□紀(jì)麗芳

(寧夏大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，寧夏銀川750021)

1 寧夏科技型中小企業(yè)內(nèi)涵

寧夏科技型中小企業(yè)的概念表述直接依據(jù)為寧科工字〔2013〕13 號(hào)關(guān)于印發(fā)《寧夏回族自治區(qū)科技型中小企業(yè)認(rèn)定管理辦法(暫行)》通知中第三條對(duì)科技型中小企業(yè)的認(rèn)定。具體表述為:本辦法所稱科技型中小企業(yè)是指擁有從事研究開發(fā)的科技人員和知識(shí)型員工，投入科技經(jīng)費(fèi)、開展技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，并依托自有技術(shù)提供產(chǎn)品或服務(wù)的中小企業(yè)，同時(shí)文件對(duì)申請認(rèn)定科技型中小企業(yè)的從業(yè)人員、營業(yè)收入、研發(fā)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等作了限定。寧夏科技型中小企業(yè)數(shù)量不多，至今有200 家左右，企業(yè)分布較為集中，主要在各大工業(yè)園區(qū)內(nèi)，涉及行業(yè)較窄，以軟件開發(fā)業(yè)、制造業(yè)居多。

2 寧夏科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)查

2.1 主要的融資來源為自有資金和銀行貸款

寧夏82.14%的科技型中小企業(yè)主要的融資來源是自有資金和銀行貸款，其次，有11.11%的企業(yè)主要的融資來源涉及政府扶持資金，此外，有10.71%的企業(yè)還涉及通過民間借貸、銀行票據(jù)貼現(xiàn)、小額貸款公司貸款、科研資金融資。由此可見，寧夏科技型中小企業(yè)主要的融資來源為自有資金和銀行貸款。由于民間借貸和小額貸款公司融資利息較高，所占比例較小，而風(fēng)險(xiǎn)投資通常難以獲取，在所調(diào)研的企業(yè)當(dāng)中沒有一家企業(yè)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資。

2.2 融資狀況有所改善但依然存在融資困難

寧夏24.14%的科技型中小企業(yè)認(rèn)為融資狀況大幅度改善，不存在融資困難現(xiàn)象，52.07% 的企業(yè)認(rèn)為融資狀況有所改善，但依然存在融資困難，23.79%的企業(yè)認(rèn)為融資狀況幾乎沒有改善，融資很困難，0%的企業(yè)認(rèn)為融資狀況沒有一點(diǎn)改善，融資非常困難。另外，根據(jù)《寧夏調(diào)查數(shù)據(jù)》顯示，寧夏工業(yè)企業(yè)融資景氣指數(shù)平均為80 左右，處于較為不景氣區(qū)間。由此可見，自國家和自治區(qū)的各項(xiàng)融資扶持政策出臺(tái)后，寧夏大部分科技型中小企業(yè)仍然存在融資困難問題，但融資狀況和以前相比有所改善，政策發(fā)揮了一定的效應(yīng)，但效果不是非常明顯。

2.3 企業(yè)從銀行獲取貸款困難，主要原因是缺乏抵押物

通過調(diào)查結(jié)果可知，寧夏7.69%的科技型中小企業(yè)認(rèn)為從銀行獲取借款非常困難，26.92%的企業(yè)認(rèn)為從銀行獲取借款困難，30.77%的企業(yè)認(rèn)為從銀行獲取借款有一點(diǎn)困難，34.62%的企業(yè)認(rèn)為從銀行獲取借款不存在困難。65.38%的企業(yè)認(rèn)為從銀行取得貸款是存在困難的。55.87%的企業(yè)認(rèn)為，銀行信貸難的主要原因是由于企業(yè)抵押物缺乏，質(zhì)押擔(dān)保難，不能提供信用擔(dān)保以及企業(yè)自身實(shí)力弱，不符合貸款要求;其次，從銀行貸款成本高也是企業(yè)獲取貸款難的一個(gè)重要原因。

2.4 企業(yè)希望的融資來源主要集中在政府扶持、銀行貸款和資本市場

通過對(duì)問卷的統(tǒng)計(jì)分析，寧夏科技型中小企業(yè)希望的融資來源體現(xiàn)為三方面，其中，選擇最多的融資方式依次為:政府扶持資金、銀行貸款、發(fā)行債券、股票上市，這一比例占到了82. 14%;其次，創(chuàng)業(yè)或風(fēng)險(xiǎn)投資基金和私募股權(quán)融資的比例占12.5%;另外，希望通過民間借貸、產(chǎn)權(quán)交易、小額貸款公司、融資租賃方式融資的企業(yè)占到了5.36%的比例。

