摘要：分析了放開貸款利率對商業(yè)銀行經(jīng)營的影響，指出當(dāng)前影響利率市場化改革的主要因素，面對利率市場化帶來的沖擊下，商業(yè)銀行需要做出的應(yīng)對措施。

關(guān)鍵詞：貸款利率；市場化；商業(yè)銀行

中圖分類號：F83文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：16723198（2013）23010501

1近期放開貸款利率對商業(yè)銀行的影響

貸款利率市場化的全面放開，短期來看，對商業(yè)銀行的經(jīng)營帶來影響較小，根據(jù)各商業(yè)銀行目前貸款定價(jià)水平來看，除個(gè)人住房貸款外，其他各項(xiàng)貸款均執(zhí)行基準(zhǔn)利率或基準(zhǔn)利率上浮定價(jià)，實(shí)際上自2012年7月央行宣布調(diào)整貸款利率下限以來，貸款利率已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了市場化，近期央行宣布全面放開貸款利率是利率市場化改革水到渠成的結(jié)果。從長期來看，隨著金融市場的不斷完善發(fā)展，企業(yè)直接融資渠道的擴(kuò)大，全面放開貸款利率管制后，銀行與客戶之間自主協(xié)商定價(jià)的空間進(jìn)一步擴(kuò)大，將對各商業(yè)銀行的利息收入帶來一定影響。

2當(dāng)前影響利率市場化改革的主要因素

央行信貸政策是影響未來信貸供求關(guān)系的重要因素，目前受制于央行信貸規(guī)?？刂婆c存貸比考核要求，限制了各商業(yè)銀行發(fā)放貸款的能力，一定程度上催生了金融系統(tǒng)內(nèi)的影子銀行；央行還通過信貸政策對貸款發(fā)放對象進(jìn)行引導(dǎo)，間接影響貸款結(jié)構(gòu)。未來信貸政策的轉(zhuǎn)變將會各銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響，對存貸利差與凈息差的影響將主要受信貸政策的變化而定。

金融市場范圍擴(kuò)大，企業(yè)直接融資比例提高也對未來信貸供求關(guān)系產(chǎn)生重要的影響。在發(fā)達(dá)國家中形成了多層次的債券、股票等金融市場極為發(fā)達(dá)，企業(yè)直接融資的水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于我國，直接融資與間接融資之間存在替代關(guān)系明顯，目前我國正在構(gòu)建多層次資本市場，擴(kuò)大直接融資的范圍，促進(jìn)融資來源的多元化。直接融資比例的提高，增加了企業(yè)的貸款定價(jià)中的協(xié)商能力，對貸款利率定價(jià)水平具有一定的負(fù)面影響，有可能拉低整體的存貸利差與凈息差水平。

3利率市場化帶來的沖擊

利率市場化改革使商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)都發(fā)生了根本性的變化，對商業(yè)銀行的經(jīng)營管理帶來巨大的沖擊。首先，利率市場化使得存貸利差收窄，過度依賴?yán)畹膫鹘y(tǒng)模式會越來越難以為繼，這就意味著商業(yè)銀行在政策上要做出根本性的調(diào)整。其次，利率市場化把定價(jià)權(quán)交給了銀行，對銀行金融產(chǎn)品的定價(jià)能力提出了更高的要求。此外，利率市場化還加大了商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平，利率風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大改變了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)度量方法，對利率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量技術(shù)提出了更高的挑戰(zhàn)。

