謝群斌

(福州職業(yè)技術(shù)學(xué)院，福建福州 350108)

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資問(wèn)題研究

謝群斌

(福州職業(yè)技術(shù)學(xué)院，福建福州 350108)

在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中，中小企業(yè)處于尤為重要的地位，然而中小企業(yè)融資難問(wèn)題制約著小企業(yè)的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)為中小企業(yè)融資開辟了新的道路。本文主要研究了當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀和中小企業(yè)融資難的原因，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資的影響，并進(jìn)一步探討了我國(guó)在利用互聯(lián)網(wǎng)金融解決中小企業(yè)融資問(wèn)題過(guò)程中存在的問(wèn)題及建議。

互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資

目前我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展勢(shì)頭迅猛，促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。然而，中小企業(yè)面臨著融資難的問(wèn)題，嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中的一個(gè)難題。隨著現(xiàn)代社會(huì)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)新興產(chǎn)業(yè)與金融行業(yè)的相互滲透、融合，為中小企業(yè)融資難題的解決提供了新的途徑。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融概述

1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融就是企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)在網(wǎng)上進(jìn)行各種金融活動(dòng)。資金需求方只需在網(wǎng)上提出申請(qǐng)，并提交相關(guān)申請(qǐng)材料，資金供應(yīng)方確認(rèn)無(wú)誤、審批后再發(fā)放貸款。這是順應(yīng)時(shí)代高科技信息的發(fā)展，被許多小企業(yè)采用的新型融資方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式使得支付更加方便快捷；通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)可以快速地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，對(duì)信息進(jìn)行及時(shí)處理和反饋，有效地降低市場(chǎng)信息的不確定性；降低供需雙方所需承擔(dān)的成本，快速促成交易。

1.2 面向中小企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式

發(fā)展到目前，我國(guó)有三種解決中小企業(yè)融資難題的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式。第一，由第三方平臺(tái)與銀行合作的互聯(lián)網(wǎng)融資服務(wù)模式。這種模式在互聯(lián)網(wǎng)上為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，依賴的是第三方交易平臺(tái)的高信用水平，第三方交易平臺(tái)作為媒介且監(jiān)督雙方。第二，以銀行為主體的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。在這種模式中，融資服務(wù)是通過(guò)銀行的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)提供的。目前建設(shè)銀行推出的“善融商務(wù)”就是圍繞這種模式進(jìn)行服務(wù)的。第三，由第三方平臺(tái)直接提供的網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)。在這種模式中，第三方平臺(tái)自身直接募集資金，面向平臺(tái)上的中小企業(yè)提供網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)。

2 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

2.1 中小企業(yè)的融資難點(diǎn)

2.1.1 融資渠道狹窄

依目前情況來(lái)看，我國(guó)的中小企業(yè)融資渠道還是比較狹窄的，以銀行借貸為主，而且中小企業(yè)很難通過(guò)資本市場(chǎng)在社會(huì)公開募集資金，主要是由于證券市場(chǎng)的要求比較高，發(fā)行證券的條件也比較嚴(yán)格。銀行信貸的間接融資在我國(guó)融資方式中長(zhǎng)期占主導(dǎo)地位，企業(yè)融資過(guò)度依賴銀行。中小企業(yè)的資金大多數(shù)是依靠自身的資金積累，現(xiàn)金流量比較小，而融資渠道狹窄使企業(yè)融資難度加大，資金來(lái)源靈活性差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，直接抑制企業(yè)的發(fā)展。

2.1.2 貸款融資難度較大

中小企業(yè)貸款的特征是單筆金額不大，但是每筆貸款所要經(jīng)過(guò)的程序與環(huán)節(jié)都基本相同。因而相對(duì)于大型企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的每筆貸款付出的成本要更高。加之，借貸市場(chǎng)中貸方市場(chǎng)占主導(dǎo)地位，中小企業(yè)完全處于弱勢(shì)狀態(tài)。銀行放貸過(guò)程中，各種收費(fèi)名目繁多，貸款過(guò)程復(fù)雜。中小企業(yè)起步晚、經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、信用等級(jí)低，增加了金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供貸款的風(fēng)險(xiǎn)。有些中小企業(yè)缺乏誠(chéng)信，使得融資困難。

2.1.3 依賴非正規(guī)金融渠道

由于正規(guī)的融資渠道比較困難，中小企業(yè)更偏于通過(guò)非正規(guī)渠道獲得資金，比如民間借貸、親朋好友籌集等。這些小渠道的融資程序比較快捷方便，能夠更好地滿足中小企業(yè)的需求，順應(yīng)小企業(yè)的應(yīng)急營(yíng)運(yùn)。但是現(xiàn)在民間貸款的利率也逐漸提高，類似高利貸，風(fēng)險(xiǎn)加大，使得中小企業(yè)對(duì)這條渠道的選擇也需謹(jǐn)慎，融資難度再次加大了。

