張代軍， 何慧凌

(浙江財經(jīng)大學，浙江 杭州 310018)

一、地方保障房建設現(xiàn)狀

(一)保障房建設資金缺口依然巨大

根據(jù)住房和城鄉(xiāng)建設部2011年公布的報告，中國計劃截止2015年新建保障性住房3600萬套，覆蓋面達到20%以上。2013年全國計劃新開工城鎮(zhèn)保障性安居工程630萬套，截至9月底已開工620萬套，預計全年新開工可達660萬套，與前期預期基本一致。全年基本建成目標是470萬套，截至9月底已完成410萬套，預計全年可達520萬套，略低于前期預測，保障房建設進度依然較慢。截至9月底，在建保障房達1560萬套，大量在建保障房意味著巨大的資金需求和資金缺口，財政支持和保障房開發(fā)貸款無法完全彌補缺口，大量保障房受資金因素影響無法完工。前三季度保障房投資累計達8200億元，同比下降14．6%，預計全年保障房投資約1．2萬億元，較2012年下降13．5%，預計2014年、2015年，保障房投資將趨于平穩(wěn)。按照有關部門對全年新開工和基本建成數(shù)據(jù)量的估計，預計年底在建保障房達1490萬套。無論是從投資規(guī)模還是從建設成本估算，今年保障房建設的資金缺口都很大，而資金缺口大是保障房建設進度慢于預期的主要原因。根據(jù)相關報道，深圳保障房建設的資金缺口超370億，多項保障房項目停工，這也讓地方政府倍感壓力。預計今年保障性安居工程財政支出將達4200億元，高于去年的3800億元，是保障房建設資金的重要來源。截至9月，今年新增保障房開發(fā)貸款1150億元，無法彌補全年資金缺口，保障房建設需要更多的資金支持。

(二)開始從“以售為主”向“以租為主”轉(zhuǎn)變

以浙江省的保障性住房建設為例，2003年，浙江省率先在全國實施城鎮(zhèn)住房保障制度，從21世紀初醞釀起步到如今已經(jīng)走過了十多個年頭，10年間已讓上百萬買不起房的低收入住房困難家庭得到了實惠。浙江省保障房涵蓋了公共租賃房、廉租住房、經(jīng)濟適用房、拆遷安置房和危舊房改善。2013年前8月浙江省新開工逾17萬套保障房，提前完成年度目標。目前約17%的浙江城鎮(zhèn)居民已享受到保障房帶來的實惠。截至今年8月底，全省已累計開工建設保障性安居工程住房287萬套，城鎮(zhèn)住房保障收益覆蓋率達到19．9%。從2011年開始，浙江省進一步突出了發(fā)展公共租賃住房，明確把公共租賃住房作為今后城鎮(zhèn)住房保障的主要方式，逐年提高其在各類保障性住房中的占比。爭取到“十二五”末，公共租賃住房保有量達到300萬平方米。

作為浙江省的省會城市，杭州的保障房建設，在全省乃至全國都處于領先地位。在住房保障體系的建設上，經(jīng)濟適用房只是杭州特色住房保障體系中的一類，另外還有廉租房、拆遷安置房、公租房、人才房和危改房等保障房類別。經(jīng)濟適用房、公租房和廉租房，是目前最主要的三種住房保障模式，其中，又以申請門檻更低、覆蓋面更廣的公租房最為重要。近年來，杭州保障住房實行從“以售為主”向“以租為主”轉(zhuǎn)變，公租房漸漸占據(jù)重要地位，杭州試水公共租賃住房，以“只租不售”形式保障本地中等收入的住房困難群體。2013年，杭州計劃推出市本級公租房2300套。

湖州市從2002年建立廉租住房保障制度起，到現(xiàn)在，城建部門已在湖州初步建立起了以“6+2”為主要內(nèi)容的住房保障體系。在2011－2012年，湖州市已新開工建設各類保障性住房67262套，完成了“十二五”建設規(guī)劃總量的50．08%。根據(jù)規(guī)劃，2013－2015年，全市還需完成新建和改造各類保障性住房551．67萬平方米，總計67038套，其中，2013年湖州市確定建設保障性住房26913套。為進一步加大公共租賃房建設，近年來湖州市一直探索一些新的體制機制，比如鼓勵支持園區(qū)和企業(yè)配建公共租賃住房;在2012年9月與溫州、紹興一起列入第二批利用住房公積金貸款支持保障房建設試點城市后，正在積極探索公積金支持公共租賃房建設。

