天津財經(jīng)大學(xué)金融專業(yè)在職研究生

摘要：根據(jù)中國目前的經(jīng)濟狀況和金融體制運轉(zhuǎn)的實踐狀況來看，由國家的中央銀行所實行的貨幣政策和金融監(jiān)管相結(jié)合與目前我國經(jīng)濟發(fā)展的實際情況是相符合的。貨幣政策和金融監(jiān)管是相互影響并且相互依存的。

關(guān)鍵詞：貨幣政策；金融監(jiān)管

自從我國加入國際貿(mào)易組織以后，我國的金融監(jiān)管就漸漸的轉(zhuǎn)變成市場和法規(guī)為主導(dǎo)的風(fēng)險型監(jiān)管。與原來的金融監(jiān)管相比，現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制有很多的優(yōu)點。而貨幣政策的制定就要在一定情況下能夠適應(yīng)市場經(jīng)濟的需要。在這種宏觀的條件下，金融經(jīng)濟的改革也對貨幣政策有了新的需求。我國的貨幣政策和金融監(jiān)管有著密不可分的關(guān)系，但是隨著經(jīng)濟的改革發(fā)展，兩者之間也有著非常大的沖突。也就是貨幣政策實施的目的和金融監(jiān)管原則之間的沖突。本文將從貨幣政策于金融監(jiān)管的關(guān)系入手，來簡要的分析貨幣政策在金融監(jiān)管中的影響力。

一、貨幣政策的內(nèi)容

貨幣政策是指中央政府或者是中央銀行對經(jīng)濟活動調(diào)節(jié)所制定的措施，尤其是用來調(diào)控貨幣的供給和控制利率的各種方式，并以此來維持或達到某些特定目標(biāo)，例如控制通貨膨脹或者實現(xiàn)經(jīng)濟的持續(xù)增長。貨幣政策只要作用在短期內(nèi)對貨幣總量的調(diào)節(jié)，來安定短期內(nèi)的經(jīng)濟不平穩(wěn)。貨幣政策有狹義和廣義的政策內(nèi)容，狹義的內(nèi)容是指政府或者中央銀行為了實現(xiàn)其所制定的特定的目標(biāo)而實行的各項控制貨幣供應(yīng)量或者調(diào)節(jié)信用量的方式的總體。廣義的政策內(nèi)容則指中央銀行和其他相關(guān)部門對跟貨幣所有有關(guān)方面的規(guī)則和制定的控制金融變量的所有措施。

根據(jù)總產(chǎn)出可以將貨幣政策分為擴張性貨幣政策和緊縮性貨幣政策，而這二者也稱積極貨幣政策和文件貨幣政策。在經(jīng)濟大蕭條的時期，中央銀行采用某些方式來使利率得到降低，用來提高貨幣的供給，以此來使得投資和凈出口的量得到增加，進而使得總需求增高，這種方式稱為擴張性貨幣政策。而與之相反的是在通貨膨脹嚴重的時期，中央一行實施使貨幣供給減少的措施來提高利率，使得總出產(chǎn)的增長速度放慢甚至減少，進而將物價調(diào)節(jié)到合理的程度，這種法師稱為緊縮性貨幣政策。

二、金融監(jiān)管的內(nèi)容

金融監(jiān)管是指金融監(jiān)督和金融管理的合稱。金融監(jiān)督是指金融主管的當(dāng)局對即溶機構(gòu)進行全面的、頻繁的檢查和督導(dǎo)，并使得金融機構(gòu)依法平穩(wěn)健全的經(jīng)營，安全和可靠的發(fā)展。而金融管理則是指金融主管當(dāng)局依照法律對金融機構(gòu)和其經(jīng)營活動所實施的引導(dǎo)，組織和調(diào)通等一些活動。同時金融監(jiān)管有狹義和廣義的含義。狹義的含義是指中央銀行或者是其他的金融監(jiān)管當(dāng)局依照我國法律的授權(quán)對所有金融產(chǎn)業(yè)進行監(jiān)管。而廣義的金融監(jiān)管就是指除去了狹義含義所說的范圍外，包含了金融機構(gòu)內(nèi)部的控制和核對、同行業(yè)自律性組織的監(jiān)管和社會中中介組織的監(jiān)管等。

