天津財(cái)經(jīng)大學(xué)在職研究生

摘要：以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式對(duì)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成了一定沖擊。商業(yè)銀行該如何思變？從余額寶的發(fā)展軌跡我們可以得到一些啟示并由此找出在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略，推動(dòng)商業(yè)銀行自身的改革和發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；余額寶；啟示；策略

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融已成為最受熱議的話題之一?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是指以互聯(lián)網(wǎng)為服務(wù)平臺(tái)進(jìn)行的一切金融活動(dòng)。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)滲透到金融行業(yè)，

1、余額寶的的產(chǎn)生與發(fā)展

2013年6月阿里巴巴宣布與天弘基金合作，正式推出“余額寶”。這款本質(zhì)上的貨幣基金產(chǎn)品一時(shí)間成為一種備受推崇的全新理財(cái)模式。由于大多銀行理財(cái)產(chǎn)品起點(diǎn)高，很多“草根”投資者難以進(jìn)入，而淘寶、天貓的發(fā)展又使得大量的資金沉淀在支付寶，消費(fèi)者對(duì)于這一部分資金的增值有較強(qiáng)的需求。于是支付寶和天弘基金合作，運(yùn)用支付寶“大數(shù)據(jù)+云計(jì)算+云平臺(tái)”的優(yōu)勢(shì)，成功的推出了余額寶并掀起了互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮。憑借著低門檻、高收益以及便捷靈活，其用戶數(shù)量和資金規(guī)模在過(guò)去的一年里迅速增長(zhǎng)。截至今年六月底，余額寶用戶數(shù)量突破1億，資金規(guī)模更是達(dá)到了5740億元。然而，余額寶真的像看上去那么美嗎？

1.1余額寶“生逢其時(shí)”

2013年6月，中國(guó)銀行業(yè)大鬧錢荒，同業(yè)間市場(chǎng)短期資金利率高企，許多銀行機(jī)構(gòu)突現(xiàn)流動(dòng)性緊張局面，利率期限結(jié)構(gòu)出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)、倒置現(xiàn)象。這對(duì)于余額寶的成功有很大幫助，因?yàn)槠淇梢院茌p松的提供高回報(bào)和即時(shí)存取。于是余額寶以其龐大的支付寶用戶為基礎(chǔ)，將個(gè)體規(guī)模小、但總體規(guī)模大的社會(huì)閑置資金聚集起來(lái)，借著貨幣市場(chǎng)上利率的高位運(yùn)行態(tài)勢(shì)，投資于短期貨幣工具如國(guó)債、央行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券、同業(yè)存款等短期有價(jià)證券，廣泛贏得了低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的美譽(yù)。

1.2余額寶的本質(zhì)是貨幣基金

余額寶的本質(zhì)是通過(guò)第三方支付平臺(tái)支付寶購(gòu)買天弘基金的產(chǎn)品增利寶，即購(gòu)買貨幣基金的行為。這是基于龐大用戶數(shù)量基礎(chǔ)上打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)：用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購(gòu)買基金類理財(cái)產(chǎn)品，獲得較高的收益，同時(shí)余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。相比于定期存款它有流動(dòng)性高的優(yōu)勢(shì)，支持T+0實(shí)時(shí)贖回；而相比于理財(cái)產(chǎn)品又有門檻低的優(yōu)勢(shì)，最低一元便可以購(gòu)買。這是一種基金銷售渠道的拓展而并非金融創(chuàng)新。

1.3余額寶的發(fā)展現(xiàn)狀

2014年以來(lái)，央行繼暫停虛擬信用卡、二維碼支付，大幅調(diào)低網(wǎng)絡(luò)支付轉(zhuǎn)賬額度后，又表示不允許存在提前支取存款而不罰息的合同條款。隨著國(guó)家對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管進(jìn)一步完善和加強(qiáng)，貨幣基金的政策紅利也將結(jié)束。同時(shí)央行也開始穩(wěn)步釋放流動(dòng)性，貨幣基金市場(chǎng)的利率從5%大幅下降至3%左右，余額寶的年化收益也回歸正常狀態(tài)，從去年的超過(guò)6%下降到了如今的略高于4%，相比于銀行的理財(cái)產(chǎn)品不再具有吸引力，流向余額寶的資金開始萎縮。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年四季度和2014年一季度分別有1300億和3560億進(jìn)入余額寶，但二季度這個(gè)數(shù)字銳減至330億。

