□ 文/雅侃

要在增強(qiáng)“兩個(gè)能力”上給力—我國(guó)石油石化產(chǎn)業(yè)三季度經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)分析

□ 文/雅侃

2014年前三季度中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)延續(xù)了調(diào)整的勢(shì)頭，盡管一季度的GDP曾下探至7.4%，不過(guò)二季度很快回到了7.5%的預(yù)期水平。三季度GDP同比增長(zhǎng)了7.3%，增幅低于一二季度。中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩意味著在剩下的不到三個(gè)月時(shí)間里，穩(wěn)增長(zhǎng)可能回到首要位置。做出這種判斷的原因：一方面是雖然房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控、污染治理，以及制造業(yè)增速放緩會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)帶來(lái)一定影響，但由于新型城鎮(zhèn)化的推進(jìn)，以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，會(huì)給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)；另外一方面，這一輪的經(jīng)濟(jì)增速放緩是政府主動(dòng)調(diào)整的結(jié)果，其目的是維持一個(gè)合理的增速，從而提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量，整體發(fā)展處于一個(gè)完全可控的局面，繼續(xù)下行的風(fēng)險(xiǎn)不大。

這一宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)為我國(guó)石油產(chǎn)業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行創(chuàng)造了條件，縱觀前三季度的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，盡管一些指標(biāo)和去年同期相比有所下降，但在就業(yè)形勢(shì)好于預(yù)期，以及基礎(chǔ)設(shè)施投資提速等因素的影響下，整體運(yùn)行仍在合理區(qū)間，因此作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能源供應(yīng)重要來(lái)源之一的石油產(chǎn)業(yè)，其運(yùn)行態(tài)勢(shì)也保持了相對(duì)平穩(wěn)。中經(jīng)石油產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)報(bào)告顯示，2014年三季度中經(jīng)石油產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為98.4（2003年增長(zhǎng)水平=100），與上季度持平，回升動(dòng)力依然不足，在構(gòu)成石油產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)的6個(gè)指標(biāo)（僅剔除季節(jié)因素，保留隨機(jī)因素）中，與上季度對(duì)比，進(jìn)出口總額同比增速有所上升；稅金總額和從業(yè)人數(shù)同比增速基本持平；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、利潤(rùn)總額和固定資產(chǎn)投資的同比增速都有所下降。從景氣指數(shù)的走勢(shì)來(lái)看，前三個(gè)季度的石油產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況雖然略低于去年同期，但總體運(yùn)行較為平穩(wěn)，景氣運(yùn)行依然處于動(dòng)力不足的平緩態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)在2014年底之前這一態(tài)勢(shì)較難發(fā)生根本改變，且存在繼續(xù)下行的風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)中經(jīng)石油產(chǎn)業(yè)監(jiān)測(cè)預(yù)警數(shù)據(jù)顯示，石油產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)合成指數(shù)為99.7（2003年增長(zhǎng)水平=100），較上季度微升0.1點(diǎn)，總體基本持平。在重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的產(chǎn)品中，三季度所有產(chǎn)品同比均有不同程度的增長(zhǎng)，按增速由高到低順序排列依次是：煤油、汽油、天然氣、柴油和天然原油，增速在24.2%到0.9%。從生產(chǎn)合成指數(shù)的走勢(shì)來(lái)看，繼續(xù)呈現(xiàn)出低位震蕩的走勢(shì)，增長(zhǎng)水平總體上低于去年同期，但與一季度的大幅回落不同，二季度和三季度的生產(chǎn)合成指數(shù)出現(xiàn)了回升態(tài)勢(shì)。導(dǎo)致這一情況出現(xiàn)的主要原因，可以從以下幾個(gè)方面加以解讀：第一，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增速雖然延續(xù)了回落的走勢(shì)，但仍然處于合理的增長(zhǎng)區(qū)間。今年前8個(gè)月，全國(guó)固定資產(chǎn)投資增速比去年同期有所回落，制造業(yè)和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速也有放緩，但是基礎(chǔ)設(shè)施投資依然保持了較快增長(zhǎng)，環(huán)境污染治理以及新型城鎮(zhèn)化的推進(jìn)也帶來(lái)了新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，這些積極因素都會(huì)在一定程度上有效提振相關(guān)領(lǐng)域的市場(chǎng)需求，進(jìn)而促進(jìn)對(duì)石油和石化產(chǎn)品的需求增長(zhǎng)，因此這種剛性需求的存在使得石油產(chǎn)品的產(chǎn)量增長(zhǎng)具有一定的穩(wěn)定性。第二，中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有所提振，尤其是制造業(yè)的生產(chǎn)情況有所改善，使得中國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)得到了鞏固。據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心發(fā)布的2014年9月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為51.1%，與上月持平，且保持在50%的榮枯分界線以上，從12個(gè)分項(xiàng)指數(shù)看，與上月相比，生產(chǎn)、新出口訂單、原材料庫(kù)存等指數(shù)都有了明顯回升，說(shuō)明制造業(yè)的生產(chǎn)和出口情況都有了明顯改善，從而提振了制造業(yè)的發(fā)展預(yù)期。在這種情況下，石油產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)預(yù)期也有所增強(qiáng)，因此重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的主要油氣產(chǎn)品的產(chǎn)量都出現(xiàn)了增長(zhǎng)。第三，交通運(yùn)輸業(yè)的增長(zhǎng)，尤其是公路貨運(yùn)的回升，帶動(dòng)了對(duì)汽柴油消費(fèi)的增長(zhǎng)，而這種需求具有較強(qiáng)的剛性，也在一定程度上為石油產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)步增長(zhǎng)提供了強(qiáng)有力的需求支持。