2.1.4 缺乏有效的擔(dān)保形式

我國(guó)中小企業(yè)抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，尋求到合適的擔(dān)保人實(shí)乃不易。我國(guó)大多的中小企業(yè)自有資金少，資產(chǎn)負(fù)債率較高，抵押資產(chǎn)較少，很難找到能夠?yàn)槠鋼?dān)保抵押貸款的機(jī)構(gòu)。與此同時(shí)，我國(guó)中小企業(yè)融資的擔(dān)保形式缺乏規(guī)范性與有效性。金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款不夠重視，甚至對(duì)其出臺(tái)歧視性政策，加大了中小企業(yè)貸款難度。

2.2 中小企業(yè)融資難的原因

2.2.1 中小企業(yè)的財(cái)務(wù)不夠完善

一部分中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理混亂，內(nèi)部管理制度不完善，信息披露意識(shí)差。經(jīng)營(yíng)不透明、信息披露機(jī)制不健全等因素，使企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)間存在信息的不對(duì)稱，銀行減少貸款只是為了降低風(fēng)險(xiǎn)。

2.2.2 管理落后，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大

一般來(lái)說(shuō)，中小型企業(yè)相較大型企業(yè)來(lái)說(shuō)缺乏規(guī)范化和制度化的科學(xué)管理，隨意性和人為性在管理過(guò)程中較為普遍。我國(guó)中小企業(yè)一般采用家族式的管理形式，缺乏一套科學(xué)的制度性規(guī)定，還款誠(chéng)信欠缺，貸款風(fēng)險(xiǎn)較大。中小企業(yè)在市場(chǎng)上的波動(dòng)性高，表現(xiàn)出極大的不穩(wěn)定性。再加上中小企業(yè)的高倒閉率，使得金融機(jī)構(gòu)不愿給中小企業(yè)提供資金貸款。

2.2.3 中小企業(yè)貸款信用體制不完善

信用擔(dān)保實(shí)質(zhì)上以借、貸雙方外的第三人的良好信用記錄為依托，在貸款人缺少相應(yīng)的質(zhì)押物和長(zhǎng)期信用記錄的情況下，為借款人提供信用擔(dān)保，減少貸款風(fēng)險(xiǎn)，降低了壞賬的可能性。目前我國(guó)信用擔(dān)保體系建設(shè)中尚有許多亟待改進(jìn)的方面，這些方面的問(wèn)題致使信用擔(dān)保在降低交易風(fēng)險(xiǎn)、彌補(bǔ)信用不足等方面的作用得不到充分發(fā)揮。

2.2.4 金融機(jī)構(gòu)“親大遠(yuǎn)小”傾向突出

金融機(jī)構(gòu)中的壞賬發(fā)生率一直以來(lái)都比較高，只有通過(guò)制定政策來(lái)減少壞賬的產(chǎn)生，比如授信規(guī)模就限制了銀行向中小企業(yè)的貸款。大企業(yè)的信用指標(biāo)一直都是高于中小企業(yè)的，傳統(tǒng)銀行為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)中小企業(yè)產(chǎn)生信用歧視，客觀上導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)信貸服務(wù)減少。利潤(rùn)低，風(fēng)險(xiǎn)卻高，收益與風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱，使金融機(jī)構(gòu)在放貸中產(chǎn)生“親大遠(yuǎn)小”的現(xiàn)象。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融模式對(duì)中小企業(yè)融資的作用

3.1 實(shí)現(xiàn)低成本服務(wù)

互聯(lián)網(wǎng)金融在擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋面的同時(shí)，也大大提高了服務(wù)效率，降低了服務(wù)成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能以較低的成本收集中小企業(yè)的信息，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的電子化，受到中小企業(yè)的熱捧。

3.2 服務(wù)訂單化，小額信貸規(guī)?；?/p>

在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上，中小企業(yè)通過(guò)在線提交相關(guān)材料和證明，即可按在線指示以標(biāo)準(zhǔn)化的訂單采購(gòu)金融產(chǎn)品和服務(wù)。任何實(shí)體在參與互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)都能按這種方式對(duì)訂單進(jìn)行批量處理?？梢杂杀镜鼗慕鹑跈C(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信用進(jìn)行管理，以降低運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)度。

3.3 風(fēng)險(xiǎn)控制方法不斷創(chuàng)新

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和能力決定了互聯(lián)網(wǎng)金融的生死存亡以及可持續(xù)發(fā)展。目前，一些實(shí)力強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)已經(jīng)開始通過(guò)引進(jìn)國(guó)外已有的技術(shù)等方式加大在風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)上的投入。通過(guò)客戶利益相關(guān)主體收集客戶信息是互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)突出優(yōu)勢(shì)，這使其提高了信用管理的準(zhǔn)確性。目前很多互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)開始設(shè)計(jì)嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，使得借款人的資金有了多重保障性。

4 互聯(lián)網(wǎng)金融模式在中小企業(yè)融資應(yīng)用中的不足

4.1 網(wǎng)絡(luò)貸款系統(tǒng)尚未健全

目前在開展網(wǎng)絡(luò)信貸的銀行中，絕大多數(shù)并非自營(yíng)項(xiàng)目，通常都是將網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)外包給某一互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)。目前整個(gè)線上貸款系統(tǒng)尚不健全，主要表現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)管理上很難做到線上線下業(yè)務(wù)一致，線上信息的處理上效率較低，網(wǎng)貸業(yè)務(wù)流程機(jī)制不健全。多數(shù)商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)借貸業(yè)務(wù)僅僅是在網(wǎng)上填寫信貸資料以及簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)咨詢，借貸業(yè)務(wù)無(wú)法在網(wǎng)絡(luò)上實(shí)現(xiàn)，貸款審查、報(bào)備、評(píng)估還是依靠線下銀行進(jìn)行。