2、余額寶帶給商業(yè)銀行的啟示

余額寶的出現(xiàn)引發(fā)了持續(xù)不斷地關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行影響的討論，在這個(gè)過(guò)程中余額寶對(duì)商業(yè)銀行造成沖擊的同時(shí)也給商業(yè)銀行的發(fā)展帶來(lái)了一些啟示，從而推動(dòng)商業(yè)銀行加速變革，提高競(jìng)爭(zhēng)力。

2.1注重客戶體驗(yàn)，洞察客戶需求

長(zhǎng)期以來(lái)，商業(yè)銀行控制著絕大部分金融業(yè)務(wù)和渠道，一直處于金融市場(chǎng)的核心地位，這種壟斷使得商業(yè)銀行往往忽視了客戶的體驗(yàn)和需求。余額寶產(chǎn)品在其成立之初憑借著購(gòu)買便利、結(jié)算靈活、一元錢起購(gòu)和具有競(jìng)爭(zhēng)力的收益率迅速受到追捧。

2.2基于互聯(lián)網(wǎng)的金融渠道的建立

這種“電商+金融”模式，開辟了金融產(chǎn)品銷售新渠道，倒逼商業(yè)銀行通過(guò)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)品創(chuàng)新融入互聯(lián)網(wǎng)金融，深度整合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與銀行核心業(yè)務(wù)，拓展服務(wù)渠道，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)物理營(yíng)銷渠道和互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷渠道的有機(jī)結(jié)合，為客戶提供更便捷更高效的服務(wù)。

2.3大數(shù)據(jù)時(shí)代的挑戰(zhàn)

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，大數(shù)據(jù)技術(shù)日益成為現(xiàn)代金融的核心。余額寶的成功基礎(chǔ)便是互聯(lián)網(wǎng)規(guī)?；@取客戶的能力。商業(yè)銀行雖有多年積累的客戶資源但想要從互聯(lián)網(wǎng)金融中突圍，必須掌握信息流，形成大數(shù)據(jù)。“大數(shù)據(jù)”是需要新處理模式才能具有更強(qiáng)的決策力、洞察發(fā)現(xiàn)力和流程優(yōu)化能力的海量、高增長(zhǎng)率和多樣化的信息資產(chǎn)。利用大數(shù)據(jù)分析與挖掘技術(shù)，能夠很容易捕捉大眾的理財(cái)需求和偏好，從而進(jìn)行金融產(chǎn)品的定制和購(gòu)買，幫助用戶花最少的時(shí)間獲得最大的收益。

3、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的策略

由于余額寶的本質(zhì)是貨幣基金，當(dāng)貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性回歸正常以后，隨著收益下降，缺乏信用優(yōu)勢(shì)的余額寶吸引力也隨之下降。商業(yè)銀行應(yīng)該抓住機(jī)會(huì)充分發(fā)揮行業(yè)信用優(yōu)勢(shì)，取長(zhǎng)補(bǔ)短借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與思維方式，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)，盡快實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

3.1以客戶為中心，打造銀行理財(cái)平臺(tái)

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的來(lái)臨，大眾對(duì)資產(chǎn)增值的需求日益提高。商業(yè)銀行想要保持優(yōu)勢(shì)，就需要以客戶為中心進(jìn)一步豐富產(chǎn)品，拓寬服務(wù)渠道和領(lǐng)域，跨市場(chǎng)、跨行業(yè)整合資源，打造差異化的業(yè)務(wù)模式和盈利模式。興業(yè)銀行的“錢大掌柜”就是在銀銀平臺(tái)的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)行內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品、貴金屬交易、銀證轉(zhuǎn)賬、基金代銷等財(cái)富管理業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，形成了一個(gè)面向各合作銀行的綜合財(cái)富管理平臺(tái)。同時(shí)作為一個(gè)開放式的門戶，錢大掌柜也可以為合作銀行的優(yōu)秀財(cái)富管理產(chǎn)品提供強(qiáng)大銷售渠道。該理財(cái)平臺(tái)推出的一款余額理財(cái)工具——“掌柜錢包”，除具備與其他余額理財(cái)相似的T+0贖回到賬、7×24交易特性之外，還具備以下創(chuàng)新亮點(diǎn)：一分錢起購(gòu)、最高當(dāng)日贖回額度3000萬(wàn)元、贖回資金瞬間到賬、支持80多家銀行卡購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品、可以通過(guò)銀銀平臺(tái)合作銀行渠道購(gòu)買。這樣一來(lái)，除了進(jìn)一步優(yōu)化客戶體驗(yàn)外，掌柜錢包還覆蓋到了更廣泛的儲(chǔ)戶，甚至比傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更有效、更全方位的讓大眾享受各種金融理財(cái)產(chǎn)品帶來(lái)的高收益、享受各種金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)普惠金融。

