譚彥璇

（東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，江蘇 南京 210096）

一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

小微企業(yè)是小型和微型企業(yè)的統(tǒng)稱，2011 年6 月，《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃分型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，將中小企業(yè)按行業(yè)劃分成中型、小型、微型三種，小微企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和增加就業(yè)發(fā)面具有不可替代的作用。

但隨著國(guó)家宏觀調(diào)控銀根縮緊，小微企業(yè)在生產(chǎn)活動(dòng)中遇到了一系列困難，原材料價(jià)格大幅上漲，勞動(dòng)力成本大幅提高，以及人民幣不斷升值等原因，導(dǎo)致大批小微企業(yè)資金鏈斷裂，融資難問題讓企業(yè)感到求助無(wú)門。除融資難外，小微企業(yè)還面臨融資貴的問題，小微企業(yè)的實(shí)際貸款成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銀行基準(zhǔn)利率，而小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款利率一般是銀行基準(zhǔn)利率的3-4 倍，小微企業(yè)處于“融不到、用不起”的兩難之中。

二、支持小微企業(yè)的金融政策

小微企業(yè)融資難有其自身的原因：（1）易受環(huán)境影響、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱（2）自身管理不善，急于擴(kuò)張（3）財(cái)務(wù)制度不完善，透明度低（4）企業(yè)難以提供有效的抵押。同時(shí)，也受到外部環(huán)境影響：（1）沒有完善的擔(dān)保體系（2）小微金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不完全（3）資本市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)投資不健全。

基于以上問題，亟須相關(guān)金融政策支持小微企業(yè)發(fā)展，解決融資難的問題。支持小微企業(yè)的金融政策分為基礎(chǔ)層面和操作層面。在基礎(chǔ)層面，出臺(tái)了《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》等一系列法律，加強(qiáng)中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)建設(shè)，為中小企業(yè)提供專門的服務(wù)。操作層面主要為小微企業(yè)提供日益完善的資金服務(wù)體系，具體分為金融服務(wù)、財(cái)稅政策、政府直接資金支持。如頒布相關(guān)政策改善融資環(huán)境，完善信貸管理體制；對(duì)新創(chuàng)辦企業(yè)實(shí)行免稅、特殊開發(fā)區(qū)進(jìn)行財(cái)稅補(bǔ)貼；設(shè)立創(chuàng)新基金等專項(xiàng)基金為小微企業(yè)提供無(wú)償資助和貸款貼息等方式。

三、基于模糊層次分析法的綜合評(píng)價(jià)體系

（一）構(gòu)建指標(biāo)體系

為衡量支持小微企業(yè)的金融政策的作用效果如何，本文構(gòu)建了支持江蘇科技型小企業(yè)金融政策的綜合評(píng)價(jià)體系，在充分考慮貸款政策、稅收政策、政策性撥款、創(chuàng)業(yè)金融政策的基礎(chǔ)上，確定各指標(biāo)間的支配關(guān)系，做出基于AHP 模糊層次分析法的三層架構(gòu)指標(biāo)體系。（見表1.1）

表1.1 模糊層次分析法評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

（二）構(gòu)建綜合評(píng)價(jià)因素集

評(píng)價(jià)因素集就是支持小微企業(yè)的金融政策綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)的集合：

1.支持小微企業(yè)的金融政策因素集R=(A,B,C,D)(貸款政策A,稅收政策B,政策性撥款C,創(chuàng)業(yè)金融政策D)。

2.影響支持小微企業(yè)的金融政策綜合評(píng)價(jià)的子因素集為：

①貸款政策A=(A1，A2，A3，A4)(優(yōu)先貸款A(yù)1，優(yōu)惠貸款A(yù)2，貼免息貸款A(yù)3，貸款擔(dān)保A4)；

②稅收政策B=（B1，B2，B3，B4）(減稅B1，免稅B2，退稅B3，特惠稅B4)；

③政府政策性撥款C=（C1，C2，C3，C4）(政府購(gòu)買C1，政府撥款無(wú)償資助C2，政府資本金投入C3，獲得政府獎(jiǎng)勵(lì)性津貼C4)；

