中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會

上半年，國民經(jīng)濟增速放緩，對鋼材消費強度逐步下降，而鋼鐵產(chǎn)量仍然增長，鋼材市場供大于求的矛盾依然嚴峻，造成鋼材價格持續(xù)下滑，全行業(yè)主營業(yè)務仍然虧損。

一、國民經(jīng)濟呈現(xiàn)新特點，對鋼鐵行業(yè)影響深遠

今年上半年，我國GDP增長7.4%，同比回落0.2個百分點，但是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出了新特點，主要表現(xiàn)在：

1.經(jīng)濟轉(zhuǎn)型成效明顯

一是經(jīng)濟增長初步實現(xiàn)了由外需拉動型向內(nèi)需拉動型轉(zhuǎn)變。上半年內(nèi)需對經(jīng)濟增長的貢獻率達到102.9%，出口對經(jīng)濟增長的貢獻率為-2.9%。經(jīng)濟結(jié)構(gòu)由投資主導型向消費主導型轉(zhuǎn)變，由工業(yè)主導型向服務業(yè)主導型轉(zhuǎn)變，第三產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟中的占比同比增長1.3個百分點，超過第二產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟中的比重，服務業(yè)已經(jīng)接替制造業(yè)成為經(jīng)濟中最活躍的部分，成為新的增長動力。二是高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長加快，上半年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長12.4%，遠高于國民經(jīng)濟增長水平。三是消費結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。上半年全國互聯(lián)網(wǎng)零售額超過萬億元，同比增長48.3%，通訊器材類銷量同比增長22.1%，餐飲業(yè)大眾化轉(zhuǎn)型效果明顯，同比增長10.1%。四是全國居民人均可支配收入增長8.3%，高于GDP增速。

2.國民經(jīng)濟增長對鋼材消費強度有所下降

上半年，全國固定資產(chǎn)投資同比名義增長17.3%（扣除價格因素實際增長16.3%），增幅回落2.8個百分點；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比名義增長14.1%（扣除價格因素實際增長13.1%），增幅回落6.2個百分點；第二產(chǎn)業(yè)投資同比增長14.3%，增幅回落1.3個百分點；第三產(chǎn)業(yè)投資同比增長19.5%，增幅回落4個百分點。受全國固定資產(chǎn)投資高位放緩，房地產(chǎn)開發(fā)投資大幅回落影響，國民經(jīng)濟增長對鋼材的消費強度逐步下降。

3.固定資產(chǎn)投資以及房地產(chǎn)投資后勁不足

上半年，全國固定資產(chǎn)投資施工項目計劃總投資同比增長14.5%，增幅回落4.3個百分點，新開工項目計劃總投資同比增長13.6%，增幅回落1.5個百分點；特別是對鋼鐵影響很大的房屋新開工面積同比大幅下降16.4%，必將影響后續(xù)鋼材消費。

4.鋼材出口壓力加大

上半年，外貿(mào)進出口總額同比僅增長1.2%，增幅回落7.4個百分點，而大量消耗鋼材的機電產(chǎn)品出口同比下降1.6%，機電產(chǎn)品出口的負增長反映了鋼材間接出口的壓力加大。上半年，鋼材出口呈現(xiàn)量增價跌，出口產(chǎn)品中存在大量低附加值產(chǎn)品，主要依靠退稅維持低價出口，隨著出口貿(mào)易摩擦增加和出口稅收政策調(diào)整，該部分產(chǎn)品將難以出口。國民經(jīng)濟呈現(xiàn)的新特點，一方面反映了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的明顯成效，經(jīng)濟增長的質(zhì)量和效益有所提升；另一方面經(jīng)濟增長對鋼材的消費強度將會逐步下降，鋼材消費量將難以大幅增長。上半年，全國粗鋼表觀消費量3.76億噸，同比僅增長0.4%，即使考慮到社會庫存有所下降，實際消費量增長也不會太高，鋼材消費增長已十分困難，市場供大于求的矛盾仍然突出。

二、粗鋼產(chǎn)量持續(xù)增長

1.全球粗鋼產(chǎn)量穩(wěn)定增長

上半年，世界63個主要產(chǎn)鋼國家和地區(qū)共生產(chǎn)粗鋼8.21億噸，同比增長2.51%，平均日產(chǎn)453.79萬噸。扣除中國內(nèi)地后的世界粗鋼產(chǎn)量4.09億噸，同比增長2.04%，增幅低于世界平均增幅以及中國內(nèi)地增幅，中國內(nèi)地仍然是拉動世界粗鋼產(chǎn)量增長的主要動力，占世界鋼產(chǎn)量的比重達到50.15%。

