□文/鐘駿華 陳媛媛

（東北財經(jīng)大學津橋商學院 遼寧·大連）

企業(yè)的盈余管理長久以來都是會計人員在管理方向中應(yīng)適度把握的重要課題，盈余管理也是一個中性的會計概念，其自身利弊共存。在我國市場經(jīng)濟現(xiàn)狀與現(xiàn)行會計制度共同作用下，企業(yè)盈余管理總的來說存在的負面作用遠遠大于其正面的作用。

2006年2月15日財政部頒布的《企業(yè)會計準則2006》（以下簡稱“新會計準則”），很大程度上影響了企業(yè)的盈余管理活動。一些慣用的盈余管理手段將受到抑制，但新的盈余管理手段將隨之產(chǎn)生。如此而言，系統(tǒng)地了解盈余管理，正確把握盈余管理運用的度，是會計管理人員的必修課。

一、盈余管理概述

（一）盈余管理的概念。美國會計學家斯考特認為，盈余管理是指“在GAAP 允許的范圍內(nèi)，通過對會計政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或市場價值達到最大化的行為。”我們可以概括為，盈余管理是指企業(yè)管理當局在會計準則允許的范圍內(nèi)，以會計政策的可選擇性為前提，通過會計手段的適度調(diào)節(jié)來修正企業(yè)的財務(wù)報告，以達到平衡利潤、穩(wěn)定股價、合理避稅等目的，從而更好地實現(xiàn)經(jīng)營者的經(jīng)營目標以及企業(yè)價值和股東財富的最大化。在會計準則允許的范圍內(nèi)進行的盈余管理，是實施企業(yè)既定的經(jīng)營目標和管理策略的需要，也是一個企業(yè)不斷走向成熟的標志。恰當?shù)挠喙芾硎瞧髽I(yè)管理當局管理水平的體現(xiàn)。

（二）盈余管理與利潤操縱的區(qū)別。盈余管理與利潤操縱有著根本性的區(qū)別，我們大致可以將二者的區(qū)別劃分為如下四個方面：

1、法律法規(guī)的認可與否。盈余管理產(chǎn)生的條件是會計政策的可選擇性，會計規(guī)范在制定的過程中并非一統(tǒng)就死，而是具有一定的靈活性，使得企業(yè)可以根據(jù)自身的條件來選擇所需要的會計政策進行會計處理，從而使企業(yè)以合法的手段調(diào)節(jié)利潤。但是利潤操縱則是采用不合法的手段改變企業(yè)的盈余信息，其目的是欺騙會計信息的使用者，獲得不當利益。

2、運用的手段不同。由于盈余管理是以會計政策的可選擇性為前提條件，主要是對會計核算上需要估計的項目進行調(diào)整。如通過固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷、存貨計價方法的改變來達到修正企業(yè)盈余的目的。利潤操縱則是以不合法的手段來粉飾企業(yè)的財務(wù)報表，如提前確認營業(yè)收入與推遲確認本期費用、利用銷貨退回的會計處理在年終虛報賬表等。

3、行為的動機不同。盈余管理和利潤操縱都會使企業(yè)會計報表的真實性和可靠性受到損害，但二者的行為動機有較大的不同。盈余管理是管理者希望通過該方法使企業(yè)的盈利能趨于預(yù)定的管理目標，其目的不外乎滿足股東財富最大化的要求、合理避稅、使自己的管理業(yè)績和管理才能得到認可。而利潤操縱則是管理當局利用信息的不對稱，采取欺詐手段不合法地調(diào)整企業(yè)的盈余，實現(xiàn)不當獲利的人僅是企業(yè)的管理者，而大多數(shù)股東和其他信息使用人則成為受害人。

4、導致的后果不同。盈余管理和利潤操縱兩者動機和手段不同，使得兩者導致的后果有明顯的差別。盈余管理可能導致正、反兩方面的結(jié)果。企業(yè)的管理當局須以股東財富最大化為目標，同時采取一些盈余管理的措施，常常給企業(yè)帶來一定的正面效應(yīng)。而利潤操縱則可以導致利潤前推、利潤平滑等后果。

二、企業(yè)盈余管理的利與弊

企業(yè)的盈余管理行為可以看作是一把“雙刃劍”，企業(yè)適度的盈余管理是必要的，但盈余管理的消極影響也很明顯，在資本市場不發(fā)達、投資者水平較低的大環(huán)境下，盈余管理帶來的消極作用遠大于積極作用。

