金組織（IMF）最新發(fā)布的一份題為“銀行規(guī)模和系統(tǒng)性風(fēng)險”的備忘錄指出，銀行業(yè)存在著規(guī)模經(jīng)濟和系統(tǒng)性風(fēng)險的權(quán)衡。雖然規(guī)?？梢源呱?jīng)濟利益，但“大而不倒”的激勵和治理不善也將導(dǎo)致扭曲。

另一方面，如此大的規(guī)模難免存在店大欺客的陋習(xí)，這也影響著銀行運作效率，間接帶來損失。例如今年3月，工行對快捷支付業(yè)務(wù)交易限額進行了調(diào)整，統(tǒng)一降為單筆5000元，月累計50000元，這引燃了銀行與第三方快捷支付爭議的導(dǎo)火索。隨著工行逐步關(guān)閉支付寶在工行體系的快捷支付接口數(shù)量，銀行與第三方快捷支付的爭議已從下調(diào)限額發(fā)展到“統(tǒng)一接口”等問題。隨后，支付寶備付金主存管行由工行更替為建行。

模式轉(zhuǎn)型

如今，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，籌資難度也越來越大，資本損耗型的規(guī)模擴張將難以為繼，銀行傳統(tǒng)發(fā)展模式遇到越來越大的阻力。中央財經(jīng)大學(xué)教授胡建忠認為，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整會對銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)形成倒逼，銀行不能再以拼規(guī)模的經(jīng)營方式來配置資源了。

然而中信建投整理2013年16家上市銀行集體財報顯示，即便在去年多家銀行已經(jīng)清醒地意識到要將規(guī)模擴張獲取利潤轉(zhuǎn)變?yōu)橛山Y(jié)構(gòu)調(diào)整帶動利潤，但路徑依賴仍然讓規(guī)模擴張貢獻了業(yè)績增長的八成。

在交通銀行與國際金融協(xié)會（IIF）聯(lián)合舉辦的2014年“中國經(jīng)濟論壇”上，交行行長彭純表示，傳統(tǒng)的規(guī)模沖動型發(fā)展觀與“比規(guī)模、拼擴張、高資本消耗”的增長模式在此壓力下蘊藏了較大風(fēng)險。究其原因，則是“自2013年以來，中國經(jīng)濟增速進入換擋期，結(jié)構(gòu)調(diào)整進入陣痛期，前期刺激政策進入消化期，‘三期’疊加效應(yīng)，使順周期的銀行業(yè)面臨金融風(fēng)險加大、利率市場化加快和資本約束增強的三重壓力?！瓑毫χ笄八从??！迸砑冋J為，銀行轉(zhuǎn)型勢在必行。

具體而言，各大銀行的信貸結(jié)構(gòu)都在向優(yōu)質(zhì)行業(yè)傾斜，持續(xù)壓縮“兩高一?！辟J款。結(jié)合各大銀行公布年報情況看，中行2013年投向鋼鐵、水泥等產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款為1885億元，同比下降7.8%；工行2013年末產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款余額減少199億元；建行在2013年也加大不良貸款處理力度，不斷優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量，在鋼鐵等6大產(chǎn)能過剩行業(yè)連續(xù)13季度實現(xiàn)貸款余額減少。

與此同時，小微企業(yè)、三農(nóng)、棚戶區(qū)改造、助學(xué)貸款等關(guān)乎民生的行業(yè)，以及文化創(chuàng)意、清潔能源、先進制造業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)，正成為當下和未來一段時間受到資金“優(yōu)待”的領(lǐng)域。不論是出于國家政策的扶持，還是自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的需要，支持小微企業(yè)貸款已經(jīng)根植于銀行的發(fā)展模式中。

除此之外，還可以擴大對民間資本的開放程度。在國家控股的五大銀行中，民營資本占比5.29%，在全國12家股份制商業(yè)銀行中這一比例則是41%。“銀行業(yè)應(yīng)該是開放性行業(yè)，這個比例是可以增加的。比例具體多少合適難有一個定量的數(shù)據(jù)，但是目前明顯偏低?！睏顒P生說道，“民營資本進入會增加市場的活力，可以提升大銀行或者可以倒逼大銀行提升、適應(yīng)市場需求的能力和金融人才的配置效率的問題。比如合理約束機制，我覺得現(xiàn)在是不完善的?！?/p>

用行業(yè)開放、競爭根治行業(yè)傲慢、低效，或許才是銀行轉(zhuǎn)型的根本。

吳桐根據(jù)《經(jīng)濟參考報》《第一財經(jīng)日報》等綜合編輯。

本欄目責(zé)任編輯： 杜彬（zhangiwfree@gmail.com）