□文/田麗麗

（鄭州成功財經(jīng)學院 河南·鞏義）

一、引言

在社會經(jīng)濟發(fā)展過程中，小微企業(yè)起著關鍵的作用。以河南省為例，據(jù)有關數(shù)據(jù)顯示，眾多的小微企業(yè)貢獻了河南省35%的稅收、40%的GDP、60%以上的就業(yè)崗位、小微企業(yè)對推動經(jīng)濟發(fā)展、促進市場繁榮、緩解社會就業(yè)方面發(fā)揮越來越重要的作用。然而，與大企業(yè)相比，小微企業(yè)由于存在資本規(guī)模較小、技術研發(fā)能力薄弱、市場競爭能力弱等比較劣勢，在發(fā)展中也面臨著眾多難題，作為我國中小企業(yè)“第一難”的融資難一直是制約小微企業(yè)企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

在我國，產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)作為促進區(qū)域經(jīng)濟增長的重要載體，已成為區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分。河南省高度重視產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用，政府陸續(xù)出臺了加快產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)科學發(fā)展的若干政策，促進產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的科學發(fā)展。目前，全省已成立了180 個產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，在這些集聚區(qū)內(nèi)分布著諸如汽車配件制造、農(nóng)副產(chǎn)品加工、印刷包裝、旅游服務、金融擔保、物流咨詢等小微企業(yè)，這些小微企業(yè)與分布于產(chǎn)業(yè)鏈中上游的龍頭企業(yè)一起形成了產(chǎn)業(yè)集群。政府出臺了各項優(yōu)惠政策，各金融機構也積極響應國家號召，針對產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)的小微企業(yè)，制定了一系列創(chuàng)新的融資方案。本文以此為契機，從產(chǎn)業(yè)集聚的角度出發(fā)，從小微企業(yè)、政府相關部門、金融機構、保險公司、擔保公司及債券公司的方面進行研究，構建一個多層次、多元化、多方位的融資體系。

二、產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)融資體系的構建

（一）多元化的融資方式。產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的小微企業(yè)要解決融資困境的難題，就要利用與游離的中小企業(yè)截然不同的融資優(yōu)勢，拓寬視野，打開思路，在產(chǎn)業(yè)集群效應下開辟多元化的融資渠道。

1、企業(yè)集合貸款或購買保險。信貸融資約束一直是造成小微企業(yè)融資困難的重要因素之一，單個小微企業(yè)的資源稟賦特征決定了其信用不足，難以獲取銀行的信任，帶來簽約困難的困擾。產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)內(nèi)的小微企業(yè)，由于共生于比較一致的產(chǎn)業(yè)文化與制度框架內(nèi)，具有一致的產(chǎn)業(yè)供應鏈和價值鏈，有利于形成中小企業(yè)集群的核心競爭力。因此，產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)的關聯(lián)企業(yè)可以聯(lián)合起來組成聯(lián)保人，聯(lián)保人繳納一定的風險保證金，集體向銀行申請貸款。另外，產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的關聯(lián)企業(yè)也可以一起向保險公司購買保險，這樣一方面小微企業(yè)可以降低保費，緩解資金壓力；另一方面保險公司也可以以低風險投保人的收益來彌補高風險投保人的損失，實現(xiàn)小微企業(yè)與保險公司的雙贏。

2、利用供應鏈融資。產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)的小微企業(yè)與產(chǎn)業(yè)鏈中的龍頭企業(yè)由于生產(chǎn)上的相關性形成了錯綜復雜的產(chǎn)業(yè)關系網(wǎng)，這種緊密的聯(lián)系為小微企業(yè)利用產(chǎn)業(yè)鏈融資提供了優(yōu)越條件。在特色產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展較好的產(chǎn)業(yè)集聚內(nèi)，小微企業(yè)可以在政府的推動扶持下，采用“供應鏈融資”模式來擴大企業(yè)的授信規(guī)模。作為一種全新的融資模式，供應鏈融資的最大特點就是在供應鏈中尋找一個大的核心企業(yè)，以該企業(yè)為出發(fā)點、整合物流、資金流和信息流，用核心企業(yè)的良好信譽為供應鏈創(chuàng)造信譽，提供金融支持。產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)的小微企業(yè)利用供應鏈融資優(yōu)勢實現(xiàn)與龍頭企業(yè)的融資共享，獲得更多的資金注入，解決融資難和供應鏈失衡的問題，促進其與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)調(diào)關系，提升供應鏈競爭能力。