（一）適度的盈余管理有其有利的一面

1、從信息觀的信號作用角度看，盈余管理是經(jīng)營者將內(nèi)部信息傳遞給其他利益關(guān)系人的一種工具。合理會計政策的選擇和應(yīng)計項目的披露可以把企業(yè)有關(guān)的內(nèi)部信息傳遞出去，并以此影響企業(yè)的資本成本。例如，企業(yè)采用直線法計提折舊會被認為是負擔不起加速折舊的信號；相反，企業(yè)采用加速折舊法計提折舊，是其財務(wù)狀況良好的表現(xiàn)。

2、盈余管理可以避免企業(yè)利潤波動過大，暫時度過財務(wù)危機。利潤平穩(wěn)化本身也是對企業(yè)未來和長遠趨勢良好的一個說明。美國通用電器公司就是一個成功運用盈余管理的巨型公司，該公司通過精心安排收益和損失的發(fā)生時間以平滑波動較大的利潤，特別是避免發(fā)生利潤降低。對于一個多種經(jīng)營的公司而言，通用公司保持了相當穩(wěn)定的利潤，使得公司看起來可以不受經(jīng)營周期的影響。

3、盈余管理有利于企業(yè)對未預(yù)期的經(jīng)營狀況做出靈活的反應(yīng)，在一定程度上避免合同違約，從而降低企業(yè)資本成本。企業(yè)是一系列契約的組合，企業(yè)生存和發(fā)展的一個重要條件是盡量降低契約成本，但由于企業(yè)經(jīng)營的不確定性，訂立的契約總是具有不完全性。一定范圍內(nèi)的盈余管理會降低契約成本、提高企業(yè)價值，靈活地面對企業(yè)經(jīng)營過程中的突發(fā)事件，有助于企業(yè)的長遠發(fā)展。

4、適當運用盈余管理以激勵經(jīng)營者。企業(yè)管理者在經(jīng)營過程中面對市場風險和企業(yè)特有的風險，在以凈利潤作為報酬衡量標準的情況下，由于不可控的市場風險而使管理者承擔了報酬風險，例如一項新會計政策的頒布降低了凈利潤，就可能會減少管理者的報酬，而且與投資者相比，管理者無法通過為多家不同的企業(yè)工作來分散其報酬風險。盈余管理的存在在一定程度上抵消了不可控風險帶來的不利影響，從而降低了報酬風險，激勵管理者采取更好的策略和行動，更好地實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。

5、盈余管理可以在一定程度上達到穩(wěn)定股價的效果。證券市場的不完全有效性使得股票價格不能完全反映企業(yè)的價值。穩(wěn)定股價是管理者的工作之一，對于一個盈利狀況良好、運行穩(wěn)定、有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)來說，由于經(jīng)營環(huán)境的不確定性和偶然事件的不良影響，不明真相的市場可能會做出相反的反映造成股價下跌。管理者可以通過盈余管理向市場傳遞利好信息，以達到消除不利影響，穩(wěn)定股價的目的，避免股東不必要的損失。

6、盈余管理有助于稅收籌劃目標的實現(xiàn)。適度的盈余管理可以幫助企業(yè)合理、合法避稅，進行稅收籌劃。它能在不違背國家稅收政策的前提下，既減輕稅收負擔，同時又復合稅法所蘊含的政策向?qū)?，因此此舉對企業(yè)來說是一個有益的選擇。

（二）盈余管理的弊端

1、盈余管理是一種無效益的短期行為，它不會增加企業(yè)的盈利，反而可能會加劇企業(yè)的經(jīng)營困境，對股東利益造成損害。事實上，許多企業(yè)的盈余管理在實施時，動機并未充分考慮到企業(yè)的未來發(fā)展，而只是作為眼前的權(quán)宜之計，沒有采取切實措施改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況以提高經(jīng)營業(yè)績?！渡虾ＷC券報》對投資者所做的一項調(diào)查表明，利潤在盈余管理以后的轉(zhuǎn)回將使投資者對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績感到失望。公司通過盈余管理增加當期利潤后，將使預(yù)期目標利潤變得越來越大。如果沒有同時改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，下一會計期間若達不到預(yù)期的目標，只有變本加厲地進行盈余管理，甚至進行不合法的利潤操縱和會計欺詐，最終將破壞投資者對收益質(zhì)量的信心，最終導致企業(yè)收益下滑，對企業(yè)的長遠發(fā)展造成影響。

