執(zhí)掌家族企業(yè)與家族財(cái)富指揮棒的國(guó)內(nèi)“富一代”，正在思考如何將接力棒穩(wěn)妥地“傳”給子孫后代；而即將繼承“衣缽”的二代富豪，在面對(duì)家族財(cái)富的傳承時(shí)則面臨著更為復(fù)雜的難題。

中國(guó)式“富二代”

雖然國(guó)內(nèi)財(cái)富積累不過(guò)短短30年，但相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底，僅僅億萬(wàn)富豪人數(shù)就達(dá)6.45萬(wàn)人，較2011年增加1000人，漲幅超過(guò)2%，并且有不斷上漲的趨勢(shì)。

但隨之而來(lái)的，是不斷出現(xiàn)的離婚案、因意外傷亡導(dǎo)致家族爭(zhēng)產(chǎn)案等豪門恩怨。這令一代企業(yè)家不得不提前考慮家族傳承的問(wèn)題，家族二代自然也被推到了風(fēng)口浪尖。

含著金鑰匙出生，具備良好教育背景的富二代，在事業(yè)、生活品質(zhì)的追求以及傳承的觀念上，具有自身的特點(diǎn)。

“國(guó)內(nèi)的富二代往往具備海外留學(xué)背景，擁有本科碩士甚至更高學(xué)歷，知識(shí)、眼界非常開闊，而且渴望證明自己?！鄙钲谇昂＝鹑趯W(xué)院董事陳國(guó)定介紹，基于富一代創(chuàng)立起來(lái)的豐厚物質(zhì)條件和“望子成龍、望女成鳳”的心態(tài)，大多國(guó)內(nèi)二代被送至歐美發(fā)達(dá)國(guó)家享受最好的教育，使得他們的國(guó)際視野遠(yuǎn)非富一代所能企及。

也正因此，有很大比率的二代對(duì)上輩的事業(yè)并不感興趣，認(rèn)為比較傳統(tǒng)和低端，甚至部分二代還比較崇尚車庫(kù)創(chuàng)業(yè)。

“在二代看來(lái)，傳統(tǒng)行業(yè)雖然比較實(shí)在，但是賺錢的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上目前新興的行業(yè)?！备吒担ㄉ虾＃┩顿Y咨詢有限公司首席執(zhí)行官陳維忠表示，這也是眾多二代不愿意接手父輩產(chǎn)業(yè)的原因。

不僅如此，在德意志銀行亞太地區(qū)投資銀行主席蔡洪平看來(lái)，二代一出生就是工業(yè)化的發(fā)展時(shí)代，沒(méi)多久互聯(lián)網(wǎng)和蘋果手機(jī)來(lái)襲。這跟香港不一樣：香港第二代曾經(jīng)感受到一些苦難史，在獲得財(cái)富之后倍加珍惜。他認(rèn)為，國(guó)內(nèi)二代對(duì)財(cái)富的珍惜遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上臺(tái)灣和香港的富二代。

“不同于一代先苦后甜的簡(jiǎn)樸作風(fēng)，國(guó)內(nèi)的二代大部分比較注重享受生活?！睗?rùn)迅電話商務(wù)有限公司金融事業(yè)部總經(jīng)理黃圣維告訴記者，在他所交往的眾多國(guó)內(nèi)富二代中，大多都敢于超前消費(fèi)，對(duì)生活品質(zhì)的要求很高。

在財(cái)富傳承的問(wèn)題上，由于富二代大多在海外受教育，受到西方父母對(duì)子女有限責(zé)任觀念的影響較深。國(guó)內(nèi)富一代希望財(cái)富傳承子子孫孫“無(wú)窮盡也”，而美國(guó)不少老一代在游艇上度假時(shí)，并不理會(huì)子女過(guò)得怎樣。這樣的觀念使得國(guó)內(nèi)二代會(huì)以更開放的心態(tài)對(duì)待他們的子女。

“一代大多期望二代能接手家族事業(yè)，二代卻認(rèn)為企業(yè)的擁有者和經(jīng)營(yíng)者可以分開，所以大多不會(huì)強(qiáng)制第三代接手父輩的事業(yè)?！秉S圣維認(rèn)為，“希望但不執(zhí)著”這是第二代普遍的心態(tài)。諸如方太集團(tuán)總經(jīng)理茅忠群、通靈珠寶總裁沈東軍在對(duì)待下一代的繼承問(wèn)題時(shí)，就抱著這種開放的心態(tài)。

