張長江，許一青

(南京工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，江蘇 南京，211816)

目前上市公司環(huán)境績效信息披露載體主要有三種：一是由企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則、上市公司信息披露管理辦法和上市公司信息披露規(guī)則所規(guī)范的強(qiáng)制性披露的公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告；二是自愿性披露的公司社會責(zé)任報(bào)告，滬、深兩市的《公司履行社會責(zé)任的報(bào)告編制指引》(上海證券交易所)、《上市公司環(huán)境信息披露指引》(上海證券交易所)和《上市公司社會責(zé)任指引》(深圳證券交易所)對此做了規(guī)范；三是國家環(huán)保部2010年頒布的《上市公司環(huán)境信息披露指南》中強(qiáng)制要求16類重污染行業(yè)上市公司披露的年度環(huán)境報(bào)告。

基于上述三種載體的上市公司環(huán)境績效信息披露研究已見于文獻(xiàn)。沈洪濤等[1]利用內(nèi)容分析法對中國重污染行業(yè)上市公司2006～2008年年報(bào)中的環(huán)境信息披露情況進(jìn)行分析，環(huán)境信息分類是基于原環(huán)保總局鼓勵(lì)重污染企業(yè)公布的環(huán)境信息內(nèi)容，對環(huán)境信息質(zhì)量采取賦值評分法進(jìn)行評價(jià)。胡曲應(yīng)[2]以環(huán)保部2009年開展環(huán)保后督查的63家重污染行業(yè)上市公司為例，對其年報(bào)中董事會報(bào)告和會計(jì)報(bào)表附注的環(huán)境績效信息內(nèi)容進(jìn)行研究，將董事會報(bào)告中的環(huán)境績效信息分為定性和定量兩方面，對會計(jì)報(bào)表附注中的環(huán)境績效信息以相關(guān)會計(jì)科目為分類標(biāo)準(zhǔn)。何麗梅、唐久芳等[3-5]對某些重污染行業(yè)上市公司社會責(zé)任報(bào)告和獨(dú)立環(huán)境報(bào)告的環(huán)境績效信息披露問題均做過相關(guān)研究，其對環(huán)境績效信息的分類依據(jù)是基于全球報(bào)告倡議組織(Global Reporting Initiative，簡稱GRI)的《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南》(G3)。不難看出，已有研究對上市公司環(huán)境績效信息分類尚無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，而GRI的標(biāo)準(zhǔn)不一定適合中國國情，因而上市公司(尤其是重污染行業(yè)上市公司)環(huán)境績效信息披露問題仍有待進(jìn)一步研究。

本文以冶金行業(yè)上市公司2006年以來發(fā)布的社會責(zé)任報(bào)告為研究對象，依據(jù)中國企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告環(huán)境績效指標(biāo)分類體系，分析樣本公司社會責(zé)任報(bào)告中環(huán)境績效信息披露的形式、內(nèi)容、質(zhì)量等方面的現(xiàn)狀，并提出相應(yīng)的政策建議。

1 樣本選取與研究方法

1.1 樣本選取

根據(jù)環(huán)保部發(fā)布的《上市公司環(huán)保核查行業(yè)分類管理名錄》，并查詢滬、深兩市網(wǎng)站信息，筆者匯集出中國重污染行業(yè)上市公司名錄，其中冶金行業(yè)上市公司共51家，包括滬市主板21家、深市主板10家、中小企業(yè)板17家、創(chuàng)業(yè)板3家。逐一搜索51家上市公司歷年社會責(zé)任報(bào)告披露情況，得到2006～2012年度26家公司的共102份社會責(zé)任報(bào)告(見表1)。

表1 冶金行業(yè)上市公司社會責(zé)任報(bào)告披露概況

注：“√”表示該公司披露了該年份社會責(zé)任報(bào)告，否則表示未披露。

1.2 研究方法

本文主要采用內(nèi)容分析法進(jìn)行研究。內(nèi)容分析法是社會責(zé)任報(bào)告和環(huán)境信息等自愿性披露信息研究中最常用的方法，它通過分析社會責(zé)任報(bào)告中所反映的相應(yīng)環(huán)境績效指標(biāo)項(xiàng)目，逐項(xiàng)進(jìn)行鑒別并給予評價(jià)。