3 寧夏科技型中小企業(yè)融資問題

3.1 政府支持科技型中小企業(yè)發(fā)展的經(jīng)費(fèi)投入不足

近年來，寧夏R＆D 經(jīng)費(fèi)支出如表1所示。

表1 寧夏與全國R＆D 經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度對(duì)比統(tǒng)計(jì)表

通過表1 可以看出，近年來，寧夏R＆D 經(jīng)費(fèi)支出在逐年上升，但寧夏R＆D 經(jīng)費(fèi)支出投入強(qiáng)度與全國平均水平相比，不到全國平均水平的一半，總體處于全國中等偏下水平。寧夏科技投入總量不足，與全國相比還有一大段差距。寧夏《自治區(qū)十二五科技發(fā)展規(guī)劃》目標(biāo)之一為:到2015年，科技投入強(qiáng)度進(jìn)一步提升。全社會(huì)研究與試驗(yàn)發(fā)展(R＆D)經(jīng)費(fèi)投入占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重由0. 78% 提高到1.2%以上，要想實(shí)現(xiàn)寧夏十二五規(guī)劃目標(biāo)，需要進(jìn)一步加大科技投入。

3.2 政府補(bǔ)貼與資助分布不合理

3.2.1 獎(jiǎng)勵(lì)性補(bǔ)助居多，解決企業(yè)融資性需求少，資助結(jié)構(gòu)不合理

就寧夏政府補(bǔ)貼與資助項(xiàng)目而言，融資扶持政策主要針對(duì)有一定科研水平，獲得一定的研究成果，處于高速成長期及以后階段的科技型中小企業(yè)，而初創(chuàng)期企業(yè)很少涉及，資助結(jié)構(gòu)不合理。如科技成果轉(zhuǎn)化資金及技術(shù)創(chuàng)新基金申報(bào)的前提都是企業(yè)要有配套的貸款資金或自有資金支持，這樣必然會(huì)將一部分處于初創(chuàng)期又無法取得銀行貸款的科技型小企業(yè)排除在外了。再如科技創(chuàng)新后補(bǔ)助資金也是針對(duì)高速成長期及以后階段的企業(yè)設(shè)立。因此，政府對(duì)科技型中小企業(yè)資金補(bǔ)助過于集中，無法惠及整個(gè)科技型中小企業(yè)。

3.2.2 評(píng)審和立項(xiàng)程序較為煩瑣，基金運(yùn)轉(zhuǎn)效率不高

如科技型中小企業(yè)申請創(chuàng)新基金，從材料的遞交到項(xiàng)目的審核直到最后的批準(zhǔn)需要經(jīng)歷一個(gè)很長的周期，至少需要半年的時(shí)間?？萍夹椭行∑髽I(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金通常在每年3月中旬申報(bào)，項(xiàng)目基金落實(shí)到位下?lián)艿降胤骄偷搅嗣磕甑拇汗?jié)期間了，加上一些特殊情況(如2013年由于申報(bào)系統(tǒng)出現(xiàn)了問題，國家6月中下旬才開始申報(bào))，導(dǎo)致資金到企業(yè)手里的時(shí)間會(huì)更長。因此，評(píng)審和立項(xiàng)程序的繁瑣，導(dǎo)致基金的運(yùn)轉(zhuǎn)效率不高。

3.3 缺少專門的科技型中小企業(yè)融資信息服務(wù)平臺(tái)

根據(jù)調(diào)研結(jié)果顯示:10.81%的企業(yè)對(duì)國家及地方出臺(tái)的融資政策非常了解，28.58%的企業(yè)對(duì)融資政策了解，60.71%的企業(yè)對(duì)融資政策有一點(diǎn)了解。寧夏現(xiàn)有的融資政策分布較為分散，涉及多個(gè)部門，如科技廳、財(cái)政廳、寧夏金融辦、寧夏經(jīng)信委、稅務(wù)部門、各金融機(jī)構(gòu)等。由于企業(yè)規(guī)模小，管理人員有限，無法全面收集相關(guān)信息，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)融資政策了解不多。

