因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的力量，金融創(chuàng)新在中國(guó)呈現(xiàn)出了破局之勢(shì)，中小企業(yè)艱難的融資困境理應(yīng)由此得到緩解，目前非但不是，種種原因又讓它處于野蠻生長(zhǎng)狀態(tài)，其風(fēng)險(xiǎn)不斷滋生，形成了經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)的一大潛在風(fēng)險(xiǎn)。其背后的亂象，成為社會(huì)的困惑。本屆論壇特以“一場(chǎng)金融業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)革命”、“互聯(lián)網(wǎng)金融的誠(chéng)信環(huán)境是發(fā)展基礎(chǔ)”等舉行了高峰對(duì)話，從與會(huì)者的呼聲中不乏能夠聽(tīng)到解決互聯(lián)網(wǎng)金融健康成長(zhǎng)的路徑。

互聯(lián)網(wǎng)不具備顛覆性

互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)潮流來(lái)了之后，好像大有順之者昌、逆之者亡的趨勢(shì)。但是，實(shí)際上我們冷靜地想一想互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)什么東西呢？它也不是這樣可怕的，無(wú)非是一種全新的技術(shù)，顛覆性地改變了信息的傳遞和交流方式，如果離開(kāi)這個(gè)范圍，互聯(lián)網(wǎng)其實(shí)并不具備顛覆性。

第一，互聯(lián)網(wǎng)不能顛覆實(shí)物生產(chǎn)。在淘寶可以買到千千萬(wàn)萬(wàn)的衣服，但是互聯(lián)網(wǎng)制造不出任何的一件衣服。我們可以在互聯(lián)網(wǎng)上看到很多精彩的電視劇和電影，甚至在手機(jī)上都可以看，但是互聯(lián)網(wǎng)本身不可能生產(chǎn)任何一部電視劇和電影。當(dāng)然實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)前有一個(gè)傾向，這個(gè)傾向很危險(xiǎn)的，就是大家都搞虛擬經(jīng)濟(jì)，來(lái)錢快，銀行都甚至去以錢炒錢。第二，我認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)不能顛覆規(guī)模經(jīng)濟(jì)，規(guī)模經(jīng)濟(jì)也是我們經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力。第三，互聯(lián)網(wǎng)不能夠顛覆“質(zhì)量為本”的理念?；ヂ?lián)網(wǎng)上的好多東西就跟實(shí)際的實(shí)物差距很大。沒(méi)有質(zhì)量為本，怎么立足。第四，互聯(lián)網(wǎng)不能顛覆基本需求。物質(zhì)和精神的需求，確實(shí)在形式上做了改變，但在本質(zhì)上沒(méi)有做改變。

我想表明的一個(gè)結(jié)論，就是第一條要扎扎實(shí)實(shí)地抓實(shí)物生產(chǎn)；第二條是堅(jiān)定不移地搞規(guī)模效益；第三條是一絲不茍地抓產(chǎn)品質(zhì)量；第四條是根本性的，千方百計(jì)滿足消費(fèi)者的需求，有需求就有價(jià)值。

金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)

目前，金融脫實(shí)向虛、以錢炒錢的問(wèn)題應(yīng)該引起高度重視?，F(xiàn)在不僅僅是金融系統(tǒng)以錢炒錢，獲取高額的利潤(rùn)，一些企業(yè)也脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)本行，以錢炒錢搞虛擬經(jīng)濟(jì)，比較典型的例子，恐怕就是山西的海星鋼鐵，海星鋼鐵當(dāng)時(shí)是山西的首富，是一個(gè)很好的企業(yè)，換主之后，在西方念了幾句金融，又沒(méi)有念通，回來(lái)就搞虛擬經(jīng)濟(jì)，到處亂投資，最后搞的這個(gè)企業(yè)就要破產(chǎn)了，在我看來(lái)很難救，這是一個(gè)很沉痛的教訓(xùn)。

實(shí)業(yè)一定要發(fā)展，金融一定要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，一定要努力地為千千萬(wàn)萬(wàn)的企業(yè)解決融資難、融資貴的問(wèn)題。只有這樣，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)才能更好地發(fā)展，要讓這個(gè)時(shí)期盡量縮短，恢復(fù)到比較健康發(fā)展的經(jīng)濟(jì)狀況。

互聯(lián)網(wǎng)金融，很難有國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒

互聯(lián)網(wǎng)金融最大的優(yōu)勢(shì)是參與門檻比較低，很大程度上沒(méi)有監(jiān)管或者說(shuō)至少監(jiān)管沒(méi)有那么嚴(yán)格，這為他們提供了一個(gè)機(jī)遇。未來(lái)很快也有一些與之相適應(yīng)的監(jiān)管出臺(tái)，要吸取現(xiàn)在正規(guī)金融領(lǐng)域當(dāng)中已經(jīng)出現(xiàn)的一些教訓(xùn)，給這些新發(fā)展的一些金融，留有更大的空間。

互聯(lián)網(wǎng)金融，很難有國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒。為什么這么講呢？一般情況下，中國(guó)都是落后的。中國(guó)以前監(jiān)管的研究思路都是看國(guó)外都做了什么。他們做什么，我們拿去學(xué)習(xí)，也不管實(shí)用不實(shí)用先拿來(lái)再說(shuō)，很多政策監(jiān)管都是這么過(guò)來(lái)的?；ヂ?lián)網(wǎng)監(jiān)管有點(diǎn)意思，過(guò)去一段時(shí)間大量收集國(guó)外的資料，看他們到底做了什么樣的監(jiān)管。后來(lái)發(fā)現(xiàn)跟我們有點(diǎn)不太匹配，一是他們沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)概念，不叫互聯(lián)網(wǎng)金融，他們具體的講企業(yè)、講模式，而不是說(shuō)以一個(gè)模糊的互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，涵蓋這么多風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)完全不同的金融活動(dòng)。二是發(fā)展規(guī)模跟我們差別也很多，美國(guó)只有4家P2P，中國(guó)不止，而且論規(guī)模，Lending Club拿到中國(guó)來(lái)不能算最大的P2P公司，它都上市了。那為什么中國(guó)可以做這么大，這跟特殊的國(guó)情有關(guān)系，既然是特殊國(guó)情下誕生的特殊產(chǎn)物的行業(yè)，在進(jìn)行監(jiān)管的時(shí)候，就應(yīng)該是以中國(guó)的特點(diǎn)為主導(dǎo)。

