湯麗媛

（池州學(xué)院，安徽 池州 247000）

0 引言

目前，中國的證券市場還不完善，發(fā)展不穩(wěn)定，一些上市公司為實現(xiàn)自己的“圈錢”的宗旨，用非常的手段和方法，對利潤的人為操縱，達到“泡沫”效益。然而，虛假的利潤記錄不但嚴重地影響了上市公司的利潤表，同時也對上市公司的資產(chǎn)負債表產(chǎn)生了重大影響。換言之，利潤操縱的“牽扯性”影響范圍較廣，如果上市公司不能向投資者提供其業(yè)績、現(xiàn)狀以及未來的發(fā)展狀況等有效信息，那么其危害性可想而知，公司與股東之間的信任被動搖，投資者對其投資的安全性存在憂慮，股價也會出現(xiàn)變動，資本市場的信用將備受考驗。本文討論了中國上市公司的利潤操縱現(xiàn)象，綜合多方面觀點，從而界定了利潤操縱的概念，并綜合分析了上市公司利潤操縱現(xiàn)象產(chǎn)生的原因與動機進行，揭露了上市公司利潤操縱的一般手法，進而在理論與現(xiàn)實兩個方面提出了我國上市公司面臨且亟待解決的問題，即規(guī)范會計制度，防范與遏制利潤操縱現(xiàn)象的發(fā)生。

1 上市公司利潤操縱行為的成因分析

1.1 內(nèi)部成因分析

1.1.1 擴容資金的需要

上市公司若想募集到更多資金，提高股票的發(fā)行價格是一條必經(jīng)之路。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，公司必須連續(xù)盈利三年，并有優(yōu)異的經(jīng)營業(yè)績，才能得到證監(jiān)會的批準，上市發(fā)行新股。于是許多上市公司選擇通過關(guān)聯(lián)方交易取得巨額收益，或是虛增收入等。公司是否通過提供虛假的預(yù)測，或任何改善的盈利預(yù)測水平，最終的目標是藍籌股的外部形象出現(xiàn)在廣大投資者的前面，從而增加資金的總量以達到資金擴容這一目的。

1.1.2 保牌的需要

根據(jù)《公司法》的相關(guān)規(guī)定，上市公司若連續(xù)三年虧損，證監(jiān)會將暫停上市公司股票交易并限其定期消除虧損，如果虧損不能在限期內(nèi)消除，則上市公司股票將被摘牌，終止交易。公司獲得上市資格是一件很難的事情，上市后又退市，不僅對股東的影響重大，意味著公司浪費了寶貴的資源。所以很多上市公司通過利潤操縱來避免股票被摘牌。

1.1.3 追求政績的需要

基于財務(wù)指標為出發(fā)點，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的考核或績效評價，如利潤等這些指標的計算都主要涉及到會計利潤。管理層為了實現(xiàn)利益最大化，為了塑造良好形象，為了升職加薪等目的，借助自己的權(quán)威和會計信息的不對稱性，通過利潤操縱覆蓋本來較差的經(jīng)營業(yè)績以及隱藏管理過程中出現(xiàn)的嚴重事故或失職瀆職行為。

1.1.4 避稅的需要

企業(yè)所得稅是根據(jù)會計利潤計算，以達到避稅、逃稅，一些企業(yè)，降低企業(yè)的實際收入利潤利潤，減少稅收的目的。從短期來看，通過利潤操縱來進行偷稅、漏稅的行為直接增加了股東的利益；從長遠看，又可以幫助企業(yè)節(jié)約現(xiàn)金支出，增加營運資金，提高本企業(yè)的利潤水平。

1.2 外部成因分析

1.2.1 地方政府的利益驅(qū)動

地方政府為了帶動當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展，減輕財政壓力，甚至是為了夸大政府業(yè)績，不但努力為地方爭取到更多的上市指標，還要采取一系列措施維持上市公司在股票市場上的形象和地位。

1.2.2 中介機構(gòu)的利益驅(qū)動

中介機構(gòu)如會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等，它們?yōu)樯鲜泄緲I(yè)務(wù)提供服務(wù)所得到的評估費、審計費、承銷傭金等是非?？捎^的收入，甚至出現(xiàn)中介機構(gòu)為了一己私欲，接受上市公司的賄賂，隱瞞上市公司的真實情況，欺騙監(jiān)管機構(gòu)和投資者，沒有發(fā)揮注冊會計師真正的作用。

2 上市公司利潤操縱的手段分析

2.1 關(guān)聯(lián)交易

2.1.1 關(guān)聯(lián)購銷

“低買高賣”是我國上市公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間進行購銷往來業(yè)務(wù)的普遍手法。上市公司一個主要的主營業(yè)務(wù)收入是靠企業(yè)產(chǎn)品的銷售、提供勞務(wù)所形成的銷售交易。上市公司向有關(guān)企業(yè)購買原材料，相關(guān)企業(yè)向上市公司供應(yīng)勞務(wù)等所形成的銷售交易也是上市公司主營業(yè)務(wù)成本的主要組成部分。

2.1.2 虛構(gòu)收入或提前確認收入

當企業(yè)無法在今年年底實現(xiàn)利潤目標，通常通過虛假銷售或收入的早期識別的手段來達到利潤目標。其表現(xiàn)方式通常有：①應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重增加；②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率降低。上市公司虛構(gòu)收入主要是錯誤的運用了會計原則，把非銷售收入當做銷售收入。

2.1.3 托管經(jīng)營

在我國，關(guān)于托管經(jīng)營方面的法律法規(guī)不是很完善甚至是缺乏，所以導(dǎo)致有些上市公司的托管經(jīng)營偏離軌道，純屬利潤操縱行為。

2.2 濫用會計政策，假賬真做

對同一交易或事項的會計處理方法往往有多種選擇，而我國的會計準則尚不完善。因此，不少上市公司通過會計政策的可選擇性來操縱利潤。如：

2.2.1 借款費用的核算

根據(jù)中國會計準則的相關(guān)規(guī)定，貸款利息支出，匯兌損益和相關(guān)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)費用，如果在施工期和資產(chǎn)購買相關(guān)的，都可以資本化，直接計入資產(chǎn)的成本。在資產(chǎn)投入使用后，就可以直接計入當期損益。因此，在實際工作中，有些上市公司就利用不當?shù)慕杩钯M用核算方法達到調(diào)節(jié)利用的效果。

2.2.2 跌價、減值計提比例的變更

會計準則明確規(guī)定了固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投資與投資性房地產(chǎn)計提的減值準備不允許轉(zhuǎn)回，但其他如存貨、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的減值仍是能夠轉(zhuǎn)回的，上市公司利用這一點自由選擇資產(chǎn)減值準備的計提比率。當上市公司本年度出現(xiàn)利潤虧損時，就能夠不按規(guī)定比率足額計提減值準備，留待以后年度，通過以前年度損益進行調(diào)解，從而實現(xiàn)利潤操縱的目的。

3 結(jié)論與展望

要想實現(xiàn)上市公司的長遠利益，就要保證財務(wù)報表數(shù)據(jù)的真實性、可靠性、完整性、公開性等。老老實實生產(chǎn)，腳踏實地經(jīng)營，才能保證上市公司的競爭力，才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。玩弄利潤操縱的數(shù)字游戲，只會蒙騙一時，根本就不利于上市公司的長遠可持續(xù)發(fā)展。

［1］黎仁華.談?wù)剷媹蟊矸埏椀膶徲嫴呗訹J].財會月刊,2002(2).

［2］劉鍇.上市公司利潤操縱原因剖析[J].證券廣場,2006(2).