舟山市從2011年提出加大公共租賃住房建設，爭取到2015年底，全市新增公共租賃住房55萬平方米以上，其中政府投資公共租賃住房10萬平方米以上，配建公共租賃住房10萬平方米以上，企業(yè)自建和社會資本投資建設公共租賃住房35萬平方米以上。逐步將廉租住房、經(jīng)濟適用住房等政策支持性住房與公共租賃住房并軌，努力實現(xiàn)人民群眾“住有所居”的目標。公共租賃住房通過新建、改建、收購、長期租賃等多種方式籌集，既可由政府投資籌集，也可由社會資本投資籌集。主要籌集方式為:政府投資籌集、項目配建、企業(yè)自建和社會資金投資建設。各級政府通過直接投資、資本金注入、投資補助等方式，加大對公共租賃住房建設和運營的投入。廉租住房保障資金可以統(tǒng)籌調(diào)配用于公共租賃住房建設。鼓勵其他社會資本投資建設公共租賃住房。

近年衢州市也推出了一系列關于公共租賃住房建設的扶持政策和優(yōu)惠措施。例如對符合條件的企業(yè)等社會力量投資建設的公共租賃住房項目，各相關部門要開通綠色通道，優(yōu)先辦理各項審批手續(xù);對公共租賃住房建設用地及建成后占地免征城鎮(zhèn)土地使用稅等。2013年衢州市計劃開工建設保障性住房、城市舊住宅區(qū)(危舊房、城中村)改造住房共3689套。其中，公共租賃房1582套，廉租房213套，占比近50%。

紹興市力爭到2015年，保障房覆蓋面達到26%左右，基本實現(xiàn)城鎮(zhèn)住房困難家庭廉租住房應保盡保，基本滿足城鎮(zhèn)中等偏下收入住房困難家庭租住公共租賃住房的需要，逐步實現(xiàn)廉租住房、經(jīng)濟適用住房、公共租賃住房等的相互銜接和融合。

二、我國保險資金不動產(chǎn)投資現(xiàn)狀

中國保監(jiān)會公布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2013年9月末，我國保險資產(chǎn)總額首次突破8萬億元，達80530．02億元，較年初增長9．5%。其中，壽險公司總資產(chǎn)66729．22億元，占保險資產(chǎn)總額的82．86%。資金運用余額達74158．87億元，較年初增長8．19%，占總資產(chǎn)的92．09%。其中，銀行存款22878．63億元，債券32496．06億元，固定利息類資產(chǎn)占比達到74．76%;而股票和證券投資基金7553．03億元，占比10．18%;其他投資11231．15億元，占比僅為15．15%?；陲L險－收益原則，由于保險資金投資固息類資產(chǎn)的比重達74．76%，我們可以看出這樣的資金配置效率較低。據(jù)統(tǒng)計，那些成熟保險市場國家的保險資金投資收益率達到6% －10%的水平，而2000年至2012年我國保險資金投資收益率的平均值僅為4．52%。從圖1可以看出，自2005年起，我國保險資金的投資收益率開始呈現(xiàn)上升態(tài)勢，這有賴于保險資金不斷拓寬投資于資本市場的渠道。2007年保險資金運用的收益率為歷史新高，達12．17%。不過這在很大程度上得益于資本市場的良好表現(xiàn)，這樣的高收益具有一定的偶然性。2008年的收益率僅為1．9%，這是由于資本市場出現(xiàn)大幅振動，導致保險公司盈利水平劇烈下降。而到了2009年，股市的反彈又使得保險投資收益有了明顯的回升。而在當前國內(nèi)資本市場持續(xù)低迷的情況下，我國的保險投資收益率又出現(xiàn)大幅下降。2011年只有3．6%，僅高于銀行的一年期固定存款利率0．1個百分點。而2012年保險業(yè)投資收益率僅3．39%，創(chuàng)四年來新低。可見，在當前的投資結(jié)構(gòu)下，保險資金的投資回報很大程度上依賴于資本市場的表現(xiàn)。［1］由于我國保險投資渠道單一，金融投資產(chǎn)品匱乏，特別是缺乏具有長期穩(wěn)定收益的投資產(chǎn)品，我國保險資金的投資結(jié)構(gòu)有待進一步完善。