環(huán)境績效信息體現(xiàn)于社會責(zé)任報(bào)告中的“環(huán)境保護(hù)與可持續(xù)發(fā)展”部分，因此本文主要針對該部分的信息表述進(jìn)行內(nèi)容分析，從形式和內(nèi)容兩方面考察樣本公司的社會責(zé)任報(bào)告及其環(huán)境績效信息披露的數(shù)量和質(zhì)量。形式方面的考察主要包括社會責(zé)任報(bào)告的呈報(bào)方式及披露時(shí)間、環(huán)境績效信息占社會責(zé)任報(bào)告篇幅比重、有無定量信息以及有無貨幣化信息等。內(nèi)容方面的考察主要參考中國社會科學(xué)院發(fā)布的《中國企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告編寫指南(CASS-CSR1.0)》[6]中對企業(yè)環(huán)境績效指標(biāo)的分類體系。環(huán)境績效信息分為環(huán)境管理、節(jié)約資源能源和降污減排3個(gè)方面，每個(gè)方面又各分為10項(xiàng)定性或定量指標(biāo)，共計(jì)30項(xiàng)環(huán)境績效指標(biāo)(見表2)。

表2 環(huán)境績效信息的內(nèi)容分析指標(biāo)體系

2 研究結(jié)果與分析

2.1 總體披露情況

表3所示為冶金行業(yè)上市公司社會責(zé)任報(bào)告的總體披露情況。由表3可見，該行業(yè)上市公司社會責(zé)任報(bào)告總體披露率僅為37.09%；2008～2012年，社會責(zé)任報(bào)告披露總量保持穩(wěn)定，披露率有所下降。在26家披露社會責(zé)任報(bào)告的公司中，2006～2012年連續(xù)披露的有1家(云南銅業(yè))，2007～2012年連續(xù)披露的有1家(東方鉭業(yè))，2008～2012年連續(xù)披露的有13家，部分公司出現(xiàn)披露不連續(xù)現(xiàn)象。

表3 社會責(zé)任報(bào)告的披露情況統(tǒng)計(jì)

注：以公司上市年份作為應(yīng)披露社會責(zé)任報(bào)告的起點(diǎn)年份。

2.2 披露形式

從社會責(zé)任報(bào)告的呈報(bào)方式和環(huán)境績效信息篇幅兩個(gè)方面描述披露形式狀況。呈報(bào)方式分為獨(dú)立式和附后式，附后式是指將社會責(zé)任報(bào)告作為企業(yè)年度報(bào)告的附件呈報(bào)。表4為冶金行業(yè)上市公司社會責(zé)任報(bào)告獨(dú)立呈報(bào)統(tǒng)計(jì)結(jié)果。從表4可以看出，在這幾年里，86.27%的社會責(zé)任報(bào)告是以獨(dú)立形式披露環(huán)境績效信息；2008～2012年間社會責(zé)任報(bào)告獨(dú)立呈報(bào)比重呈上升趨勢，且在2011、2012年均達(dá)100%。

表4社會責(zé)任報(bào)告獨(dú)立呈報(bào)比重

Table4Proportionofindividualsocialresponsibilityreports

年份實(shí)際披露數(shù)量/份獨(dú)立報(bào)告數(shù)量/份獨(dú)立報(bào)告比重/%2006221002007221002008191263.162009181266.672010201995.002011202010020122121100合計(jì)1028886.27

