□ 許世政 張紅星

中國石化丁二烯產(chǎn)品鏈缺乏一體化的聯(lián)動機制，產(chǎn)品鏈各方各自為政，影響了丁二烯產(chǎn)品鏈的整體利益和長遠發(fā)展。

丁二烯是制造合成橡膠、合成樹脂、尼龍等的重要原料。目前，世界丁二烯的來源主要有兩種：一種是從乙烯裂解裝置副產(chǎn)的混合碳四餾分中抽提得到，這種方法成本相對低廉，經(jīng)濟上占優(yōu)勢，是目前世界上丁二烯的主要來源；另一種是從煉油廠碳四餾分脫氫得到，該方法只在少數(shù)地區(qū)采用。

中國石化丁二烯裝置多數(shù)與大乙烯裝置配套建設(shè)，丁二烯資源主要用于制造順丁橡膠、丁苯橡膠及熱塑橡膠SBS等合成橡膠產(chǎn)品（見圖1）。

國內(nèi)丁二烯行情低迷

目前國內(nèi)丁二烯產(chǎn)能主要掌握在中國石化、中國石油手中。2013年，中國石化新增武漢乙烯12萬噸/年丁二烯裝置后，總量達到171.5萬噸/年，占國內(nèi)丁二烯總產(chǎn)能347萬噸的49.4%。丁二烯資源主要用于企業(yè)內(nèi)互供，部分外銷，對下游合成橡膠產(chǎn)業(yè)影響較大。

近年來，雖然國內(nèi)丁二烯產(chǎn)能持續(xù)增長，但由于下游合成橡膠企業(yè)整體開工率不高，對國內(nèi)丁二烯行情形成拖累。從2011年開始，國內(nèi)丁二烯整體開工率明顯降低，從86%降至2013年的70%（見圖2），中國石化丁二烯裝置同樣也未滿負荷生產(chǎn)，特別是新增產(chǎn)能釋放受到抑制。

從2012年下半年開始，受下游合成橡膠行情低迷、丁二烯裝置產(chǎn)能相對過剩影響，丁二烯價格整體下滑。總體來看，2013年的平均毛利水平不足3000元/噸，遠低于2012年，在6～8月甚至出現(xiàn)虧損（見圖3）。2014年同樣不樂觀。

圖1 2013年國內(nèi)丁二烯下游消費比例圖

圖2 2010～2013年丁二烯國內(nèi)裝置產(chǎn)能產(chǎn)量開工率對比

圖3 2012～2013丁二烯毛利走勢圖

圖4 2012年丁二烯及巴陵SBS干膠價格對比

圖5 2012年丁二烯及巴陵SBS油膠價格對比

從圖2、圖3可以看出，上游丁二烯與下游合成橡膠市場具有高度的關(guān)聯(lián)性。由于近年來中國石化合成橡膠企業(yè)盈利狀況低迷、裝置開工不滿，多數(shù)合成橡膠企業(yè)虧損，壓制了上游丁二烯裝置開工率和產(chǎn)品利潤。

丁二烯產(chǎn)品鏈存在的問題

中國石化丁二烯產(chǎn)品鏈主要包括：丁二烯生產(chǎn)企業(yè)——銷售公司（賣原料）——合成橡膠生產(chǎn)企業(yè)——銷售公司（賣產(chǎn)品）。由于中國石化丁二烯產(chǎn)品鏈缺乏一體化的聯(lián)動機制，產(chǎn)品鏈各方在原料產(chǎn)品定價、裝置負荷安排等經(jīng)營運作時不能保持一致步調(diào)，影響了丁二烯產(chǎn)品鏈的整體利益和長遠發(fā)展。

