天津財經(jīng)大學(xué)金融專業(yè)在職研究生

摘要：部分互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)專注于通過互聯(lián)網(wǎng)平臺為客戶提供專業(yè)的金融服務(wù)，形成了專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，這意味著金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和方向出現(xiàn)了重疊，均朝著金融服務(wù)提供者這條具有廣闊空間和可觀利潤的路線進(jìn)軍。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；電子商務(wù)；信息；風(fēng)險

隨著電子商務(wù)在我國的蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積累了海量的用戶數(shù)據(jù)，逐漸掌握了用戶金融服務(wù)的需求和偏好，并將其提供的金融服務(wù)由最初的簡單支付滲透到轉(zhuǎn)賬匯款、小額信貸、現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、供應(yīng)鏈金融、代銷基金和保險產(chǎn)品等傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

一 互聯(lián)網(wǎng)金融的概念 特征及功能

互聯(lián)網(wǎng)又稱網(wǎng)際網(wǎng)路，或音譯因特網(wǎng)、英特網(wǎng)，是網(wǎng)絡(luò)與網(wǎng)絡(luò)之間所串連成的龐大網(wǎng)絡(luò)，這些網(wǎng)絡(luò)以一組通用的協(xié)議相連，形成邏輯上的單一巨大國際網(wǎng)絡(luò)。這種將計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)互相聯(lián)接在一起的方法可稱作“網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)”。

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。指借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的新興金融模式。狹義上講，是指通過計算機(jī)連接終端和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺所提供的金融服務(wù)和金融產(chǎn)品所形成的虛擬金融市場。廣義上講，還包括互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供的實體金融機(jī)構(gòu)以及相關(guān)的法律法規(guī)等。相對于傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融具有金融資源的可獲得性強(qiáng)，交易信息相對對稱與資源配置去中介化等顯著特征。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融也具有平臺功能，融資功能，支付功能以及信息搜集和處理功能。

二 我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融以其獨特的優(yōu)勢將對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的競爭行為產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，在銀行業(yè)長期發(fā)展過程中發(fā)揮著舉足輕重的作用，包括改變銀行傳統(tǒng)盈利模式、調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、改變客戶基礎(chǔ)、改善服務(wù)水平、建立和引入新的信息管理系統(tǒng)等?，F(xiàn)階段我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展大致可分為六種模式：第三方支付，P2P網(wǎng)貸，大數(shù)據(jù)金融，眾籌信息化金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融門戶。

1.第三方支付：

第三方支付包括以支付寶、財付通、盛付通為代表的互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)，也包括快錢、匯付天下為代表的金融型支付企業(yè)。通過第三方支付平臺，買方選購商品后，使用第三方平臺提供的賬戶支付貨款，由第三方通知賣家貨款到達(dá)、進(jìn)行發(fā)貨。買方檢驗物品后，就可以通知付款給賣家，第三方再將款項轉(zhuǎn)至賣家賬戶。

2.P2P小額信貸：

P2P小額信貸是一種個人對個人的直接信貸模式。目前國內(nèi)的P2P融資平臺有宜信網(wǎng)、紅嶺創(chuàng)投、人人貸、拍拍貸等。通過P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺，借款人直接發(fā)布借款信息，出借人了解對方的身份信息、信用信息后，可以直接與借款人簽署借貸合同，提供小額貸款，并能及時獲知借款人的還款進(jìn)度，獲得投資回報。

3.大數(shù)據(jù)金融：

大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過對其進(jìn)行實時分析，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供客戶全方位信息，通過分析和挖掘客戶的交易和消費信息掌握客戶的消費習(xí)慣，并準(zhǔn)確預(yù)測客戶行為，是金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)平臺在營銷和風(fēng)控方面有的放矢。一個正在改變我們的生活、工作和思維方式的新浪潮正悄悄來到我們身邊，這就是大數(shù)據(jù)。

