購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品先讀懂五大關(guān)鍵詞

關(guān)鍵詞1預(yù)期收益率。

理財(cái)產(chǎn)品一般提到的只是預(yù)期收益，而預(yù)期收益不等于實(shí)際收益。實(shí)際上，從以往銀行理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)可以看到，達(dá)到“預(yù)期收益”的概率并不高。

關(guān)鍵詞2年化收益率。

年收益率，就是一筆投資一年實(shí)際收益的比率。而年化收益率，僅是把當(dāng)前收益率（日收益率、周收益率、月收益率等）換算成年收益率來(lái)計(jì)算的。

關(guān)鍵詞3認(rèn)購(gòu)期限。

理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上的到期日意味著產(chǎn)品到期、停止運(yùn)行，而銀行要在“到賬日”才會(huì)把本金和投資所得返還給投資者賬戶(hù)，資金到賬日是指產(chǎn)品到期日或提前終止后到資金打回到投資者個(gè)人賬戶(hù)之間的時(shí)間，這段時(shí)間內(nèi)資金不計(jì)息。

關(guān)鍵詞4到期保本。

到期保本并不等于永遠(yuǎn)保本。一般而言，保本產(chǎn)品是持有至到期時(shí)才能保本，如果提前贖回，投資者必須支付相關(guān)費(fèi)用，不僅不會(huì)保本，本金還會(huì)遭受一定損失。

關(guān)鍵詞5風(fēng)險(xiǎn)提示。

不少投資者只注意看理財(cái)產(chǎn)品宣傳單上的“收益”字樣，卻很少去看風(fēng)險(xiǎn)提示。實(shí)際上，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示中含有重要的風(fēng)險(xiǎn)信息披露，投資者應(yīng)該仔細(xì)閱讀。

股市跌跌不休，指數(shù)重回10年前；樓市調(diào)控不斷加碼，投資房產(chǎn)受到諸多限制；信托產(chǎn)品動(dòng)輒百萬(wàn)的門(mén)檻，讓投資者望而卻步；藝術(shù)品市場(chǎng)真?zhèn)坞y辨，沒(méi)有火眼金睛，還是先練好內(nèi)功……

投資與理財(cái)市場(chǎng)行情近兩年的不景氣，讓不少投資者開(kāi)始調(diào)整收益預(yù)期，能夠戰(zhàn)勝定存已經(jīng)成為許多人的選擇。而目前市場(chǎng)上能夠戰(zhàn)勝定存的產(chǎn)品中，銀行理財(cái)產(chǎn)品首當(dāng)其沖。

令人眼花繚亂的銀行理財(cái)產(chǎn)品

近年來(lái)，一向以穩(wěn)健著稱(chēng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品受到眾多投資者的青睞，它的火熱銷(xiāo)售令各家銀行收入頗豐，這從銀行理財(cái)市場(chǎng)的規(guī)模發(fā)展可以看出端倪。普益財(cái)富日前統(tǒng)計(jì)顯示，2012年針對(duì)個(gè)人發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量達(dá)2.8萬(wàn)余款，較2011年上漲25.84%；發(fā)行規(guī)模達(dá)24.71萬(wàn)億元，較2011年增長(zhǎng)45.44%，發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模創(chuàng)歷史新高。

工薪族孫敏這幾年正在攢錢(qián)買(mǎi)房，但房?jī)r(jià)上漲的速度遠(yuǎn)高于孫敏的攢錢(qián)速度。她不甘心讓存款貶值，在經(jīng)過(guò)多方打聽(tīng)之后，準(zhǔn)備用這些錢(qián)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品。

但登錄銀行的官方網(wǎng)站，琳瑯滿(mǎn)目的理財(cái)產(chǎn)品讓孫敏有些發(fā)懵。她發(fā)現(xiàn)雖然不少產(chǎn)品預(yù)期收益率高于定期存款，但很多標(biāo)明不保本，這讓她開(kāi)始打退堂鼓。許多想購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的人也有同樣的疑惑。

業(yè)內(nèi)人士告訴《投資與理財(cái)》記者，從時(shí)間長(zhǎng)短來(lái)劃分，銀行理財(cái)產(chǎn)品一般分1個(gè)月以下、1個(gè)月至3個(gè)月、3個(gè)月至6個(gè)月、6個(gè)月至1年、1年以上等幾大類(lèi)；收益類(lèi)型上，一般分為保本保收益類(lèi)、保本浮動(dòng)收益類(lèi)、非保本浮動(dòng)收益類(lèi)3種類(lèi)型；根據(jù)時(shí)間的長(zhǎng)短，預(yù)期年化收益率一般為3.5%～20%不等。

