國(guó)信證券

最大收益率：11.14%

三全食品（002216）： 速凍米面食品產(chǎn)量2007-2012 年復(fù)合增速為20.66%，行業(yè)發(fā)展較快，公司有較強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)能力及推新能力，內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力充足。公司近年來(lái)推出的高端水餃及湯圓均銷(xiāo)售情況良好，高端水餃私廚系列去年銷(xiāo)售額有望達(dá)到1.2 億，果然愛(ài)及新派湯圓銷(xiāo)售情況也較好，上述產(chǎn)品均為毛利率50%以上產(chǎn)品，未來(lái)單品熱賣(mài)及新品不斷推出將保障公司內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力充足。收購(gòu)龍鳳實(shí)現(xiàn)外延式擴(kuò)張，情況良好。近期發(fā)布的公司股權(quán)激勵(lì)的條件是：1、2014-2016 年收入增長(zhǎng)復(fù)合增速不低于30%。2、2014-2016 年凈利潤(rùn)不低于授予日前三個(gè)會(huì)計(jì)年度的平均水平且不得為負(fù)。宜中期關(guān)注。

注：收益率的計(jì)算公式為：（本周五收盤(pán)價(jià)—上周五收盤(pán)價(jià)）/上周五收盤(pán)價(jià)。

最大收益率的計(jì)算公式為：（本周最高價(jià)—上周五收盤(pán)價(jià)）/上周五收盤(pán)價(jià)。

大盤(pán)表現(xiàn)采用滬深300指數(shù)在相應(yīng)計(jì)量周期內(nèi)的變動(dòng)幅度來(lái)計(jì)量，超越大盤(pán)指機(jī)構(gòu)或所推薦股票的收益率高于同期大盤(pán)表現(xiàn)的值。

累計(jì)排名榜中剔除了薦股次數(shù)不足3次（不含3次）的機(jī)構(gòu)。

加加食品 002650

加加食品主營(yíng)業(yè)務(wù)為醬油、食用植物油和其他調(diào)味品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。公司在A 股調(diào)味品中估值較低，產(chǎn)能受限下結(jié)構(gòu)升級(jí)明顯，隨著高端新品推廣和募投產(chǎn)能逐步釋放，未來(lái)3 年有望保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。我們預(yù)計(jì)2013-2015 年 EPS 分別為0.82 元、1.02 元和1.32 元，分別對(duì)應(yīng)PE24/19/15 倍，與其他調(diào)味品相比估值非常低，公司是國(guó)內(nèi)第三大醬油品牌，銷(xiāo)量?jī)H次于海天和美味鮮，銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)激勵(lì)全面，以大區(qū)銷(xiāo)售經(jīng)理為主的45 名核心銷(xiāo)售人員均有持股。將充分受益于調(diào)味品行業(yè)整體結(jié)構(gòu)升級(jí)。公司募投項(xiàng)目包括年產(chǎn)20萬(wàn)噸優(yōu)質(zhì)醬油項(xiàng)目和年產(chǎn)1萬(wàn)噸優(yōu)質(zhì)茶油項(xiàng)目，近期正式投產(chǎn)。宜中期關(guān)注。

航天通信 600677

公司在軍工上市公司中具有3個(gè)唯一：公司是上市公司中國(guó)防科工委體制改革唯一試點(diǎn)單位，是導(dǎo)彈武器系統(tǒng)總裝唯一上市公司，是上市公司中唯一具有保軍能力的企業(yè)。（所謂保軍能力就是鑒于公司在軍品生產(chǎn)中的重要地位，即使全部停產(chǎn)也可獲國(guó)家一定水平的補(bǔ)貼，以維持企業(yè)基本生存能力。）公司主要軍品業(yè)務(wù)有導(dǎo)彈總裝、軍用通信設(shè)備、導(dǎo)彈系統(tǒng)配套。公司導(dǎo)彈主要產(chǎn)品為單兵肩扛式防空導(dǎo)彈。公司第一大股東航天科工集團(tuán)是我國(guó)主要導(dǎo)彈生產(chǎn)商，承擔(dān)我國(guó)80%以上導(dǎo)彈生產(chǎn)任務(wù)，擁有相當(dāng)?shù)膶?dǎo)彈制造優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。預(yù)計(jì)2013年1月至12月歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)與上年同期相比增長(zhǎng)80%以上。二級(jí)市場(chǎng)，該股短期已回調(diào)，可關(guān)注。

眾生藥業(yè)002317

公司核心產(chǎn)品為復(fù)方血栓通膠囊、眾生丸、清熱祛濕沖劑。獨(dú)家產(chǎn)品復(fù)方血栓通膠囊和眾生丸均為國(guó)家中藥二類(lèi)保護(hù)品種。其中，處方藥復(fù)方血栓通膠囊定位于心腦血管和眼底病用藥兩大市場(chǎng)，是唯一進(jìn)入醫(yī)保目錄用于治療眼底病的中藥制劑，近年穩(wěn)居眼底病用藥市場(chǎng)份額第一，公司增長(zhǎng)穩(wěn)定，2013年三季報(bào)披露，預(yù)計(jì)2013年度凈利潤(rùn)變動(dòng)區(qū)間18151.17萬(wàn)元至21781.4萬(wàn)元，變動(dòng)幅度0%至20%（2012年凈利潤(rùn)18151.17萬(wàn)元），業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因系公司業(yè)績(jī)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)所致。二級(jí)市場(chǎng)上，該股去年曾有較為突出的表現(xiàn)，但今年出現(xiàn)一定幅度的調(diào)整，目前中期調(diào)整基本結(jié)束。后市關(guān)注。

