李焱

種子期、初創(chuàng)期、成長期、成熟期等不同發(fā)展階段的科技型中小企業(yè)，其對金融服務(wù)的需求也同樣具有差異化。

中關(guān)村著眼于科技創(chuàng)新的完整生命周期，打造一條龍的金融服務(wù)體系，找準(zhǔn)政策性金融定位，整合銀行業(yè)金融機構(gòu)、各類股權(quán)投資機構(gòu)、多層次資本市場等多方力量，激發(fā)各類金融資本的活力，以不同口味的“營養(yǎng)配方”，滿足科技企業(yè)成長的旺盛需求。

幫“零信貸”小微企業(yè)

叩開金融大門

北京市現(xiàn)有中小微企業(yè)將近30萬家，絕大多數(shù)中小微企業(yè)迫切希望可以從資本市場獲取直接融資。

然而目前，全市進入主板、創(chuàng)業(yè)板、“新三板”市場融資的企業(yè)不足千家，還存在大量的企業(yè)既難以通過銀行貸款獲取間接融資，也無法從資本市場直接融資。

大家都知道小企業(yè)首貸難，但是銀行幫企業(yè)貸款有先決條件，首先是企業(yè)必須向人民銀行申請辦理貸款卡，貸款卡是接入人行征信系統(tǒng)的一個前提條件，也是申請貸款的必要條件。

但令人遺憾的是，中關(guān)村管委會和人行在去年11月的聯(lián)合調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，中關(guān)村近2萬家企業(yè)里竟然有6457家企業(yè)沒有辦理過貸款卡，也就是說這些企業(yè)沒有跟任何銀行建立過融資聯(lián)系。

面對這樣的數(shù)據(jù)，中關(guān)村管委會與人民銀行營管部隨即聯(lián)合啟動“中關(guān)村零信貸小微企業(yè)金融服務(wù)拓展活動”。今年年初，北京市首家貸款卡辦理點落地“零信貸”活動承辦機構(gòu)——北京銀行。小微企業(yè)可以在此獲得融資過程中結(jié)算賬戶開立、貸款卡辦理、融資方案設(shè)計等全流程支持，切實邁出“首貸”第一步。

中關(guān)村管委會負(fù)責(zé)人表示，“零信貸”活動可以幫助解決小微企業(yè)缺少信用記錄的客觀難題，有助于推進小微企業(yè)跨越首貸障礙。

憑借大數(shù)據(jù)備份技術(shù)創(chuàng)業(yè)的王思明幸運成為北京銀行零信貸活動的首批受益者之一。今年3月初，王思明順利拿到了北京銀行中關(guān)村分行為其發(fā)放的50萬元貸款，這是他創(chuàng)業(yè)三年以來第一次以企業(yè)主身份正式與銀行打交道。這筆資金對于一個注冊資本僅有200萬元的種子企業(yè)而言，不僅僅意味著資金的支持，更是企業(yè)未來發(fā)展的希望。

截至5月31日，北京銀行共協(xié)助377戶零信貸企業(yè)辦理貸款卡，向180戶零信貸企業(yè)投放貸款21669.7436萬元。日前，北京銀行發(fā)布《北京銀行中關(guān)村零信貸小微金融服務(wù)行動計劃》，力爭年內(nèi)協(xié)助600家零信貸企業(yè)辦理貸款卡，支持科技型小微企業(yè)融資超過1000家。

引入天使投資

給予企業(yè)成長“養(yǎng)分”

今年6月12日，全國首個創(chuàng)業(yè)服務(wù)集聚區(qū)在中關(guān)村揭牌，海淀圖書城搖身一變成為創(chuàng)業(yè)服務(wù)機構(gòu)集聚的創(chuàng)業(yè)一條街。來自世界各地、不同經(jīng)歷的創(chuàng)業(yè)者、天使投資人在這里集聚?！奥?lián)想之星”、“車庫咖啡”等10余家專業(yè)創(chuàng)業(yè)服務(wù)機構(gòu)為種子期、初創(chuàng)團隊創(chuàng)業(yè)者提供必要“養(yǎng)分”。

據(jù)清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2013年北京地區(qū)天使投資機構(gòu)活躍度明顯高于全國其他地區(qū)，而北京地區(qū)天使投資最活躍的是中關(guān)村。截至2013年底，中關(guān)村活躍天使投資人近500名，活躍天使投資基金30支，管理天使投資基金規(guī)模近24億元人民幣。

“聯(lián)想之星”、“車庫咖啡”、“創(chuàng)新工場”等一批活躍的天使投資人和創(chuàng)業(yè)服務(wù)模式在中關(guān)村涌現(xiàn)，中關(guān)村目前已成為我國創(chuàng)業(yè)天使投資最活躍的區(qū)域，持續(xù)引領(lǐng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的潮流。