“保本保收益類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)最低，幾乎都會(huì)實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益；保本浮動(dòng)型收益產(chǎn)品也大多會(huì)實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，也有一些未達(dá)到；風(fēng)險(xiǎn)最大的就是非保本浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品。這類(lèi)產(chǎn)品一般比較極端，年化收益超過(guò)20%也可能實(shí)現(xiàn)，賠掉30%也是常事。

記者走訪中發(fā)現(xiàn)，外資銀行理財(cái)產(chǎn)品種類(lèi)相對(duì)豐富。其保本浮動(dòng)型產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)型產(chǎn)品相對(duì)較多，預(yù)期收益率達(dá)到30%～40%的占不少比例，但產(chǎn)品的門(mén)檻也相對(duì)較高，不少達(dá)到50萬(wàn)元。而四大國(guó)有銀行的理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)相對(duì)保守，收益率一般僅高于同期銀行定存利率的1到2個(gè)百分點(diǎn)，即使非保本浮動(dòng)產(chǎn)品，大多也會(huì)實(shí)現(xiàn)其預(yù)期收益。

銀行理財(cái)賠掉5300萬(wàn)

銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)雖然近幾年迅猛發(fā)展，但其背后的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

最具代表性的就是歷時(shí)3年的宋文洲案，雖然案件最后以和解收?qǐng)觯蜚y行虧掉宋文洲5300萬(wàn)元的事實(shí)，給諸多投資理財(cái)產(chǎn)品的人敲響了警鐘。

例如，有些股份制商業(yè)銀行發(fā)行的掛鉤黃金表現(xiàn)的理財(cái)產(chǎn)品，分為“看漲”和“看跌”兩款，美其名曰為投資者提供更為豐富多樣的產(chǎn)品，但投資者如果選擇錯(cuò)誤，就只能自認(rèn)倒霉了。

普益財(cái)富研究員吳濘江認(rèn)為，銀行發(fā)行這類(lèi)“矛盾對(duì)立”的產(chǎn)品，雖然表面上看，同時(shí)為看多和看空標(biāo)的的投資者提供了可選擇的產(chǎn)品，但卻存在規(guī)避責(zé)任的嫌疑，難以體現(xiàn)其專(zhuān)業(yè)的投資管理能力。

除了上面這種“兩頭堵”的理財(cái)產(chǎn)品，一些銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售人員的行為也可能給客戶(hù)帶來(lái)?yè)p失。去年年末鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的華夏銀行理財(cái)黑幕，便是理財(cái)經(jīng)理利用職務(wù)之便，向客戶(hù)推銷(xiāo)有限合伙理財(cái)產(chǎn)品（非銀行理財(cái)產(chǎn)品），導(dǎo)致客戶(hù)虧損1億多元。

業(yè)內(nèi)人士建議，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益預(yù)期過(guò)高時(shí)，就要特別注意其風(fēng)險(xiǎn)了。對(duì)于追求穩(wěn)定收益的普通人來(lái)說(shuō)，還是選擇較低收益的保本保收益類(lèi)和保本浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品。

舶來(lái)品P2P理財(cái)

除了銀行理財(cái)產(chǎn)品，近幾年舶來(lái)品P2P理財(cái)，也成為不少投資者戰(zhàn)勝定存的選擇。但目前市場(chǎng)上品種眾多的P2P理財(cái)，也讓投資者眼花繚亂，無(wú)所適從。

P2P理財(cái)這個(gè)舶來(lái)品到底怎樣？記者在網(wǎng)上查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，媒體對(duì)它贊揚(yáng)者有之，批評(píng)者亦不在少數(shù)。所謂P2P理財(cái)，指的是以公司為中介機(jī)構(gòu)，把借貸雙方對(duì)接起來(lái)，實(shí)現(xiàn)各自的借貸需求。中介一般是收取雙方或單方的手續(xù)費(fèi)，或者收取以一定的息差。