“目前第二代接班的比例仍然很高，職業(yè)經(jīng)理人的群體也還未完全成熟。然而從海外發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，到第三代、第四代之后，企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)將逐步分離。”陳國(guó)定說(shuō)。

此外，伴隨著第二代的登臺(tái)，一些私人銀行也投其所好，進(jìn)行了服務(wù)的拓展延伸，力求吻合他們的需求?！俺送ǔ５募t酒、高爾夫、奢侈品等品鑒服務(wù)外，還會(huì)延展到服務(wù)于第二代的生活交際?！?/p>

陳國(guó)定舉例說(shuō)，多數(shù)銀行不會(huì)專門安排“相親會(huì)”，但會(huì)組織其他各類聚會(huì)，探討在家族企業(yè)里如何以“少帥”身份處理各種關(guān)系、樹立威信等話題。參與聚會(huì)的富二代背景相當(dāng)，交往起來(lái)更加輕松，成為朋友甚至戀人也不足為奇。

財(cái)富傳承難點(diǎn)

雖然第一代為第二代奠定了深厚的物質(zhì)基礎(chǔ)，但由于財(cái)富積累的時(shí)間短，所處經(jīng)濟(jì)背景又存在極大不同，第二代在創(chuàng)造財(cái)富和傳承財(cái)富的過(guò)程中依然受到不少限制。

相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家的家族后代，國(guó)內(nèi)二代的視野相對(duì)比較狹窄，資料、信息相對(duì)不足?！氨热缢麄儾⒉恢篮Ｍ獗ｋU(xiǎn)其實(shí)有投資的功能，要在國(guó)內(nèi)購(gòu)買這樣的保險(xiǎn)似乎也限制重重，無(wú)法購(gòu)買?！倍幵趪?guó)外的二代由于金融工具等資信比較充足，因此會(huì)有更多的投資工具和方法策略進(jìn)行投資。

盡管不少二代想成為“創(chuàng)二代”，但蔡洪平認(rèn)為目前創(chuàng)業(yè)環(huán)境不算太好，“比如投資看起來(lái)很好的食品企業(yè)，可能沒(méi)幾天股價(jià)就被腰斬，原因原來(lái)是涉嫌違規(guī)。在沒(méi)有較好的社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)建立時(shí)，二代創(chuàng)業(yè)環(huán)境跟父輩沒(méi)法比?！?/p>

黃圣維則認(rèn)為，由于做事方式、經(jīng)營(yíng)理念不一樣，一代人可以利用的人脈在二代這里將大打折扣。

2.0時(shí)代的傳承

由于未來(lái)經(jīng)濟(jì)環(huán)境更為復(fù)雜，加之富二代心態(tài)更為開放，在他們考慮傳承問(wèn)題時(shí)形式也會(huì)更加多樣化。根據(jù)業(yè)內(nèi)專家介紹，基于一代、二代、三代在視野上呈現(xiàn)的本土化——國(guó)際化——全球化的差別，其財(cái)富增值的方式也不一樣，將呈現(xiàn)出傳統(tǒng)行業(yè)——多元化投資——跨界投資的變化路徑。

“家族傳承的各方面工作本來(lái)就需要延續(xù)好幾代，其主要目的在于‘授之以魚’，合理進(jìn)行財(cái)富分配，除此之外，則是‘授之以漁’為下一代做好鋪墊?！标惥S忠介紹說(shuō)?？v觀林林總總的富豪家庭，其二代到三代的傳承大致有以下幾種：

投資傳承。比爾·邦納在《家族財(cái)富》中說(shuō)道：“既然獲得并保有家族財(cái)富的技巧是基本相同的，那么你（家族成員）必須知道應(yīng)該怎么投資?！币虼?，投資是財(cái)富傳承的重要手段。

所謂投資傳承，就是選擇下一代感興趣的行業(yè)或是企業(yè)，對(duì)公司進(jìn)行投資?！氨热缳?gòu)買股權(quán)，使下一代參與到這個(gè)公司的運(yùn)營(yíng)和管理中?！秉S圣維介紹，這對(duì)于那些想從事自己感興趣行業(yè)的下一代來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是一個(gè)比較好的選擇。