社會責(zé)任報(bào)告及其環(huán)境績效信息的篇幅大小可在一定程度上反映該公司披露的環(huán)境績效信息內(nèi)容的完整性和信息質(zhì)量的高低。筆者以社會責(zé)任報(bào)告頁數(shù)、環(huán)境績效信息頁數(shù)以及后者占比來從形式上衡量公司對環(huán)境績效信息的披露程度；以值域、均值和標(biāo)準(zhǔn)差這3個(gè)常用的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)來評價(jià)它們在指定年度的數(shù)量特征(見表5)。由表5可見，全體樣本公司的社會責(zé)任報(bào)告頁數(shù)值域?yàn)閇2，72]，平均為12.68頁；環(huán)境績效信息頁數(shù)值域?yàn)閇0，9]，平均為1.88頁；環(huán)境績效信息在社會責(zé)任報(bào)告中所占的篇幅為0～45.45%，平均為16.13%。中國鋁業(yè)在2008～2012年的社會責(zé)任報(bào)告頁數(shù)、環(huán)境績效信息頁數(shù)均為全部樣本中的最高值。恒邦股份在2008年的社會責(zé)任報(bào)告、寧波富邦在2012年的社會責(zé)任報(bào)告中未涉及環(huán)境績效信息。環(huán)境績效信息所占比重最高值分布在中金嶺南、南山鋁業(yè)、云南銅業(yè)等公司的社會責(zé)任報(bào)告中。

表5 社會責(zé)任報(bào)告及其環(huán)境績效信息篇幅對比

續(xù)上表

年份統(tǒng)計(jì)指標(biāo)社會責(zé)任報(bào)告頁數(shù)M環(huán)境績效信息頁數(shù)NNM/%2011值域[4,51][0.5,6.5][6.25,40.63]均值13.952.0315.65標(biāo)準(zhǔn)差12.011.638.522012值域[4,61][0,7.5][0,37.50]均值16.432.0913.19標(biāo)準(zhǔn)差14.421.989.29合計(jì)值域[2,72][0,9][0,45.45]均值12.681.8816.13標(biāo)準(zhǔn)差12.581.809.10

2.3 披露內(nèi)容

根據(jù)表2中30項(xiàng)環(huán)境績效信息考核指標(biāo)，逐一查閱每份社會責(zé)任報(bào)告中的環(huán)境績效信息內(nèi)容，數(shù)據(jù)匯總見表6。由表6可見，每份報(bào)告平均披露環(huán)境績效信息指標(biāo)為6.25項(xiàng)(占20.83%)。環(huán)境績效信息披露內(nèi)容的主要特征如下：

(1)披露的重點(diǎn)指標(biāo)體現(xiàn)了當(dāng)前國家宏觀經(jīng)濟(jì)對行業(yè)和企業(yè)環(huán)境績效的重點(diǎn)要求。披露最多的環(huán)境績效指標(biāo)包括：環(huán)境管理體系，環(huán)保技術(shù)、設(shè)備的研發(fā)與應(yīng)用，降低能耗的政策、措施或技術(shù)，循環(huán)經(jīng)濟(jì)的政策、措施或技術(shù)等。

(2)披露的多為定性指標(biāo)，定量指標(biāo)披露明顯不夠。30 項(xiàng)環(huán)境績效指標(biāo)中定量指標(biāo)有12項(xiàng)，定性指標(biāo)有18項(xiàng)。每份報(bào)告平均披露定量指標(biāo)1.58項(xiàng)、定性指標(biāo)4.67項(xiàng)，兩者的平均披露比重分別為13.17%和25.94%。披露較多的定量信息主要有環(huán)?？偼顿Y、單位產(chǎn)值能耗及能源節(jié)約量、廢氣排放量及減排量、單位產(chǎn)值水耗及水資源節(jié)約量等。

表6 環(huán)境績效信息披露內(nèi)容

注：帶“*”的指標(biāo)為定量指標(biāo)，其余為定性指標(biāo)。

(3)披露的指標(biāo)信息不夠具體，表述的隨意性較強(qiáng)。定性指標(biāo)信息中“計(jì)劃目標(biāo)”式文字偏多，務(wù)實(shí)切點(diǎn)的表述欠缺；定量指標(biāo)信息中數(shù)據(jù)的精確度、完整性、一致性和連續(xù)性都有待提高。

(4)某些環(huán)境績效及其信息披露未引起足夠重視。綠色辦公績效、因商務(wù)旅行產(chǎn)生的CO2排放量、綠色采購制度、可再生能源使用量或使用率、廢渣綜合利用率、保護(hù)生物多樣性、溫室氣體排放量及減排量等環(huán)境績效信息未見披露或極少披露。