金融監(jiān)管的發(fā)展歷程可以分為早期的金融監(jiān)管和現(xiàn)代的金融監(jiān)管。早期的金融監(jiān)管的主要內(nèi)容是對商業(yè)的銀行所發(fā)行的銀行券和保證支付的監(jiān)管，這時的金融監(jiān)管內(nèi)容是判斷銀行券的發(fā)行資格和準(zhǔn)備以及建立存款準(zhǔn)備金的制度。而現(xiàn)代的金融監(jiān)管是一個國家的政府通過中央銀行或者是其他的金融監(jiān)管度昂局幾招法律法規(guī)的準(zhǔn)則和程序?qū)鹑隗w系中各個金融的主體和金融的市場實施管理和監(jiān)督，用來維護債權(quán)人的利益，并且約束其行為，來保證金融的主題和金融業(yè)務(wù)的競爭方面的公平，促進金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。經(jīng)濟和金融的危機是推動各個國家的金融監(jiān)管體制逐步健全的直接原因。

隨著金融監(jiān)管體制的完善，金融監(jiān)管的目的也越來越豐富。金融監(jiān)管的目的大概分六種其一是為了保持金融業(yè)健康平穩(wěn)運行的秩序，并且力求最大限度的降低銀行產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險程度，保證了投資者和存款者雙方的利益，推動銀行產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。其二是保證有效的并且公正的發(fā)放貸款，以此來預(yù)防資金的混亂和欺詐行為。其三是在一定程度上監(jiān)管可以防止貸款過于集中的發(fā)放在某一個行業(yè)上面。其四是通過提高金融服務(wù)水平來提高社會福利水平。其五是確保實現(xiàn)銀行所執(zhí)行的貨幣政策的傳導(dǎo)。其六是金融監(jiān)管可以向金融市場提供違約風(fēng)險的信息。

三、貨幣政策和金融監(jiān)管的關(guān)系

（一）金融監(jiān)管和貨幣政策的關(guān)系

在1997年，英國將它的銀行監(jiān)管服務(wù)從中央銀行中單獨提出來，使之成為了獨立的綜合的銀行金融監(jiān)管系統(tǒng)，這在世界上造成了很大的反響。在這之后很多國家都進行了類似這種模式的金融改革。在我國加入世界貿(mào)易組織以來，我國的貨幣政策和金融監(jiān)管在實踐中形成的問題也逐步表現(xiàn)出來，因此我國也為了調(diào)節(jié)這些問題順應(yīng)世界改革的風(fēng)向于2003年進行了改革。自從03年以來，我國的金融體制監(jiān)管模式的正式成立，我國的金融監(jiān)管也從中央銀行所執(zhí)行的業(yè)務(wù)當(dāng)中分開來。雖然這種體制當(dāng)下還存在著強烈的爭論，但是除開爭論，應(yīng)該理性的看到金融管理和貨幣政策之間存在的一致性和沖突性。

（二）貨幣政策與金融監(jiān)管在邏輯上的一致性

貨幣政策與金融監(jiān)管的邏輯一致性主要表現(xiàn)在公共職能目標(biāo)的一致性、制定同所實施的貨幣政策與金融監(jiān)管的良性互動和對市場失靈的微觀規(guī)劃和宏觀調(diào)節(jié)的融合。

金融監(jiān)管指導(dǎo)的高效穩(wěn)定的金融市場環(huán)境是貨幣政策能夠良好實施的關(guān)鍵。金融體系是貨幣政策能夠快速傳導(dǎo)的重要的一環(huán)，金融監(jiān)管的嚴格執(zhí)行能夠使得銀行機構(gòu)得到健康的經(jīng)營。使得貨幣政策能夠在銀行機構(gòu)中快速傳導(dǎo)。但是監(jiān)管的力度如果太過嚴格就會產(chǎn)生不好的影響，導(dǎo)致不良的資產(chǎn)比例增高，銀行的經(jīng)營風(fēng)險增大，進而導(dǎo)致貨幣政策執(zhí)行的有效性降低。貨幣政策實施所達到的目標(biāo)使得幣值得到穩(wěn)定，這是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，而金融監(jiān)管能有效的進行的首要條件之一就是合理的安全的宏觀經(jīng)濟政策。銀行機構(gòu)只有在安全和穩(wěn)定的貨幣基礎(chǔ)中才能健康的經(jīng)營，所以維持貨幣政策與金融監(jiān)管的良好互動是非常必要的。