這些投資的對(duì)象一般是比較新興行業(yè)的企業(yè)。陳維忠認(rèn)為，在接下來(lái)的投資機(jī)遇里，環(huán)保、醫(yī)療是比較好的行業(yè)，尤其到了第三代，高科技產(chǎn)業(yè)中有關(guān)食品、醫(yī)療、資源環(huán)境、人體基因發(fā)展等行業(yè)均有著良好的前景。

此外，到了第三代的傳承，其投資方向還會(huì)出現(xiàn)地區(qū)性的特點(diǎn)。陳維忠介紹：“像非洲、巴西那些較為落后的地區(qū)，一代二代可能根本就不碰，但是那里的礦藏等具有良好的投資價(jià)值，三代可能會(huì)選擇?？梢姡鎸?duì)的，可能是全球資源的獲取?！?/p>

家族信托。在家族傳承的問(wèn)題上，比爾·邦納認(rèn)為，需要建立硬性的結(jié)構(gòu)，也就是歐美意義上的信托，同時(shí)也需要保持家族財(cái)富的策略。這種方式在國(guó)內(nèi)不少家族企業(yè)中已經(jīng)引起了重視。就在前不久，平安信托證實(shí)公司發(fā)售中國(guó)國(guó)內(nèi)首款額度為5000萬(wàn)元，合同期為50年的家族信托。

根據(jù)華寶信托產(chǎn)品創(chuàng)新與研發(fā)中心總經(jīng)理盧曉亮的介紹，在為客戶設(shè)計(jì)家族傳承模式的過(guò)程中，有實(shí)力的信托公司可以為客戶提供四大模塊：根據(jù)家族客戶的投資偏好設(shè)立再投資模塊，用信托進(jìn)行稅務(wù)籌劃的模塊，根據(jù)客戶特殊需求而設(shè)立專項(xiàng)基金模塊，公益基金模塊等，這在二代對(duì)三代的傳承中會(huì)被越來(lái)越多的人所接受。

不僅如此，由于境內(nèi)信托的功能礙于法律和政策的限制難以施展。不少二代會(huì)通過(guò)境外的信托承擔(dān)家族傳承的責(zé)任。陳國(guó)定認(rèn)為：“不少超高凈值人士通過(guò)境外信托來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)富的風(fēng)險(xiǎn)保障、企業(yè)與家庭財(cái)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)隔離、財(cái)富代際傳承、合法節(jié)稅等目標(biāo)。并通過(guò)家族信托幫助自己建立公司治理結(jié)構(gòu)，保持企業(yè)的控制權(quán)不喪失，同時(shí)避免由于盲目決策而導(dǎo)致企業(yè)受損，保障企業(yè)做得長(zhǎng)久。”

慈善基金會(huì)。在家族財(cái)富的傳承中，慈善基金會(huì)是很普遍的一個(gè)傳承方式。根據(jù)相關(guān)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在美國(guó)近10萬(wàn)家基金會(huì)中，只有1%的社區(qū)基金會(huì)屬于公共慈善機(jī)構(gòu)（類似中國(guó)的公募基金會(huì)），企業(yè)基金會(huì)也只占3%，其余90%以上均為私人和家庭出資建立的基金會(huì)，其中大部分為家族基金會(huì)。

這種基金會(huì)在目前的中國(guó)為數(shù)不多。陳國(guó)定告訴記者：“基金會(huì)其實(shí)是家族傳承中最高級(jí)的形式，那些超級(jí)富豪大部分都會(huì)通過(guò)建立慈善基金會(huì)來(lái)進(jìn)行傳承。而這種現(xiàn)象，在第二代和第三代的家族財(cái)富傳承中將會(huì)大量出現(xiàn)?！?/p>

值得欣慰的是，目前國(guó)內(nèi)對(duì)于家族基金會(huì)也有了明確的法律規(guī)定，《基金會(huì)管理?xiàng)l例》第20條稱：“用私人財(cái)產(chǎn)設(shè)立的非公募基金會(huì)，相互間有近親屬關(guān)系的基金會(huì)理事，總數(shù)不得超過(guò)理事總?cè)藬?shù)的1/3?！边@意味著，在最多15名理事中，可以有5名是近親屬，他們可以在基金會(huì)中擔(dān)任專職并受薪。

