周金帶

（華南理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院，廣東 廣州 510006）

2013 年下半年，陸續(xù)有25 個省份、100 多座大中城市出現(xiàn)不同程度的霧霾天氣，全國平均霧霾天數(shù)為52 年來之最。然而，霧霾只是目前我國環(huán)境污染中的“冰山一角”，水污染、陸地污染和海洋污染等漸漸成了制約我國經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展的客觀因素，生態(tài)文明建設(shè)刻不容緩。因此，十八屆三中全會通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中明確指出：加快生態(tài)文明制度建設(shè)。

金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，在我國生態(tài)文明建設(shè)過程中發(fā)揮著重要的支持功能。綠色金融是指金融部門把環(huán)境保護(hù)作為一項基本政策，在投融資決策中要考慮潛在的環(huán)境影響，并通過對社會經(jīng)濟(jì)資源的引導(dǎo)，促進(jìn)社會的可持續(xù)發(fā)展。因此我國綠色金融的發(fā)展對生態(tài)文明建設(shè)具有重大的意義。

一、充分發(fā)揮綠色信貸的主體作用

眾所周知，伴隨著改革開放以及中國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，以“大一統(tǒng)”銀行體系為起點的中國金融在經(jīng)歷了30 余年的制度變遷和發(fā)展之后，已經(jīng)發(fā)生了極為深刻的結(jié)構(gòu)性變化，初步構(gòu)建了一個市場化的金融體系。但根據(jù)人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，2013 年全年社會融資規(guī)模為17.29 萬億元，其中人民幣貸款8.89 萬億元，占同期社會融資規(guī)模的51.4%，再加上外幣貸款、委托貸款、信托貸款和未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票等，使得間接融資占同期社會融資規(guī)模的88.3%；而企業(yè)債券和非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資等直接融資方式只占同期社會融資規(guī)模的11.7%?？梢姡覈鹑谑袌鲆再J款等間接融資方式為主，是一個較為典型的銀行主導(dǎo)型金融體系，因此，發(fā)展綠色信貸是我國綠色金融發(fā)展中的重中之重，是我國綠色金融發(fā)展的主體。

2007 年7 月，國家環(huán)?？偩?、中國人民銀行、中國銀監(jiān)會聯(lián)合出臺了《關(guān)于落實環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》，標(biāo)志著我國綠色信貸正式起步。2012 年2 月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會頒布《綠色信貸指引》，旨在推動銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色信貸，進(jìn)一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提升履行社會責(zé)任的深度和廣度。

根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會于2013 年6 月28 日公布的《2012 年度中國銀行業(yè)社會責(zé)任報告》顯示，截至2012 年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)各項貸款余額67.3 萬億元，同比增長15.6%；其中綠色信貸余額6.14萬億元，比上年增長16.9%。從增量上來看，2012 年我國綠色信貸余額增長速度快于總體貸款余額的增長速度，顯示出綠色信貸的發(fā)展取得了一定的成效；但從總量上來看，2012 年綠色信貸余額僅占各項貸款余額的9.12%，比重較低，顯示出我國綠色信貸的發(fā)展尚處于初步階段，綠色信貸的發(fā)展依然任重而道遠(yuǎn)。

在實踐中，要充分發(fā)揮綠色信貸在綠色金融中的主體地位，還需要解決以下幾個主要問題。

（一）商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸的內(nèi)生動力不強(qiáng)

從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來說，商業(yè)銀行的主要動機(jī)是實現(xiàn)效益最大化，而商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸具有很強(qiáng)的正外部性。因此，除非能夠得到足夠的利益補(bǔ)償，否則商業(yè)銀行綠色信貸的供給往往是低于社會的最優(yōu)水平。此外，眾多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家應(yīng)用博弈論的思想論證了商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸內(nèi)生動力不足的問題，他們認(rèn)為：在不加以干預(yù)的情況下，商業(yè)銀行往往不愿意執(zhí)行綠色信貸。因此，綠色信貸的發(fā)展需要一定的政府干預(yù)，通過稅收優(yōu)惠和財政補(bǔ)貼等解決綠色信貸發(fā)展中正的外部性問題。

（二）相關(guān)金融人才儲備不足

綠色信貸需要考察信貸活動中的環(huán)境與社會風(fēng)險，而多數(shù)銀行對環(huán)境與社會風(fēng)險缺乏相應(yīng)的認(rèn)知能力、管理能力和管理技術(shù)，歸根結(jié)底便是相關(guān)金融人才儲備不足。人力資源是最寶貴的資源，也是最富創(chuàng)造力的資源。綠色信貸的發(fā)展必不同于傳統(tǒng)信貸的發(fā)展，需要我國銀行業(yè)的相關(guān)金融人才發(fā)揮創(chuàng)造力，以創(chuàng)新推動綠色信貸的發(fā)展。同時，政府應(yīng)該在相關(guān)金融人才的培養(yǎng)和培訓(xùn)方面等方面給予支持，有效促進(jìn)人才儲備，充分發(fā)揮綠色信貸的主體作用，促進(jìn)我國的生態(tài)文明建設(shè)。

二、積極推動碳金融的發(fā)展

發(fā)展綠色金融，核心在于如果解決綠色金融的正外部性問題。庇古稅是一種有效的解決外部性的方式，但著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家科斯提出：財產(chǎn)權(quán)是解決外部性更好的方式。因此，相關(guān)人士便想把科斯定理應(yīng)用于實際，并由此催生了碳金融。在過去的幾十年中，總量控制配額交易系統(tǒng)（Cap-and-trade systems）、證書、定額和可交易財產(chǎn)權(quán)等基于市場的政策工具已經(jīng)得到的實踐的驗證。

碳金融是一種創(chuàng)新的綠色金融，在推動我國碳金融的發(fā)展中，相關(guān)金融人才的儲備顯得尤為重要。以碳排放權(quán)為例，碳排放權(quán)及其衍生品的交易程序復(fù)雜，交易大都涉及境外客戶，交易期限較長，非專業(yè)性機(jī)構(gòu)一般不具備項目的開發(fā)和執(zhí)行能力。因此，相比于綠色信貸，我國碳金融的發(fā)展道路顯得更加漫長。在碳金融方面，我國政府可以積極開展碳金融的國際合作，加快相關(guān)金融人才的儲備。

三、總結(jié)

可見，發(fā)揮綠色金融在生態(tài)文明建設(shè)中的重要支持功能，需要充分發(fā)揮綠色信貸的主體作用，需要積極推動碳金融的發(fā)展。在發(fā)展綠色金融中，我們可以學(xué)習(xí)國外的經(jīng)驗，但綠色金融人才儲備不是一蹴而就的，需要政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和公民等各方的努力。

[1]徐楓，陳昭豪.金融支持新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實證研究[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究，2013（08）.

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