圖1 2000－2012年中國保險業(yè)投資收益率

自2012年以來，在金融改革的大背景下，我國保險業(yè)進一步深化保險資金運用市場化改革的進程。近年來，中國保險監(jiān)管委員會已陸續(xù)出臺了《關于保險資金投資股權和不動產(chǎn)有關問題的通知》等10項關于保險資金投資的新政策。這10項新政策的出臺，不僅降低了保險資金的投資門檻、增加了投資范圍，而且提高了其投資比例，增加了保險資產(chǎn)配置的靈活性和主動性，同時進一步改善了保險公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，完善保險資金投資政策體系。保監(jiān)會的最新數(shù)據(jù)顯示我國保險業(yè)總資產(chǎn)已達到8萬億元，但目前保險業(yè)在不動產(chǎn)領域的投資只有1000億元左右，占比不到1．5%。保監(jiān)會最近下發(fā)的通知規(guī)定對不動產(chǎn)類資產(chǎn)的投資比例上限從原來的20%上調(diào)為30%，主要包括基礎設施建設項目、不動產(chǎn)及不動產(chǎn)投資相關金融產(chǎn)品以及房地產(chǎn)信托投資基金(REITs)等境外品種，這一舉動體現(xiàn)了監(jiān)管機構(gòu)引導保險資金支持實體經(jīng)濟、分享經(jīng)濟增長成果的意圖。保監(jiān)會每月公布的數(shù)據(jù)也顯示，保險資金投資于不動產(chǎn)類資產(chǎn)的比例呈逐月上升趨勢。從2013年上半年情況來看，在不動產(chǎn)投資方面大中型保險公司項目占比較高，特別是前期建立了另類投資團隊的公司在項目和人才儲備上更具優(yōu)勢，進展也更順利，如中國人壽、中國平安等。小公司由于資質(zhì)和團隊不足，主要是通過購買大中型公司的產(chǎn)品參與。

保障房建設所具有的風險可控以及收益穩(wěn)定的特點，符合當前保險資金資產(chǎn)負債配置的需要。目前深化金融改革的大環(huán)境更是為保險資金介入地方保障房建設提供了有利的條件。同時，介入保障性住房建設，能優(yōu)化保險資金投資結(jié)構(gòu)，降低保險資金運用對資本市場的依賴程度，有效規(guī)避市場波動所帶來的風險。一方面是保障性住房建設的融資缺口，另一方面是各保險公司的資金等待有效的配置，如何將保險資金與保障性住房建設進行有機結(jié)合，滿足雙方利益，實現(xiàn)共贏，是理論與實踐亟待解決的問題。

三、當前保障房建設存在的主要問題

(一)重“售、改”輕“租賃”，重城鎮(zhèn)輕農(nóng)村

盡管各地方政府對保障房建設的政策已經(jīng)開始從“以售為主”向“以租為主”轉(zhuǎn)變，但是從實際的租賃住房建設及完工程度上看，租賃式保障房所占的比重仍然偏低。以浙江杭州為例，2013年度計劃新開工租賃式保障房，包括公租房和廉租房，共8362套，經(jīng)濟適用住房7081套，城市舊住宅區(qū)改造住房(危舊房和城中村改造房)19310套，其中租賃式保障房只占比31．27%。在當年竣工的保障房中租賃式保障房5465套，可售型5102套，城市舊住宅區(qū)改造住房27734套，租賃式保障房占比16．64%。①資料來源:根據(jù)杭州網(wǎng)2013年1月4日今日早報提供的數(shù)據(jù)整理。保障房建設的政策意圖是什么?是一項不斷擴大化的住房福利，還是市場歸市場，保障歸保障?或者明確區(qū)分保障房與商品房的歸屬?“售、改”相對于“租賃”而言，前者側(cè)重于市場取向，后者側(cè)重于住房保障屬性。因此，這一界限的模糊會影響地方保障房建設體系的總體格局。

浙江湖州是較早關注和推進農(nóng)村危房改造工作的地區(qū)，2004年浙江省湖州地區(qū)率先在全省開展了農(nóng)村困難群眾危房改造工作。據(jù)統(tǒng)計，截至2013年7月，湖州市共改造農(nóng)村危房118．2萬平方米，累計改造完成11985戶，惠及的家庭不及湖州農(nóng)村農(nóng)戶總數(shù)的3%，而這與湖州城鎮(zhèn)住房保障率2015年末將達到城鎮(zhèn)常住人口家庭戶數(shù)的26．7%相比較仍存在較大差距。城鄉(xiāng)發(fā)展不均衡是一個現(xiàn)實問題，住房保障服務屬于二次分配，“初次分配不足，二次分配彌補”是國際上的通行做法，因此，在關注中國城鎮(zhèn)住房保障問題的同時不應忽視中國農(nóng)村的保障住房的覆蓋性問題。