中關(guān)村天使投資近年來出現(xiàn)市場化運作模式，與美國新興的“天使+孵化”運作模式相類似。其通常聚焦于某幾個行業(yè)的投資，所提供的增值服務(wù)相比于常規(guī)天使投資更加標(biāo)準(zhǔn)化和完善。

如“聯(lián)想之星”，其每年投入巨資免費為創(chuàng)業(yè)者提供實用的、企業(yè)經(jīng)營方面的培訓(xùn)，同時配有一支4億元人民幣的天使投資基金，此外還為創(chuàng)業(yè)者提供交流的聯(lián)盟。目前已向數(shù)十家創(chuàng)業(yè)團隊提供了數(shù)億元的投融資服務(wù)，并免費為數(shù)百位創(chuàng)業(yè)者提供了創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)。又如“創(chuàng)新工場”，其對早期項目進行篩選并投資，通常為企業(yè)提供種子資金50萬至500萬元不等，并占有5%至25%的少量股份，然后為企業(yè)提供免費帶寬、工位、招聘、創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)、交流、后續(xù)融資等增值服務(wù)。“創(chuàng)新工場”投資的墨跡天氣，成功融入后續(xù)資金，融資額超過1億美元，發(fā)展迅速。

中關(guān)村天使投資從投資人群數(shù)量、職業(yè)天使數(shù)量、基金數(shù)量及規(guī)模上來講都呈現(xiàn)快速發(fā)展趨勢，天使投資協(xié)會、天使投資百人會等行業(yè)組織及創(chuàng)業(yè)主題類咖啡館等大量天使投資服務(wù)機構(gòu)的推動力度日趨加大，同時，政府政策引導(dǎo)支持不斷完善。

“車庫咖啡”平臺上的企業(yè)是典型初創(chuàng)型、科技型、創(chuàng)新型符合國家“三型”要求的小微企業(yè)。在中關(guān)村管委會的推動下，北京銀行探索為車庫平臺上的企業(yè)發(fā)放專屬貸款——“創(chuàng)業(yè)貸”，助力小微企業(yè)成長?！败噹炜Х取眲?chuàng)業(yè)貸款從2013年3月份開始啟動，到目前累計已發(fā)放16筆，合計530多萬元。

“我們在車庫平臺上發(fā)放的創(chuàng)業(yè)貸，其中最少的只有2萬元，最高是50萬元，都是對企業(yè)的貸款，不是對個人的經(jīng)營性貸款，而且我們都是按照信用來放款，到目前沒有發(fā)生風(fēng)險?！北本┿y行負(fù)責(zé)人說。

中關(guān)村還利用自身互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，助力更多天使投資與創(chuàng)業(yè)項目的對接。中國排行第一的初創(chuàng)項目投資平臺“天使匯”，自2011年9月啟動至2013年10月，共完成了70個項目，2.5億人民幣的融資。目前在天使匯平臺上注冊的創(chuàng)業(yè)項目達到8000個，通過審核掛牌的企業(yè)超過1000家，創(chuàng)業(yè)者會員超過22000位。

政府創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金

放大金融市場活力

2002年，留學(xué)歸國的陳勝軍在中關(guān)村創(chuàng)辦集盛星泰，獨立研發(fā)“活性碳纖維超級電容技術(shù)”，該技術(shù)在風(fēng)力發(fā)電機、磁懸浮車站等領(lǐng)域至關(guān)重要，由于受制于經(jīng)費，研發(fā)舉步維艱。

中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金與兩家市場投資機構(gòu)合作，設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金，以“政府引導(dǎo)+民間參與+專業(yè)管理”模式，為陳勝軍公司投資3150萬元。今年，這個團隊獲得了部級科學(xué)技術(shù)進步一等獎、國家級重點新產(chǎn)品等榮譽。

中關(guān)村首創(chuàng)政府引導(dǎo)資金，通過市場機制篩選高成長企業(yè)的支持方式，放大了金融市場活力。目前，中關(guān)村參與設(shè)立的創(chuàng)投基金已達38家，基金承諾出資總規(guī)模超200億元。

善引導(dǎo)、促放大，化身市場力量撬動創(chuàng)業(yè)金融。中關(guān)村在政府與市場之間取得了新平衡，“政府支持與市場運作”結(jié)合模式的成功運用，提升了效率，激發(fā)了區(qū)域內(nèi)創(chuàng)業(yè)活力。

截至2014年5月，中關(guān)村參與設(shè)立的創(chuàng)投基金投資總額超過42億元，共投資科技型企業(yè)181家。已完成投資的項目中，4家企業(yè)IPO上市，2家企業(yè)實現(xiàn)并購?fù)顺觯?家企業(yè)已通過上市審核擬近期IPO，7家企業(yè)已報證監(jiān)會IPO審核，還有50多家已具備IPO條件并計劃于近兩年申報上市。

