□文/段 銣

（河北金融學(xué)院 河北·保定）

一、科技金融的意義

科技金融是指促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排，是由向科學(xué)與技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)提供融資源的政府、企業(yè)、市場(chǎng)、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過(guò)程中的行為活動(dòng)共同組成的一個(gè)體系，是國(guó)家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分。其中，政府、金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)中介對(duì)于幫助科技型中小企業(yè)克服發(fā)展過(guò)程中的資金瓶頸有著重大意義，在科技金融政策中發(fā)揮著重要作用。

二、科技型中小企業(yè)發(fā)展的資金困境

1、資金匱乏，融資渠道單一。科技型小微企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)和產(chǎn)業(yè)化等企業(yè)生命周期內(nèi)都需要數(shù)量不等的資金投入，總體投資額較中小企業(yè)的自有資本相比，數(shù)額巨大。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于金融危機(jī)，導(dǎo)致部分企業(yè)出口受阻，最低工資標(biāo)準(zhǔn)上調(diào)后，企業(yè)的用工成本大幅上漲，加劇了中小企業(yè)的資金緊張。然而，科技型中小企業(yè)的融資渠道相對(duì)有限。在申請(qǐng)銀行貸款時(shí)，需要提供企業(yè)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、信用記錄、可抵押或質(zhì)押資產(chǎn)等信息，但科技型中小企業(yè)本身重型資產(chǎn)少，財(cái)務(wù)制度不健全，信用記錄未建立，金融機(jī)構(gòu)的信息獲取成本偏高，出于控制信貸風(fēng)險(xiǎn)考慮，銀行更愿意貸款給大企業(yè)。證券市場(chǎng)門檻高，眾多中小企業(yè)難以達(dá)到融資標(biāo)準(zhǔn)，融資渠道狹窄。

2、財(cái)政政策難以惠及科技型中小企業(yè)。首先，財(cái)政對(duì)科技型中小企業(yè)給予的扶持資金規(guī)模小，期限偏短，中央財(cái)政支持中小企業(yè)的資金每年不足20 億元，專項(xiàng)資金貼息期限一般不超過(guò)2年，無(wú)法與科技型中小企業(yè)的發(fā)展周期相匹配；其次，財(cái)政政策單一，以直接投資、信用擔(dān)保、財(cái)政貼息等為主，缺乏對(duì)社會(huì)資本的動(dòng)員，無(wú)法有效引導(dǎo)社會(huì)資金注入科技型中小企業(yè)；第三，政出多門，缺乏對(duì)資金的統(tǒng)一調(diào)配，導(dǎo)致資金分散，有的企業(yè)獲得多次補(bǔ)貼，有的企業(yè)得不到補(bǔ)貼，降低了融資效率。

3、稅收政策優(yōu)惠力度小。為了支持科技型中小企業(yè)的發(fā)展，各地不同程度出臺(tái)了稅收優(yōu)惠政策，但有些屬于臨時(shí)政策，時(shí)效短，缺乏連續(xù)性，有些優(yōu)惠政策的門檻高，科技型中小企業(yè)無(wú)法享受。人力資本是影響科技型中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，現(xiàn)行的稅收政策缺乏相應(yīng)的激勵(lì)手段，如利用個(gè)稅免稅，成果轉(zhuǎn)讓收益免稅等措施，穩(wěn)定人力資本。

4、社會(huì)中介服務(wù)不到位。社會(huì)中介組織包括科研院所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、管理咨詢公司、法律事務(wù)所。它們?cè)诳萍夹椭行∑髽I(yè)的發(fā)展中起著重要作用，它可以作為技術(shù)中介，通過(guò)提供技術(shù)咨詢，幫助企業(yè)尋找先進(jìn)的技術(shù)方向；作為評(píng)估中介，對(duì)科技型小微企業(yè)的產(chǎn)品前景做出評(píng)估，對(duì)中小企業(yè)的信用做出評(píng)級(jí)；作為融資中介，為企業(yè)的融資提供會(huì)計(jì)、審計(jì)和融資擔(dān)保等服務(wù)。這些中介組織需要在政府在組織下，在公共服務(wù)平臺(tái)上為企業(yè)提供服務(wù)。目前，社會(huì)中介組織對(duì)科技型中小企業(yè)提供的特定服務(wù)極為有限。

三、科技金融促進(jìn)科技型中小企業(yè)發(fā)展的對(duì)策

1、完善財(cái)政支持科技創(chuàng)新的頂層設(shè)計(jì)。財(cái)政支持是政府在科技金融體系中發(fā)揮作用的重要方式。財(cái)政提供的資金支持是中小企業(yè)的重要資金來(lái)源。為了更好地發(fā)揮財(cái)政的支持作用，需要增強(qiáng)財(cái)政政策的系統(tǒng)性，完善財(cái)政政策的頂層設(shè)計(jì)，改善宏觀統(tǒng)籌管理，避免條塊分割式的投入機(jī)制引起的項(xiàng)目重復(fù)投入與投入不足的雙重困境。建立投入計(jì)劃分類管理體制，根據(jù)科技型中小企業(yè)的生命周期，對(duì)種子期，發(fā)展期、擴(kuò)張期、成熟期分別實(shí)施不同的財(cái)政政策和稅收優(yōu)惠政策。

