劉曉叢

（天津商業(yè)大學(xué)，天津 300134）

一、傳統(tǒng)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)界定

中小型企業(yè)即中小企業(yè)，也可簡稱中小企，為小規(guī)模經(jīng)營的企業(yè)，聘用人數(shù)與營業(yè)額都較小。這些企業(yè)往往是由單人或少量人提供資金構(gòu)成，故在經(jīng)營上大多業(yè)主非間接管理，幾乎不受外界影響，中小企業(yè)更是可以包括二人理發(fā)店的形式。

（二）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)對我國國民經(jīng)濟尤其是就業(yè)中不可或缺。促進(jìn)著社會發(fā)展與經(jīng)濟前進(jìn)，用處越來越明顯。但是發(fā)展中存在若干阻礙，第一個問題便是融資難。

融資現(xiàn)狀：

1.融資渠道片面，融資方式局限。

2.融資花銷很高。

3.地區(qū)差異顯著，尤其是沿海與內(nèi)地。

（三）傳統(tǒng)商業(yè)貸款行業(yè)分析

1.上市股票融資。中小企業(yè)皆為小生產(chǎn)的發(fā)展模式，極小的規(guī)模，難以滿足我國對于上市企業(yè)的門檻條件，因此很多中小企業(yè)不選擇經(jīng)過上市得以融資。

2.銀行貸款。多數(shù)中小企業(yè)更愿意經(jīng)過銀行借貸的模式來開展融資，可是在商業(yè)銀行方面，更希望借款給財雄勢大的大企業(yè)，眾多中小企業(yè)受制于各種高標(biāo)準(zhǔn)的條件拒。

3.發(fā)行債券。發(fā)行企業(yè)債券被我國法律條文苛刻掌控，不近有著極高的發(fā)行條件，而且要求要有苛刻的審核。當(dāng)前僅僅有不多數(shù)的大型國有企業(yè)發(fā)行了企業(yè)債券。

二、P2P網(wǎng)貸現(xiàn)狀分析

當(dāng)前人們把P2P網(wǎng)貸平臺看作是金融信息服務(wù)機構(gòu)，大多向民間提供借貸服務(wù)，是民間借貸的網(wǎng)絡(luò)版，在我國最多可以劃分為草根金融、民間金融、非正式金融領(lǐng)域。在2012年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺快速擴張于國內(nèi)各地，尤其是有P2P網(wǎng)貸平臺入駐溫州、鄂爾多斯民間借貸服務(wù)中心，也有被稱作是P2P網(wǎng)貸平臺的一些平臺關(guān)門或卷款跑路，使P2P網(wǎng)貸平臺變成2012年后半年金融理財領(lǐng)域的一個熱門話題，使得人們對其古往今來忽然激起了強烈的興趣。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，是P2P技術(shù)與民間借貸相凝結(jié)的金融服務(wù)網(wǎng)站。P2P借貸的英文名字是peer to peer lending，我們翻譯為“人人貸”。網(wǎng)絡(luò)借貸為借貸過程中，資料與資金、合同、手續(xù)等皆以網(wǎng)絡(luò)方式完成，它是伴隨網(wǎng)絡(luò)的進(jìn)展和民間借貸的發(fā)起而成長起來的一種新穎金融服務(wù)方式。P2P行業(yè)在中國大概同步于歐美等發(fā)達(dá)國家，依靠信息技術(shù)的進(jìn)展，把過往散亂的民間借貸轉(zhuǎn)移至網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)而使借出人與貸款人通過互聯(lián)網(wǎng)上實現(xiàn)點對點鏈接。本人通過這兩年多實踐調(diào)查研究和網(wǎng)絡(luò)觀測，簡潔的概述了我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)的整體現(xiàn)狀，即我之前面對中央電視臺訪問時說的“三有三無四集聚”。

進(jìn)一步說，P2P網(wǎng)貸行業(yè)“三有”，即有供給、有需求、也不排除中間服務(wù)商，行業(yè)發(fā)展的堅實底盤和穩(wěn)健動力；可是P2P網(wǎng)貸行業(yè)卻時常停留于三無景象，無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無機構(gòu)監(jiān)管；也構(gòu)成“四積聚”：海量資金匯聚于P2P平臺，多數(shù)人認(rèn)為賺錢的機會來臨而陸續(xù)入場，產(chǎn)生了人才匯聚，P2P平臺依賴科技型方式添加了它的奇幻色彩，與此同時也導(dǎo)致了風(fēng)險的匯聚。