4.眾籌融資：

指用團(tuán)購+預(yù)購的形式，向網(wǎng)友募集項目資金的模式。眾籌利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特性，讓小企業(yè)、藝術(shù)家或個人對公眾展示他們的創(chuàng)意，爭取大家的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金援助?，F(xiàn)代眾籌指通過互聯(lián)網(wǎng)方式發(fā)布籌款項目并募集資金。相對于傳統(tǒng)的融資方式，眾籌更為開放，能否獲得資金也不再是由項目的商業(yè)價值作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。只要是網(wǎng)友喜歡的項目，都可以通過眾籌方式獲得項目啟動的第一筆資金，為更多小本經(jīng)營或創(chuàng)作的人提供了無限的可能。

5.信息化金融機(jī)構(gòu)：

所謂信息化金融機(jī)構(gòu)，是指通過采用信息技術(shù)，對傳統(tǒng)運(yùn)營流程進(jìn)行改造活重構(gòu)，實現(xiàn)經(jīng)營、管理全面電子化的銀行、證券和保險等金融機(jī)構(gòu)。金融信息化是金融業(yè)發(fā)展趨勢之一，而信息化金融機(jī)構(gòu)則是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。從金融的整個行業(yè)來看，銀行的信息化建設(shè)一直處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平，不僅具有國際領(lǐng)先的金融信息技術(shù)平臺，建成了由自助銀行、電話銀行、手機(jī)銀行和網(wǎng)上銀行構(gòu)成的電子銀行立體服務(wù)體系，而且以信息化的大手筆-數(shù)據(jù)集中工程在業(yè)內(nèi)獨領(lǐng)風(fēng)騷。

6.互聯(lián)網(wǎng)金融門戶：

互聯(lián)網(wǎng)金融門戶是指利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融產(chǎn)品的銷售以及為金融產(chǎn)品銷售提供第三方服務(wù)的平臺。它的核心就是“搜索+比價”的模式，采用金融產(chǎn)品垂直比價的方式，將各家金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品放在平臺上，用戶通過對比調(diào)休合適的金融產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門戶多元化創(chuàng)新發(fā)展，形成了提供高端理財投資服務(wù)和理財產(chǎn)品的第三方理財機(jī)構(gòu)，提供保險產(chǎn)品咨詢、比價、購買服務(wù)的把培訓(xùn)門戶網(wǎng)站等。

三 我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險

1.非法集資風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要風(fēng)險是有些業(yè)務(wù)游離監(jiān)管之外，容易演變?yōu)榉欠Y等違法違規(guī)行為。很多網(wǎng)絡(luò)金融平臺公司提供的擔(dān)保、資金募集使用等都屬于金融服務(wù)，尚未納入監(jiān)管；部分網(wǎng)絡(luò)信貸的利率超過同期銀行貸款利率的4倍，則存在高利貸嫌疑。

2.欺詐風(fēng)險。主要表現(xiàn)為：有些網(wǎng)絡(luò)金融平臺公司公布虛假信息以創(chuàng)造虛假的資金供求；有些網(wǎng)絡(luò)金融平臺公司對客戶沒有實行實名制，借貸雙方提供虛假信息進(jìn)行欺詐；有些網(wǎng)絡(luò)金融平臺公司內(nèi)控缺失導(dǎo)致負(fù)責(zé)人卷錢跑路；有些網(wǎng)絡(luò)金融平臺公司存在較為嚴(yán)重的網(wǎng)絡(luò)安全漏洞、個人隱私泄漏等；有些網(wǎng)絡(luò)金融平臺公司資金支付和使用環(huán)節(jié)存在較大漏洞。由于網(wǎng)絡(luò)平臺具有公開面向社會大眾的特性，上述欺詐、跑路、個人隱私泄露或濫用等事件極容易引起社會群體事件，帶來社會不穩(wěn)定。

3.信用風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)金融平臺公司提供的擔(dān)保、資金募集使用等服務(wù)客觀上使得該類公司承擔(dān)了信用風(fēng)險。與此同時，難以有效評估借款人真實信用狀況以及缺乏相應(yīng)的抵押品導(dǎo)致難以有效控制借款人的信用風(fēng)險。據(jù)統(tǒng)計，截至目前網(wǎng)絡(luò)信貸的逾期貸款率普遍高于同期商業(yè)銀行的平均水平。

