黃蔚 上海鐵路局土地房產(chǎn)管理處

加強鐵路運輸企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量管理的思考

黃蔚 上海鐵路局土地房產(chǎn)管理處

資產(chǎn)質(zhì)量是企業(yè)管理質(zhì)量和治理質(zhì)量的集中體現(xiàn),也是企業(yè)盈利能力的基礎。以資產(chǎn)質(zhì)量為基礎來分析和預測企業(yè)持續(xù)發(fā)展的潛力至關重要。在探討資產(chǎn)質(zhì)量概念的基礎上,分總體質(zhì)量、結(jié)構(gòu)質(zhì)量和個體質(zhì)量三個層次對資產(chǎn)質(zhì)量問題加以闡述。

資產(chǎn)質(zhì)量；質(zhì)量特征；分析質(zhì)量

1 資產(chǎn)質(zhì)量的概念

對于資產(chǎn)質(zhì)量的概念，學者們有以下不同的定義：

（1）第一種觀點認為：資產(chǎn)質(zhì)量是企業(yè)資產(chǎn)盈利性、變現(xiàn)性和周轉(zhuǎn)能力的綜合體現(xiàn)。

（2）第二種觀點認為：資產(chǎn)質(zhì)量是特定資產(chǎn)在企業(yè)管理過程中滿足企業(yè)對其預期期望的質(zhì)量,具體表現(xiàn)為變現(xiàn)質(zhì)量、單獨增值質(zhì)量、被利用質(zhì)量、與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量等方面。

（3）第三種觀點認為：企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量包括以下四個方面∶資產(chǎn)的物理質(zhì)量、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量、資產(chǎn)的“自由度”和有名無實的資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中的比例。

筆者認為資產(chǎn)的質(zhì)量,就是指資產(chǎn)在特定的企業(yè)內(nèi)部,實際發(fā)揮的效用與其預期效用之間的吻合程度。從企業(yè)管理的角度來看,對資產(chǎn)質(zhì)量的考察,應該關注特定資產(chǎn)滿足企業(yè)對其預期需求的程度，看其在企業(yè)的經(jīng)營活動過程中能否發(fā)揮作用，資產(chǎn)質(zhì)量,應更多地強調(diào)其在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為企業(yè)帶來的財務后果。企業(yè)的總體資產(chǎn)質(zhì)量，就是企業(yè)全部資產(chǎn)組合構(gòu)成的資產(chǎn)組為企業(yè)創(chuàng)造利潤和現(xiàn)金流的能力。

2 資產(chǎn)質(zhì)量的特征

具體地說,研究企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量,評價企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量，可以從三個層面加以展開∶資產(chǎn)的總體質(zhì)量、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量以及資產(chǎn)的個體質(zhì)量。

2.1 資產(chǎn)的總體質(zhì)量特征

（1）增值性

資產(chǎn)的增值性,是指企業(yè)的資產(chǎn)作為一個整體,在周轉(zhuǎn)過程中所具有的提升企業(yè)凈資產(chǎn)價值的能力。是預測企業(yè)可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾罁?jù)。例如公允價值理念的運用,金融工具、部分投資性房地產(chǎn)以及以債務重組、非貨幣性資產(chǎn)交換方式取得的資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表中是以公允價值計量。

（2）獲現(xiàn)性

資產(chǎn)的獲現(xiàn)性,是指資產(chǎn)在使用過程中能夠為企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金凈流量的能力。資產(chǎn)獲現(xiàn)性關注企業(yè)在獲得利潤的同時產(chǎn)生相應現(xiàn)金流量的能力,它突出強調(diào)的是資產(chǎn)的造血功能。

2.2 資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量特征

（1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有機整合性。

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有機整合性,是指企業(yè)資產(chǎn)的不同組成部分(如流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn);經(jīng)營性資產(chǎn)和投資性資產(chǎn);經(jīng)營性資產(chǎn)內(nèi)部的貨幣資金、債權(quán)、存貨、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等)經(jīng)有機整合之后從整體上發(fā)揮效用的狀況。企業(yè)管理的境界,應該體現(xiàn)在最大限度地降低不良資產(chǎn)占用、加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)并最終獲取盈利方面。任何資產(chǎn)項目,不管其自身的價值有多高,如果不能與其他資產(chǎn)進行有機整合,為最終實現(xiàn)利潤做出貢獻,則仍屬于不良資產(chǎn)的范疇。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有機整合性要求企業(yè)不斷進行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化,盡力消除應收賬款呆滯、存貨積壓、固定資產(chǎn)閑置、對外投資失控等現(xiàn)象。