④創(chuàng)業(yè)金融政策D=(D1，D2，D3)(信用擔(dān)保基金D1，創(chuàng)業(yè)基金D2，風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)?；餌3)。

（三）確定指標(biāo)權(quán)重

為了進(jìn)一步分析指標(biāo)間的關(guān)系,還必須給出指標(biāo)的權(quán)重。本文采用層次分析法與專家打分法相結(jié)合的方式確定各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)。權(quán)重集有兩層，分別是：準(zhǔn)則層權(quán)重集W=(a,b,c,d)；方案層權(quán)重集W1=(a1,a2,a3,a4)；W2=(b1,b2,b3,b4)；W3=(c1,c2,c3,c4)；W4=(d1,d2,d3)。

在進(jìn)行評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重的確定時(shí)，為了提高評(píng)價(jià)結(jié)果的可信度，采用層次分析法與模糊數(shù)學(xué)相結(jié)合的模糊綜合評(píng)價(jià)法。首先，采用1～9 標(biāo)度方法對(duì)各層金融政策作用指標(biāo)集進(jìn)行選擇。其次，根據(jù)金融政策的對(duì)小微企業(yè)支持的重要性不同，依據(jù)專家打分方法，對(duì)指標(biāo)層的細(xì)分金融政策賦予不同的權(quán)重，通過兩兩重要性的對(duì)比構(gòu)造判斷矩陣。

通過FAHP 軟件計(jì)算，求得各判斷矩陣權(quán)重、最大特征根、一致性指標(biāo)，計(jì)算結(jié)果表明各判斷矩陣一致性均通過檢驗(yàn)。第二層對(duì)第一層的權(quán)重為：W=(0.6058，0.2341，0.0526，0.1075)，第三層對(duì)第二層的權(quán)重為：W1=(0.2015，0.1217，0.0743，0.6025)；W2=(0.6058，0.2341，0.0526，0.1075)；W3=(0.6058，0.2341，0.0526，0.1075)；W4=（0.637，0.1047，0.2583）。

（四）確定指標(biāo)的隸屬程度

對(duì)一種支持小微企業(yè)的金融政策評(píng)價(jià)時(shí)，通過發(fā)放問卷的形式，對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)的評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)結(jié)果用隸屬度矩陣X 表示：X=(xij)m×l，xij 表示在第i 個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)上，對(duì)它第j 等級(jí)評(píng)定的人數(shù)占全部專家組人數(shù)的百分比。

準(zhǔn)則層評(píng)價(jià)矩陣：Y=（Y1，Y2，Y3，Y4）T；Yi=Wi*Xi

目標(biāo)層評(píng)價(jià)矩陣：E=W*Y=（0.1211，0.2333，0.2816，0.3640）

建立評(píng)語(yǔ)集：G=[強(qiáng)，較強(qiáng)，較弱，弱]，對(duì)評(píng)語(yǔ)集量化，G=[4,3,2,1]，計(jì)算綜合評(píng)價(jià)值V=E*G。金融政策對(duì)被調(diào)查的小微企業(yè)支持情況的綜合評(píng)價(jià)值：

V=E*G=（0.1211，0.2333，0.2816，0.3640）（4，3，2，1）T=2.112

綜合評(píng)價(jià)值2.404 處于2～3 之間，所以金融政策對(duì)江蘇科技型小企業(yè)的支持情況算較弱。需要加大完善金融政策，提高金融政策對(duì)企業(yè)的支持力度。

（五）結(jié)果分析

觀察目標(biāo)層評(píng)價(jià)矩陣，在貸款政策、稅收政策、政策性撥款、創(chuàng)業(yè)金融政策四項(xiàng)金融政策中，支持力度最強(qiáng)的是稅收政策，這可能和企業(yè)對(duì)稅收政策比較關(guān)注、熟知有一定的關(guān)系。另三項(xiàng)政策的支持力度由強(qiáng)到弱排序?yàn)橘J款政策、政策性撥款、創(chuàng)業(yè)金融政策，由此可見對(duì)剛創(chuàng)立的企業(yè)的支持力度不夠，這和提供創(chuàng)業(yè)金融支持時(shí)需要對(duì)企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格審核有一定關(guān)系，需要考慮降低支持對(duì)象的門檻，從側(cè)面來說提高了資金提供方的風(fēng)險(xiǎn)。

