天津財經(jīng)大學(xué)在職研究生

摘要：隨著全球網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的迅速發(fā)展，出現(xiàn)了網(wǎng)上貨幣、網(wǎng)上銀行和網(wǎng)上清算等金融理念，逐漸形成了互聯(lián)網(wǎng)金融的時代，而它的興起也是迎合了世界經(jīng)濟發(fā)展的趨勢，所帶來的經(jīng)濟效益不可估量。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；政策法規(guī)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義與特點

對于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，業(yè)界和學(xué)界還沒有統(tǒng)一的觀點。我本人比較贊同謝平教授的觀點，他認(rèn)為以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動支付社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計算等，將對人類金融模式產(chǎn)生根本影響，可能出現(xiàn)既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直節(jié)融資的第三種金融融資模式，成為互聯(lián)網(wǎng)金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融是隨著時代發(fā)展的新生產(chǎn)物，將對人類的生活產(chǎn)生重大影響。通過互聯(lián)網(wǎng)使得該金融模式的成本低，具有信息資源共享優(yōu)勢，及大眾化，產(chǎn)業(yè)化，虛擬化等特點，這些特點擴大了金融服務(wù)的邊界。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢

近年來，以第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸機構(gòu)、人人貸平臺為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式越發(fā)引起人們的高度關(guān)注，目前在全球范圍內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)出現(xiàn)了三個重要的發(fā)展趨勢。

第一個趨勢是移動支付替代傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)：隨著移動通訊設(shè)備的滲透率超過正規(guī)金融機構(gòu)的網(wǎng)點或自助設(shè)備，以及移動通訊、互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合，為用戶提供貨幣支付、繳費等金融業(yè)務(wù)。移動支付的運作模式主要有以下三類：以移動運營商為運營主體的移動支付業(yè)務(wù)、以銀行為運營主體的移動支付業(yè)務(wù)和以獨立的第三方為運營主體的移動支付業(yè)務(wù)。這三類只有彼此合理分工、密切合作，建立科學(xué)合理的移動支付業(yè)務(wù)的運作模式，才能推動移動支付業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，實現(xiàn)各個環(huán)節(jié)之間的共贏。

第二個趨勢是人人貸替代傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)：人人貸即P2P是指有資金并且有理財投資想法的個人，通過中介機構(gòu)牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人。P2P在一定程度上降低了市場信息不對稱程度，對利率市場化將起到一定的推動作用，在一定程度上拓展了社會的融資渠道。但從目前來看，P2P網(wǎng)貸暫時很難撼動銀行在信貸領(lǐng)域的霸主地位，無法對銀行造成根本性沖擊。

第三個趨勢是眾籌融資替代傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)：所謂眾籌，就是集中大家的資金、能力和渠道，為小企業(yè)或個人進行某項活動等提供必要的資金援助。目前國內(nèi)對公開募資的規(guī)定及特別容易踩到非法集資的紅線使得眾籌的股權(quán)制在國內(nèi)發(fā)展緩慢，很難在國內(nèi)做大做強，短期內(nèi)對金融業(yè)和企業(yè)融資的影響非常有限。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融以其獨特的優(yōu)勢將對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的競爭行為產(chǎn)生深遠的影響，包括改變銀行傳統(tǒng)盈利模式、調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、改變客戶基礎(chǔ)、改善服務(wù)水平、建立和引入新的信息管理系統(tǒng)等。比爾·蓋茨十幾年前就曾斷言，在互聯(lián)網(wǎng)的沖擊下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行將是21世紀(jì)行將滅絕的恐龍。阿里巴巴集團主席和首席執(zhí)行官馬云豪言，將用互聯(lián)網(wǎng)的思想和技術(shù)改變貸款模式，重建整個社會未來的金融體系。但我們也應(yīng)該清楚的看到互聯(lián)網(wǎng)金融作為新生事物不可避免地會暴漏出一些問題，比如政策法規(guī)不健全，征信體系不健全，而且面臨著信用風(fēng)險、道德風(fēng)險、利率風(fēng)險等諸多問題。