張家界 000430

一支“微信”概念卻未起動(dòng)的潛力股。目前A股上市公司與“微信”合作的有七家，尤其王府井和張家界是今年2月份正式同微信合作的公司。公司“自由旅神”正式版已上線，且持續(xù)和在線旅游商、手機(jī)軟件運(yùn)營(yíng)商等實(shí)現(xiàn)合作，具備強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)概念。2013年公司股價(jià)從11.65元跌落至最低6.45元左右，提供絕佳投資時(shí)點(diǎn)。被壓抑的單位消費(fèi)將轉(zhuǎn)化成個(gè)人消費(fèi)，2013年直客數(shù)量同比增長(zhǎng)80%，自駕行占比從30%上升到70%左右。而2014春節(jié)黃金周，武陵源全區(qū)共接待中外游客逾35萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)45%；核心景區(qū)一次進(jìn)山人數(shù)近8.9萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)57.7%，成為史上最熱春節(jié)黃金周。2014年，張家界將迎來(lái)游客反彈、楊家界索道開(kāi)通、自由旅神上線三重增長(zhǎng)，建議積極配置。

朗姿股份 002612

公司去年全年開(kāi)店預(yù)計(jì)基本符合預(yù)期，對(duì)終端折扣率的管控更為嚴(yán)格，老店的增長(zhǎng)優(yōu)于新店的表現(xiàn)。去年年底公司的渠道數(shù)量在580—590 家左右，全年凈開(kāi)店速度12%左右。分品牌來(lái)看，朗姿與萊茵的開(kāi)店增長(zhǎng)較快，瑪麗仍處于調(diào)整階段，去年全年渠道數(shù)量出現(xiàn)凈減少。公司加強(qiáng)了對(duì)終端折扣的管控力度，預(yù)計(jì)全年終端折扣水平好于去年，折扣率的有效把控有利于維護(hù)公司各品牌形象與毛利率。今年公司新老店鋪的銷(xiāo)售也出現(xiàn)了明顯分化，預(yù)計(jì)老店（2011 年底前開(kāi)）的同店銷(xiāo)售增長(zhǎng)10%-15%，而新店（2013 年新開(kāi)）與次新店（2012 年新開(kāi)）的終端銷(xiāo)售則承受了比較大的壓力。預(yù)計(jì)2014 年公司的期間費(fèi)用率有望逐步下降，盈利也將與收入增長(zhǎng)更為匹配?？芍衅陉P(guān)注。

克明面業(yè) 002661

公司計(jì)劃在成都建設(shè)5 萬(wàn)噸的生產(chǎn)基地，優(yōu)先布局西南市場(chǎng)。目前西南市場(chǎng)整體銷(xiāo)售次于華中、華東、華南市場(chǎng)，占總收入比重約10%。公司看好西南市場(chǎng)整體消費(fèi)潛力，未來(lái)有望打造出又一重點(diǎn)銷(xiāo)售區(qū)域。今年以來(lái)，除華中地區(qū)以外的其余市場(chǎng)均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，華東、華南和西南市場(chǎng)收入增長(zhǎng)均超過(guò)30%。公司新品“柔韌600”已經(jīng)研發(fā)，定位中高端，在不添加任何添加劑的基礎(chǔ)上提升品質(zhì)。目前該產(chǎn)品正逐步從局部市場(chǎng)推向全國(guó)。公司已設(shè)立電商部門(mén)，目前已進(jìn)入天貓、1 號(hào)店等大眾電商平臺(tái)。電商渠道作為對(duì)商超和傳統(tǒng)流通渠道的補(bǔ)充，未來(lái)同時(shí)承載銷(xiāo)售和品牌推廣的雙重功效。建議長(zhǎng)期關(guān)注。

高德紅外 002414

公司是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的集光、機(jī)、電、人工智能圖像處理技術(shù)于一體的紅外熱像系統(tǒng)生產(chǎn)廠商，在全球測(cè)溫性紅外熱像儀領(lǐng)域排名第四，產(chǎn)品廣泛用于海陸空各兵種的軍事新型武器裝備以及電力、醫(yī)療、公安、交通等民用領(lǐng)域。預(yù)計(jì)2013年全年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)在30%以?xún)?nèi)，盈利6017.80萬(wàn)元至7823.14萬(wàn)元，前年同期盈利6017.80萬(wàn)元。業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因?yàn)椋汗旧a(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)步發(fā)展。值得一提的是，公司作為軍工資質(zhì)企業(yè)，將受益我國(guó)軍工市場(chǎng)近幾年的快速擴(kuò)張。公司的軍用紅外產(chǎn)品已達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，其高性能產(chǎn)品可以分辨千分之五度的溫差。該股短期回調(diào)后可持續(xù)關(guān)注。

智光電氣002169

公司是一家在電氣控制與自動(dòng)化領(lǐng)域具有自主創(chuàng)新能力和高成長(zhǎng)性的高新技術(shù)企業(yè)，主要從事電網(wǎng)安全與控制設(shè)備、電機(jī)控制與節(jié)能設(shè)備、供用電控制與自動(dòng)化設(shè)備及電力信息化系統(tǒng)研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。目前公司已建立了以測(cè)控技術(shù)、電力電子技術(shù)、通信技術(shù)和應(yīng)用軟件技術(shù)為基礎(chǔ)的核心技術(shù)平臺(tái)，形成了面向電氣控制與自動(dòng)化前沿領(lǐng)域的產(chǎn)品布局。預(yù)計(jì)2013年1月至12月歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1800萬(wàn)元至2300萬(wàn)元，同比扭虧為盈。二級(jí)市場(chǎng)上，該股近期逆勢(shì)走強(qiáng)，于底部崛起反彈創(chuàng)出新高，量?jī)r(jià)齊升，上漲動(dòng)能持續(xù)充沛?？沙掷m(xù)關(guān)注。