根據(jù)相關(guān)人士介紹，平安信托發(fā)售的這款家族信托產(chǎn)品系“鴻承世家”系列單一萬(wàn)全資金信托。根據(jù)此前的溝通約定，這位企業(yè)家（即信托委托人）將與平安信托共同管理這筆資產(chǎn)。委托人可通過(guò)指定繼承人為受益人的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)繼承，收益分配方案根據(jù)委托人的要求來(lái)執(zhí)行。

據(jù)悉，這款信托產(chǎn)品是為委托人量身定制的產(chǎn)品，需要與委托人進(jìn)行全面的溝通，依據(jù)委托人的意愿來(lái)執(zhí)行。在產(chǎn)品的存續(xù)期間，還將根據(jù)具體情況的變化來(lái)做調(diào)整。其中，資產(chǎn)配置方式、委托人風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資策略等都是其中的考量因素。

出于尊重客戶隱私的考慮，平安信托并未透露太多具體細(xì)節(jié)。但這款家族信托產(chǎn)品的橫空出世，無(wú)異于一枚重磅炸彈，直擊國(guó)內(nèi)眾多“土豪”的內(nèi)心。國(guó)內(nèi)有多少機(jī)構(gòu)正在家族信托領(lǐng)域跑馬圈地？家族信托能否為富裕家族帶來(lái)財(cái)富“長(zhǎng)青”的福音？

搶灘家族信托

“中國(guó)超級(jí)富豪財(cái)富傳承時(shí)代已經(jīng)到來(lái)，金融機(jī)構(gòu)也敏銳地捕捉到了商機(jī)，已經(jīng)或即將推出專門針對(duì)超高凈值人群的家族信托業(yè)務(wù)，對(duì)高端理財(cái)市場(chǎng)進(jìn)一步細(xì)分?！鄙钲谇昂＝鹑趯W(xué)院執(zhí)行董事長(zhǎng)陳國(guó)定介紹，目前各大銀行正著眼于為中國(guó)的企業(yè)家量身定制具有家族特色、家族文化的傳承規(guī)劃，并已經(jīng)提前布局海外市場(chǎng)，為滿足家族企業(yè)的全球化資產(chǎn)配置需求奠定基礎(chǔ)。國(guó)內(nèi)的家族信托業(yè)務(wù)進(jìn)入了“跑馬圈地”的時(shí)代。

就在不久前，招商銀行也爆出正式簽約首單財(cái)富傳承家族信托的消息，從而在銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)了該業(yè)務(wù)的突破。截至目前，招商銀行已經(jīng)簽約的客戶達(dá)到10位，累計(jì)的客戶需求案例也超過(guò)50個(gè)。據(jù)了解，這幾單家族信托的門檻均定位于5000萬(wàn)元以上，而客戶也都有金融資產(chǎn)1億元以上、總財(cái)富達(dá)到5億元以上的身家。

此外，農(nóng)業(yè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，該行的家族事務(wù)所也正在籌備中，并與加拿大蒙特利爾銀行、澳洲聯(lián)邦銀行等多家國(guó)際知名銀行開展跨境金融服務(wù)合作，還將在歐洲和美國(guó)選擇銀行進(jìn)行合作。

與此同時(shí)，雖然有多家銀行并未正式推出家族信托這一業(yè)務(wù)，但在其提供的私人銀行業(yè)務(wù)中，包括了海內(nèi)外財(cái)產(chǎn)傳承規(guī)劃等內(nèi)容?！霸谖磥?lái)三到五年內(nèi)，構(gòu)架家族信托的業(yè)務(wù)模式肯定會(huì)發(fā)展起來(lái)，這有可能成為私人銀行引導(dǎo)高凈值客戶落地、實(shí)現(xiàn)高速發(fā)展的途徑?！币晃凰饺算y行內(nèi)部人士稱。

不僅如此，除了平安信托，一些實(shí)力較強(qiáng)的信托公司也已經(jīng)開始問鼎家族信托業(yè)務(wù)。“家族信托是私密性很強(qiáng)的業(yè)務(wù)，為了尊重客戶的隱私，我們尚未對(duì)外透露涉足這塊領(lǐng)域。事實(shí)上我們家族信托已經(jīng)開展了幾年。”上海一家實(shí)力較強(qiáng)的信托公司稱。

家族矛盾催生家族信托

家族信托之所以日漸興起，主要根源在于家族矛盾。

根據(jù)陳國(guó)定介紹，家族中“富二代”往往具備海外留學(xué)背景，擁有本科碩士甚至更高學(xué)歷，知識(shí)、眼界非常開闊，而且渴望證明自己。而富一代則多從事制造業(yè)、礦產(chǎn)、物流等傳統(tǒng)行業(yè)，技術(shù)含量不高。