3.4 信用擔(dān)保方式貸款難，銀擔(dān)雙方合作不暢

截至2013年底，寧夏信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)共有58 家，國有及國有控股共計(jì)7 家，民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)51 家。注冊資本達(dá)31 億元，擔(dān)保金額70.8 億元，擔(dān)保費(fèi)率2.5% 。但寧夏擔(dān)保公司與銀行合作中存在銀行門檻高、成本高、難分險(xiǎn)、難共享等實(shí)際問題:(1)銀行一次性收取擔(dān)保保證金，增加了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營成本。根據(jù)調(diào)查，大多數(shù)銀行將一次性收取擔(dān)保機(jī)構(gòu)1000－2000 萬元保證金作為銀擔(dān)合作簽約的先決條件，從源頭上增加了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營成本。(2)擔(dān)保代償風(fēng)險(xiǎn)幾乎全部由擔(dān)保機(jī)構(gòu)獨(dú)自承擔(dān)。除極少數(shù)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)外，幾乎所有擔(dān)保代償損失均由擔(dān)保機(jī)構(gòu)獨(dú)自全部承擔(dān)，而銀行的利率卻并未因擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供全額擔(dān)保轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)而降低利率幅度。這在一定程度上平添了中小企業(yè)的融資成本。銀擔(dān)雙方合作不暢，信用擔(dān)保方式貸款難現(xiàn)象嚴(yán)重。

3.5 融資渠道單一，融資能力有限

寧夏科技型中小企業(yè)主要的資金來源是自有資金和銀行貸款，通過民間借貸、銀行票據(jù)貼現(xiàn)、小額貸款公司貸款、科研資金等方式融資所占比例很小，融資渠道單一，融資能力有限。就股權(quán)融資而言，由于上市門檻高，大部分企業(yè)都不能滿足中小板及創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行上市的要求，很難通過上市來獲取資金。目前為止，只有寧夏青龍管業(yè)股份公司一家在深交所中小企業(yè)板上市。在天津股權(quán)交易所上市的科技型企業(yè)有幾家，總體規(guī)模較小。寧夏制訂了《寧夏企業(yè)債券發(fā)行規(guī)劃(2011－2015年)》，培育和鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)行債券，但由于發(fā)行債券對(duì)企業(yè)要求較高，寧夏科技型中小企業(yè)發(fā)行債券的尚無首例。

3.6 小企業(yè)信貸與無形資產(chǎn)質(zhì)押融資現(xiàn)狀不容樂觀

寧夏在小微企業(yè)貸款方面，國有四大銀行依然注重大中企業(yè)放貸，審批程序嚴(yán)格，抵押物要求較高。地方性銀行如寧夏銀行和石嘴山銀行在這方面表現(xiàn)得較為突出，紛紛成立“小企業(yè)信貸中心”，降低貸款門檻，解決小企業(yè)經(jīng)營資金短缺問題。但在實(shí)際操作過程中，各銀行分支機(jī)構(gòu)仍然注重大企業(yè)、大項(xiàng)目的營銷和放貸，尤其是無抵押物的質(zhì)押貸款形式有名無實(shí)，寧夏科技型中小企業(yè)很難通過無形資產(chǎn)質(zhì)押形式獲得貸款。

4 寧夏科技型中小企業(yè)融資對(duì)策

4.1 政府應(yīng)加大對(duì)科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與融資的投入力度

政府應(yīng)提高對(duì)科技型中小企業(yè)的各項(xiàng)資助、補(bǔ)助、基金支持力度，擴(kuò)大政策覆蓋面，提高對(duì)科技型中小企業(yè)的扶持金額，進(jìn)一步研究制定科技型中小企業(yè)各階段項(xiàng)目價(jià)值評(píng)估、信用與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，制定科技型中小企業(yè)融資扶持政策，引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資公司向科技型中小企業(yè)伸出橄欖枝。

4.2 合理制定融資扶持戰(zhàn)略，統(tǒng)籌分布企業(yè)各階段融資扶持資金

科技型中小企業(yè)應(yīng)建立“梯形融資戰(zhàn)略”以滿足不同發(fā)展階段的融資需求。如企業(yè)在初創(chuàng)期，由于資產(chǎn)少，難以獲得信貸資金，主要靠投資者的投入運(yùn)營，應(yīng)實(shí)行“內(nèi)源融資+政府扶持資金”融資形式。此時(shí)，如果政府通過扶持基金支持初創(chuàng)期企業(yè)渡過難關(guān)，可能會(huì)造就寧夏更多的科技型企業(yè)形成。因此，政府在設(shè)立扶持基金時(shí)應(yīng)統(tǒng)籌考慮，均衡分布科技型中小企業(yè)融資需求點(diǎn)，滿足各階段不同企業(yè)的融資需求。

梯形融資戰(zhàn)略如圖1所示。

圖1 科技型中小企業(yè)梯形融資戰(zhàn)略圖

4.3 構(gòu)建專門為科技型中小企業(yè)服務(wù)的融資支持信息服務(wù)平臺(tái)