據(jù)中經(jīng)石油景氣監(jiān)測(cè)報(bào)告顯示，三季度我國(guó)石油產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格總水平同比上漲0.7%，漲幅比上季度回落1.2個(gè)百分點(diǎn)。出廠價(jià)格總水平的漲幅回落，主要源于國(guó)際原油價(jià)格的持續(xù)下跌，自今年6月24日上調(diào)成品油價(jià)格之后，截至目前我國(guó)成品油市場(chǎng)已連續(xù)迎來(lái)“六連降”。下半年國(guó)際原油價(jià)格的回落導(dǎo)致國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格的持續(xù)下行，從而使得我國(guó)石油產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格總水平也開(kāi)始回落。從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，國(guó)際原油價(jià)格繼續(xù)下行的動(dòng)力已經(jīng)不足，因此預(yù)期第四季度出廠價(jià)格總水平還會(huì)維持同比增長(zhǎng)的趨勢(shì)，但增幅有可能會(huì)進(jìn)一步收窄。做出這一判斷的原因是：一方面，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的進(jìn)程好于預(yù)期，其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和消費(fèi)情況都明顯回升，據(jù)多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)美國(guó)2014年的GDP增速將達(dá)到2.8%，加之美國(guó)逐步退出量化寬松的貨幣政策，使得美元在7月后出現(xiàn)了走強(qiáng)的趨勢(shì)，其結(jié)果在一定程度上導(dǎo)致了原油價(jià)格的下行，但考慮到美國(guó)經(jīng)濟(jì)尚處于恢復(fù)階段，預(yù)計(jì)這輪升值的持續(xù)時(shí)間不會(huì)太長(zhǎng)，因此原油價(jià)格繼續(xù)下跌的空間有限。另一方面，油價(jià)的持續(xù)下行將會(huì)影響到OPEC成員國(guó)及其他石油輸出國(guó)的利益，同時(shí)也會(huì)挑戰(zhàn)高成本的美國(guó)致密油的產(chǎn)量，因此部分國(guó)際大型油公司已經(jīng)開(kāi)始減產(chǎn)，以維持油價(jià)的穩(wěn)定。