三、中小企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)貸款的可行性分析

（一）中小企業(yè)融資難的原因

1.對中小企業(yè)貸款效率低下、耗費高。

2.中小企業(yè)融資觀念片面、使得融資方式單調(diào)。

3.中小企業(yè)財務(wù)報告欠標(biāo)準(zhǔn)、不足信賴。

4.中小企業(yè)制度欠標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)管理不妥。

5.中小企業(yè)缺乏可抵押物、難以獲取擔(dān)保。

（二）中小企業(yè)P2P網(wǎng)貸優(yōu)勢

1.通過互聯(lián)網(wǎng)平臺開展信息操作和風(fēng)險評測。

2.資金供求的限日相適應(yīng)于數(shù)目，無需借助銀行或券商等中間平臺，供求方一步交易。

3.極度匯總支付系統(tǒng)結(jié)合于單個移動支付。

4.產(chǎn)品簡化。

5.金融市場運行全部以網(wǎng)絡(luò)形式進(jìn)行，產(chǎn)生較低成本。

6.面向大眾的市場參與者，互聯(lián)網(wǎng)金融市場交易所帶來海量收益更加造福于老百姓。

四、中小企業(yè)利用P2P網(wǎng)貸融資的劣勢分析

第一，身份模糊，監(jiān)管缺位。國家的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平多半通過投資詢問或者信息科技發(fā)展公司等模式注冊，按照工商注冊管理一些規(guī)則，詢問類企業(yè)注冊資金下限僅需3萬元，很低的準(zhǔn)入。缺乏監(jiān)督管理，必定導(dǎo)致大量風(fēng)險。

第二，業(yè)務(wù)不標(biāo)準(zhǔn)，極高利率，不能通盤確保資金無風(fēng)險。信用和資金問題為當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)借貸問題的源頭。信用貸款萬一出現(xiàn)借款人無法環(huán)圈，又缺乏抵押物能夠用來擔(dān)保，出借人的利潤和資本金都難以回收。

五、P2P網(wǎng)貸的健全完善及前景分析

放遠(yuǎn)望去，互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛發(fā)起，不保證不出現(xiàn)復(fù)雜情形。如今黑白顛倒、龍爭虎斗的局面勢必?zé)o法長久維持。P2P良性成長的基礎(chǔ)或許要經(jīng)受一些考驗，趕走某些不法經(jīng)營的網(wǎng)貸公司，更需要沖擊一批借助P2P平臺開展違紀(jì)違法活動的團體，吾堅信，經(jīng)歷清洗之后，某些大型的、有資力的網(wǎng)貸公司可能要吞并一些小微網(wǎng)貸公司，而且集中于發(fā)展平臺的P2P公司將借鑒和培養(yǎng)一批金融服務(wù)機構(gòu)進(jìn)行協(xié)作，承接網(wǎng)貸行業(yè)的上下層，改善產(chǎn)業(yè)鏈，促成一個巨型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)集體。對近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況進(jìn)行推斷，若政策法律環(huán)境沒有變化過度，我估計再經(jīng)過三至五年，我國可能將發(fā)展出幾家大型的線上與線下相融合的P2P公司，或許要經(jīng)過連鎖加盟的模式，與此次金融變革試驗地區(qū)協(xié)作，而且結(jié)合了資本市場，得到投資后做深層次的局部擴展和性能改良。

業(yè)內(nèi)已然公認(rèn)要標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展P2P網(wǎng)貸行業(yè)。如今已初始形成三種發(fā)展道路：第一種是將民間借貸服務(wù)中心作為范例。比如，溫州、鄂爾多斯建立了民間借貸登記服務(wù)中心，將公司的模式推入P2P平臺進(jìn)駐，需要把一系列貿(mào)易數(shù)據(jù)注冊備份，監(jiān)督P2P的業(yè)務(wù)，這是一種較標(biāo)準(zhǔn)的模式。第二種是規(guī)范于信息服務(wù)行業(yè)協(xié)會，該模式最初試水于上海。第三種是成立P2P行業(yè)的自律聯(lián)盟。我們國家要構(gòu)建一個行業(yè)協(xié)會應(yīng)該最先尋找主管部門，之后才可去民政部門審核。

據(jù)調(diào)查，2013年以來差不多每日具有一家P2P網(wǎng)貸平臺上線等級，行業(yè)成長越快，就越亞歐明朗和標(biāo)準(zhǔn)。不論通過何種道路，吾艱辛若是P2P網(wǎng)貸行業(yè)演化為一個標(biāo)準(zhǔn)式服務(wù)行業(yè)，中國中小企業(yè)才能真正迎來完善期，進(jìn)而開放出互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的碩大潛力。

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