（2）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的整體流動性。

資產(chǎn)的流動性是指資產(chǎn)的變現(xiàn)速度。資產(chǎn)流動性大小與資產(chǎn)的風險大小和收益高低是相聯(lián)系的。一般地說,企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中流動性強的資產(chǎn)所占比例越大,企業(yè)資產(chǎn)的整體流動性就越強,相應地,企業(yè)償債能力也就越強,財務風險越小。但是,這并不意味著,企業(yè)流動性較強的資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重越高越好。不同行業(yè)，流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)所占比重可能差異較大。如鐵路運輸企業(yè)，由于線路、機車車輛等固定資產(chǎn)是產(chǎn)生利潤和現(xiàn)金流的主要載體，因此長期資產(chǎn)所占比重就較高；但是一些服務型企業(yè)和技術研發(fā)企業(yè)，其長期資產(chǎn)所占比重就相對不高。歸根結(jié)底,企業(yè)資產(chǎn)的流動性是為企業(yè)整體的發(fā)展目標服務的。

（3）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的對應性。

這里與資本結(jié)構(gòu)的對應性主要體現(xiàn)在∶首先,企業(yè)資產(chǎn)報酬率應能補償企業(yè)資本成本;其次,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的長短期構(gòu)成與資金來源的期限構(gòu)成相匹配。即企業(yè)的流動資產(chǎn)作為企業(yè)最有活力的資產(chǎn),應能為企業(yè)償還短期債務提供可靠保障;同時短期資產(chǎn)由于其收益率較低,所以應主要由資本成本相對較低的短期資金來源提供支持;企業(yè)的長期負債由于其資金占用成本較高,因而應與企業(yè)的長期資產(chǎn)項目相匹配。只有這樣的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),才能保證企業(yè)有可能在允許的范圍內(nèi)將資本成本和財務風險降至最低水平,從而達到最佳的生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的對應性,要求企業(yè)在能承受的財務風險狀態(tài)下運行。

（4）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與企業(yè)戰(zhàn)略的吻合性。

企業(yè)的戰(zhàn)略,是靠資產(chǎn)的有機整合來實現(xiàn)的。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與企業(yè)戰(zhàn)略的吻合性,是指資產(chǎn)結(jié)構(gòu)反映企業(yè)戰(zhàn)略意圖的程度。通過考察企業(yè)資產(chǎn)中經(jīng)營性資產(chǎn)與投資性資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)關系,可以透視該企業(yè)所采用的盈利模式,而盈利模式在很大程度上反映了企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)安排對企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的遵守與實施狀況。

2.3 資產(chǎn)的個體質(zhì)量特征

（1）資產(chǎn)的盈利性。

資產(chǎn)的盈利性,是指資產(chǎn)在使用過程中能夠為企業(yè)帶來經(jīng)濟效益的能力,它強調(diào)的是資產(chǎn)能夠為企業(yè)創(chuàng)造價值的這一效用。個體資產(chǎn)的盈利性在一定程度上決定了企業(yè)整體進行擴大再生產(chǎn)的能力,進而決定了企業(yè)的盈利能力及收益質(zhì)量。

（2）資產(chǎn)的保值性。

資產(chǎn)的保值性,又可稱為資產(chǎn)的變現(xiàn)性,是指非現(xiàn)金資產(chǎn)通過交換能夠直接轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的能力,它強調(diào)的是資產(chǎn)作為企業(yè)債務的物資保障的這一效用。資產(chǎn)保值性的強弱,會直接影響企業(yè)的償債能力(尤其是短期償債能力)的高低,而償債能力又是企業(yè)能否健康地生存與發(fā)展的關鍵。對于企業(yè)的商業(yè)債權(quán)項目來說,可以通過對商業(yè)債權(quán)的回收狀況以及壞賬計提情況的考察來確定該項目的保值性。類似地,對于其他大多數(shù)資產(chǎn)項目來說,通?？梢愿鶕?jù)減值準備計提的情況來大體判斷資產(chǎn)的保值程度。

（3）資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)性。

資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)性,是指資產(chǎn)在企業(yè)經(jīng)營運作過程中被利用的效率和周轉(zhuǎn)速度,它強調(diào)的是資產(chǎn)作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的物質(zhì)基礎而被利用的效能。對于個體資產(chǎn)質(zhì)量來說,可以直接按照周轉(zhuǎn)性來進行考察的資產(chǎn)項目主要包括企業(yè)的商業(yè)債權(quán)、存貨、固定資產(chǎn)等,可通過計算商業(yè)債權(quán)、存貨、固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率來確定其周轉(zhuǎn)性。