4.2 金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控管理和誠(chéng)信體系尚需完善

我國(guó)商業(yè)銀行的貸款政策根據(jù)政府出臺(tái)的相關(guān)政府而變動(dòng)，對(duì)潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)的防控管理存在不足，如流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和質(zhì)押物難以變現(xiàn)等。此外，我國(guó)引入信用記錄體系的時(shí)間較晚，大大落后于發(fā)達(dá)國(guó)家，征信體系尚不健全。無(wú)法對(duì)某一借貸人進(jìn)行全方位、系統(tǒng)化的信用查詢，信用信息不對(duì)稱。

4.3 缺乏相應(yīng)的政策法規(guī)

互聯(lián)網(wǎng)金融模式在中小企業(yè)融資應(yīng)用中涉及投資者、融資者以及銀行和第三方平臺(tái)等，網(wǎng)絡(luò)融資中出現(xiàn)的各種糾紛的處理依據(jù)需要相關(guān)的法律法規(guī)予以明確規(guī)定。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的時(shí)間不長(zhǎng)，相應(yīng)的政策法規(guī)有望在探索中一步步完善。

5 互聯(lián)網(wǎng)金融模式在中小企業(yè)融資應(yīng)用中的改進(jìn)建議

5.1 解決網(wǎng)絡(luò)融資技術(shù)難題

國(guó)內(nèi)銀行的互聯(lián)網(wǎng)借貸業(yè)務(wù)過(guò)程中還存在一些技術(shù)上的瓶頸，互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)的開展只停留在表面，不夠系統(tǒng)深入。我們需要使收支、轉(zhuǎn)賬等基本互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)逐步向互聯(lián)網(wǎng)信貸方向轉(zhuǎn)化；同時(shí)需要加大對(duì)信息技術(shù)的開發(fā)，在技術(shù)上為網(wǎng)絡(luò)金融鋪平道路。

5.2 開辟多元化互聯(lián)網(wǎng)融資渠道

目前中小企業(yè)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)融資的主要途徑還是商業(yè)銀行的信用貸款，渠道簡(jiǎn)單。在互聯(lián)網(wǎng)金融的大背景下，債券投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)投資、天使投資等融資方式都還有極大的發(fā)展空間和市場(chǎng)前景。有必要逐步培育多種融資渠道繁榮發(fā)展，以解決中小企業(yè)面臨的融資難題。

5.3 構(gòu)建完善的互聯(lián)網(wǎng)借貸信用體系

網(wǎng)絡(luò)融資模式對(duì)中小企業(yè)實(shí)施貸款通常以網(wǎng)絡(luò)信用作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保和無(wú)實(shí)物質(zhì)押物是其典型的貸款形式。這種方式雖降低了企業(yè)的貸款門檻，卻是以放貸方承受更大的信用風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的。我國(guó)社會(huì)信用制度的不完善，使得網(wǎng)絡(luò)信貸環(huán)境更加嚴(yán)峻。因此，建立一套網(wǎng)絡(luò)信用數(shù)據(jù)庫(kù)以及信用評(píng)價(jià)體系是刻不容緩的。

5.4 營(yíng)造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展環(huán)境

互聯(lián)網(wǎng)融資環(huán)境的塑造，需要政府的扶持和引導(dǎo)。政府有義務(wù)從多方面進(jìn)行努力，建立專門為小企業(yè)服務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)，制定相關(guān)政策解決中小企業(yè)融資渠道不暢、融資信息獲取難等問(wèn)題，同時(shí)完善相關(guān)法律法規(guī)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)融資的健康和持續(xù)發(fā)展。

6 結(jié)語(yǔ)

中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，可以充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。利用互聯(lián)網(wǎng)金融緩解中小企業(yè)融資難題,需要加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，解決互聯(lián)網(wǎng)金融中的技術(shù)難題；需要通過(guò)網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)為企業(yè)提供多元化的融資渠道；構(gòu)建完善的互聯(lián)網(wǎng)借貸信用體系；需要國(guó)家加大對(duì)中小企業(yè)的政策扶持力度。

[1]曾麗婷.對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題的思考[J].時(shí)代經(jīng)貿(mào)：下旬，2013(12)：74.

[2]段衛(wèi)平，王娜.國(guó)有商業(yè)銀行與中小企業(yè)融資的博奕分析[J].長(zhǎng)春師范學(xué)院學(xué)報(bào)，2003(2)：73-76.

2014-02-07

謝群斌(1975- )，男，福建連江人，福州職業(yè)技術(shù)學(xué)院副教授，從事營(yíng)銷管理、電子商務(wù)研究。

F275

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2095-7602(2014)04-0188-03