鄭 棣

（西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，四川 成都 611130）

對于一個(gè)國家來說，金融業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)的重要樞紐，處于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心地位。只有采取合理的金融發(fā)展模式，才能有效地促進(jìn)該國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。近些年，隨著中國經(jīng)濟(jì)的崛起，在金融系統(tǒng)中資本市場所發(fā)揮的作用不斷提升，通過發(fā)揮資本市場自身的優(yōu)勢，加大投資者對公司的監(jiān)管與分析度，可以有效的將金融風(fēng)險(xiǎn)想橫向進(jìn)行分散，這樣一來，就可以提高金融系統(tǒng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力；但是，由此引發(fā)的一系列的反面效應(yīng)就是會(huì)產(chǎn)生盲目性投資等問題。

近些年來，中國的金融業(yè)可謂是改革不斷，且成績突出。如匯率并軌，實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)營項(xiàng)目的可兌換；銀行的不良資產(chǎn)問題不斷好轉(zhuǎn)；資本市場重新步入健康的發(fā)展軌道；完善與改制金融機(jī)構(gòu)；全面對外開放中國金融體系。以上改革的成績毋庸置疑，但是，在承認(rèn)這些成績的同時(shí)，也應(yīng)該看到由此產(chǎn)生的一些新的金融風(fēng)險(xiǎn)，如匯率機(jī)制改革可能引發(fā)災(zāi)難性的金融危機(jī)。因此，世界各國應(yīng)該在進(jìn)行金融創(chuàng)新的同時(shí)，規(guī)避一部分可預(yù)見性的風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)又引發(fā)了更大的潛在的、不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)。本文主要分析了當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)管理的演變與發(fā)展趨勢，旨在為盡可能的降低金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，確保金融企業(yè)的安全可靠提供一定的理論參考。

一、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)理論

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)管理的歷史

風(fēng)險(xiǎn)管理一詞最早出現(xiàn)在《一般工業(yè)管理》一書中，是法國的管理學(xué)家Henry Fayo 最早提出來的。而首次進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)研究的是布蘭查得和莫伯瑞，這兩位經(jīng)濟(jì)學(xué)家在前人基礎(chǔ)上，不斷地完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系。隨著世界經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融行業(yè)重要性的凸顯，金融危機(jī)的爆發(fā)，這一切都激發(fā)了世界各國在金融風(fēng)險(xiǎn)管理方面更加系統(tǒng)化、專業(yè)化的研究。隨著金融全球化的加深，金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性越來越大，為了應(yīng)對一切可能發(fā)生的危機(jī)，更多的研究學(xué)者開始關(guān)注金融風(fēng)險(xiǎn)管理的系統(tǒng)化研究。

（二）國外對金融風(fēng)險(xiǎn)管理的界定

經(jīng)典的金融風(fēng)險(xiǎn)管理的定義是Christopher Marrison 在《Fundamentals of Risk Management》一書中提出的，C.A.Williams 與R.M.Hens 在《Risk Management and insurance》中也提出了風(fēng)險(xiǎn)管理的定義，顧名思義，金融風(fēng)險(xiǎn)管理指的就是在金融業(yè)中，為確保金融行業(yè)的獲利與資產(chǎn)而做的一切努力。隨著世界經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)管理開始從保險(xiǎn)業(yè)向著其他行業(yè)不斷發(fā)展。

（三）國內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展現(xiàn)狀

從上個(gè)世紀(jì)80 年代開始，我國就已經(jīng)開始對金融風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究，一些旅美學(xué)者將這一理念引入國內(nèi)，并取得了良好的效果。自1980 年，國內(nèi)恢復(fù)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來，我國研究與應(yīng)用有關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的人才越來越多，2008 年由五部委聯(lián)合發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，開啟了對中國企業(yè)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的序幕。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的演進(jìn)趨勢

通過分析金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論，筆者根據(jù)個(gè)人體會(huì)，認(rèn)為金融風(fēng)險(xiǎn)管理趨勢呈現(xiàn)以下特點(diǎn)。

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)理論多元化發(fā)展

金融風(fēng)險(xiǎn)管理一開始始于保險(xiǎn)界，其他領(lǐng)域的研究很少。受此影響，當(dāng)時(shí)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理針對的僅僅是純粹的風(fēng)險(xiǎn)，這導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展受到很大的限制。隨著世界經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的發(fā)展，人們對于金融風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)越來越深刻，使其成為了一門專門的學(xué)科。受理解力與認(rèn)識(shí)力的影響，以及其所處的行業(yè)與研究領(lǐng)域的不同，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)管理具有很大的不確定性。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論迅速發(fā)展的路徑