不少人都會(huì)在超市、商場(chǎng)入口處看到一些一身正裝的年輕人在宣傳高收益的P2P理財(cái)，高收益成為它吸引投資者的最大誘惑。記者去年在北京金融博覽會(huì)的門(mén)口，就收到七八張P2P理財(cái)宣傳單。我對(duì)比多家P2P理財(cái)產(chǎn)品具體情況后發(fā)現(xiàn)，這類(lèi)產(chǎn)品期限大多被設(shè)計(jì)為3個(gè)月、6個(gè)月和12個(gè)月。在回本方式上，基本采用到期支付本金和利息，但也有一些12個(gè)月期限的產(chǎn)品，為了進(jìn)一步吸引投資者，采用了每月派息的方式。在收益方面，有些6個(gè)月期產(chǎn)品可拿到年化10%的回報(bào)，有些一年可以獲得15%的收益，已經(jīng)超越了百萬(wàn)投資門(mén)檻的固定收益類(lèi)信托，更是一年期定期存款收益的4倍多。這類(lèi)產(chǎn)品門(mén)檻大部分為5萬(wàn)元和10萬(wàn)元。但除了吸引眼球的收益率外，這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品在宣傳單上幾乎都不說(shuō)資金投向、風(fēng)險(xiǎn)等關(guān)鍵問(wèn)題。

記者在北京富賽理財(cái)公司舉辦的投資宣講會(huì)上發(fā)現(xiàn)，參會(huì)的人員幾乎都是六七十歲的老年人，而該公司的現(xiàn)場(chǎng)宣講，幾乎很少提及風(fēng)險(xiǎn)，更多的是說(shuō)此款產(chǎn)品的收益如何之高。更為夸張的是，還有宣講者說(shuō)，如果介紹別人來(lái)理財(cái)，介紹人可以享受理財(cái)資金1%的收益，宣講會(huì)有點(diǎn)傳銷(xiāo)的“味道”。

在現(xiàn)場(chǎng)簽約的吳大爺告訴記者：“我覺(jué)得這比買(mǎi)股票和基金好，利息是銀行好幾倍。5萬(wàn)元就可以投資，我買(mǎi)股票賠的錢(qián)已經(jīng)快10萬(wàn)塊了。”

其實(shí)，這家公司就是通過(guò)集合投資者的錢(qián)，把它貸給那些從銀行貸不到款的人，賺取中間的利差。抵押物一般為房產(chǎn)等實(shí)物。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些雖名為理財(cái)產(chǎn)品，但簽訂的并非《理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售協(xié)議書(shū)》，而是與該公司簽訂咨詢(xún)、服務(wù)協(xié)議，然后再與借款人簽訂借款協(xié)議。

P2P平臺(tái)卷錢(qián)逃跑

在P2P理財(cái)公司工作的王偉告訴記者，目前P2P理財(cái)主要分為線上和線下兩種，線上以網(wǎng)貸網(wǎng)等公司為主，線下以宜信等公司為主。因?yàn)槿狈τ行У慕杩钊松矸輰徍?，目前出事最多的是網(wǎng)絡(luò)P2P平臺(tái)。最近發(fā)生的眾貸網(wǎng)上線一個(gè)月即倒閉事件，就是其中的一個(gè)案例。

王偉認(rèn)為P2P理財(cái)現(xiàn)在主要存在三大風(fēng)險(xiǎn)，一是投資者無(wú)法了解貸款方的足夠信息，無(wú)從判斷風(fēng)險(xiǎn)；二是P2P中介機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)能力存疑，他們對(duì)借款人及抵押物的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估很難有像銀行一樣的專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn)；三是P2P中介機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模普遍較小，很難做到像信托一樣的剛性?xún)陡?，一旦風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，后果難以預(yù)料。

記者從線下規(guī)模最大的P2P理財(cái)公司宜信公司市場(chǎng)部獲悉，宜信目前的借款壞賬率控制在2%左右，這些都由宜信從服務(wù)費(fèi)里拿出的部分資金建立的還款風(fēng)險(xiǎn)金還上。到目前為止，宜信所有的出借人都實(shí)現(xiàn)了當(dāng)初許諾的收益。

業(yè)內(nèi)專(zhuān)家介紹，我國(guó)的P2P理財(cái)已發(fā)展多年，但目前仍處于\"三無(wú)\"狀態(tài)，即無(wú)準(zhǔn)入門(mén)檻、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)機(jī)構(gòu)監(jiān)管。由于行業(yè)門(mén)檻較低，造成了現(xiàn)在魚(yú)龍混雜的情況，公司或平臺(tái)充當(dāng)借款方，最后卷款潛逃是目前P2P理財(cái)最大的風(fēng)險(xiǎn)。

“對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，還是找一個(gè)規(guī)模較大的線下P2P理財(cái)公司，那樣相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較小?！蓖鮽ソㄗh。