2.國內(nèi)粗鋼日產(chǎn)屢創(chuàng)新高

上半年，全國共生產(chǎn)粗鋼4.12億噸、生鐵3.62億噸、鋼材5.52億噸，分別比去年同期增長2.99%、0.51%和6.45%，增幅同比回落4.43個百分點，5.22個百分點和3.76個百分點。但是粗鋼日產(chǎn)水平屢創(chuàng)新高，上半年除5月份環(huán)比略有下降外，每月都在環(huán)比上升，6月份達到230.98萬噸，相當于年產(chǎn)8.43億噸的水平。

3. 江蘇和遼寧增產(chǎn)較多

從各省今年上半年同比增產(chǎn)情況看，江蘇和遼寧增產(chǎn)量最多，分別增產(chǎn)406.59萬噸和251.98萬噸，占全國上半年增產(chǎn)量的一半以上，達到55.09%。增產(chǎn)超過100萬噸的還有云南113萬噸、湖北和廣西分別增產(chǎn)110萬噸、河南102萬噸。減產(chǎn)最多的是河北減產(chǎn)291.46萬噸，減產(chǎn)超過50萬噸的有重慶減產(chǎn)67萬噸、黑龍江減產(chǎn)57萬噸。

4. 長材產(chǎn)量增幅高于板管帶材

上半年，在鋼材品種中，產(chǎn)量同比增幅最高的是長材7.7%，其次是鐵道用材增長6.19%、管材增長5.3%，增幅最低的是板帶材增長4.12%，板管帶材比下降到了49.83%。在22大類品種中，產(chǎn)量增幅超過10%的有冷軋薄板、中板、大型型鋼、鍍層板(帶)、冷軋窄鋼帶、鋼筋6個品種，減產(chǎn)的只有特厚板、中厚寬鋼帶、熱軋薄板3個品種。根據(jù)會員企業(yè)產(chǎn)量統(tǒng)計，耐蝕合金鋼材產(chǎn)量同比大幅增長364.64%，高溫合金鋼材產(chǎn)量同比大幅增長22.74%，不銹鋼大幅增長40.29%。

三、出口鋼材量增價跌，進口鋼材量增價漲

6月份出口鋼材707萬噸，環(huán)比下降100萬噸，降幅12.4%；進口鋼材113萬噸，環(huán)比下降9萬噸，降幅7.4%。上半年累計出口鋼材4101萬噸，同比增長33.6%；進口鋼材725萬噸，同比增長6.1%；折合粗鋼凈出口3570萬噸，同比增加1063萬噸，增長42.4%。

進出口價格方面，6月鋼材進口均價1263美元/噸，環(huán)比基本持平；鋼材出口均價788美元/噸，環(huán)比下跌8美元/噸。上半年累計進口均價1248美元/噸，同比增長50美元/噸；出口均價793美元/噸，同比下降79美元/噸；進出口價差擴大到455美元/噸。

進出口區(qū)域方面，上半年，我國進口鋼材主要來源于日本、韓國和中國臺灣，三地合計占鋼材進口總量的87%；其中從日本和韓國進口量分別同比增長5.1%和12.1%，從中國臺灣進口小幅下降1.9%。向東盟、韓國、中東地區(qū)的出口量占總出口量的54.4%；向南美、歐盟、美國的出口量亦快速增長，同比增長率接近或超過50%，其中對日本出口同比增長147%。隨著這些國家和地區(qū)經(jīng)濟恢復、鋼材價格回升，對其出口量可能還將維持在較高水平。韓國即將對H型鋼發(fā)起貿(mào)易救濟調(diào)查，這將對我國H型鋼向韓國出口產(chǎn)生較大影響。

四、社會庫存大幅下降，企業(yè)庫存仍處高位

7月份22個城市5大品種鋼材社會庫存為1021萬噸，環(huán)比下降50萬噸，連續(xù)4個月保持下降，社會庫存水平已經(jīng)低于前三年同期水平。7月份五大品種庫存除線材外其他均在下降，其中熱軋板卷和螺紋鋼庫存減少量較大。7月份全國主要地區(qū)除西南外庫存均在下降，其中華東、華北、東北庫存下滑量較大。

據(jù)鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計，6月底重點鋼鐵企業(yè)庫存為1446萬噸，在連續(xù)3個月下滑后首次增長，較今年初增長185萬噸，企業(yè)庫存仍然高于前三年同期水平。

五、原燃料供大于求，價格持續(xù)下跌

1. 鐵礦石供應充足

上半年累計進口鐵礦石4.57億噸，同比增長19.1%，其中6月份進口鐵礦石7457萬噸，環(huán)比下降281萬噸，降幅3.6%。上半年國內(nèi)鐵礦石原礦產(chǎn)量7.11億噸，同比增加6423萬噸，增幅為9.9%，其中6月份國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量為1.39億噸，同比增長7.3%。今年前5個月，鐵礦石港口庫存持續(xù)上升，6月份小幅下滑，6月末港口庫存為11481萬噸，環(huán)比下滑107萬噸，較年初增長2746萬噸，較去年同期增長60%，截至7月18日全國主要港口鐵礦石庫存為11546萬噸，庫存繼續(xù)保持增長。按“鐵-礦”平衡計算，上半年鐵礦石供應超過需求5200萬噸，同期港口庫存增長約2800萬噸。