(二)投融資渠道缺乏規(guī)范模式

地方保障房建設的資金來源或主要依靠政府財政支持或依靠銀行融資或依托某種創(chuàng)興融資方式來實現(xiàn)。如在浙江省，比較而言，嘉興、臺州、金華、寧波地區(qū)保障房建設政府的主導作用更強，主要依靠財政撥款來融資，麗水主要依靠銀行貸款來融資，其余地區(qū)在政府的主導下比較注重創(chuàng)新的融資方式。浙江省各地政府為完成保障房建設任務，努力打通保障房建設資金籌集渠道，如杭州構(gòu)建商品房時配建一定數(shù)量的保障房;湖州的BT(Build—Transfer)模式;溫州通過發(fā)行私募債券，集合銀行、保險等各個金融機構(gòu)共同融資;嘉興依托城投公司發(fā)行保障房建設專項公司債;臺州依托土地出讓收入與財政預算等財政資金;紹興、舟山和衢州比較注重利用社會上的閑散資金進行保障房融資。

各地根據(jù)當?shù)亟鹑谫Y源的實際情況構(gòu)建具有當?shù)靥厣呐c當?shù)厣鐣?jīng)濟發(fā)展相適應的保障房建設融資渠道凸顯當?shù)厝宋娘L范與求真務實的科學態(tài)度。然而在各地不斷創(chuàng)新、拓寬投融資渠道的同時，一個問題漸漸突顯出來:投融資渠道缺乏規(guī)范的模式。由于各地的保障房建設仍然處在初級階段，保障房建設主體、運作模式及法律法規(guī)也需要一個必要的完善過程，地方保障房建設投融資渠道尚未形成較為統(tǒng)一的規(guī)范模式，如浙江臺州地區(qū)是將土地出讓凈收益中按照不低于10%的比例安排用于廉租住房保障的資金，而浙江麗水地區(qū)是在土地出讓金專戶中單獨設立廉租住房賬戶，資金來源包括按土地出讓金總成交價的2．5%提取的資金。

四、完善保險資金參與地方保障房建設的幾點思考

(一)加強公共租賃房的建設

我們應該意識到，今后保障性住房的主力軍應該是公共租賃房，它解決的是“夾心層”的住房問題，即游離于我國住房保障制度之外的住房困難群體，主要包括一些無力通過市場租賃或購買住房的中等偏下收入住房困難家庭、階段性住房支付能力不足的新職工和外來務工人員。從市場的角度來看，大部分的發(fā)達國家都有占房屋總量20%－30%的租賃住房市場，而我國的租賃住房市場還有明顯的缺失。租賃住房市場為住房困難群體提供過渡，讓還沒有多少積蓄的年輕人暫時居住，等到有條件的時候再自己買房。此外，從國際經(jīng)驗來看，在很多發(fā)達國家的大中城市，尤其是大城市，租房的比例非常高，比如在美國紐約，租房的比例高達67%，在倫敦、東京，租賃住房市場也占了60%以上。因此，公共租賃房更代表了保障性住房的發(fā)展方向。今后我國應該大規(guī)模地建設公租房，保障中低收入人群能夠住有所居。［2］

由于公共租賃房的開發(fā)建設是一個耗資大，周期長的工程，在公租房成為保障房建設的主要形式后，政府的投資壓力將會越來越大。而且由于公租房的建設在政績和利益方面都不直接有利于地方政府和財政收入，如果不能加強嚴格的監(jiān)管，可能很難調(diào)動地方政府的積極性，特別是對于一些財政實力較弱的地方政府而言，大力推進公租房建設存在一定的困難。為了化解資金壓力，各地已在積極探索，只有充分調(diào)動各路資本的力量，才能打贏保障房建設的持久戰(zhàn)。根據(jù)各國經(jīng)驗，有效地利用金融創(chuàng)新模式，將單一的政府直接融資的方式轉(zhuǎn)化為政府引導下的多元化商業(yè)運作模式十分重要。雖然公租房建設的投資回收期比較長，但租金收益的連續(xù)性和穩(wěn)定性可以得到保證，有利于增強資產(chǎn)的穩(wěn)健性，滿足保險資產(chǎn)負債管理的需要，能夠促進保險資產(chǎn)的穩(wěn)健經(jīng)營，進而有利于險資企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。

