于瑞雪 謝 翔 張 偉

（1.神華集團(tuán)有限責(zé)任公司科技發(fā)展部，北京市東城區(qū)，100011；2.神華集團(tuán)有限責(zé)任公司企業(yè)管理部，北京市東城區(qū)，100011；3.神華朔黃鐵路公司，河北省滄州市，062350）

“十二五”規(guī)劃綱要指出，“堅(jiān)持把科技進(jìn)步和創(chuàng)新作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要支撐”，加快創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展更多需要依靠科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。創(chuàng)新已不僅是社會(huì)進(jìn)步的推動(dòng)力，更是我國(guó)的立國(guó)之本。企業(yè)是市場(chǎng)最活躍的因素，企業(yè)在創(chuàng)新中的重要作用已經(jīng)得到越來(lái)越廣泛的認(rèn)同，加快建立以企業(yè)為主體的技術(shù)創(chuàng)新體系，使企業(yè)真正成為研究開(kāi)發(fā)投入、技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)、創(chuàng)新成果應(yīng)用的主體是國(guó)家鼓勵(lì)和倡導(dǎo)的。

2010年，國(guó)務(wù)院國(guó)資委從第三任期開(kāi)始在中央企業(yè)全面推行經(jīng)濟(jì)增加值考核 （以下簡(jiǎn)稱“EVA”），進(jìn)一步引導(dǎo)中央企業(yè)提高價(jià)值創(chuàng)造能力，提升發(fā)展質(zhì)量和創(chuàng)新能力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。EVA 的考核從某種程度上會(huì)促進(jìn)企業(yè)的科技投入，提升企業(yè)的創(chuàng)新能力。如何通過(guò)科技創(chuàng)新提高企業(yè)的EVA，從而改善管理效率和運(yùn)營(yíng)效率是本文研究的主要內(nèi)容。

1 科技創(chuàng)新對(duì)EVA 的影響

EVA 目前有兩種具有操作性的定義。一種是以 “財(cái)務(wù)”視角定義，另一種是以 “會(huì)計(jì)”視角定義。無(wú)論以哪種方式定義，企業(yè)的科技進(jìn)步都能給EVA 帶來(lái)直接或間接的影響。

1.1 基本概念

從財(cái)務(wù)的觀點(diǎn)來(lái)看，EVA 被定義為公司的稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn) （NOPAT）與該公司加權(quán)平均的資本成本之差。

EVA 的計(jì)算公式如下：

EVA=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn) （NOPAT）-投資資本×資本成本 （COC）

其中，稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)又可以用如下公式表示：

稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn) （NOPAT）=投資資本×投資資本報(bào)酬率 （ROIC）

合并上述兩個(gè)公式，EVA 的計(jì)算公式又可以表示如下：

EVA=投資資本× ［投資資本報(bào)酬率 （ROIC）-資本成本 （COC）］

從上述公式不難看出，EVA 與企業(yè)的資本有關(guān)，可以通過(guò)提高投資資本報(bào)酬率或是降低資本成本來(lái)提高企業(yè)的EVA。

科技進(jìn)步是指在產(chǎn)出增長(zhǎng)中，扣除由于資本和勞動(dòng)力投入數(shù)量增長(zhǎng)因素后的剩余部分，這種廣義的技術(shù)進(jìn)步主要包括提高裝備技術(shù)水平、改進(jìn)工藝、提高勞動(dòng)者素質(zhì)和管理決策水平等因素。科技貢獻(xiàn)率是衡量企業(yè)科技競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和科技進(jìn)步的綜合性指標(biāo)，計(jì)算公式見(jiàn)式 （1）和式 （2）：

式中：Eα——為科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率；

A——科技進(jìn)步的年平均增長(zhǎng)速度；

Y——產(chǎn)出的年平均增長(zhǎng)速度；

K——資本的年平均增長(zhǎng)速度；

L——?jiǎng)趧?dòng)力的年平均增長(zhǎng)速度。從公式中可以看出，影響科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率的主要因素有資本和勞動(dòng)力。

1.2 科技貢獻(xiàn)率與EVA 的關(guān)系

以某企業(yè)2007-2012 年測(cè)算的EVA 率、EVA 和科技貢獻(xiàn)率為例 （見(jiàn)表1）來(lái)分析三者之間的關(guān)系。