2.進口礦價格波動下跌

上半年鐵礦石價格整體保持下跌走勢，其中進口礦價格持續(xù)下跌。具體來看，進口礦2月第2周跌破120美元/噸；3月份進口礦價繼續(xù)下跌，3月中、下旬以后保持在110美元/噸之下；4月份上旬有所反彈，但隨后再度下跌；5月19日進口礦價格跌破100美元/噸；6月16日跌破90美元/噸；7月份，進口礦價格在90-97美元/噸之間小幅震蕩。鐵礦石期貨自上線以來整體呈現(xiàn)下跌趨勢，4月上旬有一波反彈走勢，4月中旬以來再度下跌，到6月16日跌至低谷，之后呈現(xiàn)波動走勢。截至7月22日i1409合約結(jié)算價較去年底下跌220元/噸。

3.煉焦煤、焦炭價格持續(xù)下跌

7月份國內(nèi)煉焦煤價格維持弱勢平穩(wěn)走勢，部分地區(qū)出現(xiàn)下跌。截至7月22日，全國主要城市焦煤價格較去年底下跌90元/噸-300元/噸。焦煤期貨價格呈現(xiàn)震蕩下跌走勢，截至7月22日焦煤期貨jm1409結(jié)算價格為760元/噸，較去年底下跌291元/噸。

7月份國內(nèi)焦炭價格出現(xiàn)小幅下滑。截至7月22日，全國主要城市焦炭價格下跌170元/噸-420元/噸。焦炭期貨價格同樣出現(xiàn)下滑，截至7月22日焦炭期貨j1409結(jié)算價格為1088元/噸，較去年底下跌429元/噸。

6月份進口煉焦煤572萬噸，同比增長21.7%。上半年累計進口煉焦煤3096萬噸，同比下降12.4%。6月份進口價格為97.7美元/噸，同比下降27.4%；上半年累計進口均價為111.9美元/噸，同比下降28.7%。

六、鋼鐵投資進一步下降，新開工項目大幅減少

上半年，鋼鐵工業(yè)(包括黑色金屬礦采選業(yè)、煉鐵業(yè)、煉鋼業(yè)、鋼加工業(yè)，扣除了鑄造業(yè)和鐵合金業(yè))完成固定資產(chǎn)投資2375.07億元，同比下降7.08%，降幅比1-5月收窄3.03個百分點。鋼鐵行業(yè)是上半年全國19大行業(yè)56個子行業(yè)中完成投資降幅最大的行業(yè)。其中，煉鐵業(yè)同比大幅下降41.01%，鋼加工業(yè)同比下降12.62%，煉鋼業(yè)同比下降6.51%，只有黑色金屬礦采選業(yè)投資仍然保持增長，同比增長10.83%。

上半年，鋼鐵工業(yè)新開工項目1992個，比去年同期減少290個，其中主要是鋼加工項目減少121個，煉鋼項目減少70個，礦山、煉鐵項目也均有所減少。

在投資方向上，進一步向礦山投資集中。上半年，黑色金屬礦采選完成投資752.49億元，占總投資額的31.68%，比去年同期提高5.13個百分點。鋼加工、煉鋼、煉鐵投資比重進一步下降。

民間投資同樣在進一步下降，但投資占比仍接近八成。上半年，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)完成投資2157億元，同比下降8.4%。其中民間投資1714億元，同比下降3.9%，占全國黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)完成投資的79.46%，比去年同期提高3.64個百分點。說明鋼鐵工業(yè)民間投資也在下降，但降幅低于全部投資降幅。

七、鋼材價格持續(xù)下跌，屢創(chuàng)新低

6月末國內(nèi)鋼材綜合價格指數(shù)（CSPI）為92.99點，同比下降5.53點，降幅5.61%；環(huán)比下降1.28點，降幅為1.36%；其中，長材價格指數(shù)94.04點，同比降幅5.84%；板材價格指數(shù)94.44點，同比降幅4.05%。進入7月份以來，價格繼續(xù)下跌，7月第二周鋼材綜合價格指數(shù)跌至92.32點，持續(xù)創(chuàng)出新低。

