國(guó)際貿(mào)易

國(guó)際尿素市場(chǎng)后市下行壓力大

隨著8月份尿素需求淡季的到來(lái),國(guó)際尿素市場(chǎng)價(jià)格開始穩(wěn)中走弱。從目前各進(jìn)口國(guó)的交易情況來(lái)看,后市由于缺乏價(jià)格支撐,8月份尿素期貨價(jià)格比7月明顯下滑。合成氨市場(chǎng)方面,由于供應(yīng)持續(xù)緊張,價(jià)格依舊堅(jiān)挺,坦帕港的到岸價(jià)保持在520美元/噸。

以美國(guó)為例,美國(guó)尿素現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格居高不下,雖然7月份已經(jīng)確定有11.5萬(wàn)噸的中東大顆粒尿素即將到岸,但美國(guó)尿素市場(chǎng)依舊供不應(yīng)求,周初新奧爾良的主流報(bào)價(jià)依舊保持在接近400美元/短噸FOB的水平,后期價(jià)格更高,達(dá)到410美元/噸以上。相反,8月份的期貨市場(chǎng)表現(xiàn)完全不同,此前8月初的尿素期貨報(bào)價(jià)為330美元/短噸FOB,本周下降到了320美元/短噸FOB。

出口國(guó)方面,埃及和尤日內(nèi)兩個(gè)主要尿素出口地同時(shí)開始停產(chǎn)檢修,這給周邊地區(qū)的尿素價(jià)格帶來(lái)了一定的支撐。埃及Helwan公司以328美元/噸FOB的價(jià)格,向美國(guó)出口了2.5萬(wàn)噸的大顆粒尿素現(xiàn)貨。黑海地區(qū)由于小顆粒尿素有限,報(bào)價(jià)在300美元/噸FOB水平持穩(wěn)。從實(shí)際交易情況來(lái)看,本周出口土耳其的尤日內(nèi)尿素離岸價(jià)在304-308美元/噸FOB。另有Dniepro公司以310美元/噸FOB的價(jià)格出口了1萬(wàn)噸黑海尿素。阿拉伯海灣7月份也有大顆粒尿素出口,成交價(jià)格與黑海地區(qū)差不多,在310美元/噸FOB左右。此外,波羅的海GrodnoAzot公司于7月1日標(biāo)售了1.5萬(wàn)噸的小顆粒尿素。最終,以310美元/噸FOB成交,這批貨物即將在7月份運(yùn)抵加拿大。

印度STC公司18日的標(biāo)購(gòu)最終只標(biāo)得了32萬(wàn)噸貨物：Aries公司供貨12萬(wàn)噸,到岸價(jià)266美元/噸CFR;Fertisul公司供貨7萬(wàn)-8萬(wàn)噸,到岸價(jià)268.75美元/噸CFR;Transglobe公司供貨6萬(wàn)-8萬(wàn)噸;RareEarth公司供貨6萬(wàn)噸。標(biāo)得的貨物量?jī)H為招標(biāo)數(shù)量的三分之一,所以印度方面必須準(zhǔn)備進(jìn)行下一輪標(biāo)購(gòu)。當(dāng)?shù)剡M(jìn)口商希望新一輪招標(biāo)在7月10日,政府尿素補(bǔ)貼的預(yù)算公布之后進(jìn)行。

印度此次標(biāo)購(gòu)在一定程度上影響了印尼的標(biāo)售。7月1日,印尼Persero公司進(jìn)行了1萬(wàn)噸大顆粒尿素的標(biāo)售,但最終收到的最高標(biāo)價(jià)僅為291.5美元/噸FOB,遠(yuǎn)低于印尼方面的預(yù)期。印尼方面給出的標(biāo)底為320美元/噸FOB。從亞洲其他市場(chǎng)來(lái)看,印度的尿素標(biāo)購(gòu)并未產(chǎn)生太大影響。7月份泰國(guó)大顆粒尿素的主流進(jìn)口報(bào)價(jià)保持在330美元/噸CFR以上的較高水平,有貿(mào)易商稱以335美元/噸CFR的價(jià)格向泰國(guó)出售了一批阿拉伯海灣尿素。此外,孟加拉國(guó)政府宣布即將通過(guò)BCIC標(biāo)購(gòu)20萬(wàn)噸尿素,7月7日宣布具體細(xì)則。