4.流動性風(fēng)險。還有些網(wǎng)絡(luò)金融平臺公司通過非標(biāo)準(zhǔn)化或標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品來歸集并使用資金，導(dǎo)致資金借貸雙方存在較為嚴(yán)重的期限錯配，容易引發(fā)流動性風(fēng)險。同時，網(wǎng)絡(luò)金融平臺公司都要求投資人通過平臺本身來轉(zhuǎn)讓標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品，其轉(zhuǎn)讓渠道相對限制和二級市場容量規(guī)模較小，也容易引發(fā)流動性風(fēng)險。

四 我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢

1、互聯(lián)網(wǎng)金融降低市場交易成本。銀行直接融資以及股票和債券市場間接融資盡管對資源配置和經(jīng)濟(jì)增長有重要的推動作用，但也產(chǎn)生很大的市場交易成本，包括貸款信息收集成本、銀行與客戶簽約成本、客戶信用等級評價成本、貸后風(fēng)險管理成本以及壞賬處理成本等。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求方運(yùn)行完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)和移動通信網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行聯(lián)系和溝通，并可以實現(xiàn)多方對多方同時交易，客戶信用等級的評價以及風(fēng)險管理也主要通過數(shù)據(jù)分析來完成，交易雙方在信息收集成本、借貸雙方信用等級評價成本、雙邊簽約成本以及貸后風(fēng)險管理成本等極小。

2、互聯(lián)網(wǎng)金融降低信息不對稱。信息不對稱是商業(yè)銀行存在的重要基礎(chǔ)之一。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，交易雙方之間信息溝通充分、交易透明，定價完全市場化，風(fēng)險管理和信任評級完全數(shù)據(jù)化。在互聯(lián)網(wǎng)時代，銀行的信息中介乃至情報中心的職能可以更加充分地發(fā)揮出來。還有網(wǎng)絡(luò)貸款的啟示，網(wǎng)絡(luò)對數(shù)據(jù)的挖掘很可能在一定程度上改變小微業(yè)務(wù)信息不對稱的難題，如果對網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)能夠有效地鏈接和利用，有希望開辟出一些做小微業(yè)務(wù)的新的路徑。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融加速金融脫媒?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中大量第三方支付機(jī)構(gòu)的涌現(xiàn)和崛起，大大加速金融脫媒。在傳統(tǒng)的支付產(chǎn)業(yè)鏈中，電商、第三方支付公司和銀行扮演著各自的角色：電商為用戶提供網(wǎng)上交易平臺；第三方支付建立網(wǎng)關(guān)服務(wù)平臺，實現(xiàn)消費者、商家、金融機(jī)構(gòu)之間的在線支付，并提供現(xiàn)金流轉(zhuǎn)、資金清算服務(wù)；銀行則是最終資金結(jié)算服務(wù)的提供者。

總結(jié)：互聯(lián)網(wǎng)金融在傳統(tǒng)金融的基礎(chǔ)之上發(fā)展越來越完善，補(bǔ)充原傳統(tǒng)金融的不足，擴(kuò)大金融業(yè)務(wù)范圍，增加金融企業(yè)營銷渠道，方便客戶資金融通辦理各項業(yè)務(wù)，相信在不遠(yuǎn)的將來互聯(lián)網(wǎng)金融將是人們生活中不可或缺的支付平臺，其發(fā)展方向令人期待。

參考文獻(xiàn)：

[1]李耀東 《互聯(lián)網(wǎng)金融》 電子工業(yè)出版社

[2]李 鈞 《比特幣》 中信出版社

[3]萬建華 《金融e時代》 中信出版社

作者簡介：

陳曉曦 天津財經(jīng)大學(xué)金融專業(yè)在職研究生，現(xiàn)任職于中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司天津分行。