為了實現(xiàn)更多的居民“住有所居”，亟需對未來的保障性住房供給機制作出長遠的考慮，對現(xiàn)行經(jīng)濟適用房制度進行改革，建立財政可持續(xù)，法律關系明確，中低收入者無后顧之憂的廉租房與公租房制度。同時，加強公共租賃房的建設，能夠淡化房屋的流轉(zhuǎn)屬性，回歸其居住為主的基本屬性，有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，也是避免房地產(chǎn)泡沫危機，促使房地產(chǎn)健康發(fā)展的思路。

(二)增強保障性住房發(fā)展的制度支持

推進地方保障性住房建設不僅能夠改善中低收入人群的福利，也是加快我國城市化進程和保持經(jīng)濟可持續(xù)增長的重要保障，同時也是避免我國宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)大幅回落的重要動力之一。當前，我國正在積極建設保障性住房，多種形式的保障房建設模式和融資機制受到了廣泛關注。以浙江省為例，具有較代表性的是“六房并舉”的杭州模式和“6+2”住房保障體系的湖州模式。

我國的住房保障制度在改善和解決中低收入群體的住房問題上發(fā)揮了一定的積極作用，但由于我國保障房建設還處在不斷探索的階段，在激勵機制以及相關法律法規(guī)建設等方面還存在許多需進一步改善的地方。［3］首先應完善地方政府的激勵機制，為保障房建設提供制度保障。目前地方官員的考核主要是看GDP和財政收入的增長速度，這種考核標準使得地方政府盲目地追求GDP增長而降低了對民生問題的關注。在制定地方官員考核標準時可以納入穩(wěn)定房價和解決中低收入家庭住房困難，這樣不僅能夠調(diào)動地方政府穩(wěn)定房價、提供保障性住房的積極性，而且能夠滿足百姓的住房需求，保障民生，反過來更好地促進地方經(jīng)濟增長。其次應該加快保障性住房法制建設，為保障性住房的管理提供法律依據(jù)。中國的住房保障體系雖然在不斷發(fā)展和完善，但是關于住房保障的法律法規(guī)嚴重滯后于現(xiàn)實的需要，如租賃住房、經(jīng)濟適用房和住房公積金三者在財政上和管理制度上是相互獨立的，缺乏統(tǒng)一有效的協(xié)調(diào)機制，導致相關政策在實施過程中缺乏有效性。因此，為了實現(xiàn)住房保障體系的有效構(gòu)建與運轉(zhuǎn)，明確各級政府在保障性住房建設過程中的責任，需要建立起統(tǒng)一的住房保障法律體系，為保障性住房的管理打好制度基礎。此外，推進稅制的改革也是促使地方政府遏制房價上漲過快，擴大保障性住房建設并加快經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的關鍵保障。

(三)制度設計應有助于社會資源的合理配置

首先，保障房建設應強化房屋的居住屬性，尊重不同保障層次群體居住的客觀要求，明確其入住標準與需求。其次，要根據(jù)被保障群體的動態(tài)變化，明確保障房調(diào)整與退出的標準和條件。保障房制度應明確保障房體系的核心或主干。根據(jù)保障房所突顯的居住屬性，應以租賃式保障房建設為主體，除貧困家庭危房改造之外，經(jīng)濟適用房、限價商品房和一般老城改造后的回遷房應還原其應有的商品屬性，由其自身生成的現(xiàn)金流維護其應得的房產(chǎn)權益。在實現(xiàn)社會不同收入層次群體的住房保障需求方面，應將當下的直接的限購轉(zhuǎn)化為間接限購，淡化商品房的流轉(zhuǎn)屬性，強化包括商品房在內(nèi)的房屋的居住屬性，引導人們理性配置住房資產(chǎn)，通過完善人均住房面積等配套政策來進一步界定并區(qū)分投機性需求和改善型需求。隨著保障房居住家庭或個人收入改善，根據(jù)其住房保障要求降低的實際情況，應構(gòu)建一個具有平穩(wěn)過度功效的退出機制，促使其由原來的高保障要求向低保障要求以及獨立購置商品房狀態(tài)逐步轉(zhuǎn)型。對原本具備商品房購買能力的家庭或個人，因家庭變故導致其列入中低收入家庭或個人，并且符合相應的保障房權益要求，應及時提供住房保障服務。對目前各地實施的住房保障輪候制的設計中應注重發(fā)揮其動態(tài)跟蹤、相機抉擇的管理功效。