“平日里家族成員都很忙，但是通過(guò)家族基金會(huì)可以經(jīng)常碰面交流，有利于家族成員之間的溝通?！标悋?guó)定介紹，這對(duì)于家族成員關(guān)系的維護(hù)發(fā)揮著明顯的作用。

但不可忽視的是，不少家族利用慈善基金會(huì)，既滿足了做慈善的需求，同時(shí)也能夠借此避稅，成為他們避稅的港灣。

繼承父業(yè)。雖然不少二代并不排斥三代自行創(chuàng)業(yè)，但并不排除二代采用更新的理念讓三代繼承自己的事業(yè)。

“很多繼承人的生活被家族的財(cái)富毀掉了，家族財(cái)富的傳承需要建立一種有家庭歷史和傳統(tǒng)的文化，它由家族成員的信念和所做的事情組成。必須有一個(gè)信念就是：家族成員要是生產(chǎn)者不是消費(fèi)者。”猶如比爾·邦納所說(shuō)。這樣的觀念也容易被二代所普遍接受。

“要盡可能讓家族成員參與到財(cái)富管理當(dāng)中去，賦予他們責(zé)任，把責(zé)任下放，讓下一代承擔(dān)起責(zé)任，讓他們了解家族財(cái)富、去經(jīng)營(yíng)家族業(yè)務(wù)?！北葼枴ぐ罴{強(qiáng)調(diào)，不要讓繼承人在沒(méi)有準(zhǔn)備的情況下大吃一驚。在這點(diǎn)上，在記者的實(shí)際采訪群體中，不少二代已經(jīng)開始有意識(shí)地培養(yǎng)下一代艱苦創(chuàng)業(yè)的品質(zhì)，“很多時(shí)候，讓他在不受保護(hù)的情況下自己鍛煉和積累?！鄙驏|軍表示。

套現(xiàn)創(chuàng)業(yè)。不少開明的二代對(duì)下一代的這種想法也能夠理解和支持?！叭绻⒆有枰?，我可以賣掉企業(yè)，把資金給他，讓他自己去創(chuàng)業(yè)?！币晃徊辉竿嘎缎彰募易宕笃髽I(yè)成員說(shuō)，“當(dāng)然，這過(guò)程中我會(huì)留一部分資金保障他的生活?！?/p>

在“博鰲亞洲論壇2013年年會(huì)”的“基業(yè)長(zhǎng)青：家族企業(yè)的傳承與公司治理”分論壇上，臺(tái)灣富邦金控董事長(zhǎng)蔡明忠、印度工商聯(lián)合會(huì)原會(huì)長(zhǎng)、默迪集團(tuán)董事長(zhǎng)K.K.Modi、芝加哥唐納利家族投資基金管理人艾略特·唐納利等專家也紛紛表示，中國(guó)家族企業(yè)有1000萬(wàn)戶，按照現(xiàn)代企業(yè)制度建立起來(lái)的只有3萬(wàn)戶，只占千分之三的比例。大家也一致認(rèn)為，把下一代變成創(chuàng)一代，才能真正落實(shí)財(cái)富傳承，富可三代?？梢?，支持下一代創(chuàng)業(yè)的聲音在家族傳承領(lǐng)域中，正越來(lái)越強(qiáng)烈。

購(gòu)買海外保險(xiǎn)。受傳統(tǒng)看法左右，保險(xiǎn)產(chǎn)品在國(guó)人的眼里既貴又難以兌現(xiàn)。不少國(guó)內(nèi)的家族對(duì)此并不十分“感冒”。但在國(guó)外，不少家族對(duì)保險(xiǎn)的配置看得比較重?！氨ｋU(xiǎn)能為投資提供保障，由于杠桿效果存在，一萬(wàn)元可能在若干年之后變成五萬(wàn)元?！币虼藝?guó)外通過(guò)保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行傳承的現(xiàn)象比較普遍。

而國(guó)內(nèi)富人，總是習(xí)慣于將現(xiàn)有的資產(chǎn)留給下一代，不太善于利用杠桿原理。陳維忠介紹，隨著二代和三代在觀念上的普及，這種傳承方式也會(huì)日益普遍。