2、增加財(cái)政投入，改善投入效果。在科學(xué)的頂層設(shè)計(jì)之下，財(cái)政應(yīng)做好具體的支持工作。在種子期，財(cái)政可以提供無(wú)償撥款，為企業(yè)的設(shè)立提供原始資金；在初創(chuàng)期，可采用有償支持與無(wú)償支持相結(jié)合的方式，降低企業(yè)的資金成本；在成長(zhǎng)期，主要以間接扶持為主，引導(dǎo)社會(huì)資金介入；在成熟期，財(cái)政資金基本退出，以社會(huì)資本為主。政府還可以利用政府采購(gòu)政策，從產(chǎn)品終端市場(chǎng)為科技型中小企業(yè)開辟空間。

3、搭建科技金融公共服務(wù)平臺(tái)?？萍冀鹑诰C合服務(wù)平臺(tái)是集金融產(chǎn)品、社會(huì)中介、政策、信息服務(wù)、信用評(píng)價(jià)等綜合性科技金融服務(wù)于一體，針對(duì)科技型中小企業(yè)不同發(fā)展階段的融資需求和融資條件，以政府資金為引導(dǎo)，發(fā)揮科技綜合服務(wù)優(yōu)勢(shì)，整合銀行、擔(dān)保、保險(xiǎn)和創(chuàng)投等資源，為科技型中小企業(yè)提供一站式、個(gè)性化的融資服務(wù)為基本目標(biāo)，以實(shí)現(xiàn)政府、金融服務(wù)平臺(tái)、金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)的“四位一體”，科技、金融兩者資源共享為最終目標(biāo)的綜合性服務(wù)平臺(tái)。公平服務(wù)平臺(tái)的作用表現(xiàn)為：第一，整合資源，拓寬信息渠道，促進(jìn)政府、金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的信息交流，為改善當(dāng)前社會(huì)信用、企業(yè)信用和評(píng)價(jià)工作呈現(xiàn)多頭管理的局面而創(chuàng)造條件。第二，通過(guò)平臺(tái)服務(wù)和政府資金引導(dǎo)，開發(fā)多種復(fù)合的金融產(chǎn)品，在融資手段上突破單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品局限，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品之間和金融產(chǎn)品與和創(chuàng)業(yè)投資之間的有機(jī)組合，使企業(yè)獲得更多的融資機(jī)會(huì)。第三，通過(guò)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值；以平臺(tái)的信用等級(jí)提升企業(yè)的信用等級(jí)。第四，整合社會(huì)中介服務(wù)，使科技型中小企業(yè)在平臺(tái)上可以便捷地得到會(huì)計(jì)、審計(jì)、技術(shù)咨詢、法律服務(wù)、信用評(píng)級(jí)等綜合服務(wù)，發(fā)揮社會(huì)中介對(duì)企業(yè)的支持作用。（圖1）

4、加強(qiáng)金融服務(wù)創(chuàng)新?？萍冀鹑诠卜?wù)平臺(tái)為企業(yè)搭建了平臺(tái)，平臺(tái)上的金融機(jī)構(gòu)需要提供創(chuàng)新的金融服務(wù)，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為科技型中小企業(yè)的發(fā)展提供融資。這些金融機(jī)構(gòu)包括銀行、保險(xiǎn)公司、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資等。其中，銀行可以采用供應(yīng)鏈的融資模式，即以供應(yīng)鏈上的一個(gè)較大核心企業(yè)為核點(diǎn)，由其向供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供金融支持或擔(dān)保，從銀行獲取貸款，有利于供應(yīng)鏈上的企業(yè)形成緊密的合作關(guān)系，促進(jìn)中小企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。保險(xiǎn)公司除了為科技型中小企業(yè)提供科技保險(xiǎn)、為商業(yè)銀行貸款提供履約保證保險(xiǎn)外，還可以將部分保險(xiǎn)資金投入到有發(fā)展前景的企業(yè)中，不僅可以支持中小企業(yè)的發(fā)展，而且可以使保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)多元化，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

科技型中小企業(yè)是社會(huì)中最為活躍的經(jīng)濟(jì)體，也是經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展的基石，對(duì)于繁榮經(jīng)濟(jì)、拓寬就業(yè)渠道、擴(kuò)大財(cái)政收入來(lái)源、增強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新動(dòng)力有著重要意義，通過(guò)科技金融政策的實(shí)施，可以幫助企業(yè)克服困擾其發(fā)展的融資難問(wèn)題，促進(jìn)科技型中小企業(yè)的發(fā)展。

圖1 科技金融公共服務(wù)平臺(tái)

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［2］王雪瑩.國(guó)際財(cái)政科技投入的新特征和新趨勢(shì)［J］.科技進(jìn)步與對(duì)策，2013.23.

［3］胡援成，吳江濤.科技金融的運(yùn)行機(jī)制及金融創(chuàng)新探討［J］.科技進(jìn)步與對(duì)策，2013.23.

［4］祁瓊，陸曉成.低碳科技創(chuàng)新管理與服務(wù)平臺(tái)構(gòu)建研究［J］.中國(guó)科技論壇，2013.10.

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