整體而言，今年前三季度石油產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)情況較為平穩(wěn)，但贏利能力有所下降，據(jù)中經(jīng)石油景氣監(jiān)測(cè)報(bào)告顯示，三季度石油產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)總額為969.5億元，由上季度同比增長(zhǎng)2.8%轉(zhuǎn)為同比下降2.5%，銷售利潤(rùn)率為8.6%，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)但仍高于全部工業(yè)銷售利潤(rùn)率。但石油產(chǎn)業(yè)內(nèi)部盈利能力的分化現(xiàn)象進(jìn)一步加劇，從行業(yè)看，石油和天然氣開(kāi)采業(yè)銷售利潤(rùn)率高達(dá)33.2%，而煉油行業(yè)銷售利潤(rùn)率僅為0.9%，遠(yuǎn)低于三季度全部工業(yè)銷售利潤(rùn)率（5.5%），屬于典型的微利行業(yè)。這種盈利能力的差異，可以歸結(jié)于兩個(gè)方面：一個(gè)是國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格的調(diào)整與國(guó)際原油價(jià)格的變動(dòng)存在一定的滯后性，在價(jià)格波動(dòng)較大時(shí)不能及時(shí)反映煉油企業(yè)的生產(chǎn)成本，削弱了其盈利能力，但隨著我國(guó)成品油定價(jià)機(jī)制的日益完善，這種影響正在降低。另一個(gè)就是我國(guó)煉油行業(yè)的整體發(fā)展極不均衡，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題日益突出，但先進(jìn)產(chǎn)能又明顯不足，煉油能力超過(guò)2000萬(wàn)噸/年的生產(chǎn)企業(yè)只有3家，大多數(shù)煉油企業(yè)的產(chǎn)能相對(duì)落后，存在裝置系列多、單系列規(guī)模小、裝置構(gòu)成復(fù)雜、技術(shù)水平參差不齊、能耗較高等諸多問(wèn)題，而這些因素也直接導(dǎo)致了我國(guó)煉油行業(yè)的整體盈利能力低下。

乙烯日均產(chǎn)量及同比增速

原油加工量日均產(chǎn)量及同比增速

綜合分析2014年三個(gè)季度的情況，總體判斷今年四季度石油產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將保持基本平穩(wěn)的態(tài)勢(shì)，景氣指數(shù)與三個(gè)季度持平或略有下降。當(dāng)務(wù)之急是要在增強(qiáng)國(guó)際油價(jià)的議價(jià)能力和提升煉油產(chǎn)業(yè)的盈利能力的“兩個(gè)能力”上給力。在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)都趨于平穩(wěn)的前提下，我國(guó)石油產(chǎn)業(yè)要增強(qiáng)在國(guó)際原油市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)，考慮到目前國(guó)際原油價(jià)格的波動(dòng)日趨劇烈，我國(guó)相關(guān)政府部門和石油產(chǎn)業(yè)組織必須積極加強(qiáng)應(yīng)對(duì)，重點(diǎn)是要參與國(guó)際原油價(jià)格的定價(jià)規(guī)則的制訂，通過(guò)多邊談判形成有利于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的定價(jià)體系，同時(shí)加強(qiáng)與俄羅斯、OPEC成員國(guó)等石油輸出國(guó)的合作，通過(guò)雙邊談判達(dá)成有利于供需雙方的協(xié)議價(jià)格，從而避免我國(guó)石油產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格總水平的過(guò)渡波動(dòng)。同時(shí)還要拓寬國(guó)際原油的供給渠道，并借原油價(jià)格相對(duì)回落的機(jī)會(huì)加快產(chǎn)能調(diào)整和升級(jí)，大力提升煉油行業(yè)的盈利能力。在未來(lái)一段時(shí)間，我國(guó)煉油行業(yè)必須加大落后產(chǎn)能的淘汰速度，推進(jìn)規(guī)模企業(yè)的技術(shù)改進(jìn)和設(shè)備升級(jí)，通過(guò)規(guī)?；?、技術(shù)化的發(fā)展實(shí)現(xiàn)盈利能力的提升。

（此文作者為中國(guó)石油企業(yè)協(xié)會(huì)專職副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)彭元正）

責(zé)任編輯：牟雪江

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