3、集合發(fā)債融資。河南省為加強產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)融資體系建設，積極探索企業(yè)融資新模式，鼓勵小微企業(yè)通過集合債券、集合票據(jù)、集合短期融資券或區(qū)域績優(yōu)債進行融資。結合我國已有的中小企業(yè)集合債發(fā)行經(jīng)驗，產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)的符合國家產(chǎn)業(yè)政策、具有持續(xù)盈利能力和較高成長性的小微企業(yè)可以集聚在一起，在政府主導下，借助產(chǎn)業(yè)鏈融資效應，采用上下游大型企業(yè)提供一級擔保，若干擔保公司集合提供二級擔保的方式發(fā)行集合債券進行融資。針對中小企業(yè)集合債券融資，地方政府還可以設立風險補償基金對擔保公司提供支持，從而從政府、上下游龍頭企業(yè)、擔保公司等方面共同構建一個債券融資新體系，緩解小微企業(yè)的融資難題。

（二）多層次的擔保網(wǎng)絡

1、政府與龍頭企業(yè)聯(lián)合擔保模式。在產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)，小微企業(yè)多處于產(chǎn)業(yè)鏈鏈條的頂端或底部，因此小微企業(yè)的流動資金也往往是被上游企業(yè)采用“預收”或是被下游企業(yè)要求的“預付”所占用。相比擔保公司和保險機構，這些處于產(chǎn)業(yè)鏈中上下游的大企業(yè)具有較大信息優(yōu)勢，由于生產(chǎn)業(yè)務的相關性，使其對有關聯(lián)的小微企業(yè)提供擔保更具可能性。另外，政府也可以為愿意提供擔保的龍頭企業(yè)提供一些諸如財政稅收等優(yōu)惠政策，從而增加大企業(yè)為中小企業(yè)提供擔保的動力和信心。

2、信用聯(lián)合體擔保模式。產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)小微企業(yè)可以利用政府的引導功能，利用產(chǎn)業(yè)集聚優(yōu)勢，與聯(lián)合集聚區(qū)內(nèi)金融機構及信用協(xié)會協(xié)作，共同成立專為小微企業(yè)提供融資服務的信用聯(lián)合體。聯(lián)合體吸納一部分信譽良好、管理完善、愿意共擔風險的小微企業(yè)成為協(xié)會會員，會員加入后定期交納一定的擔?；穑梢詾楸酒髽I(yè)擔保，也可以為處于同一產(chǎn)業(yè)鏈的其他企業(yè)提供擔保，擔保時必須用本企業(yè)資產(chǎn)進行反擔保，獲得擔保的額度由繳納基金的額度及信用評估等級決定。由于小微企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈條中所處的位置不同，資金余缺的季節(jié)性也不同，信用聯(lián)合體擔保方式不僅使集群企業(yè)間通過擔保基金的方式幫助關聯(lián)企業(yè)調(diào)節(jié)資金余缺，而且從組織成本來看，信用聯(lián)合體可以有效地解決融資中信息不對稱，縮減征信及監(jiān)控擔保風險的成本，為小微企業(yè)在創(chuàng)造平等融資機會方面發(fā)揮顯著作用。

3、保險公司與擔保公司聯(lián)合擔保模式。產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)內(nèi)的小微企業(yè)企業(yè)向銀行申請貸款時，可以嘗試保險公司與擔保公司聯(lián)合擔保的模式，在這種模式中，企業(yè)向銀行申請貸款，擔保機構為小微企業(yè)提供擔保，保險公司為擔保機構提供小微企業(yè)貸款擔保責任保險，當企業(yè)沒有償還能力的時候，先由擔保機構代其償還，然后擔保機構再向保險公司申請理賠，借助保險公司專業(yè)的風險分散能力，共同承擔中小企業(yè)的貸款風險。通過這種模式，保險公司與擔保機構可以擴大自己的業(yè)務量，并同時降低小微企業(yè)的融資難問題。