（4）與其他資產(chǎn)組合的協(xié)同性。

與其他資產(chǎn)組合的協(xié)同性,是指資產(chǎn)在特定的經(jīng)濟背景下,有可能與企業(yè)的其他相關資產(chǎn)在使用中產(chǎn)生協(xié)同效應的能力,它強調(diào)的是資產(chǎn)通過與其他資產(chǎn)適當組合,能夠發(fā)揮出大于單項資產(chǎn)個別效用總合的聯(lián)合效用。任何企業(yè)經(jīng)營活動的產(chǎn)生,均是有機利用其各個生產(chǎn)要素的結(jié)果。一項資產(chǎn),如果在特定企業(yè)中不能發(fā)揮作用,即使其單體價值較高,也不能算作該企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),而必須通過適當?shù)陌才排c整合,與企業(yè)的其他資產(chǎn)進行組合,甚至是變賣處理收回投資，才能共同滿足企業(yè)的戰(zhàn)略要求,從而體現(xiàn)資產(chǎn)真正的增值能力。

3 實務中影響資產(chǎn)質(zhì)量的情況分析

在實務工作中，分析資產(chǎn)質(zhì)量,主要是找準影響資產(chǎn)質(zhì)量的異常資產(chǎn),了解其負面作用并研究對策。現(xiàn)對幾種異常資產(chǎn)進行分析如下：

（1）虛擬資產(chǎn)。指實際發(fā)生的費用或損失,但由于企業(yè)缺乏承受能力而暫掛在待攤費用、遞延資產(chǎn)、待處理流動資產(chǎn)損失、待處理固定資產(chǎn)損失等。這些虛擬資產(chǎn)比較透明,容易尋找。此外還有掛在其他應收款中的期間費用、庫存商品中的虛假存貨、在建工程中已經(jīng)報廢的工程項目支出等,這些內(nèi)容也是虛擬資產(chǎn),但比較隱蔽,尋找時要靠分析和追蹤其形成原因。虛擬資產(chǎn)的實質(zhì)是企業(yè)的實有損失,必須用過去的積累或今后的收入來進行補償。

（2）不良資產(chǎn)。指資產(chǎn)中難以參加正常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的部分,主要包括賬齡已超過三年的應收款、積壓物資、不良投資和不能正常發(fā)揮功效的固定資產(chǎn)。目前,較為普遍又十分突出的是三類問題∶一是應收賬款劇增,不少企業(yè)的應收賬款已占流動資產(chǎn)的50%以上,由于社會信用危機的存在,三角債滋生蔓延,因此在應收賬款中存在不良資產(chǎn)的現(xiàn)象比較突出,也伴隨大量的隱藏著或有損失。二是對外投資失控,不少企業(yè)只知投出,不管回報,對被投資企業(yè)的經(jīng)營情況和財務成果不聞不問,不少企業(yè)的對外投資已經(jīng)潛移轉(zhuǎn)化為不良資產(chǎn)。三是大量固定資產(chǎn)已經(jīng)不能發(fā)揮應有功效，不能正常使用，但仍然作為正常固定資產(chǎn)在帳上反映并計提折舊。

（3）貶值資產(chǎn)。指隨著時間推移和市場變化,資產(chǎn)價值已處于貶值的狀況,包括長期閑置不使用的機器設備、庫存成本價大于市場售價的存貨等。這些資產(chǎn)容易產(chǎn)生"障眼法",表面上看這些資產(chǎn)完好無損,似乎不存在損失,但實際上這些資產(chǎn)的價值早已身價大降甚至一文不值,因此,在分析資產(chǎn)質(zhì)量時,不能讓它們漏網(wǎng)。這種情況下，正確計提資產(chǎn)減值準備就顯得尤為重要。

（4）泡沫資產(chǎn)。指雖已構(gòu)成資產(chǎn)成本,但由于人為加大資產(chǎn)規(guī)模，造成有名無實的資產(chǎn)。如在建工程核算時,混淆收益性支出和資本性支出界限,將企業(yè)的期間費用計入工程成本,工程交付使用后,仍將工程利息支出無限期地資本化,繼續(xù)計入工程成本,導致今后組固轉(zhuǎn)賬的固定資產(chǎn)價值虛增。不難看出,這樣的"資產(chǎn)"因其徒有虛名,而無實質(zhì)內(nèi)容,其部分價值構(gòu)成并不符合資產(chǎn)定義,猶如泡沫一般。