表1 某企業(yè)2007-2012年相關(guān)指標(biāo)值

圖1 EVA 率和科技貢獻(xiàn)比較

EVA 是一個(gè)數(shù)值，與企業(yè)規(guī)模有關(guān)，不同企業(yè)之間沒(méi)有可比性，只能作為企業(yè)內(nèi)部歷史數(shù)據(jù)縱向比較。而EVA 率 （EVA／資本占用）則可以用在不同企業(yè)之間的橫向比較。由圖1可以看出，企業(yè)EVA 率和科技貢獻(xiàn)率兩個(gè)趨勢(shì)走向基本保持一致。從財(cái)務(wù)角度分析，EVA 率代表全口徑的資本價(jià)值回報(bào)率，2007-2012年EVA 率呈逐漸上升趨勢(shì)，說(shuō)明該企業(yè)資本的利用效率越來(lái)越高，即資本的周轉(zhuǎn)率越來(lái)越高。要持續(xù)改善投資資本周轉(zhuǎn)率，則需要減少資本占用或增加銷售收入，增加產(chǎn)品附加值，提高生產(chǎn)效率。減少資本或增加銷售收入使得資本增長(zhǎng)速度與產(chǎn)值增長(zhǎng)速度的比值降低，即資金貢獻(xiàn)率降低，從而使科技貢獻(xiàn)率提高。

從圖2中可以看出，2007-2011 年該企業(yè)始終把提質(zhì)增效作為工作的首要任務(wù)，依靠科技進(jìn)步，研發(fā)新產(chǎn)品，通過(guò)技術(shù)改造提高生產(chǎn)效率。組織研發(fā)國(guó)產(chǎn)設(shè)備，節(jié)省了進(jìn)口設(shè)備的采購(gòu)成本，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品由低附加值向高附加值產(chǎn)品轉(zhuǎn)移。企業(yè)的EVA 持續(xù)增加，這也實(shí)現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)步增長(zhǎng)。2012 年該企業(yè)收購(gòu)了同行業(yè)較大的企業(yè)，由于收購(gòu)的企業(yè)屬于產(chǎn)能比較落后、固定資產(chǎn)占用量大、設(shè)備老舊，造成勞動(dòng)成本大幅增加、EVA率和科技貢獻(xiàn)率較往年有所降低，但企業(yè)的銷售收入還是持續(xù)增長(zhǎng)的，EVA 值有小幅增長(zhǎng)。

圖2 科技貢獻(xiàn)率與EVA 比較

1.3 科技投入與EVA 的關(guān)系

國(guó)務(wù)院國(guó)資委對(duì)央企的考核中逐步增加了EVA 的權(quán)重，利潤(rùn)總額的權(quán)重逐步減少，這是因?yàn)樵诶麧?rùn)考核中低估了資本成本，權(quán)益收益被無(wú)償使用，股東權(quán)益沒(méi)有獲得預(yù)期回報(bào)。從會(huì)計(jì)的角度來(lái)看，EVA 則與公司的內(nèi)在價(jià)值及其發(fā)行在外的負(fù)債和權(quán)益有價(jià)證券有關(guān)。細(xì)則中對(duì)EVA 定義的公式為：

EVA=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-資本成本=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-調(diào)整后資本×平均資本成本率

稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+ （利息支出+研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)-非經(jīng)常性收益調(diào)整項(xiàng)×50%）×（1-25%）

調(diào)整后資本=平均所有者權(quán)益+平均負(fù)債合計(jì)-平均無(wú)息流動(dòng)負(fù)債-平均在建工程

由上述公式可以看出，EVA 的考核是鼓勵(lì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展的。主要體現(xiàn)在對(duì)企業(yè)科研開(kāi)發(fā)費(fèi)、技術(shù)改造費(fèi)用、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)費(fèi)用的會(huì)計(jì)核銷上，EVA 的計(jì)算是將這些科技投入費(fèi)用資本化，分幾年進(jìn)行攤銷，攤銷值列入當(dāng)期費(fèi)用抵減利潤(rùn)。這樣，企業(yè)投入的科技研發(fā)等費(fèi)用不是在當(dāng)期核銷，而是分期攤銷，不會(huì)影響企業(yè)的短期效益。以上述企業(yè)為例，從圖3可以看出，企業(yè)的研發(fā)投入逐年增長(zhǎng)，EVA 值也逐年上升，增加的幅度也較一致，可見(jiàn)加大企業(yè)研發(fā)投入對(duì)EVA 的影響從長(zhǎng)期看是正相關(guān)的。

