摘要：現(xiàn)金流管理是中小企業(yè)的生命線。一旦管理不力，便可能因此蒙受巨大的經(jīng)濟損失。本文通過對中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的問題進行分析，以找出解決中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理的對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 現(xiàn)金流量 困境 對策

目前，很多中小企業(yè)在生產(chǎn)營運過程中，由于無法籌措到資金或者因為無法承擔巨額的債務(wù)利息，從而導致資金周轉(zhuǎn)困難，最終走向倒閉。究其原因，其現(xiàn)金流量管理存在弊端是重要因素之一。本文通過對中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的問題進行分析，以找出解決中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理的對策。

1 中小企業(yè)加強現(xiàn)金流量管理的必要性

我國中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的98%左右。近年來，由于全球金融動蕩以及國內(nèi)經(jīng)濟增長放緩，造成一部分中小企業(yè)特別是民營企業(yè)難以維持其正常經(jīng)營。有關(guān)資料表明我國中小企業(yè)的平均壽命僅為2.9年。在當今激烈的市場競爭環(huán)境中，企業(yè)的生存發(fā)展受很多因素影響和制約，過度的負債到期不能償還，很多中小企業(yè)由于無法支付該企業(yè)正常運營所需的資金而最終破產(chǎn)。

眾所周知，企業(yè)生存的主要危險來自一是長期虧損，不能以收抵資，二是資不抵債，不能償還到期債務(wù)。企業(yè)的興衰成敗，直接原因并不在利潤，而是現(xiàn)金流量。企業(yè)的目標是盈利，而盈利的前提是生存。如果一個企業(yè)長期虧損、收不抵支，不能及時清償?shù)狡趥鶆?wù)，那么企業(yè)就勢必走向破產(chǎn)，企業(yè)的生存威脅更多來自于資不抵債，賬面利潤并不是關(guān)鍵性因素，關(guān)鍵性的因素是企業(yè)的現(xiàn)金流量。

2 中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的問題

2.1 籌資渠道單一，籌資風險大 中小企業(yè)特別是民營企業(yè)籌資方式單一，抵押貸款和高利貸款是其主要籌資方式。由于中小企業(yè)的規(guī)模是介乎自然人與大型企業(yè)之間，很多中小企業(yè)不具有債券和股票籌資的條件，并且當下很多商業(yè)銀行普遍認為中小企業(yè)投資回報率低以及誠信度不高，不愿意為中小企業(yè)貸款。據(jù)不完全統(tǒng)計，我國中小企業(yè)實行股票籌資方式進行融資僅占國內(nèi)所有企業(yè)籌資總量的1%左右，而能夠通過發(fā)行股票直接上市的民營企業(yè)其數(shù)量不到上市公司總數(shù)的6%。因此高利貸和抵押貸款則成了中小企業(yè)的主要籌資形式，也就必然導致中小企業(yè)要承擔巨大的還本付息壓力，企業(yè)籌資風險進一步加劇，企業(yè)流動資金也就會不穩(wěn)定，必將直接影響到企業(yè)資金鏈是否斷裂。

2.2 投資決策不合理，資金不集中 很多中小企業(yè)在投資決策過程中，力圖通過多邊化投資和經(jīng)營來分散單一情況下的經(jīng)營風險。但是，較多的中小企業(yè)管理者缺乏戰(zhàn)略眼光，投資決策不考慮企業(yè)的發(fā)展狀況以及自身的資金能力，往往采取盲目分散投資的策略，在資金周轉(zhuǎn)上會遇到困難。另外，一旦新的投資項目在市場上遭遇失敗，大量資金會成為沉沒成本，資金鏈斷裂的風險也進一步加大。為了擴大業(yè)務(wù)分散經(jīng)營的風險盲目地投入過多的項目，資金過度分散，最終的結(jié)果是因為資金周轉(zhuǎn)不暢，企業(yè)信譽嚴重受損而倒閉。

2.3 預(yù)算沒有科學的管理制度，現(xiàn)金的收支很難準確地預(yù)測 現(xiàn)金流量管理要做到科學合理，就是要提高現(xiàn)金使用管理效率，以及加快資金的周轉(zhuǎn)速度。因此，中小企業(yè)就需要結(jié)合自身實際情況來編制現(xiàn)金預(yù)算。而現(xiàn)今大多數(shù)中小企因為管理制度方面不完善，對于現(xiàn)金預(yù)算以及現(xiàn)金收支的預(yù)測都只是憑經(jīng)驗、憑感覺來制定，缺乏科學性和嚴謹性。這樣導致的結(jié)果是，一方面企業(yè)的一些項目擠占的資金過多，無法及時收回應(yīng)收賬款；另一方面企業(yè)日常使用的資金收不抵支，無法歸還到期的應(yīng)付賬款，有可能會導致大的危機出現(xiàn)。

3 中小企業(yè)改善現(xiàn)金流量管理的對策

3.1 積極拓寬融資渠道 首先，要充分利用政府的政策扶持以及民間機構(gòu)的協(xié)助，通過改善管理者的經(jīng)營管理理念，規(guī)范企業(yè)的財務(wù)制度，提高自身的核心競爭力和發(fā)展能力來保證中小企業(yè)能夠吸納更多的信貸資金。其次，中小企業(yè)要通過提高自身誠信度、資信度來贏得各個銀行的支持和信任。再次，中小企業(yè)還要多方面拓寬融資渠道，比如密切與大企業(yè)的聯(lián)系，以取得大企業(yè)的信任，獲取大企業(yè)的商業(yè)信用貸款等。另外，中小企業(yè)在籌集資金時，要注意企業(yè)負債資金和自有資金的比例，避免盲目舉債，減小企業(yè)的籌資風險，降低企業(yè)籌資成本。

3.2 加強投資決策分析，積極規(guī)避投資風險 中小企業(yè)由于規(guī)模小、抗風險能力弱，如果盲目擴張規(guī)模與投資，很有可能導致資金周轉(zhuǎn)不暢而破產(chǎn)。因此，中小企業(yè)應(yīng)立足于長期生存和發(fā)展，避免盲目地多元化投資，將重要的資金投入主營業(yè)務(wù)的發(fā)展。另外，中小企業(yè)應(yīng)該努力提高其核心競爭力，有效地合理地增加企業(yè)的現(xiàn)金流量，從而更好地規(guī)避企業(yè)的投資風險。

3.3 完善預(yù)算管理制度，科學地編制現(xiàn)金預(yù)算 預(yù)算是企業(yè)實施貨幣資金管理的有效保證，也是企業(yè)進行監(jiān)督、控制、審計和考核的基本依據(jù)。通過現(xiàn)金預(yù)算，及時掌握現(xiàn)金收支情況。中小企業(yè)可以根據(jù)科學合理的現(xiàn)金預(yù)算，結(jié)合企業(yè)自身經(jīng)營狀況使其現(xiàn)金余額達到最佳，并能夠在企業(yè)正常的經(jīng)營活動中及早發(fā)現(xiàn)和識別現(xiàn)金是否出現(xiàn)短缺，以便及時采取補救措施。另外，還能對多余現(xiàn)金進行合理運用，以便必要時將其投放到可以賺取滿意回報的地方?？梢姡ㄟ^科學編制現(xiàn)金流量預(yù)算，中小企業(yè)可以合理安排資金的籌集方式、時間和金額，以減少財務(wù)風險，保證企業(yè)的資金不斷鏈，促使中小企業(yè)的現(xiàn)金流量管理能夠走上正常的軌道，使之得以穩(wěn)定、健康地發(fā)展。

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