寧夏應(yīng)建立一個(gè)專門為科技型中小企業(yè)服務(wù)的信息平臺(tái)，將所有的融資支持政策及政策解讀、政策使用、金融機(jī)構(gòu)的融資信息等相關(guān)情況進(jìn)行詳細(xì)說明，以增加信息的透明度和信息的對(duì)稱性，企業(yè)則不會(huì)盲目適從，更有利于企業(yè)根據(jù)自身情況進(jìn)行融資定位。

4.4 建立企業(yè)信用檔案的信息共享網(wǎng)絡(luò)，緩解銀擔(dān)合作不暢

企業(yè)良好的信用記錄會(huì)使得銀行與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)大大降低，合作更加順暢，銀行放貸的意愿更加增強(qiáng)。(1)要求各單位進(jìn)行企業(yè)信用記錄。企業(yè)信用信息零散分布在中國人民銀行、工商、稅務(wù)、海關(guān)等部門。如稅務(wù)局有是否依法納稅的誠信記錄，會(huì)計(jì)師事務(wù)所有企業(yè)會(huì)計(jì)信息是否公允、真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)記錄，工業(yè)園區(qū)與工商局有企業(yè)是否合法的經(jīng)營記錄，檢察院有企業(yè)的訴訟記錄等。這些都是企業(yè)是否誠信、合法經(jīng)營的最好詮釋。因此，政府應(yīng)出面要求各單位對(duì)企業(yè)信用記錄進(jìn)行登記、信息反饋。(2)構(gòu)建信息共享網(wǎng)絡(luò)。政府應(yīng)構(gòu)建企業(yè)信用檔案信息共享網(wǎng)絡(luò)，將各部門的信用記錄進(jìn)行聯(lián)網(wǎng)公布于企業(yè)的信息平臺(tái)上。(3)成立專門的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行企業(yè)信用評(píng)級(jí)，可作為銀行放貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的依據(jù)。

4.5 開辟“政府引導(dǎo)、多方參與”的多元化融資渠道

單一的融資渠道會(huì)影響企業(yè)的融資金額、融資能力和融資效率。因此，應(yīng)開辟“政府引導(dǎo)、多方參與”的多元化融資渠道。(1)可啟動(dòng)個(gè)人投資、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、社會(huì)養(yǎng)老基金等民間資本，促進(jìn)多方合作，開拓融資方式。(2)促進(jìn)科技型中小企業(yè)在股權(quán)金融資產(chǎn)交易中心開展場外掛牌融資，實(shí)施股權(quán)、物權(quán)、債權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等的有序流轉(zhuǎn)和交易，研究開展股權(quán)融資的多種形式。(3)進(jìn)一步探索以科技項(xiàng)目融資的辦法和流程等。(4)探索推進(jìn)科技型中小企業(yè)上市融資和發(fā)行債券的路徑與方式，拓寬融資渠道，提高融資能力和效率。

4.6 實(shí)施“政府試點(diǎn)、銀行與企業(yè)參與、中介評(píng)估”的無形資產(chǎn)質(zhì)押融資模式

可采取以下舉措:(1)建立評(píng)估機(jī)構(gòu)。寧夏可依托高校專家資源，引進(jìn)和培育具有較高專業(yè)水平的評(píng)估公司在寧夏設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，帶動(dòng)寧夏評(píng)估行業(yè)的發(fā)展。(2)政府推薦試點(diǎn)質(zhì)押。政府可與銀行合作，推薦擁有中國或?qū)幭鸟Y名、著名商標(biāo)和發(fā)明專利的企業(yè)作為無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款的試點(diǎn)單位。(3)出臺(tái)政策法規(guī)。政府應(yīng)抓緊制訂相關(guān)政策法規(guī)，規(guī)范無形資產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。(4)設(shè)立咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)?？山⒎菭I利性的融資咨詢服務(wù)中心。以培訓(xùn)、咨詢等形式，聘請銀行、評(píng)估機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等各方面的專家就融資、財(cái)務(wù)管理、產(chǎn)權(quán)評(píng)估、法律法規(guī)等對(duì)科技型中小企業(yè)進(jìn)行指導(dǎo)，幫助企業(yè)在銀企之間搭建無形資產(chǎn)質(zhì)押、融資的橋梁。

[1]楊 揚(yáng).科技型中小企業(yè)融資困境破解對(duì)策[J].中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊，2011(1).

[2]孫 波. 科技型中小企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資之路[J].企業(yè)科技與發(fā)展，2011(3).

[3]程金金.我國科技型中小企業(yè)金融支持體系研究[D].南昌:江西財(cái)經(jīng)大學(xué)，2012.