(四)建立保險資金參與地方保障房建設的退出機制

保險業(yè)經(jīng)營的特殊性要求保險資金運用在考慮安全性和收益性的同時，也應保持一定程度的流動性。在引導保險資金參與保障房建設的同時，應當維持保險資金的良性循環(huán)，這不僅有利于保險資金的累積，增強險資企業(yè)的經(jīng)濟補償能力，還有利于提高保險資金利用效率，強化險資企業(yè)的竟爭能力。因此，在設計保險資金參與保障房建設融資制度和機制建設方面，需要重視保險資金的退出問題。雖然投資保障性住房可以在較長的時期內(nèi)滿足險資企業(yè)資產(chǎn)負債匹配的需要，但因為其投資收益偏低，如何設計合理高效的投資方式，提高保險資金投資保障性住房的收益率是一大難題。險資企業(yè)資產(chǎn)負債管理的內(nèi)在要求，需要利用動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)負債總量與結(jié)構(gòu)，在實現(xiàn)自身利益最大化的同時兼顧其他利益相關者的正當權益。加強險資企業(yè)參與保障房建設融資資金的退出機制構(gòu)建既有利于吸引保險資金大規(guī)模介入地方保障房建設，滿足保障房建設資金需求的同時維持了保險資金的良性循環(huán)，又有利于保險公司在面對不可避免的退出問題時順利退出保障房項目，合理規(guī)避風險，保護政府和險資企業(yè)的利益實現(xiàn)均衡。［4］保險公司可以以融資資金權益轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化和政府回購三種方式實現(xiàn)介入地方保障房建設的保險資金的退出。

(五)加強保險資產(chǎn)投資的風險管理

對地方保障房建設投資是保險資金運用的全新領域，如何對投資風險進行防范是不容忽視的問題。險資企業(yè)是國家金融體系的重要組成部分，承載著為全民的生產(chǎn)生活分散風險的保障作用，保險資金運用管理必須以防范資金運用的風險為前提，形成專門的風險防范機制，將安全性、流動性和收益性有機結(jié)合起來。出于對保險資金安全以及投保人利益的考慮，監(jiān)管機構(gòu)應該加強對險資企業(yè)投資保障性住房建設的規(guī)整和引導，同時，保險公司也應該未雨綢繆，建立健全保險資金投資保障房建設的風險管理機制。［5］各險資企業(yè)應該根據(jù)《保險資金運用風險控制指引》的要求，建立管理高效、運營規(guī)范的保險資金運用風險控制體系，針對包括保障房投資在內(nèi)的各項資金運用制定相應的風險控制措施。同時，險資企業(yè)要加強風險技術系統(tǒng)的管理，不斷提高對各類投資風險的識別、量化、評估和控制能力，并建立風險應急預案，當風險事件發(fā)生時能夠迅速有效的加以應對。此外，由于介入保障房建設的投資模式較多，也應重視對操作風險的監(jiān)管。

五、結(jié)語

保障房不僅是一項建設工程，更是一項民生工程。保障房的制度設計應納入社會系統(tǒng)優(yōu)化的戰(zhàn)略層面來考量。在保障房體系中應注重公共租賃房的建設，在維護城鎮(zhèn)中低收入家庭或個人住房保障的同時也要關注農(nóng)村的住房保障問題，保障房建設應凸顯房屋的居住屬性，確定租賃式保障房在保障房體系中的主體地位，加快推進公租房和廉租房并軌運行，淡化住房的流轉(zhuǎn)屬性，規(guī)范和促進保障性住房建設、管理和運營，切實維護城鄉(xiāng)居民“居者有其屋”的權益。

［1］王 鋼，楊 菡，包瓊．我國保險業(yè)投資新政對金融業(yè)的影響［J］．西部金融，2013(1)．

［2］巴曙松，牛播坤，楊現(xiàn)領．保障房制度建設:國際經(jīng)驗及中國的政策選擇［J］．財政研究，2011(12)．

［3］王 勛，王 ?。晟浦贫冉ㄔO支持保障性住房發(fā)展［J］．金融發(fā)展評論，2010(10)．

［4］張代軍，何慧凌．保險資金介入保障房建設的退出機制研究［J］．上海保險，2013(9)．

［5］祁文昭．關于保險資金不動產(chǎn)投資中風險管理的幾點思考［J］．青年與社會，2013(5)．