2、盈余管理粉飾了一些會計數(shù)據(jù)，從而降低了財務(wù)報表信息的可靠性、公允性和可比性。企業(yè)管理當局通過“內(nèi)部控制”的便利條件對會計信息按照其管理目標的需要進行“加工”、“改造”，使其披露的會計信息往往缺乏充分性和全面性，甚至缺乏客觀真實性，從而使整個財務(wù)報告的可靠性大打折扣，對外部會計信息使用者也失去了有效性。

3、盈余管理可能會導致局部利益損害全局利益，使企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營有一定風險。由于企業(yè)管理當局的經(jīng)濟利益與投資者、債權(quán)人及國家的利益存在不一致性。一般情況下，盈余管理會促使企業(yè)管理水平的提高，但是不能忽略管理當局為了維護自身的經(jīng)濟利益而損害投資者、債權(quán)人和國家的經(jīng)濟利益的事實。過度地運用盈余管理，會因為局部利益損害全局利益。美國次貸危機的出現(xiàn)，中國金融市場的不穩(wěn)定，細究起來，與各企業(yè)過分運用盈余管理手段也有著一定的關(guān)系。如果每一個企業(yè)為了自身的利益，不加控制地進行盈余管理，那么站在全社會的角度來看，其后果是不堪設(shè)想的。

4、過度盈余管理不利于社會的資源配置和協(xié)調(diào)發(fā)展。盈余管理行為的普遍存在使得財務(wù)信息的質(zhì)量嚴重下降，經(jīng)過粉飾的收益信息無法公允地反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，并且降低了財務(wù)信息對其使用者的決策價值，有可能誤導投資者的判斷和決策，并損害市場資源有效合理的配置。在我國資本市場就存在著由于盈余管理而使得該被特別處理的公司未被特別處理，結(jié)果必然是市場風險劇增，資源被低效或無效占用，甚至被浪費。

綜上所述，盈余管理是一個中性的概念，既可以使企業(yè)獲得暫時的成功，也可以使企業(yè)永久身敗名裂。真可謂“成也會計，敗也會計”，其關(guān)鍵在于企業(yè)的盈余管理行為是否損害了每個關(guān)聯(lián)方的利益，是否嚴重影響到會計信息的可靠性，是否會誤導信息使用者的決策，最重要的是是否違反了我國現(xiàn)行的法律和會計制度。依靠盈余管理來發(fā)展企業(yè)無異于“飲鴆止渴”，這是企業(yè)管理層應(yīng)該謹記的。我們對盈余管理既不能談虎色變，也不能肆無忌憚地濫用，有必要加強對盈余管理手段的研究，對其予以合理規(guī)范，達到去弊存益的目標。

三、新會計準則對企業(yè)盈余管理的限制及管理空間拓展

（一）新會計準則對企業(yè)盈余管理的限制

1、新準則擴大了合并報表的合并范圍，杜絕了企業(yè)利用縮小持股比例，分離若干子公司的方法，將經(jīng)營狀況不好的企業(yè)從合并范圍中剔除，從而粉飾企業(yè)集團整體業(yè)績的做法。新會計準則對子公司的衡量標準時基于實質(zhì)上的“控制”，而不再是股權(quán)比例。

新會計準則規(guī)定母公司控制的所有子公司都應(yīng)納入合并范圍，包括小規(guī)模公司、業(yè)務(wù)性質(zhì)特殊的子公司以及所有者權(quán)益為負數(shù)的子公司。按照這一規(guī)定編制的合并報表將能真實地反映由母公司和子公司所構(gòu)成的整個企業(yè)集團的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，體現(xiàn)了從側(cè)重母公司理論向側(cè)重實體理論的轉(zhuǎn)變。

2、新準則取消了發(fā)出存貨計價的后進先出法，使企業(yè)的存貨流轉(zhuǎn)得以真實地反映，所有企業(yè)的當期存貨費用都以客觀的歷史成本反映，加強了會計信息的可比性，遏制了企業(yè)利用存貨計價方法來調(diào)節(jié)盈余的行為。