綜上所述,在接下來(lái)一段時(shí)間里,隨著國(guó)際市場(chǎng)上尿素需求趨于平淡,再加上中國(guó)低關(guān)稅期開始,將有大量貨物涌入市場(chǎng),8月份國(guó)際尿素市場(chǎng)承受的下行壓力較大。

國(guó)際磷肥市場(chǎng)繼續(xù)走強(qiáng)

本周國(guó)際磷肥市場(chǎng)繼續(xù)走強(qiáng),蘇伊士運(yùn)河西部地區(qū)價(jià)格上漲。摩洛哥OCP銷往阿根廷和巴拉圭的磷酸一銨價(jià)格已經(jīng)上漲到530美元/噸CFR。在美國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng),美盛公司銷往拉丁美洲的6000噸磷酸二銨的價(jià)格為490美元/噸FOB。美國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)磷酸二銨新單成交價(jià)格也上漲到445美元/短噸。蘇伊士運(yùn)河?xùn)|部地區(qū)市場(chǎng)仍然保持平靜,但西部地區(qū)價(jià)格上漲勢(shì)頭將很快影響到東部地區(qū)。Maa’den公司銷售3萬(wàn)噸二銨到巴基斯坦,成交價(jià)格為465美元/噸CFR,到印度市場(chǎng)的價(jià)格已經(jīng)上漲到480美元/噸CFR。中國(guó)新單磷酸二銨報(bào)價(jià)為440-450美元/噸FOB,但沒(méi)有成交。印度市場(chǎng)仍在觀望,關(guān)注季風(fēng)的進(jìn)展。

供應(yīng)商銷售壓力不大。7月份貨源基本售出,8月份也所剩不多,9月份合同尚未開始。OCP對(duì)巴西市場(chǎng)報(bào)價(jià)已經(jīng)上漲到530美元/噸CFR,部分買家已經(jīng)接受了這個(gè)價(jià)格,而且俄羅斯的磷酸一銨報(bào)價(jià)更高,已經(jīng)達(dá)到540美元/噸CFR。同樣,其它貿(mào)易商也承認(rèn)價(jià)格在515美元/噸CFR的訂單很難成交。

拉美價(jià)格上揚(yáng)的態(tài)勢(shì)已經(jīng)持續(xù)一個(gè)多月,由于缺少印度市場(chǎng)的采購(gòu),東部地區(qū)市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定。但報(bào)價(jià)上調(diào)的意愿已經(jīng)非常明顯,中國(guó)和沙特都上調(diào)了報(bào)價(jià)。中國(guó)磷酸一銨出口商也想重新商談出口價(jià)格,現(xiàn)11-52磷酸一銨出口到巴西的報(bào)價(jià)為455-460美元/噸FOB,55%和60%的磷酸一銨主要出口到拉美地區(qū)。

盡管市場(chǎng)堅(jiān)挺向上的趨勢(shì)普遍得到認(rèn)可,而且這種趨勢(shì)有望一直持續(xù)到8月初。但印度方面提出了不同的意見。首先是季風(fēng)季節(jié),雖然報(bào)告顯示下周降雨會(huì)有所改善,7月中旬的平均降雨量將低于正常水平,進(jìn)口進(jìn)程放緩將有助于消化庫(kù)存,目前庫(kù)存保持在一個(gè)正常的水平。如果季風(fēng)情況沒(méi)有得到改善,農(nóng)民將錯(cuò)過(guò)耕種期,化肥庫(kù)存將到9月份Rabi季節(jié)之后才能消化。

國(guó)際鉀肥市場(chǎng)延續(xù)前期走勢(shì)