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)可能影響社會穩(wěn)定和金融安全。比如互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上比較容易產(chǎn)生非法集資、詐騙、行賄、洗錢、博彩等違法違規(guī)行為；民間資金也比較容易通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺流入房地產(chǎn)及“兩高一?！钡认拗菩孕袠I(yè)，影響國家宏觀調(diào)控政策的效果。

其次，目前我國法律對消費者權(quán)益的保護力度不足。對互聯(lián)網(wǎng)上消費者權(quán)益保護不夠重視、個人信息和資金安全保護力度不足等是我國目前存在的突出問題。導(dǎo)致信息泄露、買賣事件頻出，電子貨幣發(fā)行商制定諸多“霸王條款”，快捷支付、二維碼支付等無卡支付新技術(shù)也存在欺詐隱患，一旦出現(xiàn)問題都將嚴(yán)重影響消費者對互聯(lián)網(wǎng)金融的信心。

再次，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)有可能沖擊現(xiàn)有貨幣政策。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，電子貨幣甚至虛擬貨幣正在大規(guī)模地快速流通和急速增長，加快了貨幣流轉(zhuǎn)速度，增加了貨幣供應(yīng)量，加大了貨幣供應(yīng)量的測度和控制難度。

最后，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性加大了監(jiān)管的難度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融下由于經(jīng)營的對象、業(yè)務(wù)、過程和地點都是虛擬化的，監(jiān)管范圍變大，監(jiān)管難度增加，現(xiàn)行的現(xiàn)場監(jiān)管體系難以奏效?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在我國已經(jīng)取得了較大的發(fā)展，但其長遠發(fā)展離不開法律環(huán)境和監(jiān)管制度的規(guī)范和完善。因此我們要盡力完善政策，力求讓互聯(lián)網(wǎng)金融有更廣闊的空間發(fā)展。

四、對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議

1、相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)必須高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在風(fēng)險，加強監(jiān)管。其一，在監(jiān)管思路上，堅持從自律到監(jiān)管再到適度放松的過程和節(jié)奏。發(fā)展初期，強化規(guī)范宣傳，倡導(dǎo)行業(yè)自律；發(fā)展到一定規(guī)模后，實施嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入監(jiān)管，并逐步過渡到針對經(jīng)營行為的動態(tài)監(jiān)管；走上規(guī)范發(fā)展階段后，逐步放松，回歸適度監(jiān)管。其二，在監(jiān)管原則上，鼓勵發(fā)展與防范風(fēng)險兼顧。建議放寬互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，經(jīng)營風(fēng)險由企業(yè)自身承擔(dān)，重點加強系統(tǒng)性風(fēng)險的控制。針對第三方支付、人人貸等由市場化需求應(yīng)運而生的金融創(chuàng)新，稍微放寬監(jiān)管，采取事后監(jiān)管方式，持續(xù)跟蹤產(chǎn)品狀況、觀察風(fēng)險水平，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險水平超出企業(yè)自身風(fēng)險承擔(dān)能力，并有可能威脅到公眾利益，采取叫停措施。對于備付金、投融資平臺上標(biāo)的物的真實性等要素嚴(yán)格監(jiān)管，防止資金挪用、非法募資等造成系統(tǒng)性風(fēng)險。其三，在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)上，實施分級分類監(jiān)管。在全面梳理各類互聯(lián)金融業(yè)務(wù)范圍的基礎(chǔ)上，明確相應(yīng)企業(yè)、相應(yīng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管部門和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。對于介入交易的金融平臺，按照線下金融機構(gòu)的監(jiān)管要求進行監(jiān)管；本質(zhì)是擔(dān)保公司的，按照融資性擔(dān)保公司擔(dān)保管理辦法進行年檢；涉及資產(chǎn)證券化的按照券商要求進行監(jiān)管，同時對于構(gòu)建資金池等行為，嚴(yán)格按照銀行理財產(chǎn)品的管理辦法進行監(jiān)管。