（三）多方位的監(jiān)管體系

1、政府部門。政府應設立專項資金扶持小微企業(yè)，并設立擔保機構為小微企業(yè)的貸款提供有力保障。在產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)，可以建立“以政府為主導，管委會負責”的項目監(jiān)管模式，由管委會負責小微企業(yè)的項目建設管理，掌握項目進展情況，摸清資金需求，監(jiān)管資金的流動和使用狀況，積極向金融機構推介。針對小微企業(yè)擅自挪用資金，改變資金永通等不良行為，可以通過約談、勸告、警告等手段制加以制止和改正。

2、金融機構。小微企業(yè)的資源稟賦特征決定了其信用不足，部分小微企業(yè)無法持續(xù)經(jīng)營時舍棄信用，逃廢銀行債務，這是金融機構行向小微企業(yè)惜貸的主要原因。因此，在小微企業(yè)向銀行申請貸款時，央行等金融機構可以將小微企業(yè)的信用與主要負責人的信用評價綁定在一起，若個體經(jīng)營者以小微企業(yè)的名義逃脫銀行債務，對其自身的信用也將帶來不利影響，利用這一措施可以加強對小微企業(yè)信貸資金的監(jiān)管，預防金融機構因小微企業(yè)頻繁破產(chǎn)而造成的信貸資金流失。

3、第三方平臺。另外，在產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)可以建立一個由政府牽頭，商業(yè)銀行和各監(jiān)管部門共同參與的第三方監(jiān)管平臺。小微企業(yè)在第三方監(jiān)管平臺進行注冊，誠實填寫企業(yè)相關數(shù)據(jù)，第三方對小微企業(yè)相關信息進行審核，根據(jù)相關數(shù)據(jù)對小微企業(yè)進行動態(tài)信用評級，并且根據(jù)相關模型設定貸款額度和利率，銀行根據(jù)第三方平臺上的數(shù)據(jù)合理選擇交易對象。由于擁有良好信譽的小微企業(yè)才可能得到足夠的資金，因此可以促進小微企業(yè)加強其自身建設，建立良好的信譽。

三、產(chǎn)業(yè)集聚小微企業(yè)區(qū)融資保障措施

（一）加大政策扶持力度。為進一步解決小微企業(yè)融資難題，促進小微企業(yè)健康發(fā)展，河南省政府部門要進一步落實國家促進小微企業(yè)融資政策，研究制定促進產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)利用廠房、設備、商品、股權等貸款抵押、質(zhì)押政策；鼓勵省、市級投融資公司和大型擔保公司為產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)小微企業(yè)提供資金支持，發(fā)揮財政資金杠桿放大作用，撬動更多社會資金投入產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的小微企業(yè)發(fā)展項目。

（二）加大小微企業(yè)的信貸支持力度。這項任務應由央行和銀監(jiān)會負責實施，要求銀行金融機構對小微企業(yè)的貸款增速不低于全部貸款平均水平，增量高于上年同期，另外要加強貸款監(jiān)管和最終用戶監(jiān)測，確保用于小微企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。

（三）建立融資工作機制。省發(fā)改委、工信廳等相關部門應負責研究制定產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)適合小微企業(yè)項目融資的新模式，組織金融機構研究制定產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)小微企業(yè)融資方案，對產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)小微企業(yè)融資定期進行指導和培訓，推動組織實施并協(xié)調(diào)解決有關問題。另外，相關部門可以建立產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)金融服務行動聯(lián)席會議制度，可以設置專門負責小微企業(yè)融資的辦公小組，負責對小微企業(yè)融資及發(fā)展進展情況進行定期通報，從而進行有針對的管理與指導。

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［2］梁卓，徐榮貞.民間資本與小微企業(yè)融資難問題研究——基于P2B網(wǎng)絡融資新模式［J］.會計之友，2012.7.

［3］劉賢士.基于產(chǎn)業(yè)集群視角的中小企業(yè)資本結構與融資分析——以江蘇常州為例［J］.國際商務財會，2011.10.