3.2對(duì)接線上線下，跨界電商平臺(tái)

應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融勢(shì)力的跨界，商業(yè)銀行也應(yīng)反過(guò)來(lái)及時(shí)涉足電商業(yè)，積極地構(gòu)建自有電商平臺(tái)。但銀行做電商是“醉翁之意不在酒”，銀行需要將電商平臺(tái)打造成一種低成本、大規(guī)模和高效率獲取客戶信息的渠道，從而深入分析客戶行為和需求，拓寬服務(wù)內(nèi)容，豐富服務(wù)手段，搭建線上線下一體化的營(yíng)銷平臺(tái)。目前各大銀行已經(jīng)開始了在電商平臺(tái)構(gòu)建思路和模式塑造方面的創(chuàng)新：工、農(nóng)、中、建、招商、民生、興業(yè)、華夏等商業(yè)銀行都在電子商務(wù)領(lǐng)域有所涉足并各有特色。比如建行推出的“善融商務(wù)”，其目的不在于賺取商家的交易費(fèi)用，而是提供一個(gè)有競(jìng)爭(zhēng)力的平臺(tái)幫助商家發(fā)展，以后續(xù)加大對(duì)信息的捕獲力度，占據(jù)數(shù)據(jù)制高點(diǎn)，以構(gòu)建自己的網(wǎng)絡(luò)商業(yè)信用體系，并以此對(duì)接傳統(tǒng)金融服務(wù)包括支付、結(jié)算、信貸在內(nèi)的金融服務(wù)來(lái)獲利，形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

3.3著眼大數(shù)據(jù)，推進(jìn)與戰(zhàn)略伙伴的深度合作

走向互聯(lián)網(wǎng)金融是商業(yè)銀行不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶給銀行的不僅是競(jìng)爭(zhēng)和威脅，還有機(jī)遇與合作。所以，商業(yè)銀行與掌握大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)建立全面戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，可以充分發(fā)掘和利用各自領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，開展全面深入的創(chuàng)新合作，促進(jìn)雙方產(chǎn)品與服務(wù)的應(yīng)用水平提升，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、合作共贏、共同發(fā)展。2014年6月興業(yè)銀行就與百度簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，內(nèi)容包括但不限于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新合作、大數(shù)據(jù)合作和產(chǎn)品營(yíng)銷合作等。在這項(xiàng)合作中，興業(yè)銀行具有資金實(shí)力、網(wǎng)點(diǎn)布局、客戶基礎(chǔ)和服務(wù)能力優(yōu)勢(shì)，百度則具有大數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)搜索、客戶體驗(yàn)、平臺(tái)流量和人才技術(shù)優(yōu)勢(shì)。這一互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)與傳統(tǒng)金融的跨界合作推進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)在金融服務(wù)生活化方面的深度應(yīng)用，創(chuàng)造更契合用戶體驗(yàn)習(xí)慣的全新金融服務(wù)模式，也是商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的有效對(duì)策。

綜上所述，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇，更是轉(zhuǎn)型升級(jí)的催化劑。商業(yè)銀行要充分運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和思維方式，提高普惠金融能力，注重?cái)?shù)據(jù)積累與挖掘，積極與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，從而在有效應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊的同時(shí)也形成自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

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作者簡(jiǎn)介：

李 鶴 興業(yè)銀行股份有限公司天津分行信審部，天津財(cái)經(jīng)大學(xué)在職研究生在讀。