1.產(chǎn)品鏈整體效益不佳。前幾年在合成橡膠市場需求旺盛時，丁二烯行情一路走高，盈利較好，但由于上游丁二烯生產(chǎn)企業(yè)與下游合成橡膠生產(chǎn)企業(yè)及銷售公司在原料、產(chǎn)品定價方面缺乏有效的聯(lián)動機制，導(dǎo)致丁二烯生產(chǎn)企業(yè)利潤豐厚，而下游合成橡膠生產(chǎn)企業(yè)卻產(chǎn)品價格疲軟，生存相對艱難，2012年甚至一度出現(xiàn)丁二烯價格與SBS價格倒掛現(xiàn)象（見圖4、圖5）。與SBS情況相似，近年來順丁橡膠企業(yè)基本在盈虧邊緣徘徊，也一度出現(xiàn)原料、產(chǎn)品價格倒掛（見圖6）現(xiàn)象。總體來看，中國石化合成橡膠板塊近幾年表現(xiàn)不佳，基本處于虧損狀態(tài)，2013年8家合成橡膠生產(chǎn)企業(yè)中僅巴陵石化合成橡膠事業(yè)部盈利。

根據(jù)市場規(guī)律，當(dāng)高企的原料價格和低迷的終端市場造成中間生產(chǎn)企業(yè)沒有利潤甚至出現(xiàn)虧損時，生產(chǎn)企業(yè)大多選擇停產(chǎn)或限產(chǎn)，致使原料生產(chǎn)企業(yè)因庫存升高而被迫降價。2012年下半年以來，SBS、順丁橡膠市場低迷對丁二烯的利空效應(yīng)凸顯，丁二烯也漸漸遠離高盈利時期。

2.裝置開工率下降。近年來，中國石化SBS、順丁橡膠裝置開工負荷不高（見圖7、圖8），SBS裝置整體開工率僅61.9%，順丁橡膠整體開工率也不足80%。一方面主要受產(chǎn)能相對過剩、終端需求整體低迷影響，另一方面受丁二烯原料階段性供應(yīng)不足影響（丁二烯生產(chǎn)企業(yè)將部分資源出口或外賣給民營企業(yè)）。2013年，中國石化丁二烯產(chǎn)量為132.85萬噸，其中內(nèi)部使用丁二烯原料96.6萬噸，利用率73%；對外銷售量達36.25萬噸，比例占到27%。中國石化合成橡膠生產(chǎn)企業(yè)開工率的下降，最終也抑制了丁二烯生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能釋放。

3.合成橡膠市場份額下降。由于對丁二烯資源缺乏強有力的控制，部分丁二烯甚至以低于國內(nèi)市場價格出口到國際市場，導(dǎo)致國際市場丁二烯價格遠低于國內(nèi)甚至中國石化的內(nèi)部互供價，競爭對手趁機利用低成本來搶奪我們的市場。2008年國內(nèi)僅中國石化有SBS裝置，發(fā)展至今，合資、民營等企業(yè)紛紛開始建廠生產(chǎn)，尤其2013年臺灣李長榮新增產(chǎn)能后SBS裝置達30萬噸/年，一舉超越巴陵石化SBS行業(yè)傳統(tǒng)老大地位，占國內(nèi)產(chǎn)能比例達27%（見圖9）。近年來，中國石化SBS產(chǎn)品總量呈現(xiàn)萎縮狀態(tài)，特別是2011年以來，每年的產(chǎn)量不足30萬噸。中國石化的合成橡膠總體市場占有率近年來也不斷下降

圖6 2013年巴陵石化順丁橡膠價格及利潤圖

圖7 2013年國內(nèi)SBS裝置產(chǎn)能產(chǎn)量開工率對比

圖8 2013年國內(nèi)順丁裝置產(chǎn)能產(chǎn)量開工率對比

圖9 2014年SBS產(chǎn)能結(jié)構(gòu)預(yù)測

圖10 SBS產(chǎn)量結(jié)構(gòu)變化圖

由于丁二烯只是乙烯裝置的一個流程性產(chǎn)品，且不方便儲存，當(dāng)中國石化自己的合成橡膠生產(chǎn)企業(yè)萎縮到不能消化足夠的丁二烯時，上游丁二烯生產(chǎn)企業(yè)也將面臨困難，丁二烯也難以賣出好價錢。