“富二代”希望投入到虛擬經(jīng)濟(jì)，涉足金融投資、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)，但富一代認(rèn)為其閱歷、判斷能力都不夠，“他們既希望把財(cái)富傳承給他們，卻又不愿意一下子給予企業(yè)掌控權(quán)?！?/p>

此外，“富二代”的婚姻問題也讓超級(jí)富豪們擔(dān)心?！昂芏喔缓蓝紦?dān)心孩子的婚姻對(duì)象是沖著財(cái)富去的，希望信托能幫助提供完善的財(cái)產(chǎn)隔離方案，確保孩子的利益?！?/p>

不僅如此，“一代們”的婚姻也很可能頗為復(fù)雜?！案缓兰易逡坏┥婕暗健∪妥兊煤軓?fù)雜?？蛻粢螂x婚糾紛而影響到企業(yè)上市進(jìn)程的也不是一例兩例，信托能做的就是幫助客戶設(shè)計(jì)方案，把感情因素從財(cái)產(chǎn)問題里剝離出來(lái)，讓客戶處理這些問題更加純粹?！?/p>

實(shí)際上，富裕人群最擔(dān)心的不是賺錢問題。根據(jù)招商銀行與貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2013中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》顯示，可投資資產(chǎn)超過(guò)1千萬(wàn)人民幣的高凈值人群非常關(guān)注經(jīng)濟(jì)政策的延續(xù)性以及產(chǎn)業(yè)和地域經(jīng)濟(jì)扶持政策的變化趨勢(shì)等。

然而，可投資資產(chǎn)超過(guò)1億人民幣的超高凈值人群由于財(cái)富分布更為復(fù)雜、分散，對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力更強(qiáng)，反而對(duì)金融市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)等擔(dān)憂略低，但他們認(rèn)為個(gè)人和家庭風(fēng)險(xiǎn)具有一定的不可預(yù)見性，因此對(duì)婚姻和個(gè)人健康風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注度相對(duì)更為突出。

陳國(guó)定介紹，不少富一代都經(jīng)歷過(guò)幾次婚姻，甚至有好幾個(gè)孩子?！坝械目蛻粢呀?jīng)開始考慮退休問題，但孩子年齡、能力參差不齊，有的已經(jīng)長(zhǎng)大成人參加企業(yè)運(yùn)營(yíng)，有的卻毫無(wú)經(jīng)營(yíng)才干，有的才幾歲大，隨著家族私營(yíng)企業(yè)進(jìn)入財(cái)富移交階段，家庭內(nèi)部的各種矛盾開始爆發(fā)。”面對(duì)日益復(fù)雜的家庭矛盾，如何進(jìn)行合理的安排和財(cái)產(chǎn)分配變得迫在眉睫，這使得富裕家族成員開始聚焦于海外已經(jīng)較為成熟的信托機(jī)制。

境外信托受寵

雖然私人銀行在“轟轟烈烈”地開展家族信托業(yè)務(wù)，號(hào)稱為富豪家族提供服務(wù)，但上海某信托機(jī)構(gòu)高管透露，不少私人銀行其實(shí)還沒有相應(yīng)的產(chǎn)品，“最終還是要找信托機(jī)構(gòu)作為受托人。”

然而，國(guó)內(nèi)信托規(guī)模雖然越來(lái)越大，但相對(duì)于國(guó)際上的信托機(jī)構(gòu)，我國(guó)信托還處于初期階段，法律層面的缺失、民眾對(duì)家族信托認(rèn)知度的不足，讓家族信托業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)始終都無(wú)法良好地開展。

華寶信托產(chǎn)品創(chuàng)新與研發(fā)中心總經(jīng)理盧曉亮告訴記者：“家族信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與受托人的能力和視野有關(guān)系，委托人有時(shí)候想不到家族信托有這么多的功能。受托人在了解委托人的意愿之后，需要告訴受托人通過(guò)什么目的可以達(dá)到。所以需要大量的前期研發(fā)，只有研究透了，才能正確地引導(dǎo)并滿足客戶需求?！痹谶@點(diǎn)上，大多數(shù)信托公司由于國(guó)際資源的不足和研究實(shí)力受限，還不能夠“擔(dān)當(dāng)重任”。

“不少富豪都積極尋找境外的機(jī)構(gòu)，把資產(chǎn)進(jìn)行全球配置?！北R曉亮介紹說(shuō)，已經(jīng)有不少富豪涉及家族信托，但是他們并不一定選擇境內(nèi)機(jī)構(gòu)設(shè)立信托。