EVA 考核措施也將真正體現(xiàn)引導(dǎo)和支持企業(yè)科技創(chuàng)新，鼓勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投入和科技投入，從而提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

圖3 研發(fā)投入與EVA 比較

2 科技創(chuàng)新提高企業(yè)EVA 對(duì)策

2.1 產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合

對(duì)于自身科研能力不足的企業(yè)，可以利用高校和科研機(jī)構(gòu)的科技優(yōu)勢(shì)和人才優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)自身的技術(shù)創(chuàng)新能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。產(chǎn)學(xué)研合作是以企業(yè)、高校和科研機(jī)構(gòu)為核心，以優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和利益共享為基本原則，按照一定的機(jī)制和規(guī)則進(jìn)行合作，形成某種聯(lián)盟乃至獨(dú)立的實(shí)體。企業(yè)通過(guò)產(chǎn)學(xué)研合作，真正實(shí)現(xiàn)了資源有效共享，減少技術(shù)創(chuàng)新的盲目性，縮短新產(chǎn)品從研究開(kāi)發(fā)到進(jìn)入市場(chǎng)的周期。這種合作方式提高了科技成果的轉(zhuǎn)化率，從而提高了資本使用效率，使企業(yè)快速實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，EVA 值也逐步增加。

2.2 加大企業(yè)科技投入

企業(yè)的科技創(chuàng)新活動(dòng)離不開(kāi)資金的投入，研發(fā)投入和企業(yè)EVA 值的計(jì)算是有直接關(guān)系的，然而研發(fā)投入只是企業(yè)科技創(chuàng)新投入的一部分。其他還包括與科技活動(dòng)有關(guān)的人、財(cái)、物、時(shí)間、信息等資源的投入。只有投入加大了，才能有更多的人才參與到科技中來(lái)，有更先進(jìn)的設(shè)備創(chuàng)造出有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品形成企業(yè)的核心技術(shù)。由此可見(jiàn)科技投入是科技創(chuàng)新能力提升的前提條件，是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的重要組成部分。當(dāng)然，科技活動(dòng)及投入富有探索性和風(fēng)險(xiǎn)性，為更好的控制企業(yè)科技投入對(duì)經(jīng)濟(jì)效益的作用，需要建立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，保證科技投入的有效性。

2.3 科技人才隊(duì)伍建設(shè)

科技人才是科技創(chuàng)新的主體，是企業(yè)科技創(chuàng)新活動(dòng)的積極實(shí)踐者，是推動(dòng)企業(yè)科技創(chuàng)新的關(guān)鍵。好的科技人才隊(duì)伍才能為企業(yè)創(chuàng)造更大的價(jià)值，因此企業(yè)應(yīng)大力實(shí)施人才強(qiáng)企戰(zhàn)略，加快建設(shè)一支梯級(jí)結(jié)構(gòu)合理、素質(zhì)優(yōu)良、創(chuàng)新能力強(qiáng)的科技人才隊(duì)伍。企業(yè)不僅要重視對(duì)創(chuàng)新人才的培養(yǎng)和保護(hù)，同時(shí)還要建立科學(xué)的創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制。好的激勵(lì)制度，有利于創(chuàng)新人才成長(zhǎng)，并能激發(fā)潛在的創(chuàng)新人才通過(guò)努力成為創(chuàng)新人才。

3 結(jié)論

本文選取某企業(yè)2007-2012年的科技貢獻(xiàn)率、EVA 率、EVA 值及研發(fā)投入等指標(biāo)作為研究對(duì)象，通過(guò)分析指標(biāo)間的相互關(guān)系，得出以下結(jié)論：（1）通過(guò)科技創(chuàng)新可提高企業(yè)的生產(chǎn)效率和勞動(dòng)效率，降低生產(chǎn)成本，增加企業(yè)的EVA 率，企業(yè)的科技貢獻(xiàn)率也得到了提升。 （2）對(duì)企業(yè)進(jìn)行EVA考核可以鼓勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投入，從事新產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)改造等工作，提升了企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，有利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，從長(zhǎng)期來(lái)看可以增加企業(yè)的EVA 值。

綜上所述，企業(yè)通過(guò)科技創(chuàng)新可以提高EVA值，引入EVA 考核可以促進(jìn)企業(yè)科技創(chuàng)新，這是一個(gè)良性的循環(huán)。

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