找出自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，用差異化去競(jìng)爭(zhēng)

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融也是如此，互聯(lián)網(wǎng)金融并不能代替?zhèn)鹘y(tǒng)金融。國(guó)務(wù)院給予了互聯(lián)網(wǎng)金融有效補(bǔ)充地位。

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融的有效補(bǔ)充，它的政治地位給予了確認(rèn)。那核心是什么呢？也就是說(shuō)，銀行做大，你做小的，所以我想P2P從業(yè)公司如果堅(jiān)持小額、堅(jiān)持直營(yíng)，堅(jiān)持線上和線下結(jié)合，在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中還是有機(jī)會(huì)成為巨頭。也就是說(shuō)，找出自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，用差異化去競(jìng)爭(zhēng)。

一開(kāi)始堅(jiān)持O2O，線上跟線下結(jié)合起來(lái)，把巨頭不愿意去做的那些推廣的工作，直接跟客戶去開(kāi)發(fā)，因?yàn)榫揞^一般只接大型公司，而不是直接去接觸C類客戶，如果能在C類客戶的積累上比巨頭稍微多一些，可能在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中會(huì)收效很好。如果跟平臺(tái)做一樣的業(yè)務(wù)，也介入什么典當(dāng)、擔(dān)保、小貸公司，隨著巨頭對(duì)互聯(lián)網(wǎng)投入的加大，競(jìng)爭(zhēng)的難度是很高的。

互聯(lián)網(wǎng)金融處于灰色地帶，是好事，也是壞事

我在華爾街德意志銀行工作了7年，在美國(guó)生活了15年，見(jiàn)證了美國(guó)從1999年到2001年的科技泡沫，經(jīng)歷過(guò)金融風(fēng)暴，從中美方面來(lái)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融做一些對(duì)比和啟發(fā)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的源起地應(yīng)該是在美國(guó)，特別是像P2P、眾籌之類的，但美國(guó)是海洋法體系，這個(gè)法律是用案例法來(lái)補(bǔ)充的，它的法律體系相互之間聯(lián)系相對(duì)比較多，比較穩(wěn)固。所以新的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，就是融入到傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系中去了，沒(méi)有新的法律體系監(jiān)管。

美國(guó)的監(jiān)管重點(diǎn)是保護(hù)消費(fèi)者，美國(guó)說(shuō)得上名的P2P不超過(guò)5家，而中國(guó)現(xiàn)在注冊(cè)的估計(jì)有2000家左右，不注冊(cè)的更多。在美國(guó)，進(jìn)入這個(gè)監(jiān)管體系時(shí)，信息披露非常重視。美國(guó)不管是互聯(lián)網(wǎng)金融還是傳統(tǒng)金融，監(jiān)管體系相對(duì)比較完善，對(duì)比中國(guó)現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。相對(duì)來(lái)說(shuō)，中國(guó)的法律法規(guī)沒(méi)有那么完善，因此給互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展留下了很多空間，就是因?yàn)檫@個(gè)灰色地帶，讓這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，是好事，也是壞事。

這種情況下，第三方支付的形式是比較成熟的，歸央行來(lái)管，因此現(xiàn)在發(fā)了269張牌照，這是比較成熟的監(jiān)管。美國(guó)是屬于證監(jiān)會(huì)，為什么在中國(guó)變成銀監(jiān)會(huì)呢？因?yàn)镻2P在中國(guó)發(fā)展走出了一條特色的道路，更像在做籌融資，不是做配對(duì)，所以才歸銀監(jiān)會(huì)來(lái)管，銀監(jiān)會(huì)沒(méi)有一個(gè)全面的監(jiān)管體系，但是很快就會(huì)出臺(tái)這方面的監(jiān)管。

通過(guò)會(huì)員自律性和相互監(jiān)督來(lái)維護(hù)行業(yè)有序發(fā)展

近幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)迅速發(fā)展。與此同時(shí)，作為一個(gè)新興行業(yè)，“無(wú)監(jiān)管、無(wú)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)準(zhǔn)入門檻”等問(wèn)題也日益凸顯，負(fù)面消息也屢見(jiàn)報(bào)端。PPmoney最早關(guān)注到這類問(wèn)題，于2013年4月發(fā)起籌備廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，旨在通過(guò)會(huì)員自律性和相互監(jiān)督來(lái)維護(hù)行業(yè)的有序發(fā)展。

廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)是全國(guó)首家由政府批準(zhǔn)成立的省級(jí)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)社會(huì)組織。它的成立，預(yù)示著此前央行提出的對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)行五大監(jiān)管原則在廣東省真正落地。PPmoney為協(xié)會(huì)的創(chuàng)建積極奔走，最終當(dāng)選為會(huì)長(zhǎng)單位。

互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策隨著行業(yè)的發(fā)展將會(huì)盡快落地，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也會(huì)迎來(lái)一輪新的洗牌。但無(wú)論何時(shí)，注重市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律和行業(yè)規(guī)范的企業(yè)將會(huì)迎來(lái)更廣闊的發(fā)展空間。