可以看到，不少富豪通過(guò)老牌英資銀行如匯豐、花旗銀行，或是北美機(jī)構(gòu)成立家族信托，規(guī)避由婚姻危機(jī)、企業(yè)股權(quán)等問題帶來(lái)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

比如，1997年成立的雅居樂集團(tuán)，原本由陳氏兄弟分別持股，陳卓林和陳卓賢為集團(tuán)主席及副主席；陳卓雄、陳卓喜和陳卓南三人為執(zhí)行董事和高級(jí)副總裁；陳卓林夫人陸倩芳為聯(lián)席總裁，她在雅居樂的人脈關(guān)系中非常重要，有報(bào)道指她出身中山名門，主要負(fù)責(zé)雅居樂的營(yíng)銷。

為完成2005年12月赴香港上市的目標(biāo)，陳氏家族將集團(tuán)業(yè)務(wù)進(jìn)行了重組，于2005年7月在開曼群島成立了雅居樂地產(chǎn)，并將分散的家族股權(quán)集中注入一間名為Top Coast的投資公司，以其作為陳氏家族信托的受托人，陳氏五兄弟及陸倩芳為其受益人。目前，Top Coast仍擁有雅居樂地產(chǎn)60.8%的股權(quán)，為其第一大股東，能直接參與股東大會(huì)和董事會(huì)的決策。陳氏家族透過(guò)家族信托實(shí)現(xiàn)了股權(quán)集中。

這樣的例子數(shù)不勝數(shù)。諸如龍湖地產(chǎn)的董事長(zhǎng)吳亞軍出生于重慶，可是公司的注冊(cè)地卻是在開曼群島上，其原因就是通過(guò)境外家族信托保障股權(quán)以及家族成員的利益。其控股方之一的Silver Sea Asset Limited便是全信托，其受托人是匯豐國(guó)際信托有限公司，持有龍湖地產(chǎn)45.465%股權(quán)，信托的設(shè)立人與監(jiān)管人是吳亞軍，受益對(duì)象則包括吳亞軍在內(nèi)的其他若干家族成員。

此外，在香港上市的許多內(nèi)地民營(yíng)企業(yè)如永達(dá)汽車、寶信汽車、阿里巴巴等，都紛紛把橄欖枝拋給了信托機(jī)構(gòu)，通過(guò)家族信托的方式進(jìn)行信托持股。

家族信托不是富人的專利

雖然家族信托在目前尚顯神秘，但事實(shí)上，它并非富人的專利。中國(guó)古代和近代都設(shè)有的家族祠堂就是家族信托的一個(gè)變相體現(xiàn)。這期間，如果家族中的寡婦生活有困難，就會(huì)得到家族的救濟(jì)，如果是家族中的小孩上學(xué)，會(huì)在家族的私塾完成。

“在古代中國(guó)的鄉(xiāng)村社會(huì)，這些行為體現(xiàn)了家族的凝聚力，也與家族信托體現(xiàn)了實(shí)質(zhì)意義上的共通性?！比A寶信托財(cái)富管理中心總經(jīng)理朱俊杰介紹說(shuō)，隨著社會(huì)的發(fā)展，家族信托將被更多人分享。

朱俊杰認(rèn)為，家族信托是個(gè)人財(cái)富處理的專業(yè)化和社會(huì)化機(jī)制?！澳壳霸谥袊?guó)經(jīng)濟(jì)不夠發(fā)達(dá)，很多家庭對(duì)于后代的傳承，是沒有遺囑的。而隨著財(cái)富積累越來(lái)越多時(shí)，就不能不意識(shí)到這個(gè)問題?！彼硎?，富人在家族信托上先行了一步，但是在將來(lái)，家族信托也將進(jìn)入尋常百姓家。

“家族信托，在很大程度上是個(gè)人或者家族，找到信賴的組織和人，傳遞并完成自己的意愿?！敝炜〗芙榻B，目前國(guó)內(nèi)這樣的需求很旺盛。比如不少人希望找到一個(gè)合法的、持續(xù)經(jīng)營(yíng)的機(jī)構(gòu)，將自己財(cái)產(chǎn)的全部或部分—從幾億到幾十萬(wàn)元不等，投入到公益基金，或是傳承給子女。

但遺憾的是，目前國(guó)內(nèi)還缺少這種能夠幫助他們達(dá)成意愿的公信力的組織。現(xiàn)階段家族信托的高門檻無(wú)疑把眾多有需求的客戶阻擋在大門之外，要完成意愿的成本很高?！熬捅热缯f(shuō)捐款，捐出任何錢，給信托公司的費(fèi)用是10%，這就抑制了普通人設(shè)立家族信托的想法。”