構(gòu)建丁二烯產(chǎn)品鏈一體化聯(lián)動機制

針對中國石化丁二烯產(chǎn)品鏈現(xiàn)狀，必須充分調(diào)動丁二烯生產(chǎn)企業(yè)、合成橡膠生產(chǎn)企業(yè)、銷售公司三方的積極性，建立一個上下聯(lián)動、反應(yīng)靈活的一體化合作機制。具體做法包括兩方面：一是加強對丁二烯資源的控制。對丁二烯資源的使用應(yīng)首先保證內(nèi)部需要，做到上下游均衡產(chǎn)銷，確保中國石化自己的丁二烯生產(chǎn)企業(yè)、合成橡膠生產(chǎn)企業(yè)能滿負荷生產(chǎn)。二是實現(xiàn)原料、產(chǎn)品價格聯(lián)動。根據(jù)“鞏固市場份額、實現(xiàn)效益最佳”的運作思路，建立中國石化丁二烯與SBS、順丁橡膠、丁苯橡膠的價格聯(lián)動機制，確定丁二烯生產(chǎn)企業(yè)、合成橡膠生產(chǎn)企業(yè)、銷售公司各個環(huán)節(jié)的利潤比例，做到共同分享效益、共同承擔(dān)風(fēng)險。

構(gòu)建中國石化丁二烯產(chǎn)品鏈一體化機制，將產(chǎn)生以下幾方面的正效應(yīng)：

保證上下游裝置平穩(wěn)生產(chǎn)。將中國石化丁二烯資源以合理的關(guān)聯(lián)價格足量供應(yīng)內(nèi)部合成橡膠生產(chǎn)企業(yè)，既可充分保證合成橡膠裝置的長周期運行，避免裝置出現(xiàn)負荷不滿甚至長時間停車的情況，又能化解原料難以儲存給丁二烯生產(chǎn)企業(yè)帶來的庫存壓力，保證丁二烯生產(chǎn)裝置的平穩(wěn)運行。

實現(xiàn)上、下游產(chǎn)品鏈整體效益最大化。實行丁二烯產(chǎn)品鏈上下游一體化，一則丁二烯及合成橡膠裝置的長周期平穩(wěn)運行，能有效降低能耗、物耗，提升經(jīng)濟技術(shù)指標(biāo)，實現(xiàn)節(jié)能降耗創(chuàng)效；二則實行上下游統(tǒng)籌運作，在化銷公司的原料銷售環(huán)節(jié)、合成橡膠企業(yè)的生產(chǎn)環(huán)節(jié)、化銷公司的產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)均衡產(chǎn)生效益，可最大限度避免整體效益流失，實現(xiàn)資源效益最大化；三則能有效消化丁二烯生產(chǎn)企業(yè)、合成橡膠生產(chǎn)企業(yè)、銷售公司的內(nèi)部費用。丁二烯產(chǎn)品鏈上下游一體化后產(chǎn)生的綜合效益，遠超過賣丁二烯產(chǎn)生的直接利潤，大大優(yōu)于把產(chǎn)品鏈利潤集中于某個環(huán)節(jié)。

鞏固中國石化合成橡膠市場份額。中國石化寶貴的丁二烯資源外賣給民企后，被民企制成順丁橡膠、丁苯橡膠、SBS等產(chǎn)品，反過來擠占中國石化的橡膠市場份額，直接導(dǎo)致近幾年來中國石化的合成橡膠市場占有率下降。實行丁二烯產(chǎn)品鏈上下游一體化后，可加強對原料資源和產(chǎn)品市場的控制，鞏固并擴大中國石化的合成橡膠市場占有率。