存貨發(fā)出計價方法的選擇對盈余管理空間的影響具體體現(xiàn)在存貨的價格波動上，當存貨價格處于上漲時期，若采用后進先出法，發(fā)出存貨以最高價格計入當期成本費用，減少了當期利潤；若采用先進先出法，則以最低價格計入當期成本費用，增加了當期利潤。而當存貨價格處于下降時期，則正好相反。由于存貨計價方法的調(diào)節(jié)作用，企業(yè)管理者往往會隨意選擇或變更存貨的計價方法達到調(diào)節(jié)盈余的目的。新會計準則取消了發(fā)出存貨計價的后進先出法，規(guī)定企業(yè)應(yīng)當采用先進先出法、加權(quán)平均法或者個別計價法確定發(fā)出存貨的實際成本，使得企業(yè)利用變更存貨計價方法來調(diào)節(jié)當期利潤的手段不能再被使用，使企業(yè)賬面上反映的都是存貨的實際成本，大大縮小了企業(yè)盈余管理的空間。

3、新準則規(guī)定同一控制下的企業(yè)合并按照賬面價值計量，有利于防止企業(yè)利用同一控制下的企業(yè)合并過度的盈余管理行為。

新會計準則規(guī)定了被合并方的資產(chǎn)和負債按照原賬面價值確認，不再按公允價值進行調(diào)整，也不形成商譽；在編制合并利潤表時，被合并方在合并日以前實現(xiàn)的凈利潤在利潤表中單列一項反映。目前，我國的企業(yè)合并大部分是同一控制下的企業(yè)合并，合并對價按原規(guī)定應(yīng)該是雙方確認的公允價值，盡管公允價值要經(jīng)過中介機構(gòu)評估確認，但是人為操縱因素過多地干擾了其公允性，很多公司就是通過合并、重組一夜暴富的。

4、新準則中規(guī)定了部分資產(chǎn)的減值準備一經(jīng)計提，不得回轉(zhuǎn)，減少了企業(yè)利用減值準備的計提和沖回在各會計期間之間調(diào)節(jié)利潤的可能。資產(chǎn)減值準備的計提必然增加企業(yè)的當期費用而減少當期利潤，轉(zhuǎn)回時則相反。新規(guī)定使得企業(yè)通過減值準備的計提與轉(zhuǎn)回將企業(yè)的全部利潤在不同會計期間進行重新分配不再是一件易事。

（二）新會計準則下的企業(yè)盈余管理空間拓展

1、新固定資產(chǎn)準則規(guī)定，固定資產(chǎn)的折舊年限、方法及預(yù)計凈殘值的變更，擴大了企業(yè)盈余管理的空間。新會計準則規(guī)定，企業(yè)至少應(yīng)當于每年年終了，對固定資產(chǎn)的使用壽命、折舊方法以及預(yù)計凈殘值進行復核。使用壽命預(yù)計數(shù)及預(yù)計凈殘值與原先估計數(shù)有差異時，應(yīng)當予以調(diào)整。與固定資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟利益預(yù)期實現(xiàn)方式有重大改變的，應(yīng)當更改固定資產(chǎn)折舊方法。固定資產(chǎn)使用壽命、預(yù)計凈殘值和折舊方法的改變應(yīng)當作為會計估計變更。這一準則為企業(yè)通過會計估計變更，改變各期折舊費用對利潤進行調(diào)整打開了方便之門。且固定資產(chǎn)的折舊年限、折舊方法和預(yù)計凈殘值的變更都統(tǒng)一采用未來適用法，不再追溯調(diào)整。公司只要有證據(jù)證明其使用壽命及預(yù)計凈殘值與原估計數(shù)有差異，就可以輕易地達到進行盈余管理的目的。

2、新會計準則擴大了借款費用資本化的資產(chǎn)范圍和借款范圍，給企業(yè)帶來更多的管理空間。新會計準則對借款費用的規(guī)定由原來僅限于“為構(gòu)建固定資產(chǎn)的專門借款所發(fā)生的借款費用”擴大到“為需要經(jīng)過相當長時間的構(gòu)建或者生產(chǎn)活動才能達到可使用或者可銷售狀態(tài)的資產(chǎn)、存貨、投資性房地產(chǎn)等的專門借款和一般借款的借款費用?！庇捎谄髽I(yè)的借入資金借入后是混合使用的，企業(yè)上述復核資本化條件的資產(chǎn)到底占用了多少一般借款，為符合資本化條件的資產(chǎn)而借入的專門借款到底有多少被用于短期投資性運作、產(chǎn)生了多少投資收益，企業(yè)外部人很難準確了解。如果相關(guān)資產(chǎn)的構(gòu)建或生產(chǎn)占用了專項借款以外的一般借款，累計支出加權(quán)平均數(shù)超過專門借款的部分按一般借款的資本化率計算確定應(yīng)予以資本化的金額。即占用在固定資產(chǎn)上的一般借款的利息也允許資本化。因此，借款費用是費用還是資本化，數(shù)量上如何分配，新準則的規(guī)定給企業(yè)盈余管理帶來了更多空間，企業(yè)可以在一般借款的利息支出和符合資本化條件的資產(chǎn)上著手進行盈余管理。