隨著初期所設(shè)基金逐步進入收益期，中關(guān)村已從與君聯(lián)資本、啟迪創(chuàng)投、青云創(chuàng)投、德同資本等機構(gòu)合作設(shè)立的基金中獲得了近億元的投資返還，創(chuàng)投基金的平均內(nèi)部收益率預(yù)計將超過20%。

正是因為專注于科技創(chuàng)投和突出的創(chuàng)新成果，中關(guān)村政府創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金以區(qū)區(qū)10億元，斬獲“2013年度最佳政府引導(dǎo)基金TOP10”獎項。同樣排前十名的東方資產(chǎn)、全國社?；鹄硎聲葯C構(gòu)的資金量超過百億元，中國人壽的資金量更超過千億元。

記者了解到，日前中關(guān)村制定了“百千萬科技金融服務(wù)平臺”建設(shè)方案，將通過百億元政府資金引導(dǎo)，立足市場機制創(chuàng)新培育具備資金融通放大功能的科技金融服務(wù)機構(gòu)、產(chǎn)品和項目，吸納帶動千億元社會資金向中關(guān)村戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)聚集，激發(fā)市場主體的創(chuàng)新活力，形成上萬億元戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)。目前，總規(guī)模300億元的北京市集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展股權(quán)投資基金、總規(guī)模100億元的中關(guān)村園區(qū)發(fā)展基金已經(jīng)成立。

借資本市場助力企業(yè)揚帆起航

對于成長期和成熟期的企業(yè)而言，通過資本市場做強做大是必經(jīng)之路。

今年5月，京東成功登陸美國納斯達克市場，續(xù)寫中國最大的自營式電商企業(yè)傳奇。與京東一樣，中關(guān)村很多上市公司都創(chuàng)造了資本市場領(lǐng)域里面的第一。

掌趣科技在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，成為國內(nèi)手機游戲概念下首家上市企業(yè)；以移動安全業(yè)務(wù)起家的網(wǎng)秦成功登陸紐交所，成為國內(nèi)移動互聯(lián)網(wǎng)在美上市第一股；紫光集團以17.8億美元完成對美國納斯達克上市企業(yè)展訊通信的國際并購，一舉進入集成電路產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域……近年來，中關(guān)村一批領(lǐng)軍企業(yè)上市融資和并購重組活躍，利用多層次資本市場實現(xiàn)跨越式發(fā)展，資本市場中的“中關(guān)村板塊”效應(yīng)不斷增強。

2014年，中關(guān)村新增上市公司15家，融資額254億元。中關(guān)村上市公司總數(shù)已達到246家，包括境內(nèi)151家，境外95家，IPO融資總額超2200億元。其中創(chuàng)業(yè)板上市公司達到66家，占全國的七分之一。

在新三板掛牌和通過備案的中關(guān)村企業(yè)總數(shù)達351家，約占全國掛牌企業(yè)總數(shù)的30%，2014年中關(guān)村新增掛牌企業(yè)達96家。

截至目前，中關(guān)村掛牌企業(yè)完成或啟動了125次定向增資，融資額合計36.4億元，平均市盈率約為20倍。掛牌企業(yè)中的8家企業(yè)已在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市。

深交所、上交所、紐交所、納斯達克、港交所、德國交易所，中關(guān)村已先后跟境內(nèi)外一些主要交易所達成全面合作協(xié)議，利用多層次資本市場幫助企業(yè)實現(xiàn)跨越發(fā)展。

記者了解到，下一步中關(guān)村將繼續(xù)加強金融創(chuàng)新和公共政策創(chuàng)新，啟動和深化新的科技金融創(chuàng)新試點，如推動科技物業(yè)資產(chǎn)證券化試點，開展境外并購?fù)鈪R管理試點，大力支持企業(yè)到海外并購獲取關(guān)鍵和核心技術(shù)，增強企業(yè)配置國際高端要素和資源的能力。

“在所有市場趨勢推動科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化過程中，我們認(rèn)為金融是其中一個最核心的要素，它的資本發(fā)現(xiàn)功能和資源配置功能會引導(dǎo)人才和技術(shù)等其他各類創(chuàng)新要素資源向創(chuàng)新型企業(yè)和戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)聚集，進而帶動整個區(qū)域創(chuàng)新和發(fā)展。”中關(guān)村管委會科技金融處處長何存分析認(rèn)為，“中關(guān)村未來能不能建設(shè)成為具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心，在很大程度上關(guān)鍵是看它能不能建設(shè)成為我們國家的科技金融創(chuàng)新中心?！?/p>

“從中關(guān)村發(fā)展二十年到今天，我們認(rèn)為金融跟科技創(chuàng)新之間不光是金融服務(wù)科技創(chuàng)新的問題，中關(guān)村發(fā)展到今天也是科技和金融到了共生的階段，未來，金融比科技創(chuàng)新本身位置更加重要?！焙未嬲f。