（三）貨幣政策與金融監(jiān)管在現(xiàn)實中的沖突性

一方面，貨幣政策和金融監(jiān)管兩者的職能的實現(xiàn)目標(biāo)存在著沖突。貨幣政策的最終目標(biāo)有四個：一是穩(wěn)定物價，二是充分就業(yè)，三是增長經(jīng)濟而四是國際收支的平衡。金融監(jiān)管實現(xiàn)的目標(biāo)是針對特定的行業(yè)來說的，而這涉及到微觀京劇對經(jīng)濟主體活動的管制；另一方面，在貨幣政策制定的這一角度來說，金融監(jiān)管機構(gòu)對微觀經(jīng)濟方面是采用嚴格的監(jiān)管方針的，這就會使貨幣政策的傳導(dǎo)出現(xiàn)堵塞，導(dǎo)致中央一行制定的疏通貨幣的政策傳導(dǎo)的難度加大。而從維持金融穩(wěn)定這一角度來說，中央銀行和金融就愛你管機構(gòu)優(yōu)勢也會產(chǎn)生意見不相同是金融頻道申請現(xiàn)象，二者的意見相左導(dǎo)致救助延期，或者出現(xiàn)救助隨便的可能，這些都有可能時中央銀行的最后貸款人職能正常發(fā)揮受到很大的影響。這顯著的出現(xiàn)在貨幣政策和金融監(jiān)管在經(jīng)濟周期中活動的矛盾性。

四、貨幣政策在金融監(jiān)管中的影響力

當(dāng)今社會，中央銀行所實施的平穩(wěn)的貨幣政策，用來促進經(jīng)濟的增長。而穩(wěn)健的貨幣政策的實施就要求貨幣供應(yīng)量適當(dāng)?shù)脑黾?。要使中央銀行穩(wěn)健貨幣政策得到保證，就要貫徹并且實施和完善貨幣政策的體制，將金融監(jiān)管能得到最大限度的應(yīng)用，運用監(jiān)管職責(zé)的條件，提供貨幣政策穩(wěn)健發(fā)展良好的環(huán)境。如果中央銀行制定的貨幣政策體制是不完善的，那么將會對貨幣政策的有效實施產(chǎn)生影響。因此要調(diào)節(jié)貨幣政策和金融監(jiān)管的良好協(xié)調(diào)作用，來使得銀行經(jīng)營健康發(fā)展，使得人民利益得到保證。

結(jié)束語

根據(jù)各個國家的經(jīng)驗將金融管制從中央銀行中分離開來，我國也隨著潮流進行了經(jīng)濟體制的改革，將監(jiān)管機構(gòu)從中央銀行的職能中分離開來是因為二者只能所要達到的目標(biāo)是有沖突性的，并且使得中央銀行制定的政策不發(fā)生偏向，還有一點就是能夠制定嚴格的監(jiān)管制度，使得銀行能夠健康的運行并維護存款人的利益。我國貨幣政策和金融管制的關(guān)系式相互聯(lián)系、相互影響的。在邏輯上，貨幣政策和金融監(jiān)管是由一致性的，而另一方面貨幣政策和金融監(jiān)管也存在著沖突性。貨幣政策和金融監(jiān)管的一致性主要體現(xiàn)在公共職能目標(biāo)的一致、制定所實施的貨幣政策同金融監(jiān)管的良性互動和對市場失靈在微觀和宏觀經(jīng)濟方面的調(diào)節(jié)。貨幣政策和金融管制由于二者目標(biāo)不同，所以存在著一定的沖突性。實現(xiàn)貨幣政策和金融監(jiān)管的互動良好發(fā)展，提高金融監(jiān)管的有效性是實現(xiàn)我國金融體制穩(wěn)定發(fā)展的必要條件。

參考文獻：

[1]王征李.淺議金融監(jiān)管的基本原則.[J]《武漢金融》，1998（5）

[2]仲德濤.金融監(jiān)管問題研[J]，2008

作者簡介：

孫滔，工作單位天津機電進出口有限公司，天津財經(jīng)大學(xué)在職研究生在讀，金融專業(yè)。