2.4 披露質(zhì)量

首先，根據(jù)環(huán)境績效信息呈報(bào)時(shí)間對披露及時(shí)性進(jìn)行初步判斷。由社會責(zé)任報(bào)告的發(fā)布時(shí)間可知，環(huán)境績效信息披露時(shí)間最早為次年2月上旬，最晚為次年6月中旬，披露時(shí)間為次年3～4月的占90%。絕大多數(shù)公司的社會責(zé)任報(bào)告與財(cái)務(wù)年報(bào)同步發(fā)布。其次，對定量信息的披露情況進(jìn)行分析，結(jié)果如表7所示。總體來看，在所有社會責(zé)任報(bào)告中，含有定量環(huán)境績效信息的報(bào)告占75.49%，包含貨幣化定量環(huán)境績效信息的報(bào)告占60.78%；在披露定量信息的報(bào)告中，包含貨幣化定量環(huán)境績效信息的報(bào)告占80.52%。披露的主要定量信息包括環(huán)保投資額、節(jié)能降耗產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益額、單位產(chǎn)值能耗、年減排量等。近年來，定量環(huán)境績效信息披露比重呈現(xiàn)下降趨勢，而貨幣化定量環(huán)境績效信息披露比重仍處于波動之中。

3 研究結(jié)論與政策建議

綜上可知：(1)2006～2012年間，冶金行業(yè)上市公司社會責(zé)任報(bào)告的總體披露比重僅為37.09%，且從2008年開始披露比重有逐年下降趨勢。各公司已基本采用社會責(zé)任報(bào)告獨(dú)立呈報(bào)方式。(2)近年來，環(huán)境績效信息在社會責(zé)任報(bào)告中所占篇幅總體有所下降，但這一指標(biāo)在各公司間的差異有所擴(kuò)大。(3)定量化環(huán)境績效信息的披露數(shù)量明顯不足，披露質(zhì)量有待提高。(4)環(huán)境績效信息披露的規(guī)范性較差，表述隨意性過強(qiáng)。

上市公司自愿性環(huán)境績效信息披露同樣需要規(guī)范指導(dǎo)，當(dāng)務(wù)之急是制定和實(shí)施考慮行業(yè)特點(diǎn)的環(huán)境績效信息披露指南。定量環(huán)境績效信息披露的前提是計(jì)量理論完善、手段齊全并能有效實(shí)施，我國目前尚未在企業(yè)全面實(shí)行日常環(huán)境績效計(jì)量和測度，這是導(dǎo)致環(huán)境績效信息披露質(zhì)量不高的重要原因之一。環(huán)境績效信息披露的激勵(lì)機(jī)制、動力機(jī)制和反饋機(jī)制均亟待構(gòu)建，從而為自愿性環(huán)境績效信息披露自組織系統(tǒng)的健康運(yùn)行提供保障。

[1] 沈洪濤，李余曉璐.我國重污染行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露現(xiàn)狀分析[J].證券市場導(dǎo)報(bào)，2010(6)：51-57.

[2] 胡曲應(yīng).上市公司環(huán)境績效信息披露研究——以2009年開展環(huán)保后督查的上市公司為例[J].證券市場導(dǎo)報(bào)，2010(12)：53-59.

[3] 何麗梅，侯濤.環(huán)境績效信息披露及其影響因素實(shí)證研究——來自我國上市公司社會責(zé)任報(bào)告的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].中國人口·資源與環(huán)境，2010(8)：99-104.

[4] 何麗梅.基于獨(dú)立環(huán)境報(bào)告的中日石油企業(yè)環(huán)境績效信息披露比較研究[J].中國人口·資源與環(huán)境，2009(6)：97-102.

[5] 唐久芳，李鵬飛，林曉華.社會責(zé)任報(bào)告與環(huán)境績效信息披露的實(shí)證研究——來自中國證券市場化工行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究，2012(1):67-72.

[6] 鐘宏武，孫孝文，張蒽，等.中國企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告編寫指南(CASS-CSR1.0)[M].北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2009：55-60.