6月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種價格均繼續(xù)下降，長材和熱軋、冷軋板材價格降幅較上月有所收窄，鍍鋅板和熱軋無縫管價格降幅則有所加大。其中：高線、螺紋鋼和角鋼價格分別環(huán)比下降71元/噸、63元/噸和52元/噸；中厚板、熱軋板卷、冷軋薄板、鍍鋅板及無縫鋼管環(huán)比分別下降30元/噸、23元/噸、44元/噸、19元/噸和41元/噸。從國際市場看，6月末，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為162.1點，環(huán)比下降2.6點，降幅為1.6%，降幅較上月加大0.4個百分點；同比下降1.5點，降幅為0.9%。從地區(qū)看，北美鋼價由升轉(zhuǎn)降，歐洲、亞洲繼續(xù)下降。

八、經(jīng)濟效益有所好轉(zhuǎn)，主營業(yè)務仍然虧損

6月份，大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)銷售收入3106.49 億元，環(huán)比下降1.90%；實現(xiàn)利稅126.97億元，環(huán)比增長32.52%；實現(xiàn)利潤為57.61億元，環(huán)比增加29.14億元，增長1.02倍。當月虧損面12.50%，環(huán)比下降4.55個百分點；銷售利潤率1.85%，環(huán)比提高0.95個百分點。

上半年，大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)銷售收入18130.54億元，同比增長1.12%；實現(xiàn)利稅454.14億元，同比增長11.62%；實現(xiàn)利潤74.80億元，同比增加42.76億元，增長1.33倍。累計虧損面28.41%，同比下降7.95個百分點；虧損額76.77億元，同比下降30.33%；銷售利潤率為0.41%，同比提高0.23個百分點。

上半年，大中型鋼鐵企業(yè)期間費用同比增長9.35%，其中管理費用同比下降6.02%，財務費用同比增長29.25%，銷售費用同比增長18.03%。6月末，大中型鋼鐵企業(yè)存貨占用資金同比增長3.54%，其中產(chǎn)成品資金占用同比增長2.95%；企業(yè)銀行借款同比增長6.39%，其中短期借款同比增長8.21%，長期借款同比增長1.57%；應收賬款同比增長13.75%，應付賬款同比增長6.48%。

上半年重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)鋼材結(jié)算價格每噸同比下降310元，降幅8.79%，而主要鋼材生產(chǎn)成本同比降幅總體大于產(chǎn)品價格下降幅度，這是上半年經(jīng)濟效益好轉(zhuǎn)的重要原因，然而大中型鋼鐵企業(yè)主營業(yè)務仍然虧損6.6億元，并且財務費用增長過快，應收賬款大幅增長，企業(yè)要嚴守不給錢不發(fā)貨的底線不能突破，一旦突破將給本已繃得緊緊的資金鏈帶來致命的危害。

九、后期市場形勢分析

宏觀經(jīng)濟增增長對鋼材消費強度下降。上半年GDP增長7.4%，低于今年7.5%的目標，固定資產(chǎn)投資增長高位趨緩，房地產(chǎn)開發(fā)投資增速大幅回落，國民經(jīng)濟增長對鋼材消費強度逐步下降，即使鐵路投資和道路投資能夠保持上半年的高速增長，也將被固定資產(chǎn)投資以及制造業(yè)工業(yè)增加值增速回落抵消，鋼鐵企業(yè)要認清經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的需求結(jié)構(gòu)變化，不能寄希望于鋼材消費大幅增長緩解市場供大于求的矛盾。

鐵礦石供應持續(xù)增加。上半年，國產(chǎn)鐵礦石增長9.9%，預計三季度產(chǎn)量仍將保持較高增長。澳大利亞三大礦山發(fā)貨能力較去年大幅增加，力拓已具備3億噸的能力，預計2014年發(fā)貨量將提高3600萬噸；必和必拓已具備2.3億噸的能力，預計2014年發(fā)貨量將提高約3600萬噸；FMG已具備1.55-1.6億噸能力，預計2014年發(fā)貨量將提高約5000萬噸。隨著三季度新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，全球鐵礦石供應量將大幅增加，預計下半年進口鐵礦石價格仍存在下跌空間。企業(yè)要嚴格控制產(chǎn)量，避免盲目增產(chǎn)，合理控制鐵礦石采購節(jié)奏，避免集中補庫造成鐵礦石價格反彈。

下游市場需求增長乏力。國內(nèi)需求除汽車、造船少數(shù)行業(yè)表現(xiàn)較好外，其他行業(yè)表現(xiàn)一般，甚至下滑。下游需求總量依然較大，但增長乏力。

鋼材價格回升困難。8月份部分企業(yè)主要品種出廠價以持平為主，但實際成交中都有優(yōu)惠，穩(wěn)中趨降；目前粗鋼產(chǎn)量保持高位，鋼材需求微幅增長，市場供大于求矛盾依然突出，原料價格弱勢徘徊，下半年需求將有所回升，但若粗鋼產(chǎn)量依然維持高位，鋼材價格回升困難。