2、加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管能力建設(shè)。其一，構(gòu)建起傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融間的“防火墻”，逐步建立互聯(lián)網(wǎng)金融市場分級預(yù)警機制，創(chuàng)新數(shù)字化非現(xiàn)場監(jiān)管手段，提高互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的有效性。其二，構(gòu)建起以一行三會為主，科學(xué)技術(shù)部、工業(yè)和信息化部、商務(wù)部、工商總局、稅務(wù)總局等多部門為輔的聯(lián)合監(jiān)管主體體系，實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的全面監(jiān)管。其三，加強國際監(jiān)管合作，促進跨國網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險事件的協(xié)同處置，推動完善互聯(lián)網(wǎng)金融國際治理機制。

3、健全相關(guān)法律法規(guī)體系。其一，加快現(xiàn)有《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》、《票據(jù)法》等金融法律法規(guī)的修訂，以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特征。其二，借鑒國際先進立法經(jīng)驗，盡快出臺《放貸人條例》、《電子資金劃撥法》、《網(wǎng)絡(luò)購物條例》、《網(wǎng)絡(luò)借貸行為規(guī)范指引》等與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相關(guān)的法律法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件，明確各方權(quán)利和義務(wù)，賦予相應(yīng)合法地位，有效控制風(fēng)險。其三，在網(wǎng)絡(luò)和設(shè)備標(biāo)準(zhǔn)、網(wǎng)絡(luò)體系架構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)與信息安全等牽涉到公民權(quán)益和金融安全的關(guān)鍵性技術(shù)與管理環(huán)節(jié)，抓緊相關(guān)國家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定。

4、建設(shè)完整的社會信用體系。其一，盡快構(gòu)建覆蓋全社會的征信系統(tǒng)，將互聯(lián)網(wǎng)金融過程中產(chǎn)生的信用信息納入企業(yè)和居民信用信息數(shù)據(jù)庫的采集范圍，作為準(zhǔn)公共產(chǎn)品向嚴(yán)格準(zhǔn)入的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)商開放。其二，加快推動征信立法，利用各種措施增強全社會的信用評級意識，促進互聯(lián)網(wǎng)金融市場的健康發(fā)展和良性競爭。

5、完善消費者權(quán)益保護機制。其一，出臺互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益保護辦法，就互聯(lián)網(wǎng)金融的交易保障、風(fēng)險承擔(dān)、責(zé)任免除、信息披露、隱私權(quán)和數(shù)據(jù)保護等做出明確規(guī)定。其二，成立專門的互聯(lián)網(wǎng)金融消費者保護機構(gòu)，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)處理與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的服務(wù)投訴、糾紛解決。

五、結(jié)語

總之，互聯(lián)網(wǎng)在改變我們生活方式和生活習(xí)慣的同時，也潛移默化地改變著我們的支付、借貸和理財方式，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是時代發(fā)展的潮流，將成為行業(yè)發(fā)展的新趨勢?；ヂ?lián)網(wǎng)和金融的聯(lián)姻為眾多金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶來了巨大的創(chuàng)新空間，能將數(shù)據(jù)、金融、社交等完美融合的企業(yè)將成長為偉大的企業(yè)。我們要充分認(rèn)識互聯(lián)網(wǎng)金融帶給人類的巨大機遇和挑戰(zhàn)，與時俱進，共同見證互聯(lián)網(wǎng)金融時代的來臨。

參考文獻：

[1]謝平，迎接互聯(lián)網(wǎng)金融模式的機遇和挑戰(zhàn) 21世紀(jì)經(jīng)濟報道2012年9月3日；

[2]吳曉靈，關(guān)于金融問題的若干思考 中國金融40人論壇網(wǎng)站 2012

作者簡介：

董慧，女，1986年生人，天津財經(jīng)大學(xué)在職研究生，現(xiàn)任中國銀行客戶經(jīng)理.