各商業(yè)銀行一直重視主動研究銀行經(jīng)營環(huán)境市場化的變化趨勢，一方面，各商業(yè)銀行目前資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)中傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)占比相對較低，通過同業(yè)存款定價(jià)和資金轉(zhuǎn)移定價(jià)管理，目前已經(jīng)積累了一些市場化利率定價(jià)經(jīng)驗(yàn)和靈活的管理機(jī)制。從目前情況來看，各商業(yè)銀行存款余額占總負(fù)債比例較高，存貸利差收窄對商業(yè)銀行的影響較為明顯；另一方面，需要商業(yè)銀行重視開拓市場化定價(jià)程度較高的非信貸業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)涉足貨幣市場、債券市場、股權(quán)市場、非標(biāo)準(zhǔn)化投資市場等，通過主動配置資產(chǎn)和負(fù)債并積極創(chuàng)新，取得了良好的收益。同時(shí)，通過同業(yè)存款定價(jià)和資金轉(zhuǎn)移定價(jià)管理，在商業(yè)銀行經(jīng)營中目前已經(jīng)積累了一定的市場化利率定價(jià)經(jīng)驗(yàn)并相應(yīng)建立了靈活的管理機(jī)制。

4商業(yè)銀行對利率市場化改革的應(yīng)對

一是調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。隨著利率市場化的深入推進(jìn)，未來趨勢必然是資產(chǎn)負(fù)債的多元化、表外化、結(jié)構(gòu)化。以資產(chǎn)為例，銀行資產(chǎn)將從以貸款為主調(diào)整為貸款、投資、同業(yè)往來等多元化資產(chǎn)并重；負(fù)債將從以存款為主調(diào)整為存款、金融債、商業(yè)票據(jù)等多元化方式；表外業(yè)務(wù)將從以信用證、保函等簡單表外業(yè)務(wù)為主轉(zhuǎn)向投資銀行、財(cái)富管理和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

二是調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方面，實(shí)現(xiàn)客戶“下沉”，主要拓展中小客戶和零售客戶業(yè)務(wù)；對大型客戶，主要通過直接融資滿足其需求；在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)延伸方面，積極發(fā)揮核心基礎(chǔ)功能，也就是支付結(jié)算功能，利用新型支付結(jié)算手段和平臺延伸業(yè)務(wù)領(lǐng)域，包括第三方支付；在新興業(yè)務(wù)方面，大力發(fā)展包括財(cái)富管理、投資銀行和資產(chǎn)管理等在內(nèi)的新興業(yè)務(wù)。

三是調(diào)整資金定價(jià)管理。應(yīng)對利率市場化，商業(yè)銀行要在內(nèi)部進(jìn)一步完善轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制，通過資金轉(zhuǎn)移定價(jià)發(fā)展利率管理自全行資金管理中的資源配置作用，將利率風(fēng)險(xiǎn)管理集中到總行，降低未來可能的利率風(fēng)險(xiǎn)。

四是建立合理的定價(jià)機(jī)制、建設(shè)有效的風(fēng)險(xiǎn)識別系統(tǒng)和定價(jià)系統(tǒng)，建立一套系統(tǒng)高效的利率風(fēng)險(xiǎn)識別系統(tǒng)與定價(jià)系統(tǒng)是對利率市場化下銀行可持續(xù)發(fā)展的必然要求，因此對利率定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的相關(guān)研究迫在眉睫，同時(shí)人才建設(shè)也需要進(jìn)一步跟上業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。

五是調(diào)整相關(guān)制度和流程。隨著各商業(yè)銀行企業(yè)金融體系專業(yè)化改革、零售金融體系深化改革和金融市場體系條線化改革的相續(xù)完成，下一步需要配套推進(jìn)相關(guān)體制機(jī)制改革，以改革重塑體制機(jī)制優(yōu)勢。同時(shí)，強(qiáng)化流程銀行的理念和意識，通過制度和流程的管理，挖掘內(nèi)部增長潛力，從而更好地適應(yīng)市場化的經(jīng)營環(huán)境，與之相適應(yīng)，我們進(jìn)一步強(qiáng)化“統(tǒng)一銀行”、“流程銀行”的理念和意識，摒棄“部門銀行”、“人治”觀念，通過制度和流程的管理，推動各項(xiàng)工作順利、高效開展。

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