四、支持小微企業(yè)發(fā)展的金融政策建議

（一）貸款政策方面

加強(qiáng)銀行方面小微企業(yè)金融服務(wù)，設(shè)立專門的小微企業(yè)金融管理機(jī)構(gòu)。銀行可憑借自己在信息、人才和管理方面的條件和優(yōu)勢(shì)，為科技型小企業(yè)在市場(chǎng)信息、財(cái)務(wù)顧問等方面提供良好服務(wù)。建立政策性和商業(yè)性的小企業(yè)銀行，專門扶植小微企業(yè)，特別是科技型小企業(yè)發(fā)展，發(fā)放免息、貼息和低息貸款。條件成熟時(shí)，還可組建地方性的小企業(yè)發(fā)展政策性銀行，充分發(fā)揮地方性銀行對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較了解的優(yōu)勢(shì)。

（二）稅收方面

多種稅收優(yōu)惠政策方式互補(bǔ)，合理設(shè)計(jì)稅收優(yōu)惠政策。我國(guó)目前關(guān)于小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策局限于稅率優(yōu)惠和減免稅等直接優(yōu)惠方式，加大運(yùn)用國(guó)際上通行的加速折舊、投資抵免、延期納稅、專項(xiàng)費(fèi)用扣除等間接優(yōu)惠方式。對(duì)小微企業(yè)用于高新技術(shù)研究開發(fā)和高新技術(shù)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的儀器設(shè)備可實(shí)行加速折舊，并在所得稅前扣除。合理設(shè)計(jì)稅收優(yōu)惠政策，此外，出臺(tái)有利于科技型小企業(yè)降低投資風(fēng)險(xiǎn)、引導(dǎo)人才流向、鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新、提高核心競(jìng)爭(zhēng)力等方面的稅收優(yōu)惠政策。

（三）政策性撥款方面

建立完善政府采購(gòu)制度，簡(jiǎn)化政策性撥款操作流程。積極發(fā)揮政府采購(gòu)作用，在政府采購(gòu)訂單中劃出一定比例預(yù)留給小微企業(yè)，在產(chǎn)品質(zhì)量和售后服務(wù)無(wú)明顯差別的前提下，適度優(yōu)先采購(gòu)科技型中小企業(yè)(特別是初創(chuàng)期科技企業(yè))的產(chǎn)品。同時(shí)對(duì)自主創(chuàng)新的產(chǎn)品，政府應(yīng)實(shí)行采購(gòu)制度，幫助它們打開市場(chǎng)。簡(jiǎn)化各項(xiàng)政策性撥款申報(bào)審批過程，提高政策的實(shí)施效果。對(duì)科技型中小企業(yè)政策實(shí)施情況進(jìn)行及時(shí)評(píng)價(jià)，以提高政策的有效性。同時(shí)不斷改進(jìn)不足之處，以保證政策實(shí)施的效果。

（四）創(chuàng)業(yè)金融政策方面

鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)資本對(duì)科技型小企業(yè)進(jìn)行培育，建立小微企業(yè)社會(huì)化服務(wù)體系。鼓勵(lì)引導(dǎo)針對(duì)小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資，尤其是起到科技型小企業(yè)發(fā)展的孵化器和催化劑作用的風(fēng)險(xiǎn)投資。同時(shí)，政府通過各類中介服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)施各項(xiàng)優(yōu)惠政策和措施，逐步構(gòu)筑包括政府指導(dǎo)的機(jī)構(gòu)和民間組織在內(nèi)的科技型中小企業(yè)服務(wù)體系。特別是對(duì)于處于種子階段和起步階段初創(chuàng)的企業(yè)，進(jìn)行諸如創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)、企業(yè)診斷、市場(chǎng)營(yíng)銷、產(chǎn)權(quán)交易、技術(shù)支持等。

[1]李素紅，陳立文，王樹強(qiáng).基于模糊層次分析法的融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2013(02).

[2]章衛(wèi)民，勞劍東，殷林森.上?？萍夹椭行∑髽I(yè)政策支持現(xiàn)狀調(diào)查[J].科技進(jìn)步與對(duì)策，2009(10).