從上個(gè)世紀(jì)30 年代開始?xì)W洲的金融風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)入萌芽階段，美國金融危機(jī)爆發(fā)后，為了應(yīng)對經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性，減少企業(yè)的損失，各企業(yè)開始成立專門的金融風(fēng)險(xiǎn)管理部門，當(dāng)時(shí)主要依靠保險(xiǎn)手段進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理。金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的重大事件主要有：雷曼兄弟破產(chǎn)、安然事件、美國汽車之城破產(chǎn)等，這些都極大地催化了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展。目前，中國的金融風(fēng)險(xiǎn)管理正向著縝密性的知識(shí)體系發(fā)展，重視理論分析，缺乏實(shí)際應(yīng)用研究，因此，中國金融風(fēng)險(xiǎn)管理的研究還需要有關(guān)學(xué)者的繼續(xù)努力。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢

金融風(fēng)險(xiǎn)管理涉及面廣，例如信用、市場以及其他各方面的風(fēng)險(xiǎn)管理都包含在內(nèi)，自中國加入WTO 后，我國逐步的開發(fā)金融業(yè)，金融創(chuàng)新的力度不斷加大，創(chuàng)新業(yè)務(wù)不斷涌現(xiàn)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理的各個(gè)方面都呈現(xiàn)出新特點(diǎn)與發(fā)展趨勢。

（一）加大金融風(fēng)險(xiǎn)的文化管理

目前，我國主要是通過樹立金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念、培養(yǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理文化來加大金融風(fēng)險(xiǎn)的文化管理。樹立風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)就是在風(fēng)險(xiǎn)來臨之前，建立預(yù)警機(jī)制，制定相關(guān)的政策，對發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行跟蹤調(diào)查，定期對日常的工作進(jìn)行審查，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。從20世紀(jì)50 年代開始，人在企業(yè)中的作用越來越重要，人本主義逐漸地在企業(yè)中占據(jù)了主導(dǎo)地位，而人本主義的一個(gè)必然要求就是以人為本，管理學(xué)家陳怡安教授用三句話對“人本管理”的理念進(jìn)行歸結(jié)，既點(diǎn)亮人性的光輝、回歸生命的價(jià)值和共創(chuàng)繁榮和幸福。采用以人為本的全員風(fēng)險(xiǎn)管理模式，才能更大限度的減小風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率。

（二）不斷加大金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的提升

目前，加大金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)已經(jīng)成為多數(shù)金融企業(yè)首先選擇的一種提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力的方法。金融企業(yè)通過規(guī)范業(yè)務(wù)與管理流程，一方面根據(jù)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行判斷，另一方面加大對金融事故資料與記錄的分析，逐步提高風(fēng)險(xiǎn)控制與識(shí)別的科學(xué)性，受金融風(fēng)險(xiǎn)可變性的影響，風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)密切關(guān)注原有風(fēng)險(xiǎn)的變化，并隨時(shí)發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)。另外，金融企業(yè)還通過創(chuàng)新金融風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，采取挖潛資本和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)兩種方法，最大化的實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)事故的規(guī)避。

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制的重構(gòu)

為防止金融危機(jī)的發(fā)生，國家將進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制的重構(gòu)，如向?qū)I(yè)化、集中化的金融風(fēng)險(xiǎn)管理方式轉(zhuǎn)變，優(yōu)化金融企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制，建立考核制度，理順前、中、后臺(tái)關(guān)系，建立科學(xué)的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。多層次的金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，可以更加有效的預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)的存在，及早的做出應(yīng)對措施。首先，向集中化、專業(yè)化發(fā)展，在對方案進(jìn)行調(diào)研與組織實(shí)施的各個(gè)環(huán)節(jié)上，專業(yè)的管理部門與實(shí)施單位共同配合，通過制定可行的實(shí)施細(xì)則，明確業(yè)務(wù)界面、操作流程以及實(shí)施步驟。其次，理順前、中、后臺(tái)關(guān)系，前、中、后臺(tái)職責(zé)分工應(yīng)合理、清晰，較好適應(yīng)了科學(xué)、系統(tǒng)管理的要求。第三，優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境，建立專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。第四，建立內(nèi)控考評體系，完善以績效考核為核心的激勵(lì)與約束機(jī)制。第五，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，市場管理與監(jiān)管部門應(yīng)增強(qiáng)政策預(yù)期透明度，為投資者的投資提供參考。

四、結(jié)論

綜上所述，隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融市場國際化的趨勢不斷加深，金融風(fēng)險(xiǎn)管理的地位必將會(huì)越來越重要。各個(gè)國家應(yīng)從金融風(fēng)險(xiǎn)管理的演變與發(fā)展趨勢的研究出發(fā)，加大金融風(fēng)險(xiǎn)的文化管理、不斷加大金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的提升、金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制的重構(gòu)，盡可能的降低金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，確保金融企業(yè)的安全可靠，為世界經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

[1]沈永偉,夏夢.風(fēng)險(xiǎn)管理研究現(xiàn)狀及其演變過程[J].管理觀察,2010,10(中旬刊):198-199.

[2]杜曉蓉.我國金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)分析[J].西南民族學(xué)院學(xué)報(bào),2002，11:345-346.

[3]周美超.淺析金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢[J].成才之路,2009,9:1-2.

[4]唐旭.金融理論前沿課題[H].北京:中國金融出版社,1999.

[5]K.H Spenser Pickett.Enterprise Risk Management [M].John Wiley and Sons,Inc,2006.