上述四種異常資產(chǎn),都會給企業(yè)帶來負面影響,導致資產(chǎn)質(zhì)量低劣,資產(chǎn)盈利能力下降。

4 加強企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量管理的對策

4.1 加強制度建設，完善資產(chǎn)質(zhì)量管理體系

企業(yè)要完善資產(chǎn)質(zhì)量管理的規(guī)章制度建設，使規(guī)章制度貼合企業(yè)實際，促進資產(chǎn)質(zhì)量管理水平的提高。資產(chǎn)質(zhì)量管理要在金融資產(chǎn)管理、存貨管理、固定資產(chǎn)管理、投資管理、內(nèi)部考核等規(guī)章制度中體現(xiàn)。

4.2 落實責任，嚴格考核，切實加強企業(yè)資產(chǎn)管理

要認真落實資產(chǎn)質(zhì)量管理的制度，其中關鍵是及時處理實際不符合資產(chǎn)定義的虛擬資產(chǎn)，加大內(nèi)部考核力度，特別是對資產(chǎn)損失和未達到預期效益的資產(chǎn)，對相關責任人要進行內(nèi)部考核，提高資產(chǎn)質(zhì)量管理工作的嚴肅性。

4.3 加強存貨管理，提高存貨質(zhì)量

一是落實招投標制度，在確保質(zhì)量的前提下努力壓縮存貨采購價；二是加強存貨日常管理，降低庫存量，減少資金占用，避免存貨閑置浪費；三是加大存貨周轉(zhuǎn)，最大限度發(fā)揮存貨價值。

4.4 加強長期資產(chǎn)管理，提高投資回報率

一是加強固定資產(chǎn)、長期股權(quán)投資等的事前可行性研究，嚴格項目審批，提高項目投資的科學性，避免亂投資、無效投資，保證投資質(zhì)量；二是加強在建工程管理，壓縮支出規(guī)模，盡快轉(zhuǎn)產(chǎn)以發(fā)揮效益；三是加強固定資產(chǎn)使用管理，確保按設計實現(xiàn)理想的投資回報；四是加強對長期股權(quán)投資項目的過程監(jiān)管和控制，加強對被投資企業(yè)的管理，及時足額取得投資分紅，實現(xiàn)投資資產(chǎn)的效益最大化。

4.5 做好資產(chǎn)減值準備相關工作，真實反映資產(chǎn)價值

期末要認真進行減值測試，對存在減值跡象的資產(chǎn)嚴格按相關準則計提減值準備，如實反映資產(chǎn)帳面價值的同時，由于計提減值準備直接影響到企業(yè)營業(yè)利潤目標的實現(xiàn)，也有利于促使企業(yè)加大資產(chǎn)質(zhì)量管理工作力度。必須反映資產(chǎn)能夠為企業(yè)帶來理想經(jīng)濟利益的本質(zhì)，同時還要體現(xiàn)資產(chǎn)應符合企業(yè)總體戰(zhàn)略要求的觀點。下一步，有必要在資產(chǎn)質(zhì)量理論研究的基礎上構(gòu)建科學合理的資產(chǎn)質(zhì)量評價指標體系，以更加全面客觀地評價資產(chǎn)質(zhì)量，服務于企業(yè)價值最大化目標的實現(xiàn)。

5 研究綜述

資產(chǎn)質(zhì)量問題是企業(yè)資產(chǎn)管理工作的重要內(nèi)容，分析資產(chǎn)質(zhì)量不但利于優(yōu)化資產(chǎn)組合,而且是企業(yè)經(jīng)營管理、財務管理中一個十分重要的課題。在新會計準則強調(diào)資產(chǎn)負債表觀念的背景下，企業(yè)和投資者不能僅僅關注資產(chǎn)數(shù)量，更應該重視資產(chǎn)質(zhì)量，因而加強對資產(chǎn)質(zhì)量理論的研究和探討，并以此指導資產(chǎn)質(zhì)量管理的實踐十分必要。資產(chǎn)質(zhì)量

[1]錢愛民，張新民.資產(chǎn)質(zhì)量：概念界定與特征構(gòu)建[J].財經(jīng)問題研究，2009，(12)：56-58.

[2]成小云，任永川.IASB／FASB概念框架聯(lián)合項目中的資產(chǎn)概念研究述評[J].會計研究，2010，(5)：25-29.

[3]徐泓，王玉梅.資產(chǎn)質(zhì)量評價指標體系研究[J].經(jīng)濟與管理研究，2009，(5)：117-121.

[4]陳仲威，朱小平，婁新軒.資產(chǎn)質(zhì)量概念框架研究[J].財會通訊，2010，(5)：39-41.

[5]錢愛民，張新民.經(jīng)營性資產(chǎn)：概念界定與質(zhì)量評價[J].會計研究，2009，(8)：54-59，96.

責任編輯：萬寶安 宋立成
來稿日期：2014-01-22