美國(guó)南部地區(qū)稻米種植的鉀肥需求開始減退,但不久以后隨著牧草用肥期開始,鉀肥需求仍將恢復(fù)。目前,美國(guó)南部地區(qū)鉀肥的出庫(kù)價(jià)較高,保持在400美元/短噸FOB。西北歐鉀肥市場(chǎng)上,大顆粒鉀肥緊缺的情況依舊未得到好轉(zhuǎn),現(xiàn)貨主流報(bào)價(jià)為270-280歐元/噸CIF,也有賣家表示最低價(jià)格為280歐元/噸CIF。目前,歐洲鉀肥的主要進(jìn)口商依舊還是BPC公司和K+S公司。

加鉀Potash公司6月30日宣布裁掉47名員工,日前又收回了這一決定。公司給出的解釋是目前市場(chǎng)上大顆粒鉀肥緊缺,需要人手進(jìn)行生產(chǎn)。此前,該公司就曾于6月16日宣布裁員50名員工,最終也同樣不了了之。

本周越南從俄鉀Uralkali公司進(jìn)口了3萬(wàn)噸氯化鉀。其中包括2.5萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)鉀肥和5千噸大顆粒鉀肥。成交價(jià)格依舊是320美元/噸CFR,大顆粒價(jià)格比標(biāo)準(zhǔn)價(jià)高出15美元/噸。印尼Petrokimia Gresik公司準(zhǔn)備近期標(biāo)購(gòu)2.5萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)鉀,再加上之前的貨物,截至目前印尼下半年將進(jìn)口32.5萬(wàn)噸的鉀肥。其中,白俄羅斯BPC公司將分五批出口印尼12.5萬(wàn)噸;俄鉀Uralkali分兩批出口印尼5萬(wàn)噸。另有消息稱,加鉀Canpotex將出口印尼12.5萬(wàn)噸,約旦APC將出口2.5萬(wàn)噸,消息未經(jīng)證實(shí)。印尼下半年的合同價(jià)格尚未出臺(tái)。目前最有競(jìng)爭(zhēng)力的報(bào)價(jià)為320-325美元/噸CFR,經(jīng)過(guò)協(xié)商之后,BPC接受了310美元/噸CFR的價(jià)格。其他供應(yīng)商也或?qū)㈥懤m(xù)接受。雖然這個(gè)價(jià)格尚未達(dá)到一些供應(yīng)商的預(yù)期,但已經(jīng)高出上半年合同價(jià)格20-30美元/噸。

國(guó)際硫磺市場(chǎng)堅(jiān)挺

國(guó)際硫磺市場(chǎng)保持堅(jiān)挺,供應(yīng)商報(bào)價(jià)上揚(yáng),卡塔爾Tasweeq公司6月17日成交促使供應(yīng)商提高7月份的報(bào)價(jià),7月份報(bào)價(jià)為166美元/噸FOB,比6月份上漲了14美元/噸FOB。但Tasweeq公司結(jié)束7月15日的標(biāo)售之后,會(huì)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)已經(jīng)沒(méi)有進(jìn)一步上漲的空間了。阿拉伯Adnoc公司認(rèn)為磷肥市場(chǎng)足以支撐硫磺價(jià)格繼續(xù)上漲,7月份硫磺合同報(bào)價(jià)為170美元/噸FOB,比6月份上漲20美元/噸,折合中國(guó)市場(chǎng)月度到岸價(jià)格為190美元/噸CFR。下周, Aramco公司也將出臺(tái)月度合同價(jià)格。按照目前的市場(chǎng)趨勢(shì),其合同報(bào)價(jià)必將上漲。

硫磺到岸價(jià)也在上升,印度不得不以185美元/噸CFR以上的價(jià)格購(gòu)買硫磺,而FACT公司在6月30日的標(biāo)購(gòu)中,接到的硫磺報(bào)價(jià)已經(jīng)上漲到190美元/噸CFR或以上。

硫磺價(jià)格上漲最重要的影響因素就是磷肥市場(chǎng),過(guò)去一段時(shí)間內(nèi),磷肥價(jià)格呈持續(xù)上調(diào)的態(tài)勢(shì)。6月份印度價(jià)格為440-450美元/噸CFR,本周上調(diào)到450-463美元/噸CFR。后期硫磺價(jià)格上漲的空間將取決于印度磷酸二銨的進(jìn)口情況。