3、無形資產(chǎn)開發(fā)費用的資本化以及可選擇的攤銷過程可以增大會計期間企業(yè)盈余管理的空間。新會計準則對無形資產(chǎn)研發(fā)費用的費用化進行了修訂，將企業(yè)無形資產(chǎn)支出劃分成研究階段支出和開發(fā)階段支出，研究階段的支出于發(fā)生當期計入損益，進入開發(fā)程序后，只要符合準則規(guī)定的相關(guān)條件就可以予以資本化確認為無形資產(chǎn)。這無疑給企業(yè)的盈余管理開辟了一片天地。企業(yè)可以通過對研究與開發(fā)兩個階段劃分時點的把握來擴大或縮小資本化或費用化的金額，達到盈余管理的目的。另外，新準則對無形資產(chǎn)的攤銷方法不再僅僅局限于直線法，且攤銷年限也不再固定，增加了企業(yè)調(diào)節(jié)各會計期間無形資產(chǎn)攤銷的余地，企業(yè)可以通過調(diào)節(jié)無形資產(chǎn)的攤銷方法和攤銷年限來進行盈余管理。

4、有條件地引入了公允價值計量屬性，企業(yè)盈余彈性增強。新會計準則規(guī)定，在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換等方面的確認與計量中引入了公允價值計量屬性。如債務(wù)重組過程中，其原債務(wù)的賬面價值與實際支付公允價值之間的差額，確認為債務(wù)重組收益計入當期損益，而不再是作為資本公積直接進入所有者權(quán)益。同時，債務(wù)人轉(zhuǎn)出的非現(xiàn)金資產(chǎn)也要按公允價值確認資產(chǎn)處置收益。在此規(guī)定下，在企業(yè)無力償還債務(wù)或出現(xiàn)虧損的情況下，可以進行債務(wù)重組，一旦獲得債務(wù)全部或部分豁免，企業(yè)都將會獲得利潤，財務(wù)狀況可能會因此而得到改善，提升公司收益水平以維持公司業(yè)績。公允價值與企業(yè)盈余關(guān)系密切，其可驗證性相對較差，加之存在信息不對稱，審計部門和監(jiān)管機構(gòu)的審計、監(jiān)管手段、方法等又不盡完善，所以企業(yè)管理層有意識地借助公允價值計量進行盈余管理的空間較大。

5、擴大了資產(chǎn)減值中會計選擇與職業(yè)判斷的范圍。資產(chǎn)減值準則中“可收回金額的盡量”、“資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的預(yù)計”、“折現(xiàn)率的選擇”、“資產(chǎn)重組的認定”等都存在不確定因素和主管判斷，若企業(yè)管理層利用公允價值進行盈余管理，將更難查證。

此外，預(yù)計負債計量的新規(guī)定、政府補助準則的出臺、存貨準則有關(guān)存貨與投資性房地產(chǎn)之間重分類的會計處理規(guī)定，企業(yè)合并準則中有關(guān)同一控制和非同一控制下企業(yè)合并的界定及不同的會計處理規(guī)定等，都存在盈余管理的空間。

綜上，企業(yè)盈余管理是一個利弊共存的會計概念，適度的盈余管理是企業(yè)運營管理成熟的標志之一。但是在我國比較特殊的經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)盈余管理的負面影響也在日益凸顯。因此，我們應(yīng)該本著趨利避害的根本性目標，運用恰當?shù)臅嬍侄蝸韺嵤┍匾钠髽I(yè)盈余管理，進而促進企業(yè)更好地向前發(fā)展。

［1］任秀梅，趙曉華.新會計準則對上市公司盈余管理的影響.理論觀察，2008.5.

［2］鄭喜亞.新會計準則對上市公